Анализ рыночных тенденций производится в системах. Анализ тенденций развития российского рынка одежды. Как проводить ТА на бинарных опционах

В XX в., особенно во второй его половине, в корне изменилось взаимодействие между участниками рынка.

Долгое время авторы учебников «экономике» изображали взаи­моотношения продавцов и покупателей как рынок совершенной конкуренции, который состоит из слишком малых предприятий, не способных влиять на рыночную цену Сейчас же, по оценке П. Самуэльсона и В. Нордхауса, достаточно крупные предприятия:

«имеют определенное влияние на рыночную цену. Большинство рынков в современной экономике в действительности находятся под влиянием нескольких крупных компаний, чаще всего двух или трех. Добро пожаловать в реальный мир - мир несовершен­ной конкуренции».

Что же это за новый мир? Его можно понять, если выявить тенденции, которые свойственны развитию монополии и конку­ренции во второй половине XX в.

Усиление монополизации рынка

Первая тенденция - к усилению монополизации рынка. Научно-техническая революция выз­вала переход к гораздо более высокому уровню укрупнения хо­зяйства. Централизация производства привела к образованию мощных естественных , охватывающих национальное экономическое пространство (магистральные трубопроводы для транспортировки нефти и газа, трассы по передаче электриче­ской и тепловой энергии и т.п.). Кроме того, в национальной эко­номике возник монополистический по своей природе государ­ственный сектор.

Обострение конкуренции

Вторая тенденция - к обострению . Научно-техническая революция необыкновенно ускорила совершенство­вание технической базы производства. В связи с этим в странах с новой экономикой резко усилилось соперничество, особенно в об­ласти внедрения новейших достижений техники и технологии. Такая конкуренция стала поистине глобальной (мировой), охва­тывая все страны с открытой экономикой.

Последствия современных тенденций

Таким образом, на исходе XX столетия сложилась парадок­сальная ситуация: на рынке одновременно усиливают свои пози­ции прямо противоположные виды взаимодействия субъектов хозяйствования. Возникает вопрос: какие последствия влечет столкновение двух указанных тенденций?

• Во-первых, в корне меняется экономическая роль многих мо­нополий. Для конца XIX - первой половины XX в. традицион­ным было стремление монополий тормозить применение научно- технических новинок, чтобы не допускать снижения рыночных цен. Но сейчас крупные хозяйственные объединения становятся легальными монополиями и в течение определенного срока ис­пользуют патентное право для обновления технологии.
• Во-вторых, внедрение достижений научно-технической рево­люции требует крупных материальных затрат. Как правило, та­кие затраты не способны осуществлять мелкие предприятия, ти­пичные для свободной конкуренции. В отличие от них монополии с их высокими доходами могут в своей отрасли добиться первен­ства в научно-техническом прогрессе. Этим они упрочивают свое преобладающее положение на рынке.
• В-третьих, в последние годы важное значение приобрело уча­стие крупных хозяйственных объединений в глобальной конкурен­ции, направленной на завоевание мирового рыночного простран­ства. Во многих странах государство оказывает национальным монополиям помощь в освоении новейших научно-технических достижений, в подготовке научных и инженерных кадров, а так­же обеспечивает их другими экономическими преимуществами.

Ориентиром в этом отношении служит определение рейтинга в глобальной конкуренции. Так, согласно опросам, проводимым Международным экономическим форумом (оцениваются показа­тели 46 стран мира), в 1990-х гг. наиболее конкурентной страной признавались США. Ближе всего к ней стояли Сингапур, Гонконг и малые европейские страны. Между тем с 1992 по 1997 г. в этом рейтинге Япония спустилась со 2 на 10 место, Германия - с 5 на 14, Франция - с 15 на 19. Россия устойчиво занимала 46 место.

Итак, очевидно, что в современный период характерен необыч­ный синтез (от греч. synthesis - соединение, сочетание) конку­ренции и монополии.

Инвестиционный потенциал

АНАЛИЗ ТЕНДЕНЦИИ РАЗВИТИЯ АРТ-РЫНКА

Е. А. ФЕДОРОВА, кандидат экономических наук, доцент кафедры финансового менеджмента Е-mail: ecolena@mail. т Всероссийский финансово-экономический институт, г. Москва

В статье рассматриваются основные тенденции развития рынка искусства как альтернативного рынка для финансовых инвестиций. Представлен обзор предметов искусства по местам базирования сделок, по географии продаж, по объему продаж и т. д. Выявлены внешние и внутренние факторы, влияющие на продажи на рынке искусства.

Ключевые слова:рынок, арт-искусство, инвестирование, нефинансовые активы, бизнес-модели, тенденции развития.

Любой инвестиционный рынок - это сложная система, где простой функцией является балансирование интересов покупателей и продавцов. Эта система традиционно описывается как совокупность законодательной (включая налоговую) среды, торговой и расчетной инфраструктуры, а также информационного поля. Инвестиционные рынки сочетают государственное регулирование в части определения строгих правил, налогового режима и уровня раскрытия информации, самоуправление в части организации торговли, расчетов и обмена информацией и частную инициативу в области собственно ведения коммерческой деятельности.

Чем эффективнее устроен рынок, тем меньше затраты его участников на транзакционные расходы и доля коммерческой выгоды посредников, с одной стороны, и тем большую выгоду он приносит инвесторам и эмитентам обращающихся на рынке объектов инвестиций - с другой.

Эффективный инвестиционный рынок позволяет его участникам сосредоточить больше внимания на новых идеях более точного прогноза динамики стоимости объектов инвестирования (и,

соответственно, оценки доходности инвестирования в эти объекты) и на новых подходах к устранению или минимизации рисков инвестиционного процесса.

В отличие от рынка ценных бумаг, рынок предметов искусства в силу своей закрытости, кастовости, сезонности значительно отстает в развитии. Тем не менее, он имеет значительный потенциал и является хорошей альтернативой вложения свободного капитала с целью получения инвестиционного дохода.

Поведение покупателя предмета искусства часто характерно большей долей субъективности и нерациональностью принятия решения о приобретении того или иного арт-актива. Это имеет негативные последствия прежде всего для самого покупателя - особенно в условиях финансового кризиса, когда решения об инвестировании должны быть максимально взвешены и рациональны.

На рынке предметов искусства, как и на любом инвестиционном рынке, можно выделить два общих типа участников в зависимости от того, какую бизнес-модель они используют. Большинство из них составляют частные, государственные и профессиональные инвесторы, осуществляющие всевозможные инвестиционные, в том числе коллекционные стратегии на рынке предметов искусства.

Другой категорией участников рынка являются компании и частные лица, так или иначе обслуживающие процесс инвестирования в предметы искусства и, по сути, представляющие инфраструктуру арт-рынка. Принятые на рынке бизнес-модели представлены в табл. 1.

Таблица 1

Основные бизнес-модели арт-рынка

сегмент Годовая выручка, млрд долл. компания

Аукционная торговля 2,5 Sotheby"s, Christie"s, E-Bay, Dorotheum, Bukowskis

Финансовые услуги 1 AIG, Allianz, UBS Deutsche Bank, AXA

Информационный бизнес 0,05 Sotheby"s, Christies, Artprice, Artnet

Дилерский бизнес (включая частные галереи и музеи) Около 3 Десятки тысяч компаний, сильно фрагмен-тированный рынок

Количество в арт-отрасли публично торгуемых компаний, специализированных на обслуживании арт-рынка, невелико. Информация о доходах и расходах игроков, представляющих собой инфраструктуру рынка предметов искусства, является в большинстве случаев закрытой и мало сравнимой.

В целом мировой арт-рынок не имеет единого места базирования. Подавляющее большинство сделок совершается напрямую между владельцами картин и скульптур либо при посредничестве профессиональных арт-дилеров и галеристов. Значительная часть деятельности по торговле арт-активами так или иначе может быть локализована по крупным арт-выставкам, проходящим по всему миру, но эти выставки не выполняют функцию организованных и постоянных рынков, способных устранить риск контрагента и обеспечить ликвидность и постоянное формирование рыночной цены торгующихся на них арт-активов.

Фактически функцию организованных рынков пытаются выполнять крупные аукционные дома. В отличие от выставок аукционы имеют постоянное местонахождение, проводят торги на протяжении всего года и выполняют функции расчетного центра, устраняя риск контрагента и также риск подделки предмета искусства.

В мире существует около 30 признанных и давно функционирующих аукционных домов, однако только 6 из них за последние 20 лет продали по меньшей мере один предмет искусства стоимостью более 5 млн долл.

В результате изучения рыночной конъюнктуры можно выделить за последние несколько лет двенадцать компаний, которые могли быть классифицированы как компании, торгующие акциями в индустрии предметов искусства, на основании того, что большинство их доходов получено от производства продуктов и услуг, связанных с художес-

твенным рынком. Рыночный сегмент компаний, торгующих акциями в индустрии предметов искусства, ничтожно мал. На 30.10.2009 этот сегмент показал совокупную рыночную капитализацию только 1,8 млрд долл., с существенным доминированием компании Sotheby"s. Эта компания в настоящее время способствует 60 % общей рыночной капитализации сегмента и может считаться хорошим ориентиром для рынка компаний, торгующих акциями в индустрии предметов искусства

Только у четырех компаний, торгующих акциями в индустрии предметов искусства (а именно, Sotheby"s, Artnet, Artprice и Collectors Universe), есть оживленный спрос на их акции на рынке (табл. 2).

В настоящее время на долю только двух аукционных домов - Sotheby"s и Christie"s приходится около 73 % продаж мирового арт-рынка.

По итогам 2008 г. Sotheby"s занял первое место с общим количеством годового дохода 3, 3 млрд долл., тогда как годовой доход его конкурента Christie"s составил 400 млн долл. Доля Sotheby"s в количестве мировых сделок с предметами искусства - 18 %.

Таблица 2

Показатели ценных бумаг публично торгующих компаний в индустрии предметов искусства

компания Листинг / валюта Цена на 30.10.2009, долл. рыночная капитализация на 30.10.2009, млн долл.

Сотби (Sotheby"s) NYSE / USD 15,86 1 067

Артпрайс (Artprice. com) Paris / EUR 17,56 110

Артнет (Artnet) Frankfurt / EUR 7,44 42

Коллектор Юни-верс (Collectors Universe) NASDAQ / USD 7,48 63

Малет (Mallett) London / GBX 145,62 20

Финарт Касса де Эсте (Finarte Casa d"Aste) Milan / EUR 0,30 15

Группо (Gruppo FMR) Milan / EUR 7,38 26

Камера Уорк (Camera Work) Frankfurt / EUR 6 906 276

Арт Виван (Art Vivant) Tokyo / JPY 2,78 43

Сеульский Аукцион (Seoul Auctions) Seoul / WON 2,02 33

Аукцион Шинва (Shinwa Art Auction) Tokyo / JPY 242,13 15

Стенли Гиббонс (Stanley Gibbons) London / GBX 236,94 60

Экономическую силу бизнес-моделей Sotheby"s и Christie"s можно оценить по показателям восстановления: они стояли на грани банкротства в 2000 г., но быстро восстановились и вернули доверие клиентов уже в 2005 г.

Таким образом, основные тенденции мирового рынка предметов искусства можно отследить по поведению ведущих аукционных домов. Автором представлены данные по компании Sotheby"s, так как компания Christie"s с 1998 г. перестала быть публичной и раскрытие информации о результатах ее деятельности также прекратилось.

После семи лет, на протяжении которых цены неизменно росли, рынок предметов искусства испытал радикальные изменения в 2008 г. - в связи с началом мирового финансового кризиса (табл. 3).

Цены на предметы искусства в I квартале 2008 г. по сравнению с IV кварталом 2007 г. фактически упали на 7,5 %. Это самое острое снижение ценовых показателей на рынке, начиная с 1991-1992 гг. Однако в будущем можно ожидать резкого подъема.

Между спекулятивным ростом цен на предметы искусства в 1990-х гг. и более свежим - в ноябре 2007 г. есть большая разница. В начале 1990-х гг. за подъем рынка отвечали главным образом банки и азиатские коллекционеры, участвующие в быстром разгоне цен на импрессионистов и работы современных мастеров. Цены взлетели даже на работы посредственного качества. Однако в 1991 г. рынок внезапно потерял «аппетит», и к концу 1990-х покупательский спрос снизился приблизительно до 25 %. Начиная с 2000 г. покупатели стали более разборчивые, что отразилось на колебаниях уровня покупательского спроса: от 31 до 36 % в течение года.

Таблица 3

Общие показатели инвестиционного сегмента арт-рынка в конце 2008 г., млн долл.

В 2008 г. на аукционах было представлено огромное количество лотов - на 20 % больше по сравнению с 2007 г., который в свою очередь был рекордным в этом плане. Вспомним, что в 2000-2005 гг. среднее общее значение годового дохода на мировых аукционах предметов искусства колебалось между 2,5 и 4,2 млрд долл.

В конце 2008 г. полная стоимость арт-акти-вов, продаваемых на аукционах, составляла 8,3 млрд долл., что на 1 млрд меньше, чем в 2007 г. По большей части это связано с падением спроса на американском рынке. Тем не менее, этот показатель является исключительным за всю историю рынка.

Говоря об укрупненной сегментации объема продаж предметов искусства в 2008 г. с точки зрения периода написания работ, следует заметить, что особой популярностью пользовались:

Современное искусство (43,9 %);

Работы художников, создавших свои произведения после II Мировой войны,

Работы старых мастеров и мастеров XIX в. в силу высокой стоимости (в отношении этих работ учитывался риск провенанса - истинной подлинности, подтвержденной проверенными источниками, не вызывающей сомнений по истории создания и владения).

Что касается географии объема продаж предметов искусства в 2008 г., то 71,3 % почти поровну поделили между собой США и Великобритания, лидером в Европе является Франция, которую в Азии на 1,2 % обгоняет Китай.

Одной из современных тенденций на рынке арт-активов стало то, что самые значимые по номинальной цене продажи происходили в 1990-2008 гг. Только в 2006 г. продано два шедевра номинальной стоимостью около 100 млн долл. (табл. 4).

Таблица 4

Наиболее значительные продажи арт-активов в период 1990-2004 гг.

Индикатор Показатель

Капитализация рынка в номинальных 13 000

Капитализация рынка в реальных 14 200

Число художников «инвестиционного 183

качества», чел.

Художник с наибольшей «капитали- Пабло Пикассо,

зацией» 2 070

Художник с наибольшим числом Пабло Пикассо,

работ, ед. 113

Художник с наибольшей средней ценой работ Казимир Малевич, 36,6

Номинальная пороговая цена 5,6

Реальная ценовая пороговая цена 6,2

Ежегодный средний объем торговли 2 480

Пабло Пикассо (Pablo Picasso) Garçon a la pipe G5.G5.2GG4 1G4 168 GGG

Пабло Пикассо (Pablo Picasso) Dora Maar au chat G3.G5.2GG6 95 216 GGG

Густав Климт (Gustav Klimt) Portrait of Adele... G8.11.2GG6 87 936 GGG

Франсис Байкон (Francis Bacon) Triptych, 1976 14.G5.2GG8 86 281 GGG

Винсент Ван Гог (Vincent van Gogh) Portrait du Dr. Gachet 15.G5.199G 82 5GG GGG

Факторы, влияющие на рынок предметов искусства, условно можно разделить на внутренние и внешние. К внутренним относятся факторы, являющиеся в свою очередь показателями (индикаторами) сегментов рынка предметов искусства. Данные показатели также можно разделить на общие и показатели второго уровня.

К внешним факторам относятся основные показатели макроэкономической ситуации в мире. Это глобальные мировые индексы, индексы национальных рынков, отношения курса основных валют, цена на нефть, золото, серебро и платину.

Цель ключевых индикаторов инвестиционного сегмента рынка предметов искусства заключается в максимально объективном отображении текущих тенденций ценовой динамики и «глубины» (ликвидности) публичного рынка наиболее дорогих предметов искусства. Также эти ключевые индикаторы позволяют оценить состав рынка (структуру рыночной капитализации по отраслям по аналогии с анализом фондового рынка) и распределение стоимости, объемов торговли и темпов роста стоимости по видам предметов искусства.

Приведем основные элементы системы ключевых индикаторов инвестиционного сегмента рынка предметов искусства, применяемых на практике (все показатели выражены как в номинальных, так и в реальных ценах, выбор типа показателя остается за пользователем статистической информации). Для примера взята статистическая информация по 1 тыс. самых дорогих работ, выставляемых на аукционах и включаемых в рейтинг агентства SKATE"S. Общие показатели рынка: - капитализация рынка предметов искусства инвестиционного качества, рассчитываемая как

совокупная стоимость всех работ, входящих в выборку;

Средняя стоимость по крупнейшим работам, рассчитываемая как средняя величина из списка выбираемых работ;

Пороговая цена, соответствующая стоимости последней работы в составляемом рейтинге;

Индекс ширины рынка - число художников, включаемых в рейтинг;

Индекс глубины рынка - оборот за последние 12 мес. в процентах от рыночной капитализации. Оборот рассчитывается как совокупная стоимость всех новых работ, включенных в рейтинг за последние 12 мес.;

Индекс повторных продаж - этот показатель отражает оборачиваемость наиболее значительных работ на открытом рынке и рассчитывается как количество повторных продаж картин из рейтинга за последние десять лет, в процентах от 1 тыс.;

Средняя годовая доходность - рассчитывается как изменение рыночной капитализации за соответствующий период, приведенное к процентам годовых.

Некоторые общие показатели рынка по состоянию на 01.12.2008 представлены в табл. 5.

На практике для анализа рынка предметов искусства инвестиционного качества принято осуществлять сегментацию отобранных для анализа картин. На их основании рассчитываются индикаторы арт-рынка второго уровня, к которым относятся:

Рыночная капитализация отдельных художников - рассчитывается как совокупная стоимость всех вошедших в отобранный список работ данного художника как в номинальных, так и в реальных ценах;

Таблица 5

распределение доходности 1 тыс. самых дорогих предметов искусства с разбивкой по периодам создания

Годы создания количество средняя цена покупки, долл. средневзвешенный средневзвешенный

Период повторных продаж показатель доходности IRR, % период владения, лет

От эпохи Возрождения до 1487-1866 7 5 140 008 -1,39 5,2

классицизма

Зарождение и расцвет 1867-1887 45 7235 610 1,12 9,2

импрессионизма

Неоимпрессионизм, 1888-1903 37 5 027 777 0,83 8,3

венское возрождение,

набизм, фавизм, модерн

Кубизм, экспрессионизм, 1904-1921 55 5 543 175 3,29 8.1

супрематизм, дадаизм

Сюрреализм 1922-1946 28 4 255 457 4,97 7,1

и абстракционизм

Action painting и поп-арт 1947-1970 60 3 081 055 6,17 7

Постмодернизм 1971-2002 18 2 608 997 23,13 5,4

Другие - 11 2 593 400 5,55 11,1

- «индекс урожайности» исторических периодов - рассчитывается как совокупная рыночная стоимость работ, вошедших в перечень, созданных за определенный период.

К настоящему моменту было осуществлено только 255 повторных продаж среди 1 тыс. самых дорогих работ (на основе данных, охватывающих период с 1985 г.). Иными словами, только 25,5 % наиболее ценных работ в мире было продано более чем один раз на рынке в течение последних 24 лет.

За всю историю существования арт-рынка самым доходным произведением является «Three Studies for Self-Portrait» - автор Франсис Байкон. Оно было продано 13.05.2008 на аукционе Christie"s (табл. 6).

Учитывая, что повторные продажи создают, по меньшей мере, два показателя данных цен на временной шкале, информации о них позволяет извлекать ценные данные о фактической (эффективной) норме доходности, достигнутой инвесторами на основе результатов завершенных сделок;

- «индекс популярности сюжетов» - рассчитывается как совокупная рыночная стоимость работ, написанных в рамках определенного стандартного сюжета.

Разбивка осуществляется по следующим типовым сюжетам (с указанием количества работ, попавших в рейтинг 500 самых дорогих предметов искусства) (табл. 7).

Анализ данных, представленных в табл. 7, позволяет сделать вывод, что наиболее распространенными сюжетами для работ инвестиционного качества, попадающих по своей рыночной стоимости в рейтинг 500 самых дорогих предметов искусства, являются пейзаж и абстракция.

Данный фактор имеет практическое значение при сравнении предметов искусства из одной

Таблица 6

Пять самых доходных произведений искусства по состоянию на 2009 г.

Таблица 7

Распределение 500 самых дорогих предметов искусства по сюжетам

Сюжет Количество работ

Пейзаж 135

Абстракция 72

Женский портрет 64

Обнаженная натура 42

Мужской портрет 25

Натюрморт 22

Скульптура 21

Прочие портреты 20

Автопортрет 10

Женский портрет с ребенком 9

- «индекс» популярности размеров рассчитывается как совокупная рыночная стоимость работ, попадающих по своей рыночной стоимости в рейтинг 1 тыс. самых дорогих предметов искусства, написанных в рамках определенного стандартного размера, используемого многими мировыми аналитиками;

Таким образом, по результатам обзора тенденций на рынке искусства можно сделать следующие выводы.

1. В целом мировой арт-рынок не имеет единого места базирования. Подавляющее большинство сделок совершается напрямую между владельцами картин и скульптур либо при посредничестве профессиональных арт-дилеров и галеристов.

2. В настоящее время на долю только двух аукционных домов Sotheby"s и Christie"s приходится около 73 % продаж мирового арт-рынка.

Франсис Три стадии 13.05.2008 28 041 000 86,29

Байкон автопортрета

Хоан Петуз 18.06.2007 13 101 568 40,09

Миро (Le coq)

Энди Лиз (Liz) 13.11.2007 23,561,000 33,95

Герхард Абстракция 13.05.2008 14 601 000 30,60

Энди Абстракция 14.11.2007 8 441 000 28,15

Расцвет мастера 35-39, 50-54

Академическая зрелость 30-34, 40-49

Период активного творчества 25-29, 55-59

Творческий период 20-24, 60-79

Отдельные эксперименты До 20, после 80

3. Кризис влияет на рынок предметов искусства, цены на предметы искусства в I квартале 2008 г. фактически упали на 7,5 % по сравнению с IV кварталом 2007 г. Это самое острое снижение ценовых показателей на рынке, начиная с 1991-1992 гг.

4. С точки зрения периода написания работ особой популярностью пользуется современное искусство (43,9 %), далее следуют художники, создавшие свои произведения после II Мировой войны, работы старых мастеров и мастеров XIX в.

5. Что касается географии объема продаж предметов искусства в 2008 г., то 71,3 % почти поровну поделили между собой США и Великобритания, лидером в Европе является Франция, которую обгоняет растущий во всех направлениях рынок Китая.

6. Самые значительные продажи были с 1992 по 1998 г. За этот период было продано более 318 шедевров, приведенная стоимость которых превысила 2,6 млрд долл. (средняя цена произведения - 8,4 млн долл.). А самая дорогая в тот период картина Винсента Ван Гога «Автопортрет без бороды» (продана за 71,5 млн долл.) стоит в настоящее время 85,6 млн долл.

7. При оценке рыночной стоимости формируют восемь параметров, по которым определяется ценность того или иного актива:

Контекстная стоимость;

Размер картины;

Период создания картины;

Сюжет картины.

Представленный анализ может быть полезен инвесторам при вложении инвестиций на нефинансовых рынках.

Список литературы

1. Бруно С. Фрей, Райнер Айхенбергер. Норма прибыли на рынке произведений искусства: исследование и оценка. Европейский экономический обзор. 1995.

2. Оливер Шанель. Предсказуемость рынка искусства. Европейский экономический обзор. М. 1995.

3. Скатерщиков С., Кориневский В., Яковенко О., Пихлер К., Цимке Т., Хансен Н. Руководство по инвестированию на рынке предметов искусства. М.: Альпина Бизнес Букс. 2006.

4. Тенденции арт-рынка. 2009. URL: http://www. skatepress.com/.

ИЗДАТЕЛЬСКИЕ УСЛУГИ

Издательским дом «ФИНАНСЫ и КРЕДИТ»

занимается выпуском специализированных финансово-экономических и бухгалтерских журналов, а также

монографий, деловой и учебной литературы Минимальный тираж - 500 экз.

Технический анализ велик и многообразен. И нет числа применяемым в нем методам и индикаторам, принципиально отличающимся по известности и сложности, по способам оценки и прогнозирования ситуации.

Но первым делом каждый инвестор и трейдер принимается чертить графики и линии для изучения ценовых показателей, соотношения цены и спроса, определения направленности и диапазона тренда.

Потому что трендовый анализ — это необходимое умение для осознания и прогнозирования поведения рынка, залог Вашего успеха. Только соблюдение правил трендовой торговли позволит прибыльно торговать.

Теория Доу и суть ТА, основные виды графиков и каналов цен, анализ трендовых линий и индикаторы трендового движения, — обо всем этом читайте в статье.

Методы финансового анализа

В методы финансового анализа включаются: горизонтальный, вертикальный и трендовый анализы.

Задача финансового анализа – определить и оценить текущее состояние предприятия, определить параметры которые являются критическими и которые требуют управленческих вмешательств. Другими словами, предприятию необходимо знать свои проблемные места, чтобы развиваться наиболее эффективно.

Правильное определение финансового состояния предприятия очень важно как для самих собственников предприятия, так и для различных заинтересованных лиц: акционеры, потенциальные инвесторы.

1. Горизонтальный финансовый анализ предприятия дает возможность определить тенденции изменения отдельных статей в бухгалтерском балансе.

В основе этого метода анализа лежит определение темпов роста отдельных статей в балансе или отчете о прибылях и убытках. Горизонтальный анализ заключается в построении аналитических таблиц с абсолютными и относительными темпами роста статей баланса за определенный период.

2. Вертикальный анализ состоит в определении доли строки баланса в итоговых величинах. Вертикальный анализ определяет структуру средств предприятия.

Целесообразность проведение этого анализа заключается в том, что переход к относительны показателям дает возможность сравнивать экономический потенциал различных по масштабу и объемным показателям предприятий. Помимо этого относительные показатели сглаживают инфляционные процессы, которые искажают абсолютные показатели.

3. Трендовый анализ является одной из разновидностей горизонтального анализа ориентированного в будущее.

Трендовый анализ изучает значения показателей за определенный диапазон времени, где текущие значения показателей сравниваются с их прошлыми значениями. Одной из главных задач в трендовом анализе является установление закономерностей изменения показателей со временем, а также определение его тенденций.

Источник: "beintrend.ru"

Какие возможности предоставляют горизонтальный, вертикальный, трендовый методы анализа

Горизонтальный анализ позволяет определить абсолютные и относительные отклонения отдельных статей отчетности по сравнению с предшествующим периодом. Например, при анализе баланса сравниваются показатели на начало и конец периода, оценивается их изменение.

Вертикальный анализ проводится с целью выявления удельного веса отдельных статей в общем итоговом показателе, принимаемом за 100%. Например, можно определить удельный вес различных статей актива в общей сумме средств.

Горизонтальный и вертикальный методы анализа представляют интерес для пользователей внутри фирмы, так как позволяют уловить текущие изменения, в некоторой степени нивелировать влияние инфляции.

Например, значительный рост дебиторской задолженности при сохранении ее удельного веса в валюте баланса обычно не говорит об ухудшении платежной дисциплины партнеров, а увеличение ее удельного веса при прежней абсолютной величине может свидетельствовать о проблемах на предприятии.

Горизонтальный и вертикальный анализ позволяют также делать межфирменные сравнения.

Значительную пользу при принятии решений может оказать трендовый анализ, позволяющий выявить тенденции изменений важнейших показателей деятельности за ряд лет. Он предполагает выделение какого-либо базового периода (например, год основания предприятия) и сравнение показателей всех последующих периодов с базовым.

Следует отметить, что в российских условиях подобный анализ крайне затруднен.

Сравнению за ряд лет мешает достаточно частое изменение учетной политики на предприятиях, постоянная корректировка налогового и связанного с ним законодательства, инфляция.

Таким образом, трендовый анализ для внешних пользователей в настоящее время, как правило, бесполезен и может даже привести к ошибочным выводам. Во внутреннем анализе он возможен, однако его проведение предполагает значительную работу по обеспечению сопоставимости исходного материала.

Источник: "economics.studio"

Трендовый анализ — это определение тренда на рынке с использованием графика

Для того, чтобы зарабатывать на форекс, вам необходимо всего две вещи: график цены и наличие тренда. Понимание именно этих составляющих, даст вам возможность прибыльно торговать.

Трендовый анализ (ТА) рынка — это важная и нужная вещь, так как понимание того, как ведет себя рынок, — это значительная часть вашего успеха.

Тренд ваш друг, соблюдая только правила трендовой торговли, вы можете зарабатывать, при этом вам действительно нужен только график и несколько линий на нем которые показывают направление тренда и его диапазон.

Трендовый анализ – это разновидность технического анализа, который направлен на определение тренда на рынке, используя график или ценовые показатели исследуемого инструмента. Сразу отметим, что трендовый анализ может проводиться не только на форекс или фондовом рынке, но так же и на других рынках.

Например, тренд на рынке жилья характеризует баланс спроса и предложения. В разный сезон он может иметь разное направление или отсутствие тренда как такового. Трендовый анализ баланса организации, определяет рост балансовых составляющих в определенный промежуток времени.

К слову надо отметить, что этот вид анализа всегда одним из показателей содержит временной промежуток (тайм-фрейм). Таким образом, технически провести такой анализ можно с любым товаром, который продается или покупается.

Важность

Помимо трендовых движений, на рынках существует время без ярко выраженного направления, называемое флэтом. В этот период в торговле надо быть особенно осторожным.

Трендовый анализ требует практики, но есть важные правила, на которых хотелось бы остановиться подробнее:

• только 30% всего времени рынок находится в трендовом движении, остальные 70%, во флэте;
• торгуйте только по тренду и не вступайте в борьбу против него;
• проводя анализ рыночной тенденции, всегда определяйте трендовый цикл (зарождение, зрелость и затухание);
• трендовый анализ, это технический способ, дающий понимание чего хотят участники рынка, продаж или покупок;
• анализ трендовых направлений необходимо проводить до входа в рыночную позицию, на этапе составления торгового плана.

Если вы спросите трейдера со стажем о том, что ему нравится в работе больше всего помимо получения прибыли, то практически каждый ответит – смотреть на график цены в период тренда. Наличие ситуации, когда все более-менее понятно позволяет безошибочно найти нужные уровни поддержки и сопротивления, точки входа в рынок и выхода из сделки.

Как проводить

Для того, чтобы провести анализ самостоятельно, нужно найти на графике два пиковых максимальных значения, либо два пиковых минимальных значения цены. Через эти две точки провести линию. Направление линии и укажет вам направление тренда.

Ниже мы представили два графика и пример проведения трендового анализа на них:

А ниже график, который демонстрирует флэт на рынке форекс:

Недостатки

Осталось поговорить о недостатках трендового анализа рынков. Так как данный метод использует график цены, то и ошибки которые возникают, при определении направления тренда зависят только от цены. Вот некоторые из них:

1. Ложные пробои уровней.

Сбивают с толку, так как цена рисует максимум или минимум, но он не вписывается в общую тенденцию, хотя и является на первый взгляд важной точкой, через которую можно провести трендовую линию.

2. Сильная волатильность.

В период выхода макроэкономических данных, рынок испытывает шок, что в конечном итоге вызывает сильные колебания цены, которые в свою очередь, не поддаются техническому анализу.

Такие моменты лучше переждать, находясь вне рынка.

3. Поскольку трендовый анализ — это разновидность технического анализа, он не учитывает фундаментальных факторов, а значит, является неполным.

Несмотря на это, в период спокойных торгов он все же может браться за основу стратегии.

Как видно, проведение трендового анализа — это не только легкое, но и еще интересное занятие, которое всегда покажет в каком направлении торговать, какие тенденции преобладают на рынке, и какой ордер следует открывать на покупку или на продажу.

Источник: "forexidea.ru"

Трендовый метод анализа

Тренд или тенденция - это движение цены вверх или вниз, поскольку любой финансового инструмент, а точнее его цена никогда не стоит на месте, а движется волнообразно: то подъем, то падение, и наоборот. За ценой и ее изменением всегда нужно внимательно следить.

Трендовый метод анализа - изучение графиков цены и применение методов технического анализа. Основу составляют события, которые уже состоялись и предсказание их последствий для событий, которые произойдут в будущем.

Зная рыночные тенденции прошлого, можно будет предусмотреть их поведение в будущем. Также данный метод используют для определения спроса на товары и услуги, их необходимости для потребителя, для системы сбыта продукции и др.

Суть

Как уже отмечалось, тренд - это движение цены в определенном направлении, изображенное на графике.

По мнению большинства трейдеров, цены на Форекс всегда находятся в движении: то падают, то поднимаются. Однако, как показывают исследования, цены еще могут находиться в достаточно маленьких диапазонах в течение длительного времени.

Различают 3 вида трендов:

• Восходящий (бычий) тренд. Если такой тренд присутствует, значит стоит ожидать повышения цены.
• Нисходящий (медвежий) тренд. Если такой тренд присутствует, значит стоит ожидать падения цены.
• Боковой тренд. Если такой тренд присутствует, значит в узких диапазонах рынке происходит движение цены. Чаще всего такую ситуацию можно увидеть перед быстрым подъемом или падением цены.

Как выполняется

Задача первая - точное определение относительно будущего направления тренда. Задача вторая - установка силы действий для тенденции.

Для решения первой задачи необходимо использовать трендовые линии и каналы, а также индикаторы, отвечающие за трендовый анализ. Вторая задача решается с помощью некоторых индикаторов и графических моделей.

Каждый тренд сопровождается определенным объемом торгов. В момент, когда динамика соответствует тренду, торговый объем на рынке Форекс значительно усиливается. При откате цен - объем торгов уменьшается. Если тренд не соответствует объему торговых сделок, значит он имеет слабую силу.

При применении трендового метода анализа следует соблюдать некоторые правила:

1. Все без исключения сделки осуществлять нужно исключительно по направлению текущего тренда;
2. Нельзя угадывать будущий разворот тренда и делать ставки против него. Не нужно полагаться на собственную интуицию и надеяться на слабость тренда;
3. Тенденция будет активной до тех пор, пока не сформируются четкие признаки разворота. Один из признаков - это прорыв трендовой линии.

Все тренды по времени существования можно разделить на:

• Краткосрочные (4-5 дней);
• Среднесрочные (1-2 недели - несколько месяцев);
• Долгосрочные (1-2 месяца - 1-2 года).

Каждый трейдер новичок должен научиться строить линии канала и трендовые линии на временном графике (таймфреймах), поскольку это и есть азы трендового анализа, без которых в будущем практически невозможно обойтись. Начинать нужно с большого временного интервала, затем переходить к среднему, а затем к малому.

Очень важно для всех трейдеров, которые используют трендовый метод анализа, точно определить границы канала, который отвечает за цены.

Четыре основных вида каналов цен

2 вида каналов предназначены для понижения тенденции на рынке, другие 2 - для повышения. Канал тренда объединяет наименьшие и наибольшие цены, по которым и закрывается текущие позиции.

Еще один важный момент - это правильное построение линий трендового канала. Делается это следующим образом: проводите линию тренда, а параллельно ей еще одну. Первая линия должна соединять сами вершины графика, а вторая - наименьшие значения цены.

Целью трендового канала является фиксирование прибыли или убыли и проведения анализа текущего состояния тренда.

Для того, чтобы трендовый канал нанести график, достаточно даже 3 точки. Канал можно строить, имея 2 максимальные и 1 минимальную точку или наоборот. Поэтому построение трендового канала - процедура реальная на любом графике.

Сегодня все чаще в трендовом анализе используются современные трендовые расширения. Они составляются на основе дублирования больших линий тренда и создания новых. Таким образом, можно получить детальный обзор фондового рынка.

Источник: "finansovyesovety.ru"

Технический анализ и его составляющие

Чарльз Доу является родоначальником технического анализа. Создав железнодорожный и промышленный индексы, он разработал систему их анализа, которая базировалась на нескольких базовых принципах. Используя многие аналитические выводы теории Доу, можно с большим успехом проводить технический анализ различных финансовых рынков.

Теория Доу

Рассмотрим более подробно те положения (постулаты), на которых построена теория Доу.

1. Индексы учитывают все.
Суть этого утверждения заключается в том, что любые факторы, способные повлиять на баланс спроса и предложения, обязательно отразятся на динамике изменения индекса. Предсказать или предугадать эти события зачастую невозможно, но они моментально находят свое отражение на графике индексов.

2. На рынке существует три типа тенденций.

   Доу утверждал, что на любом временном промежутке динамики рынка можно наблюдать определенную тенденцию. Он выделял три типа тенденции: восходящую, нисходящую и горизонтальную.

   
   

   При восходящей тенденции каждый последующий пик и спад выше предыдущего. При нисходящей - наоборот, каждый последующий пик и спад ниже предыдущего. При горизонтальной все пики и спады находятся примерно на одном уровне.

   Также Доу делил тенденции на три категории — основную, вторичную и малую:

   • Основной он придавал наибольшее значение. Длится эта тенденция от года до нескольких лет.
   • Вторичная тенденция длится от 3-х недель до 3-х месяцев и является корректирующей относительно основной.
   • Малые тенденции являются корректирующими для вторичной и длятся менее 3-х недель.
3. Основная тенденция имеет три фазы:
   • Первая фаза называется фазой накопления.

   Рынок учел все неблагоприятные факторы и в этот момент самые информированные и аналитически дальновидные инвесторы начинают покупать.

   • Во второй фазе начинают активную деятельность те инвесторы, которые используют технический анализ для определения тенденции.

   Все это подогревается оптимистическими прогнозами по экономической ситуации.

   • В третью фазу тенденция входит тогда, когда на рынке начинается ажиотаж и широкая масса игроков лихорадочно начинает покупать.

   Все средства массовой информации трубят об экономическом подъеме. Объем спекуляций растет. И именно в этот момент те дальновидные инвесторы, которые «накапливали» свои активы, начинают продавать. Тенденция завершает свое существование.

4. Индексы должны подтверждать друг друга.
Суть данного утверждения теории Доу заключается в том, что любые факторы, способные повлиять на курс, должны находить свое отражение в динамике изменения обоих индексов (тут Доу имел в виду два своих индекса - железнодорожный и промышленный).

5. Объем торговли должен подтверждать характер тенденции.

Имеется в виду то, что объем проводимых сделок должен соответствовать направлению основной тенденции.

6. Тенденция действует до тех пор, пока не подаст явных сигналов о том, что она изменилась.

Данное утверждение говорит само за себя, и из его формулировки полностью понятна его суть.

В техническом анализе валютного рынка можно выделить несколько составляющих или целей, каждая из которых решает свою конкретную задачу. Рассмотрим более подробно основные цели технического анализа:

• Определить текущий тренд (направление) движения цены. Тут возможны три варианта: «бычий» тренд (цена растет); «медвежий» тренд (цена падает); боковой тренд (флэт).
• Оценить возраст и срок жизни тренда. Возможны следующие варианты: краткосрочный тренд; долгосрочный тренд; начало тренда; зрелость тренда; завершение (смерть) тренда.
• Определить волатильность (амплитуду колебания) цены в направлении тренда. Возможные варианты: слабое колебание; сильное колебание (более 1% в сутки или более 0,3% в час).

От точности определения этих трех параметров при проведении трендового анализа зависит успешность Вашей торговли. При правильном определении - можно с большой долей уверенности принимать решения по покупке или продаже валюты.

Основные типы графиков цен

Существует пять основных типов графиков цен:

1. Линейный.

На данном типе графика отмечают точки цены закрытия для каждого временного интервала. Использовать его удобно только на коротких интервалах, максимум несколько минут.



2. Бары.

Бар представляет собой вертикальную черту с двумя боковыми черточками:



Верхняя точка вертикальной черты - это максимальное значение цены, нижняя точка - это минимальное значение цены, левая боковая черточка - это цена открытия, правая боковая черточка - это цена закрытия. В основном этот тип графика используется для временных интервалов от 5 минут и более.

3. Японские свечи.

Данная фигура представляет собой вертикальный прямоугольник:



У пустого (белого) прямоугольника нижняя грань - это цена открытия, а верхняя грань - цена закрытия. У заполненного (черного) прямоугольника наоборот - верхняя грань - это цена открытия, а нижняя - цена закрытия.

Черточки сверху и снизу прямоугольника обозначают максимальную и минимальную цену соответственно. Использовать японские свечи рекомендуется на временных интервалах от 5 минут и более.

4. Крестики-нолики.

При построении данного графика ось времени отсутствует, а новая колонка цен строится тогда, когда цена изменяет свое направление:



Каждый нолик или крестик означает изменение цены на определенное количество пунктов (критерий реверсировки), причем при повышении цены рисуют нолик, при понижении - крестик.

5. Каги.

На данном типе графика ось времени отсутствует, как и на графике «Крестики-нолики». Сам график представляет собой ряд вертикальных линий, соединенных друг с другом:

Длина и толщина линий зависит от динамики изменения цены. Строится график следующим образом:

• Если цена продолжает свое движение в определенном направлении, то длина линии увеличивается.
• Если цена меняет свое направление на величину реверсировки (заранее определенное количество пунктов), то рисуют рядом следующую вертикальную линию.
• Если цена преодолела свой предыдущий максимум или минимум, то толщина линии увеличивается.

Сигналами к открытию позиций являются: переход от тонкой линии к толстой (можно покупать) или переход от толстой к тонкой (можно продавать).

Трендовый анализ

Тенденция или, как ее еще называют, тренд, - это движение цены в определенном направлении. Трендовый анализ, в первую очередь, позволяет определить направление тенденции, что является важнейшим условием для успешной торговли.

Существует три типа тенденций: восходящая, нисходящая и горизонтальная (боковая). В реальной жизни движение цен на финансовых рынках никогда не бывает прямолинейным, динамика изменения цены представляет собой зигзагообразную кривую, состоящую из пиков и спадов. Именно преобладающее направление этих самых пиков и спадов и образует тренд.

Начинающим трейдерам на рынке Forex необходимо запомнить одно золотое правило: «Тренд - это Ваш друг»! Из него вытекает следствие - Никогда не торгуйте против тренда.

Существует несколько понятий, описывающих существующий тренд, которые являются основой трендового анализа:

Общие особенности и противоречия фигур и трендовых моделей

Все трендовые модели, фигуры и линии обладают некоторыми общими особенностями или характеристиками. Рассмотрим эти особенности ниже:

• наиболее вероятным направлением движения тренда является действующее направление;
• только пересечение («пробитие») уровня поддержки или сопротивления можно считать сигналом. Все, что происходит до этого момента, можно лишь использовать для определения формирующейся трендовой фигуры технического анализа;
• для любого единичного сигнала, даже очень сильного, нужны подтверждающие сигналы любого рода;
• все трендовые модели можно разделить на три вида: предупреждающие о развороте тренда, подтверждающие тренд и действующие в рамках текущего тренда. Последний вид моделей правильнее относить все-таки к подтверждающим тренд;
• при построении графических моделей вовсе не обязательно использовать прямые линии, это могут быть и кривые, и даже геометрические фигуры в виде овалов и окружностей;
• не пытайтесь на малых промежутках времени искать тренды. Тренд в этом случае будет скоротечным и возможная прибыль не может сравниться со значительным размером возможного убытка.

В данной ситуации Вы можете столкнуться с противоречием направлений трендов (более длинный тренд будет сильнее короткого). Противоречия трендовых линий и моделей:

1. при обнаружении тренда, путем построения только одной общей фигуры, возникает сложность в оценке цены открытия позиции (в такой ситуации нужно дополнительно построить линии поддержки и сопротивления);
2. противоречие может быть в разности прогнозируемого направления тренда и действующего направления. Особенно значимо оно в случае разворота тренда;
3. также противоречивыми могут быть выводы о тренде, если они построены на анализе различных промежутков времени (например, дневной тренд выглядит «бычьим», а недельный — «медвежьим»).

Если у Вас возникло любое из вышеперечисленных противоречий, то повремените с открытием позиций, пока ситуация не прояснится. Будьте предельно внимательны при проведении трендового анализа.

Так, например, если пробитие ключевого уровня для вас останется незамеченным, то вы будете строить весь свой последующий анализ на ложных мнениях, что, в конечном счете, приведет вас к весьма плачевным результатам. Такое поведение тренда характерно при его ускорении или развороте, когда линия сопротивления становиться линией поддержки и наоборот.

Источник: "forex-dostupno.ru"

Трендовый анализ рынка Forex

В основе трендового анализа лежит изучение ценовых графиков, а также применение методов технического анализа по ним. В трендовый анализ заложено понимание того, что произошедшее в прошлом дает некоторое приближение в оценке того, что произойдет в будущем.

Он является способом определения рыночных тенденций прошлого для возможного определения их в будущем. Кроме того, методы трендового анализа применяют для определения спроса на услуги и товары, оценки их потребности, а также прогнозирования системы сбыта.

Тренд как основа ТА

Трендом называют ход рыночной цены на графике в каком либо направлении.

Большинство трейдеров считают, что на валютной бирже Форекс цена или повышается, или падает. Но как выяснилось, цены еще находятся в малых диапазонах порой на протяжении довольно большого периода времени.

Тренд классифицируют на 3 вида:

• восходящий или «бычий» тренд. Присутствие такого тренда говорит о повышении цены. Это название он получил по мере сравнения с быком, подкидывающим свою жертву вверх.
• нисходящий, второе название - «медвежий» тренд. Присутствие этого тренда говорит о падении цены. Считают, что медведь ложится всей своей массой на цену, тем самым понижая ее.
• боковой тренд или «флэт». Наблюдается движение цены преимущественно в узких диапазонах рынка. Зачастую, боковой тренд проявляется перед быстрым падением или ростом цены.

Основные задачи

Во-первых – это точно определиться с будущим направлением тренда. Во-вторых – установить силу действия тенденции.

Чтобы решить 1-ю задачу, используют трендовые каналы, линии а также индикаторы трендового анализа. Для решения второй задачи используют графические модели и некоторые индикаторы.

Любой тренд всегда сопровождается как минимум небольшим объемом торгов. В то время когда динамика цен будет соответствовать тренду, торговый объем на валютном рынке Forex обычно усиливается.

Когда происходит откат цен (т.е. их спад), объем торгов как правило уменьшается. Несоответствие тренда торговому объему сделок говорит о слабой силе тренда, однако это пока не основание для открытия биржевых сделок против текущей рыночной тенденции, так как еще нет очевидных признаков того, что она изменит свое направление.

Трендовый анализ рынка Forex, предполагает неукоснительное соблюдение следующих правил:

1. Все торговые сделки необходимо проводить только в направлении тренда.
2. Тенденция считается активной до того момента, пока не видны четкие признаки ее разворота. К таким признакам можно отнести - пробой трендовой линии, с дальнейшим изменением направления рыночного тренда.
3. Не пытайтесь угадать будущий разворот тренда и совершать торговые сделки против него. Нет смысла полагаться только на интуицию и слабость тренда, надеясь что разворот его уже близок.

По времени существования тренды классифицируют на долгосрочные, среднесрочные и краткосрочные:

• Долгосрочный тренд по продолжительности может длиться от месяца до 1-2 лет.
• Среднесрочный вид тренда - от недели до нескольких месяцев.
• Краткосрочный тренд – существует до нескольких дней.

Каждый начинающий трейдер должен научиться проводить трендовые линии и линии канала на любом таймфрейме (временном графике), так как это и есть основы трендового анализа. Лучше всего начать с наибольшего временного интервала, постепенно переходя к анализу тренда на более коротком таймфрейме.

Биржевая торговля трейдера с открытыми позициями больше 1 дня, в лучшем случае, должна проводится исключительно в направлении долгосрочного тренда (только если другое не применимо в правилах его торговой системы). Первоочередной задачей трейдера, использующего трендовый анализ, является точное определение границ ценового (трендового) канала.

В трендовом анализе выделяют 4 основных вида ценовых каналов:

1. Два вида ценовых каналов предназначены для повышающейся рыночной тенденции.
2. Другие два — для понижающейся рыночной тенденции.

Трендовый канал объединяет наибольшие и наименьшие цены, по ним и закрывается позиция. В трендовом анализе рынка Forex, очень важным моментом является правильное построение линий канала. Так как они служат как ограничители ценовых колебаний.

• первая линия тренда соединяет пики на графике,
• вторая — минимальные значения цены.

Основная цель построения трендового канала в том, что он дает возможность зафиксировать прибыль или же убыток и даже анализировать состояние тренда.

Для нанесения трендового канала на график, бывает достаточно всего 3 точки:

1. К примеру, допустимо построение канала по 2 максимальным точкам и 1 минимальной.
2. И наоборот – по 2 минимальным точкам и 1 максимальной. Поэтому создать трендовый канал, вполне реально на любом графике.

На данное время в трендовом анализе широко применяются современные трендовые расширения. Формируются они за счет дублирования крупных трендовых линий и создания новых линий сопротивления. Исходя из этого, мы имеем более детальный обзор рынка.

Любая линия ценового канала — это силовая линия, она необходима нам для анализа и выставления защитных или отложенных ордеров.

Данный инструмент трендового анализа на первый взгляд очень прост. Однако, несмотря на это, трендовые каналы очень важны.

Трендовый канал становится наиболее сильным, когда в его пределах имеется несколько ценовых волн – 2, 3 и более. Исходя из практики, самым действенным торговым методом является торговля от начала границ трендового (ценового) канала внутрь, с установкой приказов stop-loss за пределами канала.

В ряде случаев, правильным ходом может быть не просто stop-loss, а разворот, так как выход за границы канала всегда был и есть достаточно сильным сигналом. Такой сигнал в особенности значим, когда пробитие (или выход за границы) совпадает с направлением тенденции.

Но если пробитие канала произошло в противоположную сторону относительно тренда, то это скорее сигнал того, что действующая тенденция переходит в боковой тренд т.е. флэт, также это может быть сигналом смены направления тенденции.

Источник: "t-traders.com"

Трендовый анализ в бинарных опционах

Анализ трендов в бинарных опционах является довольно существенной составляющей, которая дает понимание поведения рынка бинарных опционов и дает возможность торговать максимально эффективно.

Различают несколько видов трендов, также на рынке присутствуют коррекционные волны, которые составляют общую волновую структуру поведения цены выбранного вами актива. Несомненно, вы и сами могли видеть, как рост сменяется падением, а откаты свидетельствуют о наборе новой силы участников, которые будут гнать цену и дальше в сторону основного ценового движения.

Тренд – это устойчивая ценовая тенденция и чтобы упростить его нахождение, трейдеры, особенно новички, пользуются индикаторами технического анализа. Некоторые из них анализируют не только тренд, но и его силу, чтобы войти купить бинарный опцион в самой удобной точке.

Трендовый анализ – это способ технического анализа, который позволяет находить основные ценовые тенденции на данный момент времени и сложного в нем нет ничего. Он направлен на определение и анализ тренда на рынке бинарных опционов. Также, вы можете анализировать ценовые показатели актива и силу трендового движения.

Тренд всегда характеризует баланс спроса и предложения, так как любая биржа – это рынок, а этот закон работает на всех рынках одинаково хороших.

Тренды время от времени сменяют друг друга, также на рынки бывают откаты, которые соотносятся к основной тенденции в процентных соотношениях Фибоначчи: 38.2%, 50.0%, 61.8%. Проводить технический анализ можно на любом активе, притом на акциях и валютах он работает лучше всего.

Каждый тип торговых активов имеет свои преимущества, так что вы можете сами смотреть, где он у вас работает лучше и торговать именно на избранных валютах или индексах, которые есть в любом терминале бинарной компании.

Существует несколько фаз рыночного движения:

• Тренд;
• Флэт;
• Коррекция.

Тренд – направленное ценовое движение, которое характеризуется превышением спроса над предложением или наоборот. Чаще всего, ценовые тенденции зарождаются по причине интервенций центральных банков, важных статистических данных.

Флэт – боковая тенденция, которая характеризуется беспорядочными ценовыми колебания в узком горизонтальном коридоре. На нем зарабатывать довольно легко, что и делают многие новички.

Коррекция – это небольшой откат против основного тренда, который характеризуется плавным возвратом цены для набора новых участников.

Чаще всего, такие откаты могут использоваться начинающими трендами для набора новых позиций по тренду. Это верное решение, позволяющее зарабатывать довольно эффективно на рынке бинарных опционов. Флэтовые движения цены довольно выражены и не являются редкостью. В этот период нужно торговать крайне осторожно, хотя на бинарных опционах есть специальный контракт «Диапазон (Range)».

Трендовый анализ может потребовать от вас практики, но это того стоит. Вот главные особенности, которые скрывали от вас многие брокеры:

1. Лишь 30% времени торговые активы находятся в тренде, остальные 70% – это откаты и флэта;
2. Работайте только в сторону основной тенденции, ведь вам трудно будет у водопада плыть против течения;
3. Занимаясь анализом текущей рыночной тенденции, старайтесь всегда определять «возраст» тренда: начало, зрелость, старость или разворот;
4. Проводя анализ тренда, вы получите понимание того, чего желает большинство участников. Если цена активно растет, значит все покупают, а если падает, значит все начали активные распродажи;
5. Анализ тенденции всегда важно проводить до входа в рынок, чтобы не переживать и не испытывать эмоций по поводу спешно открытого бинарного опциона.

Старайтесь анализировать рынок, неважно даже, по техническому анализу или нет, в ходе составления торгового плана, который желательно будет даже записать на бумаге, ведь экран будет занят торговым терминалом, а не вордом или блокнотом.

Обучаясь торговле на финансовых рынках трейдеры со стажем понимают, какие фазы рынка приносят именно ему больше всего денег. Возможно, на трендах вы будете зарабатывать, а к примеру, на флэтах терять. Если это так, то выбирайте активное время торговли, когда на рынке происходят основные движения цены по торговом активе.

Бывают ситуации, когда стоит немного подождать, пока цена не приблизится к уровню поддержки или сопротивления. Как только ситуация в рынке будет вам полностью понятной, покупайте бинарный опцион, но спешите с этим, чтобы сделка была осуществлена максимально качественно. Точки входа и выхода являются весьма важными компонентами действительно хорошей сделки.

Как проводить ТА на бинарных опционах

Для самостоятельного проведения трендового анализа вам нужно на графике отметить два пиковых минимальных или максимальных значений. Проведите линию через эти точки. Направленность трендовой линии укажет направление ценовой тенденции.

Перед вами восходящий тренд. Как видите, график направлен наверх и трендовые линии мы провели как раз через минимальные и максимальные точки.

Также у новичков могут возникать ошибки, так что старайтесь «набить руку» перед тем, как использовать технический анализ на графике бинарных опционов.

Давайте разберем недостатки трендового анализа, так как каждый новичок должен знать их.

• Ложные пробои уровней.

Они обычно сбивают с толку, ведь если цена рисует минимум и максимум и эта модель не вписывается в основной тренд по активу, хотя эти точки иногда могут казаться довольно важными и вы можете ошибочно провести линию через них.

Старайтесь, если сомневаетесь, сжимать график или переключаться на более старший временной интервал. В этом случае вы сможете более объективно увидеть тренд.

Опытные трейдеры и вовсе, могут видеть тенденцию без трендовых линий.

• Высокая волатильность.

В момент выхода сильных новостей или выступления влиятельных политиков, финансовые рынки испытывают недостаток ликвидности, трейдеры боятся торговать и рынок бинарных опционов испытывает шок. В результате этого происходят мощные всплески цены, которые могут изменить тенденцию, особенно, если вы торгуете турбо-опционами.

Небольшой ценовой коридор может быть уничтожен мощной свечей, например, при публичном рассмотрении вопроса об импичменте Трампа. В такие моменты старайтесь не торговать.

Трендовый анализ являются подтипом технического анализа бинарных опционов, но он не учитывает сильных новостей и фундаментальных факторов, поэтому стоит обходить стороной моменты выхода сильных новостей. Этот момент вы можете решить воспользовавшись экономическим календарем.

Сильные новости здесь – это новости с 3 головами быка или же точками, у кого как. В периоды спокойной и размеренной торговли можно не бояться торговать по своей стратегии. Техническую картину новости не испортят, а значит эффективность торговой тактики будет максимальной.

Трендовый анализ – это интересное и простое занятие, направленное на улучшение эффективности торговой стратегии. Собственно, даже сам ценовой график может являться своего рода стратегий, если вы умеете различать тренды, флэты и откаты, как показано на примере выше.

Индикаторы силы трендового движения

Некоторые брокеры бинарных опционов позволяют воспользоваться интересными техническими индикаторами. Иногда бывает весьма важным проанализировать силу тренда, так как ценовая тенденция в принципе видна невооруженным глазом. Один из таких индикаторов – это ADX, который измеряет силу ценовой тенденции.

ADX – уникальный в своем роде инструмент, позволяющих определить мощность тенденции от ее начала и до самого конца, так что вы можете использовать его в качестве опережающего индикатора.

Основная полоса индикатора ADX находится в тандеме с двумя другими, которые почти зеркальны: +DMI и –DMI. Совместное применение всех линий индикатора дает возможность трейдеру видеть наиболее сильные тренды или моменты ускорения тенденции.

Главный показатель индикатора ADX может принимать значения от 0 до 100 и чем сильнее тенденция, тем более высокие значения принимает индикатор, и наоборот. Большую часть времени показатели индикатора колеблются в районе от 10 до 50.

Если его значение падает ниже 20, то это показывает на отсутствие трендов, а значит на рынке либо откат, либо флэтовый боковой диапазон, а это вы уже сможете определить даже визуально.

При значениях свыше 40 наблюдается значительное ускорение движения цены. Именно в эти минуты или часы, ваша прибыль будет максимальной.

ADX – это индикатор анализа силы трендового движения в бинарных опционах, поэтому взглянув на этот показатель, можно сказать, сильный сейчас тренд или нет.

Показатели свыше 40 указывают на возможный скорый прорыв цены к какому-то экстремуму, например, может произойти обновление исторического максимума за несколько недель, особенно, если он находится недалеко.

Не забывайте, что ADX, в отличие от других индикаторов и осцилляторов показывает на направление тренда, а его силу, так что при росте ADX цена может, как падать, так и расти. При показателях свыше 80, не торгуйте вообще на этом графике. Такие показатели могут вызывать разворот цены

Пересечение полос индикатора DMI (-DMI и +DMI) какого-либо значения не имеет, так как основная линия здесь – это DMI. Намного более важным является их поведение в момент пробития уровня 40 – главной линии индикатора.

Здесь видно, что произошел очень мощный прорыв точки локального максимума, что совпадает с высокими показателями индикатора силы тренда ADX, который превзошел уровень 40 и достиг отметки 42.5.

Лучший трендовый индикатор

На сегодняшний день есть довольно большое количество индикаторов, которые подходят под определение трендовых индикаторов. На протяжении десятков лет многие трейдеры пользуются средней скользящей, но таких индикаторов сейчас все больше.

По праву, лучшим индикатором для определения тренда на бинарных опционах является MA50, MA200 и инновационный инструмент AutoTrandForecast.

Технический анализ в бинарных опционах сложно проводить без дополнительных индикаторов.

Если взять ту же среднюю скользящую, которая показывает среднее значение цены за определенный временной период, по ее направлению на графике цены можно даже визуально определить направление основного движения цены. Она сглаживает колебания, так что трейдер видит чистую тенденцию, по которой и торгует на бинарных опционах.

Чем выше период средней скользящей, будь то SMA 20, EMA 60 или EMA 100, тем более долгосрочный и устойчивый тренд этот индикатор вам покажет при этом, слегка упадет точность сигналов, так что не стоит выбирать тяжелые мувинги, например, EMA 500.

Воспользуйтесь двумя-тремя легкими мувингами, например, EMA 8, EMA 13, EMA 21, чтобы торговать максимально эффективно. Вы будете быстро реагировать на все изменения рыночной тенденции, которая в 90-95% случаев предсказывается по Moving Average совершенно правильно.

На сегодняшний день существует масса индикаторов без перерисовки, например, AutoTradeForecaster.

Перерисовкой грешат многие индикаторы, особенно стрелочные, но ваша задача воспользоваться теми, которые довольно точно показывают точку разворота ценовой тенденции. Все довольно просто. Красная линия – это нисходящий тренд, а синяя – восходящий. Сигналы очень надежные и точные, так что возьмите себе этот индикатор на вооружение.

УДК 687.1:339.138

АНАЛИЗ ТЕНДЕНЦИЙ РАЗВИТИЯ РОССИЙСКОГО РЫНКА ОДЕЖДЫ

В.В. Бобрушева, С.В. Соловьева
В статье проведен анализ изменений, произошедших на мировом и отечественном рынке одежды в среднем за последнее десятилетие, рассмотрены основные тенденции, оказывающие значительное влияние на формирование стратегической маркетинговой деятельности отечественных предприятий швейной промышленности в условиях растущего рынка и усиления мировой конкуренции

За последнее десятилетие ситуация на российском рынке одежды претерпела значительные изменения. Ужесточение конкуренции в швейной отрасли, реальная угроза появления новых участников рынка, ежегодное увеличение ввоза импортной продукции и слабая конкурентоспособность российских предприятий по сравнению с зарубежными производителями одежды заставляют отечественные предприятия швейной промышленности определять новые пути развития бизнеса.

В сложившихся условиях выбор перспективных направлений развития российских предприятий во многом зависит от своевременного проведения качественного маркетингового анализа рыночной среды, выявления основных тенденций развития рынка в целях определения факторов, влияющих на реализацию маркетинговой стратегии развития предприятия.

Сегодня российский рынок одежды – один из наиболее динамично развивающихся рынков России. Начиная с 1999 г. его объем увеличивался на 25-30% в год, в зависимости от условий поставок, сегмента рынка, торговых марок, формата торговли и региона. Это представляет значительный контраст с западноевропейскими рынками одежды, где темп роста не превышает 5 % в год. В настоящее время аналитики отмечают замедление динамики развития российского рынка в пределах 10 % в год и связывают это с его постепенным насыщением. В дальнейшем, согласно экспертным оценкам, динамика роста рынка замедлится и составит 8-10% в год. Потенциальная емкость российского рынка одежды оценивается в 23-25 млрд $ (из них на Москву приходится 4-5 млрд $), а ежегодный прирост составляет 20-30% .

Рост спроса на одежду, прежде всего, обусловлен стабилизацией экономики страны, увеличением доходов населения и расширением рядов среднего класса (рис. 1), который уделяет значительное внимание одежде, затрачивая на нее около 15% семейного бюджета. Объем среднеценового сегмента рынка одежды занимает большую часть от общего объема и составляет: 12-13 млрд $. Ежегодный прирост в этом сегменте составляет 10-15 %. Именно поэтому большинство российских и зарубежных предприятий производят и продают продукцию, ориентированную на средний ценовой сегмент.

Рис. 1. Доля ценовых сегментов в обороте розничной торговле одеждой

Формирование потребительского рынка происходит с учетом растущего спроса на продукцию зарубежных производителей, особенно по той группе товаров, которые не выпускаются в России. Иностранные компании активно расширяют свое присутствие на отечественном рынке одежды. Всего на рынке присутствуют около 120 «недорогих» западных сетей, оборот каждой, по оценке участников рынка, составляет около 80-100 млн $ в год. За последнее время продажи этого сегмента растут на 10-15 % в год, а оборот лидеров рынка - на 30-40 %. Эксперты рынка сходятся на том, что до насыщения еще далеко. Поэтому производители, стремясь захватить рынок, активно используют франчайзинговые схемы. Участники рынка констатируют, что в Москве большинство горожан уже однозначно определились в пользу импорта. Причины заключаются в высоком качестве товаров, в широком ассортименте продукции, в следовании модным тенденциям, в известности и «раскрученности» торговых марок. Ежегодно рыночная доля зарубежных производителей на российском рынке увеличивается на 4-5 % .

Причинами активного интереса зарубежных производителей одежды к российскому рынку являются, прежде всего, увеличение покупательской способности населения, высокие показатели розничной активности, подготовка России к вступлению в ВТО .

Около 85% одежды среднего и верхнего ценовых сегментов поставляется в Россию из стран Евросоюза: Италии, Великобритании, Германии, Франции. В нижнем ценовом сегменте по-прежнему наиболее крупными импортерами являются Китай, Турция и Польша (рис. 2).

Рис. 2. Распределение импортируемой

и российской одежды, орриентируемой

на средний и верхний ценовые сегменты

Китайскому импорту одежды следует уделять особое внимание при изучении тенденций развития рынка одежды, поскольку Китай является реальным соперником не только для российских, но и для большинства европейских производителей одежды. На данный момент в Китае существует свыше 110 тысяч крупных швейных предприятий, а доля экспорта в производстве одежды составляет около 50 %.

Причинами столь интенсивного развития швейной индустрии в Китае являются, прежде всего, низкая себестоимость рабочей силы, собственное производство хлопка - основного материала для изготовления одежды, а также значительная поддержка государства, заключающаяся в кредитовании приобретения оборудования и материалов. Многие известные европейские, американские и даже российские предприятия швейной промышленности переносят свое производство в Китай, что значительно снижает себестоимость их продукции, и непосредственно влияет на увеличение оборотов китайской швейной промышленности. Столь активный перенос производства в азиатские страны объясняется тем, что он позволяет компаниям соблюсти три условия, необходимых для работы на рынке (особенно на его среднем и массовом сегменте): масштабность коллекции, высокую мобильность производства, которая необходима для моментального внедрения часто сменяемых модных трендов, и низкие издержки .

Если раньше китайские производители продавали, как правило, продукцию низкого качества, ориентированную на сегмент с низким уровнем дохода, то сегодня они стали активнее осваивать среднеценовой сегмент, предлагая достаточно качественные вещи по более низким ценам в сравнении с ценами российских и европейских производителей для данной целевой аудитории.

Из Китая в Россию ежегодно поступает продукция легкой промышленности на 10 млрд $,
7,5 млрд $ из которых приходится на нелегальный импорт, что также не может не повлиять на уровень конкуренции на российском рынке швейных изделий .

За последнее время особенно ощутимо усиление конкуренции между западными и российскими производителями. Специалистами отмечается активизация российских производителей, начавших осваивать средний ценовой сегмент, ранее занятый импортной продукцией. По оценкам специалистов, сегодня российские марки занимают немногим более трети рынка готовой одежды. Ряд отечественных участников рынка стали выпускать продукцию, вполне сопоставимую по качеству и требованиям моды с зарубежными марками, активно используя при этом западные маркетинговые стратегии продвижения. Об укреплении позиций российских компаний может свидетельствовать тот факт, что некоторые из них отказались от распространенной стратегии маркировки своей продукции под брендом с иностранным названием и отдали предпочтение торговым маркам, имеющим российскую историю, например «Большевичка» .

Что касается предпочтений покупателей по торговым точкам, то самым главным форматом на российском рынке одежды остаются вещевые рынки. По-прежнему существует большое число приверженцев такой формы торговли, у которых уже нет былого ценового преимущества. Покупатели посещают эти места скорее «по привычке», имея стереотипное мышление о том, что «рынки - это дешево, а магазины - всегда дорого». Тем не менее, у большинства потребителей, лояльных к рынкам, сложилось негативное отношение к магазинам из-за качественного обслуживания: такие покупатели не привыкли к постоянному присутствию «надоедливых» консультантов, следящих за каждым их движением. Но, по мнению экспертов, в ближайшие годы доля открытых рынков будет постепенно сокращаться, а часть цивилизованной розницы - расти. По данным ИК «Финнам», сейчас в России действует более 3 тыс. вещевых и смешанных рынков с совокупным оборотом около 12 млрд $. При этом, количество рынков сокращается примерно на 5 % в год, а совокупный оборот падает на 15 %. Этому также будет способствовать рост доходов населения и увеличение спроса на одежду среднеценового сегмента. Исследования последних лет показали, что в Москве доля потенциальных покупателей, приобретающих одежду на открытых рынках, снизилась до 15 %. В регионах этот процент пока все еще высок, но также отмечается тенденция к его снижению .

В то же время отмечается активное развитие региональных рынков. На рынке одежды многие компании, ранее занимавшиеся исключительно оптовой торговлей и дистрибуцией, активно открывают монобрендовые фирменные магазины, в столицах - собственные, в большей степени для рекламы бизнес-концепций, в регионах - на условиях франчайзинга. В последнее время рост рынка одежды в столицах замедлился, динамику в целом определяют регионы. Иностранные марки одежды, основными потребителями которых до сих пор были москвичи и петербуржцы, начали продвигаться в российские регионы . Прежде всего это обусловлено увеличением числа приверженцев конкретных брендов, стремлением людей выделиться, создать свой собственный имидж, показать свою принадлежность к определенному слою общества. Однозначно можно сказать, что сегодняшний рынок модной одежды можно охарактеризовать понятием не рынка конкуренции товаров, а рынка конкуренции брендов.

Еще одной мировой тенденцией, которая постепенно приходит и в Россию, стало так называемое направление fast fashion (быстрая мода). Эта модель бизнеса нацелена на быстрый оборот - выпуск одежды небольшими партиями и сокращение продаж со скидкой. Сегодня ежегодный рост этого направления в среднем составляет 15-17 %. В России же fast fashion пока в зачаточном состоянии. То, какими темпами он начнет развиваться, особенно станет важным после 2008 г., когда ЕС полностью отменит квоты на импорт одежды и обуви из Китая. Еврокомиссия уже предлагает создание свободной торговой зоны для одежды и обуви из 41 государства, в которую войдут не только 25 стран ЕС, но и такие государства как Турция, Тунис, Ливан, Украина, а также Россия.

Сегодня все ритейлеры одежды считают, что в продажах выигрывает концепция «магазин как бренд». Однако и сейчас, и в ближайшем будущем для того, чтобы производителю активно вести продажи, становится мало создать и продвинуть бренд, нужно создавать собственную разветвленную сеть магазинов, где будет продаваться только одежда определенной марки .

Что касается производства одежды, то в настоящее время в России существует около 900 крупных швейных предприятий, выпускающих
74 % всех швейных изделий, остальные 26 % объема производят малые предприятия, число которых ежегодно увеличивается .

По мнению руководителя фабрики «Ви-Арт-Орел», в швейной промышленности малый бизнес обладает большей мобильностью и гибкостью в сравнении с «неповоротливыми гигантами советской текстильной и швейной промышленности». Небольшому предприятию всегда легче подстроиться под требования рынка, но для этого необходимо очень хорошо чувствовать то, что требуется массовому потребителю и четко выделять сегмент рынка, на который будет работать предприятие .

Несмотря на многие преимущества, малый бизнес в швейной промышленности также страдает от укрепления позиций на российском рынке зарубежных производителей одежды, спрос на продукцию которых постоянно увеличивается.

Усиление активности на российском рынке одежды иностранных игроков, экспансия западных сетей в регионы заставляют российских производителей предпринимать контрмеры. В частности, появляются предложения консолидации российских участников рынка готовой одежды. Возможно создание некоммерческой структуры, предназначенной для решения общих для отрасли задач: координации и лоббирования в государственных органах необходимых поправок в законодательстве, а также для коллегиального управления и решения ряда проблем, касающихся политики импорта/экспорта, ценообразования, налогообложения, конкуренции и ряда вопросов по стратегии развития отечественных марок.

Все более актуальной проблемой для российских производителей одежды становится выбор правильного направления развития и определение оптимальной маркетинговой стратегии предприятия. Стратегии, нацеленные только на совершенствование производства, больше не являются эффективными. Еще недавно главным конкурентным преимуществом лидеров отечественной швейной промышленности являлось удачное соотношение цены и качества - цена была существенно ниже, чем у европейских швейных компаний, а качество выгодно отличало российскую одежду от азиатской продукции. Но сегодня удачное соотношение «цена - качество» больше не обеспечивает успеха. Покупатель готов покупать не только хорошее качество по приемлемой цене. Сегодня ему необходимо купить товар, который бы логично вписывался в социальную систему покупателя. Одежда должна иметь соответствующий статусный уровень, должна формировать образ, который близок покупателю. Это достигается при помощи активного продвижения марки.

Российские компании, за редким исключением, очень ограничены в средствах на рекламу и маркетинг, что ставит их в неравное положение с иностранными игроками. Данное утверждение справедливо для массового и среднего сегментов рынка. Сегодня выигрывает тот, кто поставляет новые коллекции в розницу максимально быстро. Российским производителям сложно в этой сфере конкурировать с иностранными участниками, у которых от момента создания эскиза до промышленной партии проходит всего 2-3 недели. Однако желание адаптироваться на рынке постепенно приводит к изменениям в стратегическом планировании российских компаний .

Таким образом, анализируя сложившуюся ситуацию на российском рынке одежды, можно выделить следующие основные тенденции:

Увеличение среднеценового сегмента российского рынка одежды;

Стремительное развити региональных рынков одежды, на которое оперативно реагируют в первую очередь зарубежные производители одежды;

Снижение популярности вещевых рынков и появление нового сегмента покупателей, «уходящих» с рынков и открывающих для себя магазины доступной одежды;

Прогноз роста ориентированности потребителей на брендовую одежду;

Влияние нового направления одежды для российского рынка - fast fashion;

Ежегодное увеличение числа малых предприятий, производящих одежду, как свидетельства успеха данной формы ведения швейного бизнеса.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1. 
   Жуков Ю.В. Итоги работы легкой промышленности в первом полугодии 2007 года / Ю. В. Жуков // Швейная промышленность. - 2007. - № 5.
2. 
   Асадчая Т. С надеждой об одежде / Т. Асадчая // Эксперт Сибирь. - 2004. - № 14.
3. 
   Морева А.Л. Современные тенденции развития российского рынка одежды / А. Л. Морева // Рынок легкой промышленности. - 2007. - № 49.
4. 
   Официальный сайт рекламно-издательской корпорации «Атлант Медиа» [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.atlant.ru.
5. 
   Электронный Легпром: бизнес-портал легкой, текстильной и модной индустрии, отраслевая справочно-поисковая система [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.elegprom.ru.

V.V. Bobrusheva, S.V. Solovyeva

ANALYSIS OF TENDENCY OF RUSSIAN CLOTHES MARKET DEVELOPMENT

Введение.

Чаще всего необходимо знать будущие значения таких показателей, как цена товара на рынке, объем спроса, объемы собственных продаж, объемы производства и продаж конкурентов, рыночная конъюнктура, структура товарного ассортимента конкурентов. Ценность таких знаний существенно возрастает в агрессивной рыночной среде с изменчивым характером спроса, в условиях сезонности и цикличности.

Прогноз может быть экспертным, а может быть рассчитан математически с помощью прогнозных моделей. Математический прогноз является объективным, открытым и научно обоснованным. Только математические прогнозные модели позволяют осуществлять многовариантное моделирование. Математическая прогнозная модель - это математическая модель экономической системы: рынка в целом, отдельного предприятия или группы взаимосвязанных предприятий. Такая модель разрабатывается для расчета прогнозных значений одного или нескольких показателей исследуемой систем.

Применение прогнозных моделей допустимо в условиях стационарности исследуемой системы. Это значит, что должны быть известны правила игры на рынке и эти правила не должны сильно изменяться с течением времени. По своей сути, прогнозная модель - это модель правил игры на рынке. Изменяться могут факторы и стратегии рыночных игроков. Эти изменения учитываются моделью, что и позволяет ей рассчитывать точные прогнозы.

Математическая прогнозная модель представляет собой набор формул с коэффициентами, которые формируются в процессе разработки модели, на стадии численного моделирования. В формулы подставляются факторы, отобранные в процессе разработки модели, на стадии качественного моделирования.

Анализ тенденций развития рынка.

Эффективная рыночная деятельность невозможна без комплексного, всестороннего анализа текущего состояния рынка и прогнозирования динамики дальнейших изменений его конъюнктуры.

Конъюнктура рынка – это состояние рынка или конкретная экономическая ситуация, сложившаяся на рынке на данный момент или ограниченный отрезок времени под воздействием комплекса сил, факторов и условий.

Важным элементом конъюнктурного анализа является анализ тенденций развития рыночной конъюнктуры. Знать тенденции рынка нужно всегда, однако для разработки планов маркетинга это имеет особенное значение. В конечном итоге, компания решит, какие обслуживать рынки, какие могут принести ей большой объем продаж, как в ближайшей перспективе, так и в долгосрочной. В процессе планирования маркетинга определяется, на какой стадии развития находятся рынки, что позволяет правильно распределить ресурсы. Изучение рыночных тенденций, в результате чего строится общая картина рынка, состоит из анализа собственно тенденций и статистических данных рынка.

У любой организации имеются факторы, над которыми она не имеет прямой власти, но которые влияют на саму компанию и показатели ее коммерческой деятельности. Это такие аспекты, как социальное давление, законы, регулирование, политика, технологические перемены, экономические бумы и спады, а также более «узкие» факторы, связанные с деятельностью поставщиков и конкурентов. Все вместе они составляют рыночную среду.

Рынок можно определить как совокупность людей или компаний, которым требуются конкретные продукты или классы продуктов и которые имеют возможность, желание и полномочия для их приобретения. Рынок можно разбить на сегменты: каждый сегмент - это группа покупателей со схожими характеристиками, в результате чего они имеют относительно одинаковые потребности в продуктах

Итак, тенденция развития рынка – экономическое и статистическое понятие, характеризующее закономерность изменения его основных параметров во времени.

Для принятия разумных стратегических решений компания должна иметь количественную информацию о рыночных тенденциях. Затем следует обратить внимание на потенциальную финансовую ценность рынка для компании. Ниже приведен список основных рыночных тенденций, которые должны быть рассмотрены в процессе планирования маркетинга.

Продажи: объем.

Продажи: товарооборот.

Прибыльность.

Размер рынка.

Доли рынка.

Количество и величина покупателей.

Количество основных конкурентов

На основе статистической информации строятся динамические ряды показателей, характеризующих изменения основных параметров рынка (укрупнение интервала динамического ряда; метод скользящей средней; аналитическое выравнивание ряда динамики), а затем исчисляются темпы роста и прироста.

Укрупнение интервала динамического ряда . Смысл приема заключается в переходе от менее крупных интервалов к более крупным: от месячных - к квартальным, от квартальных - к годовым и т.д. Уровни укрупненных рядов вычисляются путем суммирования уровней за периоды, вошедшие в новый интервал, или путем вычисления среднего уровня по укрупненному интервалу.

Метод скользящей средней . Для определения скользящей средней формируем укрупненные интервалы, состоящие из одинакового числа уровней. Каждый последующий интервал получаем, постепенно сдвигаясь от начального уровня динамического ряда на один уровень. Тогда первый интервал будет включать уровни y 1 , y 2 , .... y m ; второй - уровни y 2 , y 3 , .... y m +1 и т.д. Таким образом, интервал сглаживания как бы скользит по динамическому ряду с шагом, равным единице. По сформированным укрупненным интервалам определяется сумма значений уровней, на основании которых рассчитываются скользящие средние. Полученная средняя относится к середине укрупненного интервала. В случае наличия четного числа уровней необходима дополнительная процедура центрирования. Скользящие средние можно рассчитывать по укрупненным интервалам разной продолжительности. Размер интервала необходимо выбирать таким образом, чтобы получить наглядную тенденцию развития процесса.

Аналитическое выравнивание ряда динамики. Позволяет получить описание плавной линии развития ряда. При этом эмпирические уровни заменяются уровнями, которые рассчитываются на основе определенной кривой, где уравнение рассматривается как функция времени. Вид уравнения зависит от конкретного характера динамики развития. Его можно определить как теоретически, так и практически. Теоретический анализ основывается на рассчитанных показателях динамики. Практический анализ - на исследовании линейной диаграммы.

Задачей аналитического выравнивания является определение не только общей тенденции развития явления, но и некоторых недостающих значений как внутри периода, так и за его пределами. Способ определения неизвестных значений внутри динамического ряда называют интерполяцией. Эти неизвестные значения можно определить:

1) используя полусумму уровней, расположенных рядом с интерполируемыми;

2) по среднему абсолютному приросту;

3) по темпу роста:

, где у 0 и у 1 – уровни динамического ряда соответственно базисного и отчетного периода.

Более надежный способ выявления основной тенденции развития рынка заключается в построении и графическом изображении трендовых моделей. Их суть заключается в погашении случайных отклонений от линии, усредняющей фактические данные и выражающей графически и математически главную тенденцию развития.

Тренд – графическое или математическое выражение закономерности динамического развития, т.е. отражение основной тенденции изменений изучаемого явления.

Данный метод имеет то преимущество, что определяет не только вектор, но и среднюю скорость развития, а также его характер.

Сущность его заключается в том, что изменение явления рассматривается как функция времени: yt=f(t), где

t – номер уровня (периода, даты) динамического ряда

Для построения трендовых моделей используются уравнения, отбираемые по минимуму остаточной дисперсии. Общая формула соответствующих уравнений:

и , где

y t – выровненное (сглаженное) значение уровней динамического ряда;

а – свободный член уравнения, экономически не интерпретируемый;

b i – i-е параметры уравнения, характеризующие скорость или ускорение развития рынка;

е – основание натурального логарифма;

t– номер уровня динамического ряда (периода, даты);

n – число i-х параметров в уравнении.

Для расчетов параметров трендовых моделей используются стандартные компьютерные программы, а для линейных моделей можно использовать систему нормальных уравнений.

Однако практически использовать систему нормальных уравнений можно только ограниченно: для моделей, построенных по функции не более чем второго порядка. В противном случае придется решать больше трех уравнений.

Основные уравнения тренда.

Степенная.