Comon: Стратегии участника Amet. Альтернативы рублевому вкладу

Банковские депозиты являются самым популярным методов вложения имеющегося капитала. Основной причиной подобной популярности заключается в высоком уровне надежности банковских вкладов.

Не смотря на все плюсы этого метода вложения капитала, в настоящее время существуют альтернативы , которые заслуживают пристального внимания потенциальных инвесторов.

В качестве реальной альтернативы банковским депозитам можно рассматривать лишь те методы вложения капитала, которые позволяют получать более высокий доход, но при этом обладают сопоставимым уровнем надежности.

В настоящее время наличием вклада в кредитном учреждении может похвастаться большинство жителей развитых государств. Банковские вклады представляют собой самый распространенный метод пассивного инвестирования. Среди преимуществ такого инвестирования следует отметить высокую надежность, стабильный, хоть и не высокий, уровень дохода, а также отсутствие необходимости разбираться в особенностях финансового рынка.

Не смотря на огромное количество достоинств банковских вкладов, они обладают целым рядом рисков:

Инфляция. Если в стране наблюдается высокий уровень инфляции, то банковский депозит можно рассматривать не как метод получения дохода, а как способ сохранения имеющегося капитала.
Банкротство кредитной организации. В случае банкротства банка вкладчики могут рассчитывать на компенсацию лишь суммы гарантированной государством. За последние несколько лет ЦБ лишил лицензии большое количество отечественных банков. По этой причине риск банкротства выбранной кредитной организации является довольно высоким.
Риск мошенничества. На отечественном рынке присутствует множество нечистых на руку финансовых учреждений, которые обманывают своих клиентов при помощи скрытых платежей и т.д.

Единственным методом свести к минимуму описанные выше риски является выбор надежной финансовой организации, которая обладает хорошей репутацией. При этом, следует помнить, что ставки по вкладам в самых надежных кредитных учреждениях являются относительно невысокими. По этой причине избежать риска инфляции вам не удастся.

Анализируя все сказанное выше, становится очевидной необходимость в альтернативе банковским депозитам.

Инвестиции в недвижимость как альтернатива банковским депозитам

В настоящее время именно – лучшая альтернатива банковским депозитам. Если вы приняли решение отказаться от банковских вкладов и надумали инвестировать в недвижимость, то вы можете воспользоваться следующими методами:

Покупка готовой недвижимости для последующей продажи или сдачи в аренду.
Вложение имеющегося капитала в жилье на этапе строительства.
Вложение капитала в долевое строительство различных объектов недвижимости.

Согласно имеющейся статистики, не смотря на временные колебания стоимости недвижимости со временем она становится дороже. Таким образом, инвестиции в недвижимость практически не уступают по уровню надежности банковским вкладам, а по уровню потенциальной прибыльности значительно превосходят их.

Большая часть инвесторов выбирает вложение в недвижимость в качестве альтернативы банковским депозитам благодаря тому, что этот метод не подвержен влиянию негативных факторов, таких как:

Гиперинфляция.
Снижение стоимости с течением времени.

Если вы решили инвестировать свой капитал в недвижимость, то вам следует помнить, что этот метод инвестиций подвержен следующим экономическим рискам:

Снижение покупательной способности жителей нашей страны.
Снижение деловой активности.
Увеличение уровня конкуренции на рынке недвижимости.
Рост расходов на эксплуатацию.

Эти факторы следует в обязательном порядке принимать во внимание при выборе недвижимости для вложения капитала.

Как было сказано выше, инвестиции в недвижимость – прекрасная альтернатива банковским депозитам. Среди преимуществ вложения имеющегося капитал в недвижимость следует отметить:

Доходы от объектов недвижимости значительно лучше защищены от инфляции.
Объект недвижимости будет принадлежать вкладчику до момента его продажи. При этом, своего вклада клиент может частично лишиться при банкротстве кредитного учреждения.
Прибыльность от инвестиций в недвижимость в долгосрочной перспективе значительно выше, чем у банковских вкладов.
Приобретенные объекты недвижимости не теряют в цене с течением времени, а реальная стоимость банковского депозита может уменьшаться из-за инфляции.

Применять инвестиции в недвижимость в качестве альтернативы депозитам можно лишь в том случае, если вы обладаете необходимыми знаниями для выбора подходящего объекта.

Низкие ставки по депозитам заставили граждан искать альтернативные варианты вложения своих сбережений с низким риском. Какие варианты можно найти на фондовом рынке?

Традиционно банковский вклад является самым надежным видом сбережений. Едва обгоняя инфляцию, он, по крайней мере, способен сохранить покупательскую способность накоплений, а риск отзыва лицензии у банка нивелируется наличием системы страхования в лице АСВ.

Однако в условиях тренда на снижение ключевой ставки держать деньги под пусть и фактически безрисковый, но все же низкий процент становится все менее выгодным. Неудивительно, что ЦБ и профучастники в последние годы стабильный рост интереса населения к облигационному рынку – как государственных (всевозможные виды ОФЗ), так и корпоративных бумаг.

Для отхода от депозитов нужен простой и надежный финансовый инструмент, на роль которого подходят , которые предлагают крупнейшие отечественные банки (Сбербанк, ВТБ24 и другие) а также облигации федерального займа, размещающиеся на бирже.

«Многие вчерашние вкладчики делают выбор в пользу ОФЗ , поскольку это понятный инструмент, выглядящий на данный момент привлекательнее вкладов и по доходности, и по рискам. Мизерная вероятность дефолта эмитента и возможность просчитать финансовый результат вплоть до погашения делает ОФЗ одними из самых привлекательных инструментов на рынке ценных бумаг для частных инвесторов», – объясняет инвестиционный стратег «БКС Премьер» Александр Бахтин.

Например, по облигациям Минфина ОФЗ-ПД [с постоянным купонным доходом – Ред.] с периодом погашения в 2021 году сейчас можно рассчитывать на доходность к погашению на уровне 7,9-8,1%. «Более длинные облигации в текущих условиях имеют высокий риск, поскольку существует вероятность введения санкций на новые выпуски госдолга в ноябре. Если не будет усугубления санкций, ОФЗ-ПД с периодом погашения в 2021 году могут принести порядка 12-15% уже на горизонте года», – уверен аналитик ИК «Фридом Финанс» Валерий Безуглов.

Бахтин предлагает максимизировать доходность вложений, купив ОФЗ на , что при соблюдении несложных условий позволит дополнительно к доходу от гособлигаций ежегодно получать до 52 тысяч рублей в виде налогового вычета (ИИС первого типа).

«Можно покупать и облигации крупнейших эмитентов, надежность которых не вызывает сомнений – трудно представить, что государство допустит финансовую несостоятельность, к примеру, «Газпрома», «Роснефти» или Сбербанка. Да и в целом, если вы доверяете, скажем, Сбербанку или Газпромбанку, не логичнее ли вместо депозита купить их же облигации и заработать пару процентных пунктов дополнительной доходности? Если срочно понадобились средства, облигации можно в любой момент продать», – пишет аналитик ГК «Финам» Алексей Ковалев.

Эксперт предупреждает, что если вам понадобились средства с классического депозита (по тем, где возможно частичное снятие, а процентные ставки ниже), его придется закрыть, потеряв почти весь накопленный процентный доход. В случае же облигаций можно продать лишь часть портфеля и сохранить накопленный купонный доход.

Валютные вклады VS евробонды

Если искать валютную доходность, то по валютным вкладам можно рассчитывать на ставку в районе 2,5-3% для долларов, и на 1-2% по евро , однако ввиду анонса новых антироссийских санкций растет риск принудительной конвертации валютных вкладов в рублевые. Эту тему неоднократно поднимали в СМИ со на главу ВТБ Андрея Костина. И хотя председатель ЦБ Эльвира Набиуллина подобную идею, сбрасывать со счетов такой вариант развития событий не стоит.

Есть ли альтернатива валютным вкладам, но на фондовом рынке? «С валютными инструментами ситуация примерно такая же – доходность облигаций примерно на два процентных пункта выше доходности вкладов. Скажем, в августе номинированные в долларах российские государственные облигации торговались с доходностью к погашению выше 4%, доходности самых высокорейтинговых отечественных банковских евробондов были в диапазоне 5-6% годовых. И это при том, что ставки по долларовым депозитам в российских банках были на уровне 2% годовых», – говорит Ковалев.

«Среди валютных инструментов стоит обратить внимание на корпоративных эмитенты с максимальным кредитным рейтингом, который соответствует суверенному (BBB-). К ним относятся еврооблигации «Газпрома» с погашением в 2022 году и доходностью к погашению на уровне 5%, «Газпромнефти» с погашением в 2022 году и доходностью к погашению 5,1%, а также короткие облигации РЖД с погашением в 2020 году, предлагающих доходность к погашению на уровне 4%. Покупать данные выпуски целесообразно при готовности сидеть до погашения. Более того, при нормализации внешних условий стоит рассчитывать также и на рост тела, что позволит увеличить доходность вложений», – советует Безуглов.

Банковский депозит — самый безопасный способ сохранения накоплений. Но и самый недоходный: проценты по депозитам редко перекрывают инфляцию.

Какие инвестиционные инструменты, кроме вкладов, доступны россиянам, насколько они выгодны и рискованны? Вместе с финансовыми экспертами разбирался АиФ.ru.

Валюта

Самая доступная альтернатива банковскому вкладу — покупка иностранной валюты.

Главное преимущество инвестиций в валюту в том, что они позволяют защитить сбережения от обесценивания рубля.

«Преимущества такого решения могут заключаться в том, что если вы собираетесь ехать отдыхать за границу, где есть возможность расплачиваться этими видами валют, то не придётся покупать её в последний момент по непонятной на сегодняшний день цене.

Кроме того, наличная валюта абсолютно доступна сегодня, никакого ажиотажа нет, а новые правила покупки и продажи не сказались ни на спросе, ни на предложении», — говорит профессор кафедры налогового и финансового права Финансового университета при Правительстве РФ Иван Соловьёв.

Однако стоит иметь в виду, что, если основные доходы и траты в рублях, переводить все накопления в доллары или евро не стоит. В противном случае при условии острой необходимости в рублях есть риск потерять часть средств на разнице курсов и комиссии.

Как у любого финансового актива, у валюты есть риски неблагоприятного изменения курса, поэтому, чтобы зарабатывать на колебаниях валютного курса, нужно очень хорошо разбираться в экономике и денежно-кредитной политике проводимой центральными банками, предупреждают эксперты. Также на изменение курса влияют цены на нефть, поэтому лучше всего просто держать свои активы частично в рублях, частично в валютах, и тогда вы точно не потеряете свои накопления.

«По имеющимся аналитическим сведениям, сбережения в наличных долларах и евро в феврале принесли убытки своим владельцам на уровне 2-2,5 процента, так что единственным риском такого вложения является дальнейшее укрепление курса рубля», — добавляет Соловьёв.

Помимо покупки долларов и евро в банках или обменных пунктах, приобрести валюту можно с помощью брокерских компаний: они предоставляют физическому лицу доступ на валютный рынок, в результате чего можно совершать валютные операции по биржевому курсу, не выходя из дома. Комиссия брокера и биржи будет меньше тех, что «накручивают» обменники.

«Важно помнить, что при открытии валютного счёта надо обязательно выбрать тариф «для конвертации валют», чтобы значительно снизить брокерскую комиссию. Счёт открывается один, так как он универсален для всех трёх валют (рубль, доллар и евро). Далее открывается счёт в банке, лучше аффилированном с брокерской компанией, это сократит время и комиссии при переводе. Счёт должен быть для расчётов в долларах, евро и рублях. Оформляете дебетовую карту, подключаете интернет-банкинг и передаёте реквизиты вашего счёта в брокерскую компанию. Теперь, когда всё готово для конвертации валюты, вы можете со своего счёта в банке переводить деньги на ваш валютный счёт в брокерской компании, подав заявку на конвертацию валюты. Стоит знать, что минимальная сумма для конвертации составляет 1000 у. е. и всегда должна быть кратна 1000 у. е., то есть поменять 1120 у. е. не получится», — подсказывает преподаватель Финансового университета Илья Бутурлин.

Недвижимость

Ещё один доступный способ инвестировать накопления — покупка недвижимости. Правда, для воплощения этого решения в жизнь потребуется солидная сумма.

В настоящее время рынок жилья находится в стагнации: предложение превалирует над спросом, из-за чего цены на квартиры заметно просели. Стоит ли сейчас вкладываться в метры?

Инвестиции в недвижимость хороши, когда экономика находится на подъёме, считает аналитик ГК ФИНАМ Богдан Зварич . По его словам, в кризис цены на квартиры могут и дальше демонстрировать уверенную негативную динамику. Более того, у инвестора может не оказаться покупателей, чтобы продать купленную ранее квартиру.

«Основными же недостатками данного вида инвестирования являются низкая ликвидность актива — при желании продать купленную недвижимость быстро, возможно, придётся продавать квартиру с дисконтом к рыночным ценам, и высокий входной порог — нельзя купить квартиру, имея на руках 100 000 рублей. При этом данная сумма спокойно и без проблем может быть инвестирована в акции или валюту», — рассуждает Зварич.

С ним соглашается Иван Соловьёв. «В ближайшее время рассматривать объекты недвижимости в качестве инвестиции, а тем более, долгосрочной инвестиции, я бы не стал. Кроме того, надо учитывать новый порядок налогообложения жилья при продаже. С 1 января 2016 года изменились принципы расчёта НДФЛ при продаже недвижимости: период владения имуществом, не облагаемый налогом, увеличен с трёх до пяти лет. Также идёт постепенный переход на уплату налога на имущество исходя из кадастровой стоимости объекта», — подчёркивает эксперт.

Впрочем, если покупка недвижимости носит не инвестиционный характер, то есть квартира или дом покупаются для себя, то сейчас самое время для этого решения — цены на дне, а продавцы готовы на скидки.

Ценные бумаги

Если с покупкой недвижимости и долларов всё более-менее понятно, то рынок акций, как правило, для обычного человека — тёмный лес. Этот рынок отличается высокими рисками, особенно для тех, кто не знаком с его правилами и особенностями. Но и возможности его пропорциональны рискам.

Акции являются одним из самых популярных инструментов у инвесторов по всему миру. Акции, размещённые на бирже, прошли процедуру листинга (допуск к торговле на бирже благодаря соответствию требованиям к отчётности, акционерам и др.).

Основным преимуществом инвестиций в акции является их рост и та прибыль, которую потенциально может получить инвестор. «Например, в 2015 году рублёвая доходность долларовых депозитов составила порядка 38%. При этом акции «Акрона» и «Мечела» показали рост более чем на 100%. Даже ликвидные акции Сбербанка в прошлом году выросли на 74%, что очень сильно превышает доходность перевода рублей в валюту и открытие валютного вклада», — приводит примеры Богдан Зварич.

Главной сложностью инвестирования в акции выступает выбор конкретного эмитента, добавляет эксперт. «Да, можно получить очень хорошую доходность, иногда многократно превышающую депозит или рост иностранной валюты. Но для этого надо правильно выбрать конкретную компанию. Для этого нужно постоянно следить за рынком и иметь определённый опыт инвестирования, что позволит отбирать «правильные» акции и зарабатывать на них», — рассказывает он.

Для покупки акций сейчас достаточно один раз открыть счёт в брокерской компании, после чего сделки совершаются в специальном терминале, а ввод и вывод средств осуществляется с помощью подачи поручений через интернет.

По словам Бутурлина, учитывая специфику российского рынка акций, важно учитывать следующие факторы, влияющие на доходность:

владеют ли акциями руководители и члены совета директоров компании (как правило, руководители владеющие акциями собственной компании, заинтересованы в выплате дивидендов);
влияние курса валюты на увеличение дохода, в период девальвации валюты акции компании экспортёров растут;
реальные активы на балансе компании и социальная ответственность компании (компании, владеющие недвижимостью, уникальными технологиями, другим ценным имуществом, как правило, более привлекательны для инвесторов, а компании с большими социальными отчислениями реже платят высокие дивиденды).

Металлические активы

В периоды нестабильности на финансовых рынках растёт интерес к инвестированию в драгоценные металлы. Их стоимость достаточно долго не менялась, что привело к некоторому охлаждению интереса инвесторов. Однако с появлением перспективы некоторого удешевления доллара инвесторы устремляют свой взор в сторону золота и серебра. Например, в феврале этого года вложения в золото принесли почти 8% прибыль.

«Вложения в золото в натуральном виде, будь то инвестиционные монеты, слитки или ювелирные изделия, из-за существенных сопутствующих издержек не могут конкурировать с биржевыми операциями по фьючерсам и опционам на драгметаллы. Тем не менее краткосрочно операции с этим инструментом выглядят весьма привлекательно. Золото второй месяц подряд стало самой доходной инвестицией. Если в январе доход инвестора в этот драгметалл в рублях составил 7,2%, то в феврале — уже 7,7%. В долларах цена на золото выросла ещё сильнее: на 9,3%, до $1220 за унцию», — рассказывает Зварич.

В ближайшее время волатильность на мировых рынках будет сохраняться, а значит, сохранится интерес к золоту как основному защитному активу, убеждены эксперты. Однако существует риск, что в случае повышения ставки ФРС золото может вновь подешеветь, поэтому в золото стоит вкладывать на долгосрочную перспективу — от двух лет — и то, скорее всего, с целью защиты сбережений от инфляции, отмечает Бутурлин.

Инвестировать в драгоценные металлы можно разными способами:

открыть обезличенный металлический счёт (ОМС),
приобрести физически металл (монеты или слитки),
купить бумаги специализированных фондов (ETF) (такие фонды торгуются на западных площадках, цена их зависит от стоимости драгоценного металла, и они бессрочны),
вкладываться через производные инструменты (фьючерсы, опционы).

«В последнем случае инвестиции будут ограничены сроком действия контракта на производный финансовый инструмент. Как и с другими финансовыми инструментами, необходимо знать, что существует риск падения цен на металлы, это значит, что инвестор, инвестируя в металлы, должен заранее определить размер риска, который он готов нести при неблагоприятном изменении цены», — резюмирует Бутурлин.

Стратегия рассчитана на инвесторов -новичков. Альтернатива банковскому вкладу. Отлично подойдёт владельцам ИИС.
Основными активами по стратегии являются высоконадежные облигации федерального займа и ETF. Портфель пересматривается раз в два месяца с целью приобретения более выгодных бумаг. Сделки по акциям совершаются крайне редко и их объём незначителен.

Альтернатива банковскому вкладу - это стратегия автоматического копирования сделок на сервисе comon. Суть заключается в повторении операций, которые совершает управляющий стратегии, на счете клиента, который подключен к ней.

Чем альтернатива банковскому вкладу отличается от банковского вклада?

Банковский вклад – это сумма денежных средств, переданных физическим лицом в банк, с целью извлечения прибыли, которая возникает от финансовых операций с этой суммой. Проще говоря человек отдаёт свои деньги банку, а тот в свою очередь инвестирует их в бизнес проекты и ценные бумаги. Клиент получает фиксированную доходность, которая сильно отличается от реального дохода в сторону понижения.

Стратегия Альтернатива банковскому вкладу делает тоже самое, но клиент получает не фиксированный процент, а всю доходность за минусом комиссии брокера. С учетом налогового вычета от государства, который получают все наши клиенты, доходность может составлять 18% годовых и выше.

Как подключиться к стратегии Альтернатива банковскому вкладу?

Успех банковских депозитов состоит в том, что людям кажется его открытие максимально простым. Пришел в банк, подошел к менеджеру, отдал свой паспорт, через 20 минут депозит открыт. Ещё проще сделать это через личный кабинет или приложение. Просто и не очень прибыльно.

Здесь для начала необходимо открыть брокерский счет . По ссылке информация о том, что это такое, там же ссылка непосредственно на открытие. После открытия нужно пополнить счет, вернуться на эту страницу и нажать подключиться. Не многим сложнее, но доходность выше.

Альтернатива банковскому вкладу это надёжно?

Ещё одно преимущество депозита по мнению людей – надежность. Банк же всё-таки. Прочие предложения кажутся подозрительными, потому что это сомнительные сайты, непонятно на кого зарегистрированные инвестиционные фонды, вклады, смахивающие на пирамиду.
В нашем случае счет открывается в инвестиционном банке с лицензией Центрального Банка России. Количество клиентов, получивших доступ к фондовому рынку через Финам банк превысило 203 000 человек.

Во что инвестирует управляющий стратегии Альтернатива банковскому вкладу?

Абсолютно все вложения происходят в рамках фондовых рынков, то есть покупаются ценные бумаги. Это могут быть акции компаний или облигации федерального займа. Так как стратегия консервативная и её главной целью является сохранение денег и приумножение их на процент выше банковского вклада, все активы выбираются с учетом их ликвидности и надежности.

Эмитент Российских ОФЗ – министерство финансов Российской федерации. Мы считаем, что такое вложение гарантировано принесет нам прибыль и она будет выше процентов по депозитам.

Для вложения в акции крупных компаний мы используем ETF. Такой способ позволяет получать прибыль от 50-60 компаний при скромных вложениях. А реинвестиция дивидендов внутри ETF позволяет нам не платить комиссию с этих сделок.
Каждый месяц управляющий пересматривает портфель и может вносить корректировки, либо реагировать на изменение ситуации.

Что требуется от подписчика к стратегии Альтернатива банковскому вкладу?

После открытия брокерского счета, его пополнения и подписки на стратегию, от вас ничего не требуется. Суть автоследования и заключается в доверительном управлении и избавлении клиента от необходимости самостоятельно совершать какие-либо операции.

Для стабильного приумножения капитала следует регулярно пополнять счет, как только такая возможность появится. Инвестирование и реинвестицию мы возьмём на себя.

Внимание! Любое вложение денежных средств (банковский депозит и альтернатива банковскому вкладу в том числе) несет в себе риски. Даже хранение денег под подушкой приводит к их обесцениванию с помощью инфляции. Поэтому не пытайтесь спрашивать с кого-либо 100% гарантии вашего обогащения. Такие гарантии могут дать только мошенники.

Если вы новичок, рекомендуем Вам к прочтению Блог частного инвестора , где простым языком рассказаны основы финансовой грамотности и особенности фондового рынка, такие как отличие его от форекс, инвестиционных фондов и прочих спекулятивных проектов с повышенным риском.

25 октября Банк России четвёртый раз подряд снизил ключевую ставку. Она уменьшилась на 50 базисных пунктов и достигла 6,5%. Неделей раньше председатель ЦБ Эльвира Набиуллина в интервью телеканалу CNBC заявила: «Мы видим, что наша ставка может быть не просто снижена, мы можем действовать более решительно». Инфляционные риски, которые Центробанк видел еще в сентябре, не материализовались, и прогноз роста потребительских цен может быть пересмотрен в сторону снижения. Стоит заметить, что ситуация с инфляцией, сдерживание которой ЦБ считает своей первоочередной задачей, за последние пять лет существенно изменилась. В марте 2015 года этот показатель составлял 16.9%, а в сентябре 2019 уже 4.0%. Это позволяет регулятору уменьшать ключевую ставку, то есть делать дешевле заимствования для коммерческих банков, чтобы те, в свою очередь, за меньшие проценты кредитовали компании и граждан.

«Мы прогнозируем, что на горизонте 12 месяцев ЦБ РФ снизит процентные ставки совокупно на 1%, включая сокращение на 0.5% до конца 2019 года и еще на 0.5% в 2020 году», - отмечает Наталья Степанова, директор инвестиционного департамента УК «Ингосстрах-Инвестиции» . Параллельное смягчение денежно-кредитной политики в США и еврозоне позволяет Банку России делать рубль доступнее, не опасаясь его чрезмерного ослабления по отношению к доллару и евро. Всё это происходит в момент, когда переход российского ЦБ от нейтральной к стимулирующей политике критически важен для развития экономики. «Замедление темпов экономического роста в России (прогноз роста ВВП в 2019 году составляет 1.0%) требует запуска монетарного стимулирования, что предполагает уровень ключевой процентной ставки на уровне 6% и ниже», - говорит Наталья Степанова.

«Мы прогнозируем, что на горизонте 12 месяцев ЦБ РФ снизит процентные ставки совокупно на 1%, включая сокращение на 0.5% до конца 2019 года и еще на 0.5% в 2020 году», - отмечает Наталья Степанова, директор инвестиционного департамента УК «Ингосстрах-Инвестиции».

Что это значит для людей, которые традиционно хранят свои сбережения на депозитах? Ставки по банковским вкладам тоже зависят от ключевой ставки ЦБ и неизбежно будут падать. По данным Банка России, за последние пять лет они снизились практически в два раза. Если в декабре 2014 – январе 2015 года частные лица могли разместить свои рублевые сбережения под 10-12% годовых, то уже к середине текущего года ставки по срочным вкладам до 12 месяцев составляли 5.3%, а по депозитам свыше 1 года – 6.7%. И, по словам Натальи Степановой, уже в конце этого года уровень ставки по годовым депозитам может опуститься ниже 5%. При этом частные лица больше не могут пролонгировать депозиты по историческим ставкам - это был один из немногих вариантов, который позволяет зафиксировать текущий уровень доходности по рублевым сбережениям на несколько лет. Получается, чтобы сохранить доходность, придется искать альтернативу банковским вкладам.

Если вы привыкли хранить сбережения и получать доход в рублях, альтернативным вариантом может стать покупка длинных облигаций федерального займа (ОФЗ). Эти долговые ценные бумаги выпускает Министерство финансов России, поэтому они имеют высокий уровень надежности и купонный доход по ним не облагается налогом. «По ОФЗ со средней дюрацией (4-7 лет) средняя доходность к погашению составит 6.59%, а чистый купонный доход – 7.05%. Кроме того, при снижении процентных ставок ЦБ РФ на 1% рост курсовой стоимости облигаций может составить 3-4%, а оценочный уровень доходности на горизонте ближайших 12 месяцев составит от 9.82% до 11.21%», - отмечает директор инвестиционного департамента УК «Ингосстрах-Инвестиции». Это фактически в два раза больше депозитных ставок, под которые граждане сейчас могут разместить свои рублевые сбережения в банках. И, как всегда в инвестировании, если вы готовы увеличить степень риска, появляется вероятность получить более высокий доход. Можно сформировать портфель 6-10-летних ОФЗ и зафиксировать доходность к погашению на уровне 6.84%, а чистую купонную доходность на уровне 7.12%. В этом случае есть возможность получить за год 11.24%-13.29%.

Если вы предпочитаете хранить средства в иностранной валюте, особенно в евро, и хотите сохранить доходность, альтернативу придется искать еще активнее. 10 октября в кулуарах форума Finopolis Эльвира Набиуллина сообщила журналистам, что Банк России обсудит с участниками рынка возможность введения отрицательных ставок по депозитам в иностранной валюте, и предупредила, что отрицательные ставки в евро для кредитных организаций - явление долгосрочное, учитывая монетарную политику ведущих стран. Дело в том, что российские банки размещают привлеченную на депозиты валюту за границей и подпадают под отрицательные ставки, то есть вынуждены не получать прибыль, а наоборот доплачивать за хранение средств. Правда, потери пока небольшие и угрозы для сектора не представляют, подсчитали в ЦБ. Если банки привлекают депозиты в евро под 0% и вкладывают под минус 0,5%, это скажется на прибыли банковской системы меньше чем на 1%. Но понятно, что кредитные организации считают каждую копейку, говорят в Банке России. Об отрицательных ставках для граждан речи пока не идёт, их могут ввести для компаний. Однако крупнейшие российские банки уже отказываются от привлечения вкладов физических лиц в евро.

Посмотрим, что происходит на этом фоне со ставками по вкладам в иностранной валюте. По данным ЦБ, с конца 2014 года по депозитам в евро они снизились с 4.9% - 5.2% до уровня 0.37%-0.65% к середине текущего года. Похожая картина со вкладами в долларах США: по ним ставки за 5 лет упали более чем в два раза. Если в конце 2014 года граждане могли получить доходность 5%, то к середине 2019 уровень средних депозитных ставок по рынку снизился до 2%. И эта тенденция долгосрочная. «Депозитные ставки в долларах США в 2020-х годах продолжат сокращаться. Рынок ожидает, что американский регулятор продолжит снижение ставок, масштаб которого может составить 0.5%-1.0% в случае реализации сценария рецессии в экономике. В этой ситуации доходность долларовых депозитов в России опустится ниже 1% на горизонте 12 месяцев», - говорит Фарид Юнусов, Генеральный директор УК «Ингосстрах-Инвестиции». Причем банки будут уменьшать проценты еще и потому, что ЦБ добивается сокращения использования иностранной валюты на российском рынке и увеличивает нормы обязательного резервирования по долларовым депозитам.

«Депозитные ставки в долларах США в 2020-х годах продолжат сокращаться. Рынок ожидает, что американский регулятор продолжит снижение ставок, масштаб которого может составить 0.5%-1.0% в случае реализации сценария рецессии в экономике. В этой ситуации доходность долларовых депозитов в России опустится ниже 1% на горизонте 12 месяцев», - говорит Фарид Юнусов, Генеральный директор УК «Ингосстрах-Инвестиции».

Альтернативой банковским вкладам могут стать еврооблигации, номинированные в той же валюте. Такие инструменты в долларах в России представлены достаточно широко. «С точки зрения налогообложения наиболее привлекательны суверенные еврооблигации, выпущенные российским Минфином, по ним инвесторы освобождены от выплаты НДФЛ по купонному доходу и валютной переоценке», - уточняет Фарид Юнусов. Для долгосрочного инвестора хорошим вариантом могут стать суверенные облигации с погашением в 2028 и 2030 годах. Это выпуски с высоким уровнем чистой купонной доходности - 7.52% и 6.58% годовых соответственно. Доходность к погашению по ним составляет 3.41% и 2.84%. Кроме того, еврооблигации торгуются на Московской бирже и имеют небольшой номинал. Это делает их ликвидными - то есть такие долговые бумаги можно быстро продать розничным инвесторам. Стоит добавить, что доход от разницы между ценой покупки и продажи или погашения еврооблигаций Минфина облагается НДФЛ в обычном порядке. Но если вы владеете долговыми бумагами, обращающимися на российской бирже, более трёх лет, курсовая разница под налог не попадает.

«Еврооблигации в евро тоже дают доходность выше аналогичных банковских депозитов. Но список таких инструментов значительно меньше, чем долларовых. Этим летом на рынке обращались всего 12 выпусков еврооблигаций в евро с кредитным рейтингом и датой погашения более чем через 1 год. И только один из них выпущен Минфином и освобождает инвесторов-резидентов от уплаты НДФЛ на купонный доход и валютную переоценку», - говорит Генеральный директор УК «Ингосстрах-Инвестиции». Речь идёт о суверенных еврооблигациях с погашением в декабре 2025 года. Но уровень доходности к погашению по ним всего 0.82% и незначительно превышает депозитную ставку. Кроме того, таких бумаг нужно купить минимум на 100 тысяч евро, что делает их доступными только крупным инвесторам. По мнению Фарида Юнусова, из корпоративных облигаций в евро, которые торгуются в России, стоит обратить внимание на еврооблигации Московского Кредитного Банка с погашением в феврале 2024 года. Доходность к погашению по этому выпуску составляет 3.97%, а чистая купонная доходность находится на уровне 4.92%. Однако стоит помнить, что по этим долговым бумагам придется платить налог на купонный доход и доход от валютной переоценки.