Управление дебиторской задолженностью. Ключевые моменты. Подходы к управлению дебиторской задолженностью Несколько подходов к этапам управления дебиторской задолженности
Закономерным итогом развития экономического кризиса в России является снижение кредитование реального сектора экономики и, следовательно, уменьшение источников поддержания ликвидности предприятий. Одним из последствий данной ситуации является возрастание неплатежей и рост дебиторской задолженности. По данным Министерства экономического развития Тульской области дебиторская задолженность крупных и средних организаций области на 1 мая 2015 года составила 219042,7 млн. рублей (104,3% к 1 января 2015 года), из нее просроченная - 11466 млн. рублей (5,2% всей задолженности, 113,1% к 1 января 2015 года). Если сопоставить показатели с докризисным уровнем, то рост дебиторской задолженности к 1 января 2013 года составил 159,3%, а темп роста просроченной задолженности составил 165,0%.
Сама по себе дебиторская задолженность является определенным гарантом поступления денежных средств от покупателей и свидетельствует о наличии спроса со стороны потребителей. Так, С. Чадин считает, «что дебиторская задолженность на балансе является следствием разрыва между сделкой купли-продажи товаров и оплатой. По сути, это вид финансовых вложений одной компании в другую наряду, например, с покупкой векселей или предоставлением классических займов партнерам по бизнесу». Однако ее резкое увеличение приводит к отвлечению финансовых ресурсов предприятия и увеличению риска возникновения безнадежных долгов. А в условиях недоступности кредитных ресурсов может привести к ухудшению платежеспособности предприятий и возникновению ситуации финансовой несостоятельности. В сложившихся условиях возрастает актуальность проблемы эффективного управления дебиторской задолженности.
В учебной и научной литературе можно найти немало статей посвященных методам анализа, структурирования, контроля за состоянием уровня дебиторской задолженности и вопросам погашения сомнительной дебиторской задолженности. Однако, хотелось бы рассмотреть данный вопрос комплексно, поскольку на практике важнее не отвлекать силы на снижение уровня просроченной дебиторской задолженности, а предупредить её возникновение. Это позволит не только обеспечить финансовую устойчивость, но и оптимизировать налоговые платежи и снизить расходы предприятия. При решении данного вопроса на специалистов финансово-экономических служб оказывается разнонаправленное воздействие других подразделений предприятия. С одной стороны, служба снабжения заинтересована в перечислении авансовых платежей поставщикам с целью оперативного обеспечения производства материалами, производственные и обслуживающие подразделения также стремятся авансировать подрядчиков для получения гарантий своевременного выполнения заказанных работ, проведения ремонтов, обеспечения производства энергоресурсами. С другой стороны, отгрузка продукции покупателям с отсрочкой платежа способствует стимулированию объёма продаж и расширению рынка сбыта. Очень важно, чтобы перечисленные процессы были сбалансированными и не привели к «раздуванию» дебиторской задолженности и необоснованным потерям.
В процессе комплексного управления дебиторской задолженностью предприятия следует выделить следующие элементы:
- Разработка и утверждение основных параметров кредитной политики, включающей установление лимитов и условий предоставления авансов или коммерческих кредитов контрагентам, а также применяемые методы их обеспечения.
- Процедура отбора поставщиков и подрядчиков для заключения договорных отношений, позволяющая провести предварительный анализ правоспособности, дееспособности, кредитоспособности и экономической целесообразности заключения договорных отношений с конкретными контрагентами. Использование механизмов тендерных закупок с целью снижения расходов и получения наиболее выгодных условий платежей.
- Процедура заключения, учета и контроля за исполнением договоров с контрагентами. Согласование договора осуществляют все компетентные службы предприятия. Данные по оформленному договору вносятся в единую электронную базу данных. После заключения договора исполнитель осуществляет контроль исполнения договорных обязательств по срокам, количеству, качеству и цене, а также за своевременным оформлением надлежащим образом документов, подтверждающих выполнение обязательств.
- Процедура бюджетного планирования и контроля за исполнением бюджетов, устанавливающая KPI по относительным или абсолютным значениям дебиторской задолженности и определяющая порядок контроля за их исполнением.
- Процедура осуществления безналичных платежей в организации, в которой должен быть прописан порядок ответственности, делегирования полномочий и контроля за формированием реестров и осуществлением платежей.
- Учетная политика организации, позволяющая организовать бухгалтерский учет обязательств по контрагентам, срокам возникновения, видам обязательств, а также своевременное формирование резерва по сомнительным долгам в бухгалтерском и налоговом учете, что должно обеспечивать оптимизацию налоговых платежей и дивидендных выплат.
- Процедура работы Комиссии по контролю за состоянием дебиторской задолженности предприятия, осуществляющей координацию деятельности всех служб предприятия в данном направлении.
- Процедура работы подразделений предприятия по взысканию сомнительной и просроченной задолженности, определяющая последовательность работы по принудительному взысканию долгов, в том числе с обращением в судебные инстанции.
Комплексный подход к управлению дебиторской задолженностью позволяет не только снизить потери от списания безнадежной дебиторской задолженности, но и сократить расходы на судебные издержки и текущие управленческие расходы за счет выявления и предупреждения проблемы на ранних этапах её возникновения.
Научный руководитель:
Сорвина Ольга Владимировна,
доктор технических наук, доцент Тульского государственного университета, г. Тула, Россия
В отличие от производственных запасов и незавершенного производства, которые не могут быть резко изменены, дебиторская задолженность представляет собой весьма вариабельный и динамичный элемент оборотных средств, существенно зависящий от принятой в организации политики в отношении покупателей продукции. Поскольку дебиторская задолженность представляет собой обездвижение собственных оборотных средств, то есть в принципе она не выгодна организации, то с очевидностью напрашивается вывод о ее максимально возможном сокращении. Дебиторская задолженность может быть сведена до минимума, тем не менее этого не происходит по многим причинам, в том числе и по причине конкуренции.
С позиции возмещения стоимости поставленной продукции продажа может быть осуществлена одним из трех способов:
Предоплата (товар оплачивается полностью или частично до передачи его продавцом);
Оплата за наличный расчет (товар оплачивается полностью в момент передачи товара, то есть происходит как бы обмен товара на деньги);
Оплата в кредит (товар оплачивается через определенное время после его передачи покупателю).
Вырабатывая политику кредитования покупателей своей продукции, организация должна определиться по следующим ключевым вопросам:
Срок предоставления кредита (чаще всего в организации существует несколько типовых договоров, предусматривающих предельный срок оплаты продукции);
Стандарты кредитоспособности (критерии, по которым поставщик определяет финансовую состоятельность покупателя и вытекающие отсюда возможные варианты оплаты);
Система создания резервов по сомнительным долгам (предполагается, что, как бы ни была отлажена система работы с дебиторами, всегда существует риск неполучения платежа, хотя бы по форс-мажорным обстоятельствам; поэтому, исходя из принципа осторожности, необходимо заранее создавать резерв на потери в связи с несостоятельностью покупателя);
Система сбора платежей (сюда входят процедуры взаимодействия с покупателями в случае нарушения условий оплаты, совокупность показателей, свидетельствующих о существенности нарушений в оплате, система наказания недобросовестных контрагентов и др.);
Система предоставляемых скидок.
Как бы ни была эффективна система отбора покупателей, в ходе взаимодействия с ними не исключаются всевозможные накладки, поэтому организация вынуждена создать некоторую систему контроля за исполнением покупателями платежной дисциплины.
Формирование политики управления дебиторской задолженностью организации (или ее кредитной политики по отношению к покупателям продукции) осуществляется по следующим основным этапам.
Этап первый. Анализ дебиторской задолженности организации в предшествующем периоде.
Основной задачей этого анализа является оценка уровня и состава дебиторской задолженности организации, а также эффективности инвестированных в нее финансовых средств. Анализ дебиторской задолженности по расчетам с покупателями проводится в разрезе товарного (коммерческого) и потребительского кредита.
Этап второй. Формирование принципов кредитной политики по отношению к покупателям продукции.
В современной коммерческой и финансовой практике реализация продукции в кредит (с отсрочкой платежа за нее) получила широкое распространение как в нашей стране, так и в странах с развитой рыночной экономикой. Формирование принципов кредитной политики отражает условия этой практики и направлено на повышение эффективности операционной и финансовой деятельности организации.
В процессе формирования принципов кредитной политики по отношению к покупателям продукции решаются два основных вопроса:
В каких формах осуществлять реализацию продукции в кредит;
Какой тип кредитной политики следует избрать организации.
В процессе выбора типа кредитной политики должны учитываться следующие основные факторы:
Современная коммерческая и финансовая практика осуществления торговых операций;
Общее состояние экономики, определяющее финансовые возможности покупателей, уровень их платежеспособности;
Сложившаяся конъюнктура товарного рынка, состояние спроса на продукцию организации;
Потенциальная способность предприятия наращивать объем производства продукции при расширении возможностей ее реализации за счет предоставления кредита;
Правовые условия обеспечения взыскания дебиторской задолженности;
Финансовые возможности предприятия в части отвлечения средств в дебиторскую задолженность;
Финансовый менталитет собственников и менеджеров организации, их отношение к уровню допустимого риска в процессе осуществления хозяйственной деятельности.
Определяя тип кредитной политики, следует иметь в виду, что жесткий (консервативный) ее вариант отрицательно влияет на рост объема операционной деятельности организации и формирование устойчивых коммерческих связей, в то время как мягкий (агрессивный) ее вариант может вызвать чрезмерное отвлечение финансовых средств, снизить уровень платежеспособности организации, вызвать впоследствии значительные расходы по взысканию долгов, а в конечном итоге снизить рентабельность оборотных активов и используемого капитала.
Этап третий. Определение возможной суммы оборотного капитала, направляемого в дебиторскую задолженность по товарному (коммерческому) кредиту.
При расчете этой суммы необходимо учитывать:
Планируемые объемы реализации продукции в кредит;
Средний период предоставления отсрочки платежа по отдельным формам кредита;
Средний период просрочки платежей, исходя из сложившейся хозяйственной практики (он определяется по результатам анализа дебиторской задолженности в предшествующем периоде);
Коэффициент соотношения себестоимости и цены реализуемой в кредит продукции.
Этап четвертый. Формирование системы кредитных условий.
В состав этих условий входят следующие элементы:
1) Срок предоставления кредита (кредитный период) характеризует предельный период, на который покупателю предоставляется отсрочка платежа за реализованную продукцию. Увеличение срока предоставления кредита стимулирует объем реализации продукции (при прочих равных условиях), однако приводит в то же время к увеличению суммы финансовых средств, инвестируемых в дебиторскую задолженность, и увеличению продолжительности финансового и всего операционного цикла организации. Поэтому, устанавливая размер кредитного периода, необходимо оценивать его влияние на результаты хозяйственной деятельности в комплексе.
2) Размер предоставляемого кредита (кредитный лимит) характеризует максимальный предел суммы задолженности покупателя по предоставляемому товарному (коммерческому) или потребительскому кредиту. Он устанавливается с учетом типа осуществляемой кредитной политики (уровня приемлемого риска), планируемого объема реализации продукции на условиях отсрочки платежей, среднего объема сделок по реализации готовой продукции (при потребительском кредите -- средней стоимости реализуемых в кредит товаров), финансового состояния организации -- кредитора и других факторов. Кредитный лимит дифференцируется по формам предоставляемого кредита и видам реализуемой продукции.
3) Стоимость предоставления кредита характеризуется системой ценовых скидок при осуществлении немедленных расчетов за приобретенную продукцию. В сочетании со сроком предоставления кредита такая ценовая скидка характеризует норму процентной ставки за предоставляемый кредит, рассчитываемой для сопоставления в годовом исчислении. Система штрафных санкций за просрочку исполнения обязательств покупателями, формируемая в процессе разработки кредитных условий, должна предусматривать соответствующие пени, штрафы и неустойки. Размеры этих штрафных санкций должны полностью возмещать все финансовые потери организации-кредитора (потерю дохода, инфляционные потери, возмещение риска снижения уровня платежеспособности и другие).
4) Система штрафных санкций за просрочку исполнения обязательств покупателями, формируемая в процессе разработки кредитных условий, должна предусматривать соответствующие пени, штрафы и неустойки. Размеры этих штрафных санкций должны полностью возмещать все финансовые потери организации-кредитора (потерю дохода, инфляционные потери, возмещение риска снижения уровня платежеспособности и другие).
Этап пятый. Формирование стандартов оценки покупателей и дифференциация условий предоставления кредита
В основе установления таких стандартов оценки покупателей лежит их кредитоспособность. Кредитоспособность покупателя характеризует систему условий, определяющих его способность привлекать кредит в разных формах и в полном объеме в предусмотренные сроки выполнять все связанные с ним финансовые обязательства.
Формирование системы стандартов оценки покупателей включает следующие основные элементы:
Определение системы характеристик, оценивающих кредитоспособность отдельных групп покупателей;
Формирование и экспертизу информационной базы проведения оценки кредитоспособности покупателей;
Выбор методов оценки отдельных характеристик кредитоспособности покупателей;
Группировку покупателей продукции по уровню кредитоспособности;
Дифференциацию кредитных условий в соответствии с уровнем кредитоспособности покупателей.
Группировка покупателей продукции по уровню кредитоспособности основывается на результатах ее оценки и предусматривает обычно выделение следующих их категорий:
Покупатели, которым кредит может быть предоставлен в максимальном объеме, т.е. на уровне установленного кредитного лимита (группа «первоклассных заемщиков»);
Покупатели, которым кредит может быть предоставлен в ограниченном объеме, определяемом уровнем допустимого риска невозврата долга;
Покупатели, которым кредит не предоставляется (при недопустимом уровне риска невозврата долга, определяемом типом избранной кредитной политики).
Дифференциация кредитных условий в соответствии с уровнем кредитоспособности покупателей наряду с размером кредитного лимита может осуществляться по таким параметрам, как:
Срок предоставления кредита;
Необходимость страхования кредита за счет покупателей;
Формы штрафных санкций и т.п.
Этап шестой. Формирование процедуры инкассации дебиторской задолженности
В составе этой процедуры должны быть предусмотрены сроки и формы предварительного и последующего напоминаний покупателям о дате платежей, возможности и условия пролонгирования долга по предоставленному кредиту, условия возбуждения дела о банкротстве несостоятельных дебиторов.
Этап седьмой. Обеспечение использования в организации современных форм рефинансирования дебиторской задолженности
Развитие рыночных отношений и инфраструктуры финансового рынка позволяют использовать в практике финансового менеджмента ряд новых форм управления дебиторской задолженностью -- ее рефинансирование, т.е. ускоренный перевод в другие формы оборотных активов организации: денежные средства и высоколиквидные краткосрочные ценные бумаги.
Основными формами рефинансирования дебиторской задолженности, используемыми в настоящее время, являются:
Факторинг;
Учет векселей, выданных покупателями продукции;
Форфейтинг.
Контроль движения и своевременной инкассации дебиторской задолженности организуется в рамках построения общей системы финансового контроля в организации как самостоятельный его блок.
Одним из видов таких систем является ABC-система применительно к портфелю дебиторской задолженности организации. В группу «А» включаются при этом наиболее крупные и сомнительные виды дебиторской задолженности (так называемые проблемные кредиты); в группу «В» -- кредиты средних размеров; в группу «С» -- остальные виды дебиторской задолженности, не оказывающие серьезного влияния на результаты финансовой деятельности организации.
Кроме рассмотренных этапов формирования политики управления дебиторской задолженностью, следует также отметить, что необходимо постоянно отслеживать уровень кредиторской задолженности, т.е. анализировать уровень средств, привлекаемых от поставщиков
Управление дебиторской задолженностью представляет собой часть общей системы управления оборотными активами предприятия и заключается в оптимизации общего размера дебиторской задолженности и обеспечение своевременной ее инкассации.
Необходимость правильного управления уровнем дебиторской задолженности определяется не только стремлением к максимизации денежных потоков предприятия (получение платежей от дебиторов является одним из основных источников поступления средств на предприятии), но так же желание снизить его издержки, возникающие из-за того, что любое увеличение дебиторской задолженности должно быть профинансировано каким-либо способом: за счет роста внешних заимствований или за счет собственных средств предприятия.
Дебиторская задолженность является фактором, который определяет следующее:
Размер и структуру оборотных активов предприятия;
Длительность финансового цикла предприятия;
Размер и структуру выручки от продаж;
Оборачиваемость оборотных активов и активов в целом;
Источники денежных средств предприятия;
Ликвидность и платежеспособность предприятия.
Управление дебиторской задолженностью предполагает:
Организацию учета и анализ дебиторской задолженности за предыдущий и отчетный периоды;
Формирование кредитной политики предприятия;
Формирование процедуры инкассации дебиторской задолженности и планирование поступлений денежных средств от дебиторов на основе коэффициентов инкассации;
Разработку системы контроля над состоянием дебиторской задолженности;
Разработку мероприятий, направленных на повышение эффективности управления дебиторской задолженностью.
Управление дебиторской задолженностью предполагает, прежде всего, контроль над оборачиваемостью средств в расчетах. Ускорение оборачиваемости является положительной тенденцией экономической деятельности предприятия.
Ускорение оборачиваемости может быть достигнуто благодаря отбору потенциальных покупателей, определению условий оплаты, контролю над сроками погашения дебиторской задолженности и воздействию на дебиторов. Отбор покупателей осуществляется благодаря анализу соблюдению их платежной дисциплины в прошлом, анализу их текущей платежеспособности, анализу уровня их финансовой устойчивости и анализу других финансовых показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия-покупателя.
Определение условий оплаты товаров покупателями заключается в том, что покупателю устанавливаются границы сроков оплаты товаров: оплатили раньше - получили скидку по оплате товаров, оплатили в срок - потеряли предоставляемую скидку, оплатили позднее срока - платите штраф.
Контроль над сроками погашения дебиторской задолженности включает в себя ранжирование дебиторской задолженности по срокам ее возникновения. Наиболее распространенная классификация предусматривает следующую группировку дебиторской задолженности в днях: до 30 дней, от 30 до 60 дней, от 60 до 90 дней, от 90 до 120 дней, более 120 дней.
Управление дебиторской задолженностью подразумевает обязательное проведение сравнительного анализа величины дебиторской задолженности с величиной кредиторской задолженности. Для финансового положения компании очень важно, чтобы дебиторская задолженность не превышала кредиторскую.
Управление дебиторской задолженностью заключается также в создании резервов по сомнительным долгам и анализе фактических потерь, связанных с непогашением дебиторской задолженности.
Один из основных подходов управления дебиторской задолженностью - формирование кредитной политики предприятия. Цель кредитной политики - получение дополнительной прибыли за счет стимулирования роста объема продаж. Но реализация кредитной политики связана с определенными издержками по контролю над оплатой счетов и обслуживанием дебиторской задолженности. Кроме того, появляются риски возникновения безнадежных долгов, когда отгруженная продукция вообще не оплачивается.
Факторы, влияющие на проведение кредитной политики:
1. Состояние экономики в стране и за рубежом. В периоды общего экономического спада проводится более либеральная кредитная политика, для того чтобы стимулировать потенциальных покупателей. При повышении спроса и улучшении экономической ситуации в стране предприятие постепенно может проводить более жесткую кредитную политику.
2. Место предприятия на рынке. При наличии значительного числа предприятий, предлагающих идентичную продукцию, услуги, компании необходимо вести конкурентную борьбу и проводить более либеральную кредитную политику, чтобы не спугнуть имеющихся и будущих клиентов.
3. Характер предлагаемой продукции. Как правило, по товарам длительного пользования срок кредитования больше.
4. Финансовое состояние покупателей, заказчиков. Для клиентов, чье финансовое состояние устойчиво или которые в прошлом зарекомендовали себя с хорошей стороны (положительная кредитная история), кредит может предоставляться на льготных условиях.
Факторы, влияющие на размер дебиторской задолженности: объем реализации продукции в кредит и средний период времени между датой отгрузки продукции и получением денежных средств.
Основные элементы кредитной политики :
1. Объем продаж в кредит, средние сроки кредита, цены на предлагаемую в кредит продукцию зависят от поведения предприятия при завоевании рынка, склонности компании к риску, спроса потребителей на продукцию предприятия, срока годности товара, объема закупок клиентами, уровня конкуренции, размера банковских процентных ставок, кредитного риска, от сложившихся условий кредитования в данном регионе.
Расчет суммы денежных средств, необходимых предприятию для образования соответствующего размера дебиторской задолженности, исходя из объема продукции, продаваемой в кредит, определяется по формуле:
где ДЗ- дебиторская задолженность предприятия;
П к - продукция, продаваемая в кредит.
Т к - фактический средний срок коммерческого кредита с учетом возможного времени его невозврата;
При этом важно определить стоимость одного дня отсрочки платежа:
, (2)
где СП од - стоимость одного дня просрочки;
П к - продукция, продаваемая в кредит;
Д- длительность анализируемого периода.
2. Стандарты кредитной надежности. Они определяют приемлемую надежность, которую должен продемонстрировать клиент для того, чтобы ему предоставили кредит. Кредитоспособность заемщика характеризуется:
Его репутацией, которая зависит от своевременности расчетов по ранее полученным кредитам (кредитная история заемщика), ответственности и компетентности руководства;
Текущим финансовым состоянием самого предприятия и способностью производить конкурентоспособную продукцию, услуги;
Стабильностью деятельности и возможности при необходимости мобилизировать денежные средства из различных источников.
При анализе кредитоспособности используются следующие количественные показатели: коэффициенты ликвидности, коэффициенты финансовой устойчивости, коэффициенты оборачиваемости, коэффициенты рентабельности, инвестиционной привлекательности. Так же рассчитываются такие абсолютные показатели, как чистые активы предприятия и величина собственных оборотных средств.
Так же заказчики и покупатели делятся на группы, в зависимости от размера предоставляемого им коммерческого кредита: кредит, предоставляемый в максимальном размере, в ограниченном размере и кредит не предоставляется.
3. Условия отсрочки платежа, в том числе скидки за досрочную оплату. Они определяются типом принятой предприятием политики и включают в себя следующее:
Сроки отсрочки платежа;
Размер коммерческого кредита, предоставляемого различным клиентам;
Размеры скидок при оплате продукции покупателем в первые дни после разгрузки:
1. Размеры штрафных санкций и механизм их взимания.
2. Долю отсрочек платежа, оформляемую векселем.
Сроки и размеры отсрочки платежей определяются следующими условиями:
Особенности взаимоотношений предприятия с отдельными группами покупателей или отдельными покупателями;
Кредитной политикой предприятия и сложившейся на данный момент практикой на рынке коммерческих кредитов;
Финансовыми возможностями предприятия, предполагающими необходимость отвлечения денежных средств в дебиторскую задолженность, что удлиняет операционный и финансовый циклы, замедляет оборачиваемость оборотных средств предприятия, снижает показатели рентабельности.
Иногда предоставление скидки за досрочную или быструю оплату продукции положительно влияет на скорость возврата денежных средств. Однако необходимо не забывать, что скидки в контрактах необходимы в следующих случаях:
Если они приводят к увеличению объема продаж и более высокой общей прибыли;
Если предприятие испытывает дефицит денежных средств;
Для расчета целесообразности предоставления скидки обычно используется следующая формула:
, (3)
где И- итоговые процентные издержки использования коммерческого кредита;
Т к - срок коммерческого кредита;
П- период действия скидки.
Рассмотрим пример:
Допустим, в договоре поставки на условиях отсрочки платежа указывается следующее: «4/10-30», что означает: если покупатель оплачивает товар в течение десяти дней, то ему предоставляется скидка четыре процента со стоимости товара. Если же покупатель скидкой не пользуется, то должен оплатить товар в течение тридцати дней. Подставим исходные данные в формулу (3) и получим: 
или 25,56 процентов. Это означает, что стоимость кредита, предоставленного фирмой поставщиком с десятого по тридцатый день составит, двадцать пять процентов. Поэтому если клиент может приобрести в банке кредит дешевле и рассчитаться с кредитором в течение десяти дней, это будет более выгодно, чем пользоваться деньгами кредитора еще в течение двадцати дней.
Как показывает практика, нередки случаи, когда недобросовестные должники не исполняют своих обязательств по договорам в части сроков оплаты, что приводит к образованию у поставщиков просроченной дебиторской задолженности. За нарушение условий договоров применяются следующие меры гражданско-правовой ответственности: штрафы, пени, проценты. Суммы санкций, признанных должником по которым получены решения суда об их взыскании, коммерческие организации включают в состав внереализационных доходов (пункт восемь Положения по бухгалтерскому учету «Доходы организации» (ПБУ 9/99)). Суммы штрафов, пеней, неустоек до их получения отражаются в бухгалтерском балансе в составе дебиторской задолженности.
Существует такое понятие как формирование процедуры инкассации дебиторской задолженности. Под инкассацией дебиторской задолженности понимается поступление денежных средств в погашение этой задолженности. Коэффициент инкассации, в свою очередь, позволяет установить, когда и в какой сумме ожидается поступление денежных средств от продаж данного периода. Коэффициент инкассации, выражает процент ожидаемых денежных поступлений от продаж в определенном интервале времени начиная, от момента реализации продукции:
, (4)
где К инк - коэффициент инкассации;
Изменение величины дебиторской задолженности в интервале n;
ОП t - продажи месяца t;
n- первый месяц отгрузки товара.
Определить значение данного показателя можно на основе анализа денежных поступлений (погашения дебиторской задолженности) прошлых периодов. При расчете данного коэффициента, необходимо уделять внимание реестру старения дебиторской задолженности, составляемый на основе данных бухгалтерского учета.
В настоящее время в России получили развитие такие подходы к рефинансированию дебиторской задолженности, как: факторинг, форфейтинг, вексель и другие ценные бумаги, используемые как средство платежа.
4. Контроль расчетов и политика взыскания долгов. В рамках политики взыскания долгов, разрабатываются процедуры, которых придерживается предприятие при взыскании просроченных долгов.
Управление дебиторской задолженностью непосредственно влияет на прибыльность компании и определяет дисконтную и кредитную политику для малоэффективных покупателей, пути ускорения востребования долгов и уменьшение безнадежных долгов, а также выбор условий продажи, обеспечивающих гарантированное поступление денежных средств.
К приемам управления дебиторской задолженностью относятся: учет заказов, оформление счетов и установление характера дебиторской задолженности. Среди подлежащих рассмотрению моментов есть некоторые, требующие особого внимания, например необходимость поиска путей сокращения среднего промежутка времени между завершением операции по продаже товара и выпиской счета-фактуры покупателю. Должны оцениваться возможные издержки, связанные с дебиторской задолженностью, т. е. упущенная выгода от неиспользования средств, вместо их инвестирования.
Управление дебиторской задолженностью связано с двумя видами резервов времени - на выписку счета-фактуры и отправку почтой. Время на выписку счета - это количество дней от отправки товара покупателю и до высылки счета. Очевидно, что компании следует отправлять счета одновременно с товаром. Время почтовой доставки - между подготовкой счета-фактуры и получением его покупателем. Время почтового прохождения документов может быть сокращено за счет децентрализации выписки счета-фактуры и почтовой отправки
Ключевым моментом в управлении дебиторской задолженностью является определение сроков кредита (предоставляемого покупателям) которые оказывают влияние на объемы продаж и получение денег. Например, предоставление более продолжительных сроков кредита, вероятно, увеличит объем продаж. Сроки кредита имеют прямое отношение к затратам и доходу, связанным с дебиторской задолженностью. Если сроки кредита жесткие, у компании будет меньше инвестированных денежных средств в дебиторскую задолженность и потерь от безнадежных долгов, но это может привести к снижению объемов продаж, уменьшению прибылей и негативной реакции покупателей. С другой стороны, если сроки кредита неконкретные, компания может добиться увеличения объемов продаж и большего дохода, но и рискует увеличить долю безнадежных долгов и большими затратами, связанными с тем, что малоэффективные покупатели затягивают оплату.
При оценке платежеспособности потенциального покупателя следует учитывать честность покупателя, финансовую устойчивость и имущественное обеспечение. Кредитную надежность покупателя можно оценить количественными методами анализ регресса, который рассматривает изменение зависимой: переменной, имеющей место при изменении независимой (информативной) переменной. Этот метод особенно полезен, когда вам требуется оценить большое количество некрупных покупателей. Следует тщательно оценивать возможные потери по безнадежным долгам, если ваша компания продает товары многим покупателям и длительное время не меняет свою кредитную политику.
Продление кредита влечет за собой дополнительные расходы: административные расходы деятельности кредитного отдела, компьютерной службы, а также комиссионные, выплачиваемые специальным агентствам, определяющим кредитоспособность заемщиков или качество ценных бумаг.
Достаточно полезна информация, полученная от кредитных бюро розничной торговли и профессиональных кредитных справочных служб. Имеется много способов максимизировать доходность дебиторской задолженности и свести к минимуму возможные потери
Выставление счетов. При циклическом составлении счетов они выставляются покупателям в различные периоды времени. Счета покупателям должны быть отправлены в течение двадцати четырех часов со времени их составления.
Для ускорения взимания платежей можно направлять счета- фактуры покупателям, когда их заказ еще обрабатывается на складе. Можно также выставлять счет за услуги с интервалами, если работа выполняется в течение определенного периода, или начислять гонорар авансом, что предпочтительнее осуществления платежей по окончании работы. Когда бизнес развивается пассивно, могут применяться сезонные датирования выставления счетов: предполагаем продление срока платежей для стимулирования спроса среди покупателей, неспособных произвести платежи раньше, чем в конце сезона.
- а) процесс оценки покупателя. Перед предоставлением кредита необходимо тщательно анализировать финансовые отчеты покупателя и получать рейтинговую информацию от финансовых консультативных фирм. Необходимо избегать высоко рискованной дебиторской задолженности, такой как в случае с покупателями, работающими в финансово неустойчивой отрасли промышленности или регионе.
- б) защита страхованием. Можно прибегнуть к страхованию кредитов, эта мера против непредвиденных потерь безнадежного долга.
- в) факторинг - возможность перепродать права на взыскание дебиторской задолженности, если это приведет к чистой экономии. Однако при сделке факторинга может быть раскрыта конфиденциальная информация.
В целом управление дебиторской задолженностью включает:
- 1) анализ дебиторов;
- 2) анализ реальной стоимости существующей дебиторской задолженности;
- 3) контроль за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности;
- 4) разработку политики авансовых расчетов и предоставления коммерческих кредитов;
- 5) оценку и реализацию факторинга.
