Инвестиционный счет. Все, что нужно знать об открытии индивидуальных инвестиционных счетов. Паи российских и иностранных инвестиционных фондов

Максимальная сумма, которую можно внести на индивидуальный инвестиционный счет, увеличена до 1 млн руб. Почему российские власти решились на эту меру и как она поможет частному инвестору?

Фото: Владимир Трефилов / РИА Новости

В среду, 14 июня, Совет Федерации одобрил законопроект об увеличении максимальной суммы, которую можно внести на индивидуальный инвестиционный счет (ИИС) в течение одного календарного года, в 2,5 раза — с 400 тыс. до 1 млн руб.

Закон вступит в силу после подписания президентом и официальной публикации. Он будет распространяться как на инвестиционные счета первого типа, которые предусматривают возврат налога на доходы физлиц (НДФЛ, 13%), так и на ИИС второго типа, владельцы которых освобождаются от уплаты налогов на инвестиционный доход, но обязаны инвестировать минимум на три года. Примечательно, что максимальный размер налогового вычета по ИИС не будет меняться — он сохранится на прежнем уровне в 52 тыс. руб. Таким образом, даже если владелец инвестиционного счета внесет на него 1 млн. руб., он сможет вернуть лишь часть НДФЛ от этой суммы (52 тыс. из 130 тыс. руб.).

Как пояснил председатель правления НАУФОР Алексей Тимофеев, 1 млн руб. можно будет внести как на новые инвестиционные счета, так и на открытые в предыдущие годы. Если в этом году инвестор уже внес 400 тыс. на ИИС, после принятия закона он сможет добавить к этой сумме еще 600 тыс. руб.

Зачем это делается

Опрошенные РБК профучастники рынка и финансовые эксперты сходятся во мнении, что изменение законодательства об ИИС направлено на повышение популярности инвестсчетов второго типа. Сейчас россияне предпочитают ИИС первого типа, на которые можно положить некую сумму денег, сразу же оформить налоговый вычет и торговать бумагами, а не держать их три года. Однако невозможность получить полностью вычет со счетов на сумму более 400 тыс. руб. может изменить эту ситуацию, считает Тимофеев. «На самом деле сейчас люди просто зарабатывают на вычетах и зачастую не покупают бумаги на деньги, размещенные на счетах первого типа», — поясняет и аналитик компании «Алор Брокер» Сергей Королев. По его словам, государство гораздо в большей степени заинтересовано в развитии счетов второго типа, но в настоящее время их количество на порядок меньше, чем ИИС первого типа.

Смысл в том, продолжает Королев, что счета второго типа предназначены для более агрессивных инвесторов, которые готовы покупать рискованные активы. «Такие инвесторы предпочтут возможность не платить налоги с инвестиционной прибыли, а не оформление налогового вычета. А не платить налоги с миллиона — это гораздо интереснее, чем не платить налоги с 400 тыс. руб.», — говорит он. «Увеличение суммы взноса будет способствовать повышению популярности инвестсчетов и привлечет на рынок более состоятельных клиентов», — считает управляющий директор по фондовому рынку Московской биржи Анна Кузнецова.

Впрочем, есть и противоположное мнение. Председатель совета директоров «Сафмар финансовые инвестиции» Олег Вьюгин не столь оптимистичен. «Мне кажется, миллион или 400 тыс. руб. — не такая существенная разница, которая привлечет состоятельных людей», — подчеркивает он. Принятие нового закона не приведет к массовому открытию новых ИИС, убежден финансист. «Думаю, их количество будет увеличиваться теми же темпами, что и обычно», — заключает он.

Что изменится для инвестора

Увеличение максимального взноса на ИИС расширит инвестиционные возможности для владельца счета, считает Алексей Тимофеев из НАУФОР. По его словам, эта мера позволит клиентам сформировать более диверсифицированный портфель, поскольку на миллион можно купить гораздо больше бумаг, чем на 400 тыс. руб.

Раньше инвесторам, желающим вложиться на большую сумму, приходилось открывать одновременно ИИС и обычный брокерский счет: на первый вносилось 400 тыс. руб., на второй — более крупная сумма, рассказывает главный инвестиционный консультант ФГ БКС Сергей Скоробогатов. «Это было очень неудобно. Когда у тебя два б​рокерских счета, нужно подавать два поручения, переключаться в торговом терминале, поэтому с технической точки зрения увеличение предельного взноса на ИИС до 1 млн упростит инвестору сам процесс инвестиций», — говорит эксперт.

По данным Московской биржи, в январе этого года количество зарегистрированных инвестсчетов превысило 200 тыс. При этом НАУФОР оценивает объем средств, размещенных в ИИС за 2016 год, на уровне 13 млрд руб. Согласно оценкам НАУФОР, в апреле этого года около 43% средств, находящихся на ИИС, было вложено в акции российских компаний, 16% — в корпоративные облигации, 11% — в ОФЗ. Около 10% средств приходилось на акции иностранных компаний, торгующихся в России, еврооблигации, ПИФы и ETF, а оставшиеся 20% — на денежные средства.

Индивидуальный инвестиционный счет (ИИС) — специальный брокерский счет, по которому предоставляются налоговые льготы при уплате НДФЛ. Этот инструмент стал доступен россиянам с 1 января 2015 года. У инвестора есть право открыть лишь один ИИС и ежегодно размещать на нем сумму, не превышающую 400 тыс. руб. Подписать договор об ИИС можно у брокера или в управляющей компании. В первом случае клиент будет самостоятельно совершать операции и полностью контролировать свой счет, во втором — управлением его деньгами займется компания.

Средства ИИС можно вкладывать в ценные бумаги, торгующиеся в России, включая акции, государственные и корпоративные облигации, в том числе евробонды, а также биржевые и паевые фонды (ETF), паевые фонды и т.д.

В настоящее время обсуждается возможность страхования средств физлиц на ИИС на сумму 1,4 млн. 15 июня комитет Госдумы по финансовому рынку рекомендовал нижней палате парламента принять соответствующий законопроект в первом чтении.

В этом году системе индивидуальных инвестиционных счетов исполняется три года, а это значит, что первопроходцы, открывшие ИИС в 2015 году, совсем скоро смогут вывести с них средства без потери налоговых вычетов. Кроме того, декабрь – самое подходящее время для того, чтобы , поскольку налоговые вычеты полагаются в году, следующим за годом открытия счета.

Возможность открыть ИИС у россиян появилась с 1 января 2015 года, когда государство решило привлечь на фондовый рынок частного инвестора и сделать долгосрочное инвестирование более доступным для обычных граждан. Стимулировать инвесторов должна система налоговых вычетов, делающая индивидуальный инвестиционный счет крайне выгодным для начинающих.

Напомним, что ИИС по своей природе – это обычный брокерский счет, у которого, тем не менее, есть целый ряд особенностей:

• Физическое лицо может иметь только один индивидуальный счет.
• Максимальная сумма пополнения ИИС в год – 1 миллион рублей. Налоговый вычет предоставляется с суммы 400 000 рублей.
• Договор ИИС заключается на срок не менее трех лет. Если инвестор закрывает счет раньше, необходимо будет вернуть налоговые вычеты в бюджет. При этом, можно переводить ИИС от одного брокера (УК) к другому.
• Вводить на ИИС можно только деньги.

Сегодня действует ряд ограничений на приобретение активов на ИИС:

• Приобретение ценных бумаг иностранных эмитентов допускается только на организованных торгах российского организатора торговли.
• В случае размещения во вклады в кредитных организациях денежных средств, находящихся на ИИС ДУ, сумма таких вкладов не может превышать 15 процентов суммы денежных средств, переданных по указанному договору на момент такого размещения
• В соответствии с Условиями эмиссии и обращения не допускает приобретение облигаций федерального займа для физических лиц (“народные” ОФЗ).

– бурно обсуждается внедрение механизма

– вводятся , которые можно совмещать с ИИС.

Рынок ИИС сегодня

№	Наименование компании	Число счетов
1	ПАО Сбербанк	101 610
2	АО “ФИНАМ”	43 502
3	Группа Банка “ФК Открытие”	39 490
4	ООО “Компания БКС”	36 697
5	ВТБ	16 776
6	ООО “УК “Альфа-Капитал”	9 653
7	ООО “АТОН”	9 326
8	ПАО “Промсвязьбанк”	5 784
9	Банк ГПБ (АО)	4 051
10	ООО ФК “РГС Инвестиции”	3 522
11	ООО “АЛОР +”	2 202
12	КИТ Финанс (ООО)	1 881
13	АО ИК “ЦЕРИХ Кэпитал Менеджмент”	1 678
14	ЗАО “Сургутнефтегазбанк”	731
15	ООО ИК “Септем Капитал”	659
Остальные участники торгов		4 875
Всего		282 437

По данным Московской биржи, на 01.12.2017 года открыто 282437 индивидуальных инвестиционных счетов. Таким образом, 87220 ИИС были открыты в 2017 году. В 2016 году – 106310. В 2015 – 88 907. Как видим, самый урожайный год оказался 2016.

На сегодняшний день лидером по открытию ИИС является ПАО «Сбербанк» – на его счету более трети всех открытых ИИС по рынку. Согласно рейтингу Мосбиржи, 85% всех открытых ИИС приходится на пятерку операторов: ПАО «Сбербанк», АО «ФИНАМ», ФК «Открытие», ООО «Компания «БКС» и ВТБ.

Количество ИИС в ноябре увеличилось мало – всего на 3,3 тысячи. При этом можно наблюдать интересную закономерность: количество счетов в ПАО «Сбербанк» выросло на 5,4 тысячи, в то время как у «Открытия» количество счетов сократилось почти на 3 тысячи. Можно предположить, что ситуация с группой компаний «Открытие» сыграло в этом процессе не последнюю роль.

Сегодня услугу открытия ИСС предлагают несколько десятков брокеров и УК. Рассмотрим их предложения и тарифы.

Предложения брокеров по ИИС

Индивидуальный инвестиционный счет вы открываете у брокера или Управляющей компании. Разница здесь будет в том, что брокеры предлагают самостоятельное управление счетом, а УК – только на доверительном управлении.

Самостоятельное управление подразумевает определенные навыки работы на рынке, умение ориентироваться в сигналах, разбираться в инструментах. С одной стороны может показаться, что клиенты брокеров – это исключительно опытные инвесторы. Однако большинство брокеров могут предложить готовые инвестиционные продукты – то есть портфель формируется на основе ваших предпочтений, ожиданий и готовности к риску. Вам будет предложен тот или иной набор инструментов, соответствующий вашим требованиям. Но решение об инвестициях вы принимаете уже самостоятельно.

Управляющие компании заключают с инвестором договор на доверительное управление, после чего активная роль инвестора заканчивается. После заключения договора средствами на счете распоряжается управляющий – квалифицированный финансовый специалист.

При этом, и брокеры и УК могут предлагать . Выбор формы ведение счета – дело сугубо индивидуальное. Кроме того, не забывайте, что перевести ИИС от одного брокера к другому можно в любое время.

Итак, основные предложения брокеров по открытию ИИС

Брокер	Количество открытых ИИС	Название тарифа	Открытие ИИС онлайн	Минимальная сумма	Начисление процента на денежный остаток счета
ПАО «Сбербанк»	101 610	Самостоятельный	нет	нет	нет
АО ИК «ФИНАМ»	43 502	Дневной	да	нет	½ ключевой ставки Банка России
АО «ОТКРЫТИЕ БРОКЕР»	39 490		да	нет	нет
ООО Компания “БКС”	36 697	БКС-Старт	да	нет	нет
ВТБ 24 (ПАО)	16 776	Инвестор Стандарт	нет	нет
ООО «АТОН»	9326	Стартовый	нет	1000	нет
ООО “Кит Финанс”	1881	ИИС Трейдерский	да	10 000	нет

Брокерское направление ПАО «Сбербанк» демонстрирует уверенный рост по открытым ИИС. При том, что особенных спецпредложений у брокера нет. Совсем недавно подключение к программе интернет-трейдинга стоило у Сбера 850 рублей в год, и только этой осенью брокер сделал доступ к Quik бесплатным. Тем временем, Сбер – один из немногих участников рынка, кто предлагает вывод купонов по облигациям на банковский счет, минуя ИИС.

АО ИК «ФИНАМ» традиционно радует дополнительным бонусом – начисляет на денежный остаток клиента по счету ½ ключевой ставки ЦБ РФ. Кроме этого, «Финам» запустил акцию «Супер ИИС», участники которой, пополнив или открыв ИИС в декабре, получают ряд бонусов.

Также у Финама есть готовые стратегии для ИИС.

Хорошо зарекомендовал себя сервис автоматического повторения сделок Comon - это сервис, автоматически исполняющий сигналы в соответствии с выбранной пользователем стратегией. Суммы для подключения стратегий очень разные - есть вход за 50 000 рублей, есть и от одного миллиона. Комиссии и детальные условия подключения к стратегии лучше в каждом конкретном случае уточнить у консультантов компании.

Клиенты «Открытие Брокер» могут выбрать инвестиционный продукт на ИИС, оптимально соответствующий целевому сроку инвестирования, уровню ожидаемой доходности и риска. Так, выбрав «Самостоятельное управление ИИС», инвестор может на собственное усмотрение выбирать инструменты и формировать портфель, определять горизонт вложений и соотношение риск/доходности. Торговля по рекомендациям в рамках продуктов «Сберегательный ИИС», «Независимый ИИС» и «Доходный ИИС» подойдёт инвесторам, не имеющим достаточного уровня опыта или времени на самостоятельное инвестирование. Тем же, кто готов полностью доверить управление собственным капиталом профессиональным управляющим, в «Открытие Брокер» доступна широкая линейка продуктов. Выбрав готовые портфели, учтите, что минимальная сумма входа – 50 000 рублей.

ООО “Компания “БКС” также устраивает акцию для тех, кто откроет или пополнит ИИС в декабре. Пополнив ИИС на сумму 400 000 рублей, инвестор получает шанс удвоить налоговый вычет.

ООО “Кит Финанс” предлагает как самостоятельный трейдинг, так и услугу Кит-робот на ИИС, в рамках которой алгоритм, умеющий торговать акциями крупнейших российских компаний из первого и второго эшелона «ловит» трендовые движения на рынке, выставляя заявки в нужное время и на нужную сумму от начального капитала

Комиссии брокеров

Комиссия брокера за предоставление доступа на биржу . Обычно устанавливается в виде процента от оборота клиента (процент от суммы сделки или оборота за день). Чаще всего при увеличении оборота процент комиссии снижается. В отдельных случаях брокер может установить фиксированную комиссию (например, не меньше 34 рублей в день). Комиссия взимается за день или за месяц, в котором прошла хотя бы одна сделка. Соответственно, если сделок не было, комиссия не взимается.

Комиссия за ведение счета . Брокеры и управляющие компании могут взимать фиксированные комиссии за ведение счета. Сумма взимается вне зависимости от того, были ли совершены сделки или нет. Но чаще всего комиссия за ведение счета у брокеров не предусмотрена.

Кроме этого существует еще ряд брокерских услуг, за которые может взиматься комиссия: комиссия при зачислении и выводе денег со счета, комиссия за маржинальное кредитование. Платными могут быть услуги по предоставлению документов, смс-информированию и т.д.

Депозитарная комиссия . Считается отдельно от брокерской. Обычно списывается при наличии движения по счету клиента один раз в месяц вне зависимости от количества операций. Как правило, комиссия депозитария составляет в среднем 100-200 рублей в месяц.

Отдельно нужно иметь в виду комиссию Московской биржи. При продаже или покупке акций взимается 0,01% от стоимости пакета, но не менее 3 копеек по сделке.

Рассматриваем тарифы брокеров для ИИС только по фондовому рынку. Частота сделок соответствует типу консервативного инвестора, а не агрессивного трейдера.

Брокер	Название тарифа	Брокерская комиссия	Абонентская плата	Оплата доступа к программе интернет-трейдинга	Комментарии
ПАО «Сбербанк»	Самостоятельный	0,006%-0,165% от оборота за торговый день	–	Quik для iPhone, Android бесплатно
АО ИК «ФИНАМ»	Дневной	0,00944%-0,0354% ставка за одно исполненное поручение клиента	177	iQUIK 350 руб. в месяц WebQUIK 350 руб. HFT TSLab 4 000 руб. в месяц	Размер комиссионного вознаграждения брокера за исполнение (частичное исполнение) одного поручения клиента, составляет не менее 41 руб. 30 коп
АО «ОТКРЫТИЕ БРОКЕР»	Самостоятельное управление ИИС	0,057 % независимо от объема операции, но не менее 0,04 р за сделку	200 рублей в месяц для счетов ниже 50 тысяч рублей	250 рублей вознаграждение не взимается Брокером в случае, если Стоимость всех портфелей Клиента на последний Рабочий день Отчетного месяца составляет 50 000 (Пятьдесят тысяч) рублей и более
ООО “БКС”	БКС-Старт	0,0177%-0,0354 % от оборота за день	354 в месяц или 35,4 в день совершения сделки	QUIK – бесплатно, если суммарная стиоомсть активов больше 30 000 рублей или выплачена брокерская комиссия более 300 рублей в месяц. В остальных случаях – 300 р, уменьшенная на сумму брокерской комиссии
ВТБ 24 (ПАО)	Инвестор Стандарт	0,0413% от оборота за день		Подключение приложений для мобильных коммуникационных устройств (PocketQUIK, iQUIK, iQUIK-HD, QUIK-Android и аналогичных приложений QUIK) 2900 руб. Абонентская плата 290 рублей
ООО «АТОН»	Стартовый	От 0,17%
ООО “КИТ Финанс”	ИИС Трейдерский	от 0,1% от суммы сделки	200	WebQUIK 193 рубля

Поскольку управляющие компании предлагают не только доступ на биржу, но и профессиональное управление капиталом, вы заключаете с ними договор доверительного управления, а приобретаете уже готовые стратегии. Если вы не готовы самостоятельно принимать решения, но вполне согласны довериться профессионалам, присмотритесь к предложениям управляющих компаний повнимательнее.

ИИС у управляющих компаний

Стоит отметить, что зачастую и брокеры, и УК принадлежат к одной и той же финансовой семье, являясь при этом совершенно разными, даже конкурирующими организациями. Классический пример: брокерское направление ПАО «Сбербанк» и УК «Сбербанк Управление Активами», «Открытие Брокер» и УК «Открытие». У каждого холдинга своя стратегия и в работе с ИИС.

Помимо комиссии за открытие и ведение счета, управляющие компании могут нести расходы при исполнении своих обязанностей. Расходы удерживаются из имущества на счете ИИС в размере фактических затрат. К таким затратам относятся:

• регистрационные сборы и иные сборы, взимаемые при перерегистрации прав собственности ценных бумаг, находящихся в управлении, уплачиваемые в пользу регистраторов и депозитариев,
• вознаграждение депозитариев/регистраторов за ведение счетов депо/лицевых счетов, на которых учитываются ценные бумаги, находящиеся в управлении,
• комиссионные сборы торговых систем, биржевых площадок,
• вознаграждение брокеров, привлеченных управляющим для совершения сделок с ценными бумагами денежными средствами, составляющими имущество учредителя управления,
• расходы на нотариальное удостоверение документов для открытия необходимых счетов по договору,
• комиссии, оплаченные управляющим, за перевод учредителем управления денежных средств в доверительное управление по договору, путем оплаты банковской картой,
• расходы, связанные с передачей имущества учредителя управления в управление и с его возвратом из управления,
• иные документально подтвержденные расходы, понесенные управляющим при осуществлении управления имуществом по договору

Управляющая компания	Минимальная сумма открытия/пополнение	Количество стратегий	Онлайн открытие ИИС	Вознаграждение УК
ООО УК «Альфа-Капитал»	10 000/10 000	3	да	2% внесенных + 2% годовых от активов
	50 000/10 000	2	да	1% от внесенных + 2% годовых от активов. Если онлайн, 1% не взимается
ООО УК “Открытие”	50 000/15 000	8	да	Минимальная стоимость от 1% годовых (стратегии на облигациях)
ООО ИК «КьюБиЭф» (QBF)	300 000/любая	3	нет	1.Вознаграждение за управление составит 1-1,5% 2. Вознаграждение за успех 5-10%
ООО «УК «Финам Менеджмент»	100 000/любая	10	нет	1. Фиксированное, от средней СЧА, включая НДС – 2% 2. От инвестиционного дохода – 15%

ООО УК “Альфа-Капитал” предлагает три стратегии с различными целями инвестирования и, соответственно, показателями. Объединяет все три стратегии то, что вложение средств происходит в активы российских эмитентов.

В АО “Сбербанк Управление Активами” можно выбрать одну из двух стратегий – рублевую или долларовую. Особое внимание стоит обратить на то, что вознаграждение управляющей компании меняется в зависимости от того, открыли вы ИИС оналйн или в офисе (спойлер: открытие ИИС онлайн выходит дешевле).

ООО УК “Открытие” представляет широкую линейку консервативных, агрессивных и умеренных стратегий, однако скромно умалчивает о сумме своего вознаграждения. Сумма вознаграждения УК состоит из трех переменных, каждая из которых высчитывается по формуле.

ООО ИК «КьюБиЭф» (QBF). Управляющие компании традиционно разрабатывают торговых стратегий для ИИС. В рамках инвестсчета QBF предлагает несколько стратегических направлений: облигационная стратегия «Мой сейф (ИИС)», стратегия, основанная на инвестиции в акции, «Золотое сечение (ИИС)», «Максимальная защита (ИИС)». Также в рамках индивидуального инвестсчета инвестор может приобрести ПИФы «КьюБиЭф Еврооблигации» и «КьюБиЭф Недвижимость» под управлением УК «КьюБиЭф Управление Активами». Отметим, что все стратегии, предложенные на ИИС, доступны и на обычном брокерском счете. Тем не менее разница в тарифах и условиях очевидна. Минимальный порог входа в продукт под доверительным управлением «Максимальная защита» на обычном брокерском составляет 1 000 000 рублей (против 300 000 рублей на ИИС).

Вознаграждение управляющего в продукте «Максимальная защита» здесь также складывается из двух частей, одна из которых увеличивается вдвое: вознаграждение за управление – 1,5% и вознаграждение за успех – 10%.

Сравнивая условия по одному и тому же продукту, можно убедиться, что индивидуальный инвестиционный счет, рассчитанный на начинающих инвесторов, имеет значительные преимущества.

ООО «УК «Финам Менеджмент» предлагает 10 разноплановых стратегий, доступных на ИИС, что дает существенное преимущество, т.к. клиент может получив прибыль по одной зафиксировать результат и перейти на более актуальный продукт.

С 18 июня 2017 года увеличился порог внесения денежных средств на ИИС за налоговый период - с 400 000 до 1 000 000 рублей (Федеральный закон от 18.06.2017 № 123-ФЗ, п. 8 ст. 10.2-1 Федерального закона от 22.04.1996 № 39-ФЗ). Отметим, что в Налоговый кодекс подобные поправки не вносятся.

Изменения по ИИС не коснутся размера вычета «на взносы»

При этом сумма вычета по ИИС «на взносы» не изменилась - по-прежнему составляет 52 000 рублей. В Налоговом кодексе прописано: этот вычет предоставляется в сумме внесённых в налоговом периоде денег на ИИС, но при этом не более 400 000 рублей (подп. 1 п. 3 ст. 219.1 НК РФ).

Из этого следует, что владелец индивидуального инвестиционного счета уже в 2017 году вправе внести на него миллион рублей, но сможет вернуть не более 52 тысяч (в зависимости от уплаченного НДФЛ за указанный налоговый период).

При этом за счёт внесённого миллиона клиент вправе осуществлять инвестиционные операции. При закрытии счёта с полученного дохода необходимо будет уплатить налог по ставке 13% - то есть действуют такие же правила, как и при закрытии обычного брокерского счета.

Поправки по ИИС выгодны для вычета «на доход»

Изменения в законе в первую очередь касаются налогового вычета «на доход». До внесения изменений активным инвесторам было невыгодно получать «вычет на доход» - за счёт внесённых 400 тысяч рублей было сложно заработать за календарный год более тех же 400 тысяч, так как именно при превышении заданного порога было выгодно применять вычет «на доход».

Также вычет «на доход» выгодно применять владельцам ИИС, не имеющим официального дохода, с которого уплачивается налог 13%.

Сроки вступления и применения изменений по ИИС в 2017 году

Федеральный закон № 123-ФЗ вступает в силу со дня его официального опубликования. Начиная с 18 июня 2017 года, клиент вправе внести на ИИС не более одного миллиона рублей. Данные правила распространяются и на ИИС, которые открыты до момента вступления закона в силу.

Напомним, чтобы не потерять право на вычет договор на ведение счета должен действовать не менее трех лет. Согласно Федеральному закону, собственник индивидуального инвестиционного счета может отдать предпочтение одному из двух существующих типов налоговых вычетов:

1. Вычет «на взносы» - позволяет получать вычет ежегодно исходя из денежных средств, внесённых на действующий счёт в налоговом периоде (но не более 400 тысяч рублей), не превышая сумму налога, уплаченную с дохода, который облагается по ставке 13% (исключая дивиденды) за указанный налоговый период (п.3 ст.219.1 НК РФ).

2. Вычет «на доход» - позволяет полностью освободить от уплаты НДФЛ доход, который был получен по операциям с ценными бумагами, а также производными финансовыми инструментами на ИИС. Вычет предоставляется при закрытии ИИС (п. 4 ст. 219.1 НК РФ).

Можно ли получить безрисковый доход на свободные деньги, существенно превышающий ставки по депозитам и размер инфляции? Звучит несколько абсурдно, не правда ли? Можно. Для этого достаточно своевременно открыть индивидуальный инвестиционный счет и воспользоваться его возможностями. При этом совершенно необязательно быть гуру финансового рынка, разбираться в финансовой терминологии и конъюнктуре. Вы сможете гарантированно заработать от 15–20% годовых, просто имея стабильную работу и свободные деньги. Интересно? Тогда начнем.

Что такое индивидуальный инвестиционный счет? Это особый счет гражданина, открытый у финансового посредника для внесения денег и их инвестирования в разнообразные финансовые активы. Для операций по счету введены особые налоговые льготы.

ИИС - самый молодой в России финансовый механизм. Законодательно был введен с начала 2015 года (когда был дополнен закон «О рынке ценных бумаг») и быстро завоевал популярность. На начало 2017 года в России уже открыто около 200 тысяч счетов на общую сумму свыше 24 млрд руб.

Чем ИИС отличается от традиционного брокерского счета?

Беспрецедентными налоговыми льготами, простотой и широким спектром доступных финансовых инструментов (обычный брокерский договор имеет свои ограничения).

Зачем был придуман этот финансовый инструмент?

Чтобы преодолеть инстинктивный страх широких масс перед финансовыми рынками и приучить людей к самостоятельному накоплению. Цели:

• поддержка фондового рынка;
• создание конкуренции банковским депозитам;
• воспитание финансовой грамотности населения;
• развитие системы добровольных накоплений.

Интересный факт. Не следует думать, что в России «изобрели велосипед». Добровольные накопления являются фундаментом системы пенсионных выплат в США, Австралии, Гонконге, Японии, Швеции и целом ряде других развитых стран.

Прежде чем перейти к сути льгот, рассмотрим ограничения:

1. Владельцем счета может выступать физическое лицо - гражданин и налоговый агент РФ.
2. Один человек - один счет.
3. Валюта пополнения счета: рубли.
4. Государственное страхование вкладов не предусмотрено.
5. Минимальный срок действия счета для получения льгот - 3 года.
6. Вывод средств по частям запрещен.
7. Обязательное условие инвестирования - использование российских биржевых площадок.
8. Имеющийся брокерский счет преобразовать в ИИС нельзя.
9. Максимальный лимит на пополнение - 400 тыс. руб. в год. Нижний порог определяется финансовым посредником (от 10 тыс. руб.).

Внимание. Не путайте ограничение на пополнение с суммой, накопленной на самом счете (сколь угодно большой за счет ежегодных пополнений и финансовых доходов).

Если помимо ИИС у вас открыт традиционный брокерский счет, по которому есть задолженность по налогам, она может быть взыскана с ИИС. Будьте внимательны!

Налоговые льготы

Кодекс предусматривает два альтернативных типа льгот.

Внимание. Разрешается выбрать один тип льготы, изменить который впоследствии невозможно.

ИИС типа «А»

Налоговый вычет (13%) на средства, внесенные на ИИС в счет НДФЛ, удержанного по основному месту работы за год.

Как явствует из определения, обязательное условие для его получения - официальное трудоустройство и белая зарплата. Размер вычета рассчитывают на базе двух величин:

• сумма внесенных на ИИС за год денег;
• НДФЛ, удержанный за год.

Пример:

1. В декабре 2017 года вы внесли 400 тыс. руб.
2. Максимальный потенциальный вычет: 400 х 13% = 52 тыс. руб.
3. Ваша официальная заработная плата до налогов в 2017 году - 20 тыс. руб. в месяц.
4. НДФЛ 2017 - 31 200 руб.
5. Фактический налог, который вы сможете предъявить к возмещению из бюджета - 31 200 руб.

Таким образом, чтобы использовать вычет в полном объеме, ваша заработная плата должна составлять не менее 33 333 руб. в месяц до уплаты налогов.

Внимание:

1. Если вы решите закрыть счет и вывести средства в течение трех лет, то будьте готовы вернуть вычет, полученный вами ранее.
2. При выборе льготы типа «А» сгенерированные на вашем счет финансовые доходы подлежат налогообложению, но только в случае закрытия счета.

Таким образом, ИИС типа «А» подходит осторожным или пассивным инвесторам, которые получают белую зарплату и выбирают консервативные или умеренные стратегии инвестирования и не ожидают сверхдоходов.

Как получить льготу типа «А»?

До 30 апреля года, следующего за истекшим, вы должны представить в налоговую инспекцию документы:

1. Справки: 2-НДФЛ, 3-НДФЛ.
2. Договор с управляющей компанией или брокером об управлении ИИС.
3. Платежный или иной документ, свидетельствующий о внесении средств.
4. Заявление о возврате НДФЛ.

Существует возможность дистанционной подачи документов на сайте ФНС и портале государственных услуг. На проверку документов законодательством отводится 3 месяца. После завершения проверки деньги будут перечислены на указанный вами при подаче заявления банковский счет в течение месяца. Таким образом, вся процедура займет 3–5 месяцев (с учетом времени на пересылку документов).

ИИС типа «Б»

Финансовые доходы от операций по счету не облагаются налогами как во время действия счета, так и в момент его закрытия.

То есть сгенерированные доходы в полном объему могут быть реинвестированы и выведены из бизнеса. Это принципиальное отличие от традиционного брокерского счета.

Единственный недостаток - в момент закрытия ИИС НДФЛ будет удержан в том случае, если вы закроете счет, не дожидаясь окончания трехлетнего периода. Иными словами, ставится ограничение на минимальный срок окупаемости.

ИИС типа «Б» применим для активных инвесторов, которые не выплачивают НДФЛ на регулярной основе и предпочитают самостоятельно действовать на финансовых рынках и рассчитывают на сверхдоходы.

Как получить льготу типа «Б»?

Фискальным агентом является финансовый посредник (брокер). Чтобы воспользоваться льготой при закрытии счета, вам следует посетить налоговую и затребовать справку о том, что вы ранее не использовали свое право на получение льготы, а также не заключали других договоров ИИС. После этого направляйтесь в офис брокера, отдайте справку и закройте ИИС. Не забудьте предоставить реквизиты вашего текущего банковского счета. Дальше посредник все сделает сам: рассчитает ваш доход от операций по ИИС и перечислит его на ваш текущий банковский счет в полном объеме. Удержание налога производиться не будет. Информация по ИИС будет передана в налоговую инспекцию.

Налоговые стратегии

Некоторые интересные особенности ИИС открывают перед вами несколько возможных стратегий поведения.

Во-первых, практический выбор типа льготы происходит, когда вы приходите в налоговую и пишите заявление о предоставлении льготы. Подписывая договор с финансовым посредником, инвестор может заранее указать тип счета, но, с юридической точки зрения, это решение не имеет силы (можно и передумать). А вот после подачи заявления - изменить тип счета уже невозможно (только закрыть существующий и открыть новый).

Во-вторых, период действия договора считается не со дня пополнения счета, а со дня его открытия.

Совет. При открытии счета все-таки внесите на него хотя бы минимальную сумму, чтобы застраховаться от возможных изменений в законодательстве.

Консервативная стратегия «Синица в руке»

Заключить договор ИИС типа «А», внести минимальный взнос, выждать три года, в декабре третьего года внести 400 тыс. руб., в начале четвертого года подать заявление о возврате, закрыть ИИС. Чистый доход: 52 тыс. руб. или 13% за 4 месяца. Полный срок окупаемости: 3–5 месяцев (время налоговой на проверку документов).

Промежуточная стратегия

Заключить договор ИИС типа «А», в декабре внести 400 тыс. руб., в начале следующего года подать заявление о возврате. В этом случае вы получите чистый доход в размере 52 тыс. руб., но не сможете вывести сумму инвестиций со счета в течение трех лет. Деньги будут работать, и вы можете надеяться на дополнительный доход, облагаемый налогом по общим правилам.

Рассмотрим пример.

С 2017 по 2019 год вы ежегодно пополняете ИИС типа «А» на 400 тыс. руб. и подаете заявление о предоставлении вычета.

Средства счета инвестируете в абсолютно безрисковые государственные облигации народного займа под 8,5% годовых (купонный доход по которым налогом не облагается).

В 2020 году вы закрываете инвестиционный счет и выводите деньги.

Расчет инвестиционной привлекательности операции представлен в таблице.

	Инвестиции	Налоговый вычет 13%	Купонный доход 8,5%	Совокупный доход	Денежный поток
Эффективная ставка, %

Ваша эффективная годовая ставка доходности составит 15,3% на абсолютно безрисковых операциях. Хорошая доходность складывается из двух факторов: постоянный возврат налогов, удержанных ранее по основному месту работы, плюс доход от операций с ценными бумагами.

Активная стратегия «Журавль в небе»

Заключить договор ИИС, внести средства, три года наблюдать за доходностью. В случае высокой доходности выбрать тип льготы «Б», в случае убытков или низкой доходности - тип «А». Подойдет активным инвесторам, рассчитывающим на хорошие доходы.

Каждый инвестор выберет свой тип льготы, соответствующий его поведению на рынке.

Пассивный инвестор выберет тип «А». С помощью ИИС он может вносить изменения в структуру портфеля активов без уплаты налогов.

Активный фондовый инвестор отдаст предпочтение типу «Б». Он может продавать ценные бумаги, получать доход и реинвестировать его, пользуясь налоговой амнистией.

Финансовый спекулянт работает с множеством разнообразных высокорисковых активов с помощью маржинального кредитования брокера («кредитное плечо»). Финансовый доход не гарантирован. Отдаст предпочтение типу «А» (способ приращения капитала за счет возврата НДФЛ).

В какие активы вкладывать деньги?

В отличие от обычного брокерского счета ИИС открывает вам доступ к самому широкому спектру финансовых инструментов.

Облигации и еврооблигации

Самый безопасный и консервативный способ инвестирования. В среднем принесет вам от 6 до 9% годовых. Срок погашения облигаций хорошо коррелирует с минимальным периодом действия ИИС. Отдавая предпочтение облигациям, держите в поле зрения ставки по банковским депозитам. Если они существенно превышают доходность облигаций, задумайтесь о целесообразности вложений или диверсификации портфеля в сторону более доходных инструментов.

Акции

Хороший способ разбавить ваш инвестиционный портфель высокодоходными инструментами. Вы можете вкладываться как в относительно стабильные «голубые фишки», так и обратить внимание на молодые, динамично развивающиеся компании.

Паи российских и иностранных инвестиционных фондов

Идеальный способ для начинающих инвесторов , а также людей, которые не могут выделить достаточно времени для изучения финансовых рынков. Управляющие фонда соберут за вас инвестиционный портфель, доходность которого, как минимум, превысит доходность облигаций. Среднесрочные инвестиции в ПИФы на 3–4 года - разумный способ распоряжения деньгами даже с точки зрения профессиональных инвесторов. Единственное, что вам следует сделать - тщательно подойти к выбору надежного инвестиционного фонда.

Иностранная валюта

Относительно рисковый способ вложений , поскольку волатильность этого финансового инструмента в среднесрочной перспективе (3 года) плохо предсказуема. Больше подходит профессиональным инвесторам для краткосрочных валютных спекуляций.

Фьючерсы и опционы

Самые высокодоходные, но и высокорисковые спекулятивные инструменты финансового рынка. Подойдут только опытным инвесторам, которых вряд ли устроит ограничение в 400 тыс. рублей. Только подключение к торговым роботам обойдется примерно в 100 тыс. руб.

Существуют различные типы стратегий инвестирования: консервативная, умеренная, агрессивная, фондовая, структурная, и т. д. Старайтесь не ограничиваться только одним финансовым инструментом, комбинируйте и собирайте портфель инвестиций.

Где открыть ИИС

ИИС можно открыть только через посредника, имеющего лицензию для работы на российской биржевой площадке. Наиболее интересны в этом плане:

• московская биржа (под этим названием с 2012 года объединены ММВБ и РТС);
• санкт-петербургская биржа (фондовая и валютная).

Итак, где лучше открыть ИИС? Существует несколько типов посредников:

1. Коммерческий банк, имеющий обороты на фондовом рынке.
2. Классическая брокерская компания - подойдет опытным инвесторам, поскольку брокерский договор делает акцент на самостоятельном управлении активами.
3. Управляющая компания - идеальный выбор начинающих инвесторов, поскольку специалисты компании:

• предложат вам стратегию инвестирования;
• возьмут на себя обязанности по управлению активами и совершению сделок;
• разместят временно свободные средства на депозите (не более 15% от суммы счета).

К выбору посредника подойдите ответственно, ориентируйтесь на следующие критерии выбора:

• надежность (рейтинг);
• декларируемая и историческая доходность;
• минимальные пороги входа (в том числе - для самостоятельных сделок);
• размер и условия комиссий (за ведение счета, за осуществление сделок и т. п.);
• возможность дистанционного открытия и управления счетом;
• возможность самостоятельной торговли, предоставление торговых роботов;
• начисляемые бонусы на свободный остаток средств на счете (в процентах);
• диапазон предлагаемых готовых продуктов и стратегий инвестирования;

Соответствующие поправки внесены в закон «О рынке ценных бумаг». Речь идет о сумме, которую можно внести на индивидуальный инвестиционный счет (ИИС ) в банке или брокерской компании в течение года. Раньше лимит составлял 400 000 Р в год.

Новые правила действуют с 19 июня. Тем, кто уже внес 400 000 Р в этом году, разрешено внести дополнительные 600 000 Р .

Что за инвестиционные счета?

Индивидуальные инвестиционные счета - это особый тип брокерских счетов с налоговыми льготами. Вы инвестируете в акции и облигации в течение трех лет, а государство дает вам налоговые льготы. У одного человека может быть только один счет, а льготы бывают двух видов:

Налоговый вычет до 400 000 Р . Если у вас белая зарплата или есть другие доходы, с которых вы платите НДФЛ , то сумму налогооблагаемой базы можно уменьшить на сумму инвестиций, но не более 400 000 Р в год. Таким образом можно вернуть до 52 000 Р уплаченных за год налогов: 52 000 Р - это 13% от 400 000 Р .

Это приятная штука, потому что дает гарантированные 13% в дополнение к той доходности, которую вы получите на бирже.

Например, вы получаете 40 000 Р в месяц, с которых удерживается НДФЛ 5200 Р . Если умножить обе цифры на 12 месяцев, то за год налогооблагаемая база составит 480 000 Р , а удержанный налог - 62 400 Р . Если в течение того же года вы инвестируете 400 000 Р на инвестиционный счет, то налоговая база уменьшится на сумму инвестиций и составит 80 000 Р , а государство вернет вам 52 000 Р уплаченных налогов. Не обязательно инвестировать именно 400 000 Р , можно меньше и частями. Для возврата налогов нужно подать декларацию 3-НДФЛ за прошедший год.

Освобождение от налога дохода по операциям на инвестиционном счете. Если вы ни разу не воспользовались вычетом из предыдущего абзаца, то по прошествии трех лет прибыль от операций на инвестиционном счете освобождается от налога на доход.

Тут всё просто: купили за 100 Р , продали за 200 Р - налог на прибыль не платите. Купили за 200 Р , продали 100 Р - ну, не повезло.

Что изменилось?

До 19 июня на инвестиционный счет можно было внести не более 400 000 Р в год. Теперь можно внести миллион. Однако максимальная сумма налогового вычета по первому типу льготы не изменилась и составляет 400 000 Р , а максимальная сумма возврата - 52 000 Р .

По сути, изменения касаются только тех, кто выбрал второй тип льготы - освобождение от налога на доход прибыли от операций по ИИС . По некоторым оценкам это всего 10% ИИС . Судя по всему, гражданам интереснее гарантированный доход в виде 13% от суммы инвестиций, чем освобождение от налога будущей прибыли, которой может и не быть.

«Как Центральный Банк мы не очень поддерживаем дальнейшее развитие счетов первого типа (…), потому что физическое лицо получает вычет сразу. Но подумайте, что вы продаете? Вы продаете то, что помогаете физическим лицам доить бюджет, а вовсе не зарабатывать на фондовом рынке».

Стоит ли связываться с ИИС ?

Открытие ИИС не накладывает каких-то жестких ограничений. Закрыть счет и забрать деньги можно в любое время, просто придется вернуть государству уже полученный возврат налогов в случае счетов первого типа, а в случае счетов второго типа брокер налоги начислит. Поэтому дополнительных рисков открытие ИИС не несет, в худшем случае получите результат как по обычному счету.

При этом учитывать налоговые льготы по ИИС в долгосрочных планах нужно с осторожностью. Мечтая о привлечении на фондовый рынок «длинных» денег от населения, российские власти не отличаются особой последовательностью или продуманностью решений. Инвестиционные счета появились только два года назад - еще не существует людей, прошедших весь трехгодичный цикл ИИС , а Центральный банк и Минфин уже недовольны существованием вычета на сумму инвестиций. Льготы как ввели, так и отменят.