Фигуры и модели продолжения тренда. Форекс фигуры и графические модели продолжения тенденции-тренда в виде японских свечей Модели продолжения
И сегодня разговор пойдет о модели продолжения тренда, в предыдущей статье я подробно говорил о , кто не читал, читайте!
Технический анализ
при помощи решает два важных вопроса: во-первых, он позволяет отслеживать текущую ситуацию с , рассматривать изменения на рынке ретроспективно.
Однако более важной возможностью является прогноз появления тренда, прогноз , прогноз (изменение направлений).
В этом отношении имеют важность так называемые фигуры продолжения. Такое название они получили по причине того, что влекут за собой определенные изменения на .
При этом данную информацию оптимально использовать в качестве прогноза, что позволит более точно определить ближайшие ориентиры в торговой деятельности.
Общие аспекты методологии использования японских свечей
Японские свечи – это интервальный и динамичный способ отражения котировок и направления тренда. Это практичный и перспективный способ, имеющий сходства с западноевропейской методикой, в которой используются бары.
Однако свечи от них отличает наличие теней, что предоставляет более гибкие возможности для построения графических фигур.
Причем их разнообразие позволяет четко видеть внутренние (спровоцированные инвесторами) изменения на рынке. Потому к фигурам Форекс, то есть моделям продолжения, стоит относиться максимально внимательно.
Существует несколько типов технического анализа с применением фигур. Первый – это так называемая стратегия .
Она очень практичная для быстрых рынков, потому и учитывать в ней стоит моментальные изменения баров. Именно наличие типовых видов фигур свечей и позволяют получить доход от 20 до 70 позиций во .
При этом данные модели оптимально подходят и для внутринедельных торгов, однако в таком случае стоит выбрать часовой график отображения цен.
Вторая стратегия, которая возможна благодаря наличию свечного анализа, – это «моментум». Данное направление еще более узкое, нежели СВИНГ, а потому требует максимальной концентрации.
Типовые фигуры в этом сильно помогают, потому как позволяют отфильтровать ложные торговые сигналы и уловить реальные предпосылки для открытия нисходящего или восходящего тренда.
Популяризатором данных методов был (перейдите по ссылке и бесплатно скачайте его книгу), который одним из первых на Западе стал применять японские свечи.
Им впоследствии были присвоены ассоциативные названия, позволяющие распознавать их моментально. Потому в качестве основы для стоит изучить:
Труды Ниссона и Морриса, которые вы можете скачать бесплатно с моего блога:
- Современные концепции свечного анализа
- Анализ теней свечи и тел
- Фигуры продолжения
- Ложные типы фигур и их влияние на тренд
Труды Морриса и Нисона выдержаны временем. Этим книгам уже примерно 20 лет, и они на данный момент все равно являются одними из самых понятных и адаптированных для начинающих трейдеров и опытных технических аналитиков.
Виды фигур продолжения
Основными видами фигур продолжения тенденции принято считать треугольники (читай статью – ). Но форекс треугольники, так же могут являться фигурами неопределенности, перейдите по ссылке и узнайте об этом виде фигур и вот смотри видео
Смотреть
Их можно построить при помощи произвольных линий – инструментов или припомощи программы , которая сама определяет эти фигуры.
Построить треугольники на графике котировок можно очень просто: нужно проводить произвольные линии поверх верхних и нижних значений . При этом становится понятной конфигурация треугольников.
На основе этого их принято делить на:
- Симметричные,
- Расходящиеся,
- Нисходящие,
- Восходящие треугольники.
Смотреть о видах треугольников
Вот смотрите видео о видах форекс треугольников:
Общие правила построения треугольников
Построить треугольники можно просто, однако не каждый делает это правильно. Потому имеет важность указать несколько принципов построения, которые помогают не ошибиться в заключениях относительно трейда.
Треугольник строится из пяти японских свечей или пяти ломанных линий графического отображения котировки. К примеру, три из них имеют нисходящее направление, а две – восходящее. На основе их строится треугольник.
Поведение цены на входе в треугольник определяет вероятность направления цены: если цена входит сверху, то вероятнее всего трейд будет нисходящим. Если цена подходит к треугольнику снизу, то трейд будет восходящим.
При боковом движении цены в основном треугольники не строятся. Редко можно построить расходящийся треугольник, однако он будет неполноценным и не будет адекватно отображать направление предстоящих движения.
Вот посмотрите все виды треугольников данного типа:
Нисходящий треугольник – начало с растущего тренда:
Свечные модели форекс – нисходящий треугольник начало с растущего тренда Нисходящий треугольник – начало с понижающегося тренда:
Нисходящий треугольник – начало с понижающегося тренда 
Смотреть о моделях продолжения
Вот смотрите видео, которое дополнит тему: форекс – модели продолжения.
Модели продолжения - это различные типы фаз консолидации цен, которые происходят внутри долговременных тенденций. Как вытекает из названия, ожидается, что модель продолжения завершится движением цен в том же направлении, которое предшествовало ее формированию.
Треугольники (Triangles)
Треугольник (Triangle) - это область консолидации цен, границы которой пересекаются. Треугольник Форекс может служить признаком разворота или, более часто, продолжения тренда . Небольшой треугольник высотой от 10 до 15 процентов предыдущего тренда обычно бывает фигурой продолжения тренда . Многие восходящие и нисходящие тренды разбиты на части такими треугольниками, подобно тому, как фразы делятся на части запятыми. Большие треугольники, чья высота составляет треть и более от предыдущего тренда, обычно оказываются реверсивными изменениями. И, наконец, некоторые треугольники переходят в обычный коридор цен.
Треугольники можно разделить, согласно их углу, на три большие группы: симметричный, восходящий и нисходящий.
1. Симметричный треугольник
Верхняя и нижняя линия симметричного треугольника идут с одинаковым наклоном: то есть, если верхняя линия наклонена под 30 градусов к горизонтали, то и нижняя тоже наклонена под 30 градусов. Симметричный треугольник отражает равенство сил "быков" и "медведей" и более вероятно, что он отмечает продолжение.
- Технический анализ Форекс является довольно сложным способом изучения рынка форекс, но при всем этом вам никуда не уйти от его использования.
2. Восходящий треугольник
Имеет относительно ровную верхнюю границу и поднимающуюся нижнюю границу. Ровная верхняя граница показывает, что "быки" сохраняют свою силу и могут поднимать цены до тех же высот, в то время, как "медведи" слабеют и не могут опускать цены так же низко, как и раньше. Восходящий треугольник с большей вероятностью завершится прорывом вверх.
3. Нисходящий треугольник
Имеет относительно ровную нижнюю границу, а его верхняя граница идет вниз. Ровная нижняя граница показывает, что "медведи" сохраняют свою силу и опускают цены до прежнего уровня, а "быки" слабеют и не могут поднимать цены так же высоко, как раньше. Нисходящий треугольник с большей вероятностью завершается нисходящим прорывом.
Объем падает по мере старения треугольника. Если он возрастает при движении цен вверх, то более вероятен прорыв вверх. Если объем увеличивается, когда цены подходят к минимумам, то более вероятен прорыв вниз. Истинный прорыв подтверждается всплеском объема, по крайней мере на 50 процентов от среднего за последние пять дней. Из треугольника можно рассчитать минимальный уровень цен для следующего движения рынка. Измерьте высоту треугольника от основания и отложите по вертикали от той точки, в которой треугольник был прорван.
Флаги и вымпелы
Флагами и вымпелами называются узкие и краткосрочные (например, от одной до трех недель) фазы консолидации внутри трендов. Фигура технического анализа называется флагом, когда она ограничена параллельными линиями, и вымпелом, когда линии сходятся.
Вымпел с наклоном, противоположным тренду, служит фигурой продолжения . Старая поговорка гласит: “Вымпел поднимают посередине мачты ”, то есть подъем, вероятно, продлится столь же долго после вымпела, как он длился до него. Вымпел, наклоненный вдоль тренда, указывает на то, что тренд готов развернуться вспять. Вымпелы могут показаться похожими на треугольники, но они отличаются во временном измерении: треугольник формирует-ся значительно дольше.
Флаги и вымпелы обычно отражают паузы в сильном тренде. Ина-че говоря, за этими моделями, как правило, следует движение цен в том же направлении, которое предшествовало их формированию. Пробой границы флага или вымпела может рассматриваться как подтверждение того, что тренд продолжается, и как сигнал к торговле в направлении тренда. Поскольку пробои происходят обычно в направлении основного тренда, имеет смысл открывать позиции в ходе формирования флага или вымпела, не дожидаясь его пробоя. Та-кой подход обеспечивает более выгодные условия вхождения в рынок, причем без значительного ухудшения процента прибыльных сделок
После пробоя из флага или вымпела нижнюю точку мо-дели (для случая растущего тренда) можно использовать как ориенти-ровочную защитную остановку. Значительный пробой за пределы флага или вымпела в направле-нии, противоположном ожидаемому, т.е. против основной тенденции, может рассматриваться как сигнал потенциального разворота тенден-ции.
Флаги и вымпелы обычно направлены в сторону, противоположную основной тенденции. Если во время восходящего тренда формируется нисходящий флаг, следует разместить ордер на покупку выше последнего максимума пика, чтобы поймать восходящий прорыв. Восходящий флаг при восходящем тренде служит признаком происходящего перераспределения сил и более вероятен нисходящий прорыв. Следует разместить ордер на продажу ниже последнего минимума во флаге. При нисходящем тренде следует действовать наоборот .
Флаги или вымпелы, которые формируются вблизи верхней границы торгового диапазона, могут быть особенно важными "бычьими" сигналами . В случае, когда флаг или вымпел формируется под верхней границей тор-гового диапазона, он указывает на то, что рынок не отступает, хотя и дос-тиг области мощного сопротивления - вершины диапазона. Подобное поведение цен имеет повышательные последствия и предполагает, что рынок набирает силу для окончательного рывка вверх. В целом, чем продолжительнее торговый диапазон, тем больше потенциальная значимость флага или вымпела, формирующе-гося вблизи его верхней границы. По тем же причинам флаги или вымпелы, которые формируются вблизи нижней границы торгового диапазона, являются важными «мед-вежьими» моделями.
Модели продолжения обычно означают, что период застоя цен, отраженный
на графике, является не более чем паузой в развитии господствующей
тенденции и что направление тенденции останется прежним после
их завершения.
Именно этим они отличаются от моделей, отражающих разворот
(перелом) основной тенденции.
Другим критерием различий между моделями разворота и продолжения
тенденции является продолжительность их формирования. На построение
тенденций разворота обычно уходит больше времени. Модели продолжения
менее продолжительны.
Треугольники.
Треугольники принято классифицировать как симметричный, восходящий и нисходящий,
а также расширяющийся треугольник и формация "Алмаз"
или "Бриллиант".
Восходящий треугольник считается бычьей моделью, а нисходящий
треугольник - медвежьей. Оба треугольника - восходящий и нисходящий
- значительно отличаются от симметричного. Независимо от того,
на каком этапе тенденции они формируются, эти модели весьма
четко прогнозируют рыночную ситуацию.
В отличие от них, симметричный треугольник - нейтральная модель.
Это не означает, однако, что с помощью симметричного треугольника
нельзя прогнозировать развитие рыночной динамики. Наоборот,
так как он принадлежит к моделям продолжения тенденции, аналитик
может определить направление предыдущей тенденции, а затем
сделать вполне логичный вывод, что та продолжится.
Утверждают, что из-за отсутствия у симметричного треугольника
однозначной принадлежности к бычьим или медвежьим моделям,
он лишен прогностической ценности. Это утверждение не совсем
верно, так как этот вид треугольника обычно указывает на возобновление
тенденции после паузы. Таким образом, очевидно, что симметричный
треугольник все-таки способен выдавать надежный прогноз.
Симметричный треугольник.
Как правило, модель продолжения тенденции. Она знаменует паузу в уже существующей тенденции, после которой тенденция возобновляется. Хотя в общем случае симметричный треугольник может быть как фигурой продолжения, так и фигурой разворота. Направление движения рынка обычно определяется направлением прорыва цен за пределы фигуры.
Рис.1. Пример симметричного треугольника на восходящем рынке. Модель считается завершенной, когда цена закрытия фиксируется за пределами любой из двух линий - поддержки или сопротивления, образующих фигуру треугольника. Вертикальная линия слева - основание модели, а точка справа, где сходятся линии - вершина.
Минимальным требованием для каждого треугольника является наличие четырех опорных точек. Для проведения линии тренда, как мы помним, всегда необходимо две точки. Таким образом, чтобы начертить две сходящиеся линии, каждая из них должна пройти, по крайней мере, через две точки.
Существует два способа измерения симметричного треугольника. Один состоит в измерении высоты основания (А-В) и проекции этого расстояния вертикально от точки прорыва С или от вершины. Другой способ заключается в проекции вверх линии, параллельной нижней линии модели от вершины основания (точка А) .Пример модели "Голова-плечи" для вершины рынка.
Восходящий треугольник.
Верхняя сторона треугольника расположена горизонтально, а нижняя поднимается вверх. Эта модель означает, что покупатели проявляют большую активность, чем продавцы. Такая модель считается бычьей и обычно завершается прорывом цен за пределы верхней линии.
Рис.2. Восходящий треугольник. Модель считается завершенной, когда фиксируется значительный выход цены закрытия за пределы линии сопротивления. Прорыву должно сопутствовать резкое увеличение объема. Верхняя линия сопротивления превращается в уровень поддержки при последующих падениях цены. Минимальный ценовой ориентир определяется путем измерения высоты треугольника (АВ) и проецирования этого расстояния вверх от точки прорыва С.
Восходящий и нисходящий треугольники являются разновидностью симметричного, однако имеют иные прогностические функции. Обратите внимание на то, что для восходящего треугольника линия сопротивления, ограничивающая диапазон цен сверху, расположена горизонтально, а линия поддержки поднимается вверх. Эта модель означает, что покупатели проявляют большую активность, чем продавцы. Такая модель считается бычьей и обычно завершается прорывом цен за пределы верхней линии.
Способ измерения для восходящего треугольника довольно прост. Измерьте высоту модели в самой широкой части и спроецируйте полученное расстояние вверх от точки прорыва. Это и является точкой для определения минимального ценового ориентира.
Нисходящий треугольник.
Модель нисходящий треугольник является зеркальным отображением восходящего треугольника и обычно считается медвежьей моделью. Эта модель означает, что продавцы проявляют больше активности, чем покупатели, и как правило завершается дальнейшим падением цен.
Рис.3. Нисходящий треугольник. Модель считается завершенной при прорыве ценой закрытия нижней горизонтальной линии. Для измерения необходимо определить высоту треугольника (А-В), а затем спроецировать ее вниз от точки прорыва (точка С).
При рассмотрении треугольников следует обращать внимание на время их формирования. Обычно треугольник считается промежуточной моделью, так как он он формируется в течении одного-трех месяцев (для графиков дневного масштаба). Треугольник, который держится менее месяца, вероятнее всего, является не треугольником, а иной моделью, например вымпелом, который мы будем рассматривать ниже. Треугольники иногда появляются на долгосрочных ценовых графиках, но более типичны они все-таки для дневных графиков.
Расширяющийся треугольник.
Все модели треугольников, которые мы рассматривали до настоящего момента, образовывались внутри сходящихся линий. Расширяющийся треугольник выстраивается наоборот. Кроме того, в треугольных моделях других типов по мере уменьшения размаха ценовых колебаний объем сокращается. В случае расширяющегося треугольника объем увеличивается вместе с увеличением размаха колебаний цен. Это свидетельствует о том, что рынок становится неконтролируемым; действия трейдеров подчиняются скорее эмоциям, чем здравому смыслу. Данная модель свидетельствует об очень высокой активности на рынке широкой публики, поэтому она часто появляется в конце заключительной фазы основной тенденции, то есть на вершине или у подножия рынка. Таким образом, расширяющийся треугольник все-таки обычно является разворотной моделью.
Рис.4. Пример расширяющегося треугольника. Обычно образуется при переломе основной тенденции и отличается в приведенном примере тремя поднимающимися пиками и двумя опускающимися спадами. Модель завершается при пересечении уровня второго спада. В процессе формирования такой модели направление заключения сделок неясно. К счастью, она встречается относительно редко. Для медвежьего рынка картина будет симметричной.
Эта модель также противоречит рассмотренной нами закономерности развития тенденции, при которой прорыв уровня предыдущего пика обычно указывает на возобновление восходящей тенденции, в то время как прорыв уровня предыдущего спада сигнализирует о начале или продолжении нисходящей тенденции. Трейдер, который использует прорывы вверх и вниз в качестве сигналов к действию, может столкнуться с целым рядом ложных сигналов.
В приведенном на рисунке примере модель завершается и поступает сигнал о начале основной нисходящей тенденции, когда движение цен от третьего пика пересекает уровень второго спада (точка 6). Для сведения к минимуму ложных сигналов при подобных пересечениях используются различные фильтры. Поскольку модель имеет три верхних и два нижних экстремума, ее иногда называют пятиточечной моделью перелома тенденции. После поступления медвежьего сигнала, завершающего данную модель вершины, может наблюдаться возвратный ход цен вверх, составляющий до 50% от предыдущего отрезка падения цен, после чего возобновляется медвежья тенденция.
Расширяющийся треугольник - относительно редкая модель, которая, если и возникает, то, как правило, в преддверии перелома основной тенденции. Для бычьего рынка она напоминает расширяющийся треугольник с тремя последовательно возрастающими верхними и двумя опускающимися нижними экстремумами. Расширение ценовых колебаний сопровождается постепенным увеличением торговой активности. Такая формация завершается при пересечении уровня второго спада, которое следует после достижения рынком третьего пика.
Формация "Алмаз" или "Бриллиант"
Еще одна относительно редкая модель разворотного типа.Объединяет в себе две различные модели треугольника - расширяющийся и симметричный. Из рисунка видно, что первая половина формации имеет очертание расширяющегося треугольника, вторая - симметричного. Динамика объема в общем-то соответствует ценовой: в первой половине формации объем возрастает, а затем, по мере уменьшения колебаний цен, приходящегося на вторую половину, снижается.
Линии, ограничивающие фигуру, сначала расходятся, а потом сходятся и образуют графический рисунок, напоминающий алмаз. Отсюда и идет название модели. Чаще всего она бывает моделью перелома тенденции, и лишь изредка моделью продолжения тенденции. Модель "Алмаз" завершается прорывом восходящей линии поддержки во второй половине образования, при этом обычно происходит рост торговой активности.
Рис.5. Пример алмаза. Это модель перелома тенденции, которая образуется на вершине рынка. Сначала она напоминает расширяющийся, затем симметричный треугольник. Модель завершается при пересечении нижней, восходящей линии тренда.
Методика измерения с помощью модели алмаз напоминает уже описанные способы измерения моделей треугольник. Расстояние измеряется строго вертикально в самой широкой части модели, а затем проецируется вниз от точки прорыва. Иногда наблюдается возвратный ход цен, достигающий нижней линии сопротивления, после чего понижающаяся тенденция возобновляется.
Флаг и вымпел.
Модели флаг и вымпел знаменуют короткие паузы в динамично
развивающейся тенденции. Формированию этих моделей на графике
должна предшествовать крутая и почти прямая линия движения
цен. Они обозначают рынки, которые в своем развитии вверх
или вниз как бы обгоняют сами себя и поэтому на какое-то время
должны остановится и передохнуть, прежде чем продолжать движение
в прежнем направлении.
Флаги и вымпелы относятся к наиболее надежным моделям продолжения
тенденции.
Флаг напоминает параллелограмм или прямоугольник, ограниченный
двумя линиями с наклоном от движения преобладающей тенденции.
При нисходящей тенденции флаг должен быть немного направлен
вверх.
Модель вымпел можно определить по двум сходящимися линиям,
ограничивающим фигуру, и более горизонтальному расположению.
Вымпел напоминает небольшой симметричный треугольник.
Рис.6. Пример бычьего флага. Модель обычно появляется после резкого движения цен и знаменует короткую паузу в развитии тенденции. Направление наклона флага противоположно направлению ценовой тенденции. Во время его формирования объем торговли уменьшается, а затем, при прорыве линии тренда, увеличивается. Такая модель обычно появляется посередине ценового движения.
Рис.7. Бычий вымпел. Напоминает небольшой симметричный треугольник, но его продолжительность не превышает три недели. Такая модель формируется при небольшом объеме. Движение цен после ее завершения должно повторить расстояние, пройденное ценами до появления модели.
Обе модели формируются на фоне постепенного значительного снижения объема торговли. Обе модели относительно кратковременны и завершаются в течение одной-трех недель (для графиков дневного масштаба). Завершение и той, и другой модели происходит при пересечении линии сопротивления, ограничивающей фигуру сверху во время восходящей тенденции. Прорыв линии поддержки, ограничивающей фигуру снизу, указывает на возобновление нисходящей тенденции. В обоих случаях прорыв аналитических линий должен сопровождаться увеличением объема торговли.
Способы измерений для обеих моделей практически сходны. Образно
выражаясь, модели флаг и вымпел "взлетают с флагштока
до половины длины мачты". Под "флагштоком"
подразумевается предшествующий появлению модели резкий подъем
или снижение цен. "Половина длины мачты" предполагает,
что подобные малые модели продолжения тенденции обычно возникают
приблизительно в середине движения. В целом, движение цены
после возобновления тенденции покроет расстояние, равное длине
"флагштока" или протяженности ценового хода, предшествовавшего
образованию модели.
Точнее говоря, измерьте длину предшествующего хода цены от
точки первоначального прорыва, то есть от точки, в которой
впервые возник сигнал новой тенденции. Отрезок, равный протяженности
предшествующего движения по вертикали, проецируется от точки
прорыва флага или вымпела и указывает цели движения рынка.
Еще раз назовем наиболее важные особенности, присущие моделям
флаг и вымпел.
1. Появлению таких моделей предшествует резкое движение цен
в виде почти прямой линии, сопровождаемое значительным объемом
торговли.
2. Затем наступает пауза, и при небольшом объеме цены держатся
приблизительно на одном уровне в течении одной-трех недель.
3. Тенденция возобновляется при резком повышении торговой
активности.
4. Обе модели формируются приблизительно в середине ценового
движения.
5. Вымпел имеет очертания, схожие с небольшим горизонтальным
симметричным треугольником.
6. Флаг напоминает небольшой параллелограмм, расположенный
с наклоном против движения господствующей тенденции.
Модель клин.
По форме и по продолжительности формирования, модель клин напоминает симметричный треугольник. Подобно модели симметричный треугольник, клин легко узнаваем по двум сходящимся в его вершине линиям, однако клин отличается значительным уклоном вверх или вниз обоеих линий, образующих фигуру. Как правило, клин выстраивается против направления движения господствующей тенденции. Клин, направленный вниз, считается бычьей моделью, а клин, направленный вверх - медвежьей.
Рис.8. Пример бычьего клина, направленного вниз. Модель образована двумя сходящимися линиями и направлена вниз, противоположно развитию господствующей тенденции.
Рис.9. Пример медвежьего клина. Медвежий клин направлен вверх, против направления господствующей нисходящей тенденции.
Клинья чаще всего образуются в ходе развития существующей
тенденции и, как правило, являются моделями продолжения тенденции.
Однако иногда, очень редко, они также могут сформироваться
на вершине или в основании рынка, сигнализируя о скором переломе
тенденции. Однако, это происходит очень редко.
Вне зависимости от места формирования этой модели - в середине
или в конце отрезка движения цен - всегда необходимо руководствоваться
правилом, согласно которому клин, направленный вверх, - медвежья
модель, а клин, направленный вниз, - бычья.
Как правило, такая модель до прорыва успевает пройти две трети
расстояния до своей вершины, а иногда даже достигает ее (способность
проходить весь путь до вершины также отличает ее от симметричного
треугольника). По мере образования клина объем должен уменьшаться,
а затем, при прорыве, - увеличиваться. При нисходящей тенденции
клин формируется быстрее, чем при восходящей.
Приведенный материал представляет собой конспект соответствующих разделов книги: Джон Дж. Мэрфи. Технический анализ фьючерсных рынков: теория и практика. - М.: Сокол, 1996.
Наиболее распространенными моделями продолжения тенденции являются "флаг" ("flag") и "вымпел " ("pennant "). Выявление и анализ этих графических фигур проводятся на столбиковом "баровом" графике цен (рис. 14.12).
"Флаги" и "вымпелы" образуются только внутри тренда, являются признаком коррекции тренда, подтверждающей его продолжение ("тренд сопровождается подъемами и спадами"), и образуются как две параллельные прямые линии, проведенные сверху и снизу понижающихся при восходящем или повышающихся при нисходящем тренде дневных баров. Наклон "флага" всегда направлен в сторону, противоположную основному движению цен.
Рис. 14.12. Графические модели "флаг" и "вымпел" на графике акций ОАО "ЛУКойл"
Замечено, что после завершения коррекции (завершения формирования фигуры "флаг") последующий подъем или спад цен минимально составит величину, равную средней величине баров в фигуре (цифры 1 и 2 на рис. 14.12). Это свойство "флага" отражается поговоркой "флаг всегда поднимается до середины флагштока" и если в тренде прекращается возникновение фигур "флаг" или "вымпел", то от инвестора требуется повышенное внимание, поскольку сила тренда истощается. Продолжительность формирования моделей составляет от четырех до 10–12 дней.
Графическая модель "треугольник" встречаются достаточно часто, но их выявление требует определенных навыков. Выделяют три вида треугольников – симметричный, восходящий и нисходящий. Все они относятся к фигурам продолжения тенденции, и их выявление на графике цены говорит о продолжении тренда, в котором они возникли. Модель "треугольник" формируется внутри действующего тренда, и ее продолжительность составляет от двух до шестисеми недель. Схематическая модель симметричного треугольника, формирующегося на восходящем тренде, представлена на рис. 14.13.
Как очевидно из рис. 14.13, формирование симметричного треугольника начинается с того, что вершины под номерами 3 и 5 оказываются ниже, чем предшествующие вершины, а основания медленно поднимаются. На первый взгляд, такое поведение цен говорит о завершении восходящего тренда, и только анализ данной ценовой модели позволяет сделать более обоснованный вывод. Для этого по четырем точкам локальных экстремумов – двум вершинам 1 и 3 и двум основаниям 2 и 4 строятся две прямые линии, точка пересечения которых между собой получила название "вершина" ("apex"). Эти линии выступают как линия поддержки (линия 2–4) и линия сопротивления (линия 1–3). Чтобы фигура получила завершенный вид, из вершины 1 опускается перпендикуляр ("основание" – "base") на линию 2–4. Получилась фигура "лежащий на боку симметричный треугольник". Сформированная модель охватывает период консолидации цен, когда после быстрого подъема или падения участники рынка останавливаются и оценивают свои позиции.
Если примерно в промежутке от 1/3 до 1/4 высоты восходящего симметричного треугольника цена пробьет верхнюю линию 1–3, то восходящий тренд продолжится, если же пробоя не произойдет, то цена перейдет в боковой тренд или даже произойдет перелом тренда. При этом можно оценить минимальную величину дальнейшего роста цен после пробоя линии 1–3. Для этого из точки пробоя поднимается перпендикуляр h, равный величине основания. Его вершина и будет искомой минимальной величиной подъема цен. Другой способ позволяет выявить направление движения цен. Для этого в нашем случае из точки 2 проводится линия в направлении линии 2–4. Образующийся в этом случае коридор направлен в сторону движения цен. Аналогичным способом проводится анализ симметричного треугольника, формирующегося на падающем тренде.
Рассмотрим формирование симметричного треугольника на примере цен на акции ОАО "ЛУКойл" (рис. 14.14). В начале мая 2006 г. после длительного подъема акции компании стали резко падать. Их падение остановилось 22 мая, и начался такой же быстрый подъем. В результате последующих изменений цены сформировалась фигура "симметричный треугольник" (вершины 2–4 и основания 1–3). Значительный размах колебания цен в треугольнике привел к тому, что величина падения цен после завершения формирования фигуры также была значительной.
Рис. 14.13. Схема графической модели "симметричный треугольник"
Рис. 14.14. Симметричный треугольник на графике цен ОАО "ЛУКойл", май-июнь 2006 г.
"восходящий" и "нисходящий треугольники". Уже по названию можно предположить, что эти модели формируются соответственно на восходящем и на нисходящем тренде. Хотя эти треугольники являются разновидностью симметричного треугольника, в то же время с их помощью, в отличие от симметричного треугольника, можно достаточно точно определить развитие тенденции. Схема восходящего треугольника представлена на рис. 14.15.
Рис. 14.15.
Восходящий треугольник формируется на восходящем тренде, когда рост цен временно останавливается. Восходящий треугольник строится, как и симметричный, по четырем точкам – двум вершинам (на схеме точки 1 и 3) и двум основаниям (точки 2 и 4). При этом верхняя линия 1–3, выступающая как линия сопротивления, обычно близка к горизонтальной, и опущенный из вершины 1 перпендикуляр к линии 2–4 завершает формирование модели "прямоугольный треугольник". Горизонтальность верхней линии объясняется сохраняющейся высокой активностью покупателей, обеспечивающей последующий рост цен, поэтому восходящий треугольник считается "бычьей" моделью.
Сигналом завершения модели считается прорыв ценой закрытия верхней линии треугольника. В свою очередь, нисходящий треугольник является зеркальным отражением восходящего треугольника на падающем рынке и считается "медвежьей" моделью. Период формирования обеих моделей – от 2 до 10 недель.
Графическая модель "расширяющаяся формация" или "расширяющийся треугольник" – это модель изменения цен, условно относящаяся к треугольникам. Возникает, когда на рынке формируются две сильные группы "быков" и "медведей", состоящие в значительной мере из частных инвесторов, каждая из которых желает повернуть рынок в свою сторону. Модель встречается относительно редко и характеризуется не схождением сторон треугольника, как описывалось выше, а их расхождением. Другими словами, эта модель описывает состояние рынка, когда "быки" и "медведи" начинают этот рынок "раскачивать", волнообразно повышая и понижая цены.
При этом увеличивается и объем торговли, т.е. рынок становится стихийным. Модель формируется на вершине восходящего тренда. Это "медвежья" модель, поскольку она завершается изменением тренда, т.е. падением рынка (рис. 14.16). Модель состоит из двух-трех последовательно возникающих вершин (на схеме 1,3,
5) и двух-трех оснований (2,4,6). Период формирования модели – 6–10 недель.
Графическая модель "алмаз" или "ромб". Иногда называется "алмазная формация". Модель представляет собой два треугольника – расширяющийся и следующий за ним симметричный (рис. 14.17). Встречается на вершине рынка и формируется в течение 4–10 недель. В первой половине модели объемы торговли последовательно возрастают, а во второй – снижаются. Формируется данная модель редко и считается завершенной, когда цена пробивает нижнюю сторону симметричного треугольника.
Рис. 14.16. Схема расширяющегося треугольника или "расширяющейся формации"
Рис. 14.17. Схема графической модели "алмаз"
Графическую модель "клин" ("wedge ") также можно рассматривать как разновидность треугольников. Она формируется внутри действующего восходящего или нисходящего тренда и своим появлением подтверждает его продолжение. Клин формируется в течение одного-двух месяцев и по форме походит на симметричный треугольник, наклонившийся в сторону, противоположную тренду. Клин, направленный острым углом вниз, считается "бычьей" моделью, поскольку формируется на восходящем тренде и подтверждает его продолжение (рис. 14.18).
Клин, как и другие модели продолжения тенденции, представляет собой этап в развитии тренда после быстрого роста или падения, в течение которого участники рынка производят оценку тенденции. Обычно до прорыва клин проходит от 2/3 до 3/4 своей длины.
Графическая модель "прямоугольник" представляет собой период в развитии тренда, после завершения которого тренд продолжает свое движение. Фигура представляет собой цепочку последовательных подъемов и спадов с одинаковой амплитудой, возникающих при развитии тренда. При анализе аналитик проводит прямые линии по вершинам и основаниям фигуры, часто параллельные, что и дало название графической модели. Другое название прямоугольника – "ценовой коридор". Образовавшаяся фигура может быть параллельной оси абсцисс графика или слегка наклоненной. Относится к среднесрочным моделям, формирующимся на протяжении одного-двух месяцев (рис. 14.19).
Рис. 14.18. Схема графической модели "клин"
Рис. 14.19. Схема графической модели "прямоугольник" на нисходящем тренде
Прямоугольники различной продолжительности формируются и на восходящих, и на нисходящих трендах. Их возникновение является следствием рыночной борьбы двух равных по силам групп "быков" и "медведей". Как правило, после завершения этой борьбы движение рынка продолжается в направлении предшествующего тренда. На основании амплитуды колебания цен h в прямоугольнике можно оценить минимальную величину последующего за прорывом изменения цен. Для этого, как показано на рис. 14.19, высоту прямоугольника h переносят в точку прорыва нижней линии прямоугольника, которая на падающем тренде выступает как линия сопротивления.
Есть и другой способ измерения величины будущего изменения цен после прорыва. Он применяется в случае чрезмерно длительного бокового движения цен в прямоугольнике. Измеряется длина прямоугольника, которая транспортируется в точку прорыва в форме высоты изменения цены. В этом случае предполагается, что затянувшаяся борьба "быков" и "медведей" приводит к накоплению значительной рыночной энергии, выражающейся в сильном рывке после затянувшейся паузы (рис. 14.20).
Рис. 14.20. Схема изменения цен после завершения графической модели "прямоугольник" на нисходящем тренде
Продолжение тренда - ситуация на рынке, когда ведущие рынок продавцы (или покупатели) берут передышку, а затем продолжается основной тренд. Модели продолжения тренда на базе японских свечей помогают определить более выгодные уровни для входа в рынок. Свечи продолжения позволяют грамотно отличить временную коррекцию от разворота тренда .
Метод трех свечей - модель продолжения
Модель состоит из пяти свечей. Логика проста: после торговли в тренде цена совершает откат, но завершающая свеча модели делает новый максимум или минимум. Трейдер понимает, что рынок передохнул и тренд продолжается.
В бычьем варианте три средние имеют маленькие красные тела. Первая и пятая свеча - зеленые, с длинными телами. Тела средних свечей не выходят за пределы боковых свечей. Сигнал продолжения бычьего тренда - последняя свеча закрывается выше цены закрытия первой свечи.
В медвежьем варианте первая и пятая свеча - красные, с длинными телами. Три маленькие средние свечи - зеленые. Если последняя свеча закрывается ниже цены закрытия первой, медвежий тренд продолжится.
Удержание на татами - модель продолжения
Модель напоминает “Метод трех свечей”, но обладает более мощным потенциалом. Первая и пятая - свечи с большими телами в направлении основного тренда. Три свечи в центре - маленькие и окрашены в противоположный цвет. Вторая свеча открывается с гэпом и не пересекается с телом первой свечи. Пятая свеча закрывается ниже минимума на медвежьем тренде (или выше максимума на бычьем), образованного второй свечой. Мы закрыли гэп и продолжаем основной тренд.
Вот так выглядит модель продолжения восходящего тренда "Удержание на татами":
"Удержание на татами" в рамках медвежьего тренда зеркальна предыдущей модели и выглядит следующим образом:
Разделяющиеся свечи - модель продолжения
Модель из двух свечей. На основном тренде формируется свеча противоположного цвета. Однако разворота не происходит: следом за ней с гэпом в сторону тренда открывается свеча “основного” цвета. Сигнал усиливается, если вторая свеча по размеру превосходит первую.
Рассмотрим пример на растущем тренде:
У основания (Толчок) - модель продолжения
Двусвечная модель. Первая свеча открывается в направлении основного тренда, а вторая открывается с гэпом в том же направлении. Если вторая свеча закрывается на уровне цены закрытия первой свечи, модель называется “ У основания” . Если же вторая свеча оказалась больше, но закрылась ниже середины первой свечи, перед нами модель “ Толчок” . В любом случае, вторая свеча не сумела переломить тренд. Требуется подтверждение в виде следующей свечи в направлении основного тренда.
Рассмотрим пример обеих моделей на нисходящем тренде.
“У основания”:
“Толчок”:
Противостояние - модель продолжения
После сильной свечи в направлении тренда открывается свеча с гэпом. Мы наблюдаем попытку разворота и закрытия гэпа, но в итоге вторая свеча превращается в молот (на медвежьем тренде) или в повешенный (на бычьем тренде).
От разворотных моделей “ Противостояние” отличается только третьей свечой: она окрашена в цвет основного треда. Перепутать легко, именно поэтому в этом уроке мы делали акцент на важности подтверждения разворотных моделей.
