Пифы тройка диалог. Диверсифицируйте свои инвестиции. Ведущие ПИФы России

ЗАО Банк "Тройка Диалог" обладает лицензий Банка России №3431 от 31.12.2002. У банка имеется Лицензия на осуществление банковских операций со средствами в рублях и иностранной валюте (без права привлечения во вклады денежных средств физических лиц) от 27.01.2012 и Лицензия на привлечение во вклады и размещение драгоценных металлов от 19.07.2010 и Лицензия на привлечение во вклады денежных средств физических лиц в рублях и иностранной валюте от 27.01.2012.

Тройка Диалог находится по адресу: г. Москва, Романов пер., д. 4. Банк участвует в Системе страхования вкладов. Тройка Диалог имеет БИК — 44525320. Банк является членом Ассоциации Российских Банков и Ассоциации Региональных Банков России. Банк относится к категории кредитных организаций с иностранным участием. Банк предлагает клиентам следующие виды услуг: денежные переводы, обмен валюты, расчетно-кассовое обслуживание. Тройка Диалог занимает 312-е место в Рейтинге по Чистым Активам (по данным РБК).

Информация о банке

Тройка Диалог - это инвестиционная компания, которая была основана в 1991 году в России. Данная компания называет себя ровесником новой России, а так же уверенно говорит о том, что опыт приобрела в моменты роста кризиса.

На сегодняшний день компания считается одной из создателей фондового рынка, благодаря которому сегодня компания является тем, кем она есть. Мир меняется, и если еще вчера одни были слабыми, то сегодня они сильные, и наоборот. Часто это случается и в мире финансов, но компания способна обеспечить стабильность успеха отечественного лидерства, ее философии. Цивилизованный рынок, благополучие компании и процветание страны - это синонимы тройки.

В настоящее время Тройка диалог объединяется со Сбербанком России, тем самым создают универсальный и крупный банковский институт в стране. Это так же позволяет стать безусловным лидером, который выходит на новый уровень взаимоотношений с клиентами. Тройка выступает профессиональным посредником между инвесторами и компаниями, обеспечивая выгодный баланс интересов для всех сторон.

Тройка Диалог по праву может называть себя лидером в банковско-инвестиционном бизнесе, как в России, так и в Украине. Главный офис находится в Москве, но имеется так, же еще 20 филиалов, которые находятся в Киеве, Нью-Йорке, Алма-Ате, Лондоне, Никосим и еще двадцати городах России.

В 2010 году Тройка Диалог стала лучшей аналитической командой России по версии Institution Investor и Extel. Согласно рейтингам Thomson Extel 2008-2010 компания является лучшим «брокерским домом», а так же лучшим трейдерским подразделением. Общая стоимость всех сделок, которые были заключены с учетом сделок по привлечению акционерного и долгового капитала, составляет 55$ млрд за последние пять лет.

Инвестиционная компания Тройка Диалог имеет широкую продуктовую линейку. В ее число входят интернет-трейдинги, доверительные управления, ПИФы, индивидуальное брокерское обслуживание, управление пенсионными накоплениями, инвестиционное страхование жизни, и многое другое.

Область экспертизы, в которой специализируется компания:

— альтернативные инвестиции;

— торговые операции с ценными бумагами;

— управление активами;

— персональные финансы и инвестиции;

— инвестиционно-банковские услуги.

Доверие клиента - главный капитал, ведь честность и прозрачность финансовой сделки и делает лидерство очевидным. Руководители компании считают, что ответственность способна изменить мир к лучшему. Так же они считают, что порядочным быть выгодно. По этим причинам, руководство компании стремится уверенно занять позиции лидера, быть честными и ответственными, что с успехом и делает до сегодняшнего дня. Девиз компании - достоинство, умноженное на доверие, умноженное на доход, равняется Тройке Диалогу.

«Тройка Диалог» - компания, известная даже людям, далеким от экономики. Она определила развитие зарождавшегося российского финансового рынка. Первопроходцы достигли успеха благодаря оптимальной управленческой модели и умению находить компромисс.

На рынке российских инвестиций, активно осваиваемом уже долгие годы, существует ряд лидирующих компаний, занимающих прочные позиции в этом сегменте рынка.

Способных предоставить широкий спектр услуг, качественное обслуживание клиентов и многие другие программы в финансовой и социальной сферах. Среди этих лидеров несомненно одно из наиболее видных положений занимает группа компаний «Тройка Диалог», появившаяся на заре глобальных перемен в нашей стране.

СССР канул в лету, его преемником стал СНГ, что изменило облик прежде сильного государства. На смену ему пришла новая Россия, а с ней хаос. Раздел имущества, гангстерские захваты предприятий, дележ имущества и раздел сфер влияний, люди старшего поколения прекрасно помнят эти времена нестабильности и различных социальных потрясений, свалившихся на нашу страну.

Но в этом бурном океане великих судьбоносных событий, принятых решений и различных политических ходов, компания «Тройка Диалог» заняла стабильное и прочное положение в своей сфере. Став одной из лидирующих инвестиционных компаний в России, а также имея представительства во многих других странах мира.

Основанная в 1991-ом году, группа компаний «Тройка Диалог» является одним из крупнейших лидеров в инвестиционном сегменте рынка. Штаб-квартира размещается в Москве. Помимо этого длительное время функционируют офисы за рубежом: Киев, Кипр, Нью-Йорк, Лондон, Алма-Ата. Региональные представительства в России охватывают Владивосток, Санкт-Петербург, Ростов-на-Дону, Красноярск, Уфу, Нижний Новгород, Тюмень, Казань, Самару, Новосибирск и другие.

Зародившись вместе с новой Россией, группа компаний стала одним из создателей отечественного фондового рынка. Стабильность группы обеспечивается за счет обширного пакета и высокого качества предоставляемых услуг. Работа с клиентами занимает приоритетное положение в политике компании, что сказывается на стабильности и благополучии последней.

В начале создания в группу входили ЗАО "Финансовый консультант "Тройка Диалог", ЗАО "Финансовый брокер ", ЗАО " Инвестиционная компания "Тройка Диалог"" и другие. Общее партнерство насчитывает более 40 организаций. Значительная часть пакета группы находится у председателя совета директоров Варданяна Рубена. Стоимость компании на 2006-ой год превысила 1 миллиард долларов.

Июль 2007-го года стал значительным этапом для компании – она приобрела контрольный пакет турецкого химического холдинга «Petkim Petrokimya». По оценкам экспертов стоимость сделки составила около двух миллиардов долларов.

В группу входят многочисленные инвестиционные и управляющие компании, которые занимаются прямыми инвестициями. Активная работа с населением позволяет развить сферу предоставляемых услуг. Компания предлагает различные варианты финансового вложения, от онлайн-трейдинга до различных паевых инвестиционных фондов. За 2007-ой отчетный год прибыль компании составила 711 миллионов долларов, а чистая с учетом всех налоговых отчислений – 225 миллионов долларов.

Более 160 миллиардов долларов за 2006-ой год пришлось на торговый оборот компании. Сама «Тройка» оценивает свою долю в общем объеме торгов акциями российских предприятий и за рубежом в 15 процентов. Вторичный рынок рублевых облигаций компания охватила на 25 процентов. Помимо этого компания также инвестирует средства в работу на срочном рынке – только по опционам еженедельный оборот составляет около 500 миллионов долларов. Активы превышают цифру в три миллиарда долларов – чистые доходы 400 миллионов долларов.

Слухи о продаже компании

Летом 2006-го года по слухам из достоверных источников стало известно, что председатель совета директоров «Тройки» ищет покупателя на компанию. Произошло это после выкупа пяти процентов акций компании у последнего акционер – Ханса АГ – швейцарского фонда.

Предполагаемыми претендентами были ВТБ, Credit Suisse и J.P. Morgan. Рассматривались также возможные альянсы с различными зарубежными банками: Японии, Америки, Европы, России и Южно-Африканскими. В 2007-ом году по заявлению Варданяна на форуме в Давосе, «Тройка» не имеет планов на листинг и особо крупные сделки до выборов президента Российской Федерации в 2008-ом году.

Помимо этого журналистам «Ведомостей» было дано интервью, в котором утверждалось, что оценочная стоимость компании составляет от двух с половиной до трех миллиардов долларов США. В январе 2007-го года опять на Давосском форуме по экономике, президент ВТБ, Костин Андрей, сказал, что проводятся переговоры о вероятном приобретении «Тройки Диалог» или «Ренессанс Капитала».

В 2008-ом году поступило заявление о кардинальной смене имиджа компании. Этими вопросами активно занимается компания Interbrand. «Форум России», являющийся деловым форумом имеет в лице «Тройки Диалог» постоянного организатора.

На этом форуме, созданном по примеру Давосского, собираются различные крупнейшие мировые инвесторы, а также лидеры политического плана России и зарубежья, а также общественные деятели и президенты самых крупных компаний мира. На нем обсуждаются экономические, социальные, политические и финансовые проблемы, которые стоят перед Россией, относительно мировой экономики в целом.

Приоритетным направлением работы компании является работа с клиентами, доверие которых заслужено многими годами стабильного процветания «Тройки». Надежность вкладов, инвестиций в промышленные предприятия и акции, актуальное и качественное информационное обеспечение и многое другое позволило компании зарекомендовать себя, как надежного и стабильного партнера.

Новейшие технологии, постоянная разработка и внедрение новых концепций в сферу предоставляемых услуг и многое другое позволило добиться нужных целей. Помимо этого компания занимается обучением и подготовкой новых кадров, а также способствует повышению финансовой грамотности россиян, что уже принесло свои плоды и принесет новые в будущем.

Банк был учрежден в декабре 2002 года под наименованием ЗАО «Стандарт Банк» на базе представительства Standard Bank PLC в Москве как стопроцентная «дочка» Standard International Holdings S. A. - холдинговой компании в составе Standard Bank Group Limited. В конце 2007 года был включен в реестр банков - участников системы обязательного страхования вкладов физических лиц.

В марте 2009 года компания «Тройка Диалог» объявила о стратегическом альянсе с группой Standard Bank, по условиям которого Standard Bank стал владельцем 33% акций «Тройки Диалог», выплатив при этом 200 млн долларов США (изначально в форме конвертируемого кредита), а также передав «Тройке» стопроцентный пакет российского ЗАО «Стандарт Банк». В августе 2010 года банк получил наименование ЗАО «Банк «Тройка Диалог».

В марте 2011 года Сбербанк приобрел 100% акций Troika Dialog Group Ltd.; сделка, общая сумма которой составила 1,4 млрд долларов США, была закрыта в январе 2012 года. Компания «Тройка Диалог» была переименована в Sberbank CIB (ЗАО «Сбербанк КИБ») и интегрирована в бизнес Сбербанка в качестве корпоративно-инвестиционной структуры. Что касается банка «Тройки», то сообщалось о планах по созданию мощного игрока в секторе корпоративного и инвестиционного банковского обслуживания. Однако уже в начале октября 2013 года стало известно о продаже кредитной организации Сбербанком. По данным некоторых источников, сумма сделки составила чуть более 3,1 млрд рублей. В число новых собственников с примерно равными долями по 20% вошли акционер банка «Жилфинанс» и один из основателей группы «ПИК» Юрий Жуков, президент банка «Тройка Диалог» Андрей Дронов, граждане Украины Павел Шепель и Александр Грановский, а также россияне Сергей Данилов и Роман Дарчиев с долями около 10%. В декабре 2013 года наименование фининститута была изменено на ЗАО «Тройка-Д Банк» (в настоящее время - АО).

В ноябре 2014 года на сайте банка появилась информация о смене акционеров: единственным бенефициаром кредитной организации стал экс-председатель совета директоров Владимир Акаев, который через кипрскую компанию 3D Distribution Limited контролировал 99,99% акций. Обладая достаточно примечательным послужным списком, г-н Акаев занимал должности управляющего дирекцией по ключевым корпоративным клиентам АО «Рост Банк» (в период его санации Бинбанком), генерального директора ООО «АТТ Групп», заместителя руководителя блока крупного корпоративного бизнеса и советника в аппарате президента ПАО «Бинбанк». Связь Владимира Акаева со структурами группы Бинбанка прослеживалась не только благодаря его работе непосредственно в самом Бинбанке и в санируемом им Рост Банке, но и через ЗАО «Интеко», чей совет директоров возглавлял экс-владелец Бинбанка Михаил Шишханов. Кроме того, Тройка-Д Банк выступал расчетным для группы компаний «Интеко», а также НК «РуссНефть» и ОАО «Русский Уголь», которые подконтрольны Михаилу Гуцериеву - родственнику Микаила Шишханова.

В октябре 2015 года Тройка-Д Банк был выбран санатором Вокбанка. В рамках реализации плана по финансовому оздоровлению для Вокбанка было предусмотрено снижение до одного рубля уставного капитала и его последующее увеличение путем дополнительного выпуска акций в пользу инвестора. В рамках осуществления мер по предупреждению банкротства в декабре 2015 года Тройка-Д Банк осуществил сделку по приобретению Вокбанка. В результате сделки банк стал акционером Вокбанка с контрольным пакетом акций в размере 99,99%.

В мае 2017 года структура акционеров вновь претерпела изменения, и на тот момент Владимиру Акаеву принадлежало 49% акций общества через кипрскую компанию 3D Distribution Limited, Андрею Яценко - 46%, председателю совета директоров банка, казахстанскому и российскому бизнесмену и банкиру Жомарту Ертаеву - 5%. Однако в начале августа 2017 года произошли очередные изменения в составе акционеров: Андрей Яценко контролировал теперь 95% акций банка через АО «Управляющая компания «НИК Развитие», Жомарту Ертаеву принадлежало 5%.

По состоянию на 21 марта 2018 года владелец УК «НИК Развитие» и руководитель ее инвестиционного комитета Андрей Яценко сохранял за собой долю в 95%, при этом Жомарт Ертаев, вышедший из состава совета директоров Тройка-Д Банка, с долей в 5% был отмечен в раскрываемой схеме владения как лицо, под контролем и значительным влиянием которого находится банк. Стоит добавить, что Андрей Яценко имеет достаточно богатый опыт деятельности в сфере структурного финансирования и управления активами. Ранее работал в BV Capital Markets, Inc (Нью Йорк) - инвестиционном подразделении Bayerische Vereinsbank AG, Агентстве Прямых Инвестиций, является членом CFA Institute (USA) и Инвестиционного комитета Торгово-промышленной палаты РФ.

В мае 2018 года в СМИ появилась информация о задержании Жомарта Ертаева в Москве по подозрению в мошенничестве в период его руководства казахстанским Альянс Банком в 2002-2007 годах. В настоящее время г-н Ертаев является почетным президентом холдинга по управлению активами «Алма Групп».

На декабрь 2018 года основными бенефициарами банка выступают владельцы УК «НИК Развитие» Андрей Яценко и Елена Ширковец, контролирующие по 49,99% акций кредитной организации. Доля в 0,01% принадлежит председателю правления банка Александру Пархоменко.

В Москве, помимо головного отделения, Тройка-Д Банк располагает еще 13 дополнительными офисами, девятью терминалами и двумя банкоматами. Банк также присутствует в Нижнем Новгороде, где имеется три кредитно-кассовых офиса и банкомат. По последним доступным данным на 1 апреля 2017 года, численность персонала банка составляла 285 сотрудников.

С 21 августа 2017 года Тройка-Д Банк начал процедуру покупки АО «Алма Банк», а также ребрендинга, в ходе которого обе кредитные организации продолжат работу под общим брендом «Алма Банк». В рамках объединенного бренда банки будут обслуживать частных лиц в розничном и премиальном сегментах, корпоративных клиентов, индивидуальных предпринимателей и малый бизнес.

В списке услуг Тройка-Д Банка, предоставляемых на сегодняшний день частным лицам, - вклады, кредитование (наличными, кредитные карты, потребительские кредиты под залог недвижимости, овердрафты к вкладу, рефинансирование), платежные карты (MasterCard), дебетовые карты с начисляемым процентом на остаток средств, виртуальная карта MasterCard Virtual, денежные переводы (Western Union, UNIStream и «Золотая Корона»), аренда сейфовых ячеек, интернет-банкинг.

Корпоративным клиентам банк предлагает РКО, кредитование (в том числе программы поддержки малого и среднего бизнеса г. Москвы), банковские гарантии, корпоративные карты Visa Business, зарплатные проекты (Visa и MasterCard), торговый и интернет-эквайринг, валютный контроль, конверсионные операции, размещение свободных средств на депозиты банка, интернет-банкинг.

В корпоративном кредитовании крупнейшая доля кредитов на 1 апреля 2018 года была выдана банком заемщикам, представляющим «профессиональную, научную и техническую деятельность», - 25,5% портфеля кредитов юрлиц. Банк также активно кредитует заемщиков, занимающихся строительством (18,5%), оптовой и розничной торговлей (15,4%), операциями с недвижимым имуществом (9,4%). В целом на 1 апреля 2018 года ссуды юрлицам были почти поровну сформированы коммерческими кредитами и кредитами малому и среднему бизнесу.

В числе клиентов на расчетном обслуживании в банке были замечены компании: «РуссНефть» и «Нефтиса», «Интеко», «Русский Уголь», ОАО «Уфалейникель», строительная компания «Бэсткон», Руссинтеграл (крупный холдинг, работающий в области бурения и обслуживания нефтяных скважин), Юнисервис, компания «Магистрат» («дочка» «Интеко»), автодилер «Авилон».

С апреля 2017 года по апрель 2018 года активы фининститута продемонстрировали рост на 15,4% - до 13,1 млрд рублей. В пассивной части баланса увеличение было в существенной мере обусловлено притоком средств физических лиц (+25%). Кроме того, более чем в 2,5 раза увеличился объем привлеченных МБК. В активах привлеченные средства в основном направлялись на кредитование корпоративных клиентов и приобретение облигаций на долговом рынке. Кроме того, наблюдался заметный прирост по таким статьям, как вложения в капиталы других организаций, основные средства и прочие активы. Помимо привлеченных обязательств банк также использовал ликвидность от погашения существенной части выданных межбанковских кредитов (-61% за исследуемый период).

Вклады физических лиц остаются крупнейшим источником ресурсов для банка - 61,3% от пассивов на 1 апреля 2018 года. Порядка 80% розничных депозитов приходится на сроки от 181 дня до одного года. Средства предприятий и организаций составляют 12,1% и почти на 70% представлены остатками на расчетных счетах. Еще 7% формируют привлеченные на короткие сроки МБК от российских контрагентов. Оставшуюся часть пассивов занимает капитал. Его достаточность в соответствии с требованиями ЦБ (норматив Н1.0) составляет на отчетную дату 13,2% при минимуме в 8%. Клиентская база банка достаточно активна: ежемесячные обороты по счетам клиентов составляют в среднем 10-20 млрд рублей.

В активах доминирует кредитный портфель, формирующий 52,7%. Еще 13,3% приходится на выданные МБК, 10,7% - на портфель ценных бумаг, 9,5% - высоколиквидные активы (остатки в кассе и на корсчетах), 2,93% - вложения в капиталы других организаций (акции АО «Алма Банк» и АО «Вокбанк»). Совокупная доля основных средств и прочих активов составляет 11,1%.

Кредитный портфель за исследуемый год увеличился на треть. Рост был полностью обеспечен корпоративными ссудами, прибавившими в объеме 47,2%. Доля корпссуд в совокупном портфеле на отчетную дату составила 76,8%. Как за счет активного прироста работающих ссуд, так и за счет сокращения в абсолютном выражении просроченной задолженности, доля последней в совокупном портфеле снизилась за год с 7,6% до 4,3%. Уровень резервирования также снизился к отчетной дате - с 11,3% до 8,6%. На отчетную дату портфель был почти на 150% обеспечен залогом имущества. На конец 2017 года в кредитном портфеле отсутствовали крупные заемщики (с задолженностью более 10% от общего объема кредитного портфеля банка). На начало 2017 года кредиты десяти крупнейшим заемщикам составляли 37,8% от совокупного портфеля (41,6% годом ранее). Основная часть ссуд корпоративным клиентам выдана на сроки от полугода до года, в «рознице» - на сроки более трех лет.

Портфель ценных бумаг за последний год увеличился практически с нулевых отметок до 10,7% от активов на отчетную дату. В течение исследуемого периода банк покупал исключительно облигации, из которых на отчетную дату порядка 64% были переданы в РЕПО, а оставшаяся «свободная» треть представляла собой бумаги российских банков. При этом в целом сделки РЕПО по привлечению ликвидности внутри месяца банк совершает достаточно редко и в незначительных объемах.

На рынке МБК банк регулярно и в достаточно существенных объемах размещает ликвидность. В целом ежемесячные обороты по размещаемым МБК за последний год составляли от 15 млрд до 62 млрд рублей. С августа 2017 года банк регулярно размещает ликвидность на депозитах в ЦБ. На рынке Forex в целом малозаметен, однако с начала 2018 года обороты по валютным операциям с минимальных отметок поднялись до 13-18 млрд рублей.

По итогам 2017 года банк понес чистый убыток в размере 57,0 млн рублей против чистой прибыли за 2016 год в объеме 498,4 млн рублей. В I квартале 2018 года банк остался в минусе, получив 95,8 млн рублей чистого убытка. Текущие убытки банка обусловлены расходами по созданию резервов и на содержание персонала.

Совет директоров: Александр Пархоменко (председатель), Сергей Анохин, Аннета Арбатская, Ирина Давиденко, Юрий Кобаладзе.

Правление: Аннета Арбатская (и. о. председателя).

Как вложить деньги в ПИФ и разумно ли это? В чём преимущества и недостатки этого вида инвестирования. Какие фонды бывают, как они работают. Есть ли риски, и какие гарантии может дать Управляющая Компания. Об этом будем говорить в этой статье.

Что такое ПИФ — Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) – это имущественный комплекс, который основывается на доверительном управлении управляющей (специализированной) компании.

Целью фонда является увеличение стоимости его имущества. Его активы состоят из имущества — — учредителей, которые передали бразды правления управляющей компании.

Управляющая компания осуществляет доверительное управление в рамках закона и в интересах инвесторов. Доля инвесторов зависит от количества инвестиционных паев. Инвестиционный пай представляет собой ценную бумагу, которая удостоверяет право собственности владельца на имущество и показывает его долю в фонде.

Как выбрать В какой ПИФ вложить деньги с наибольшей выгодой?

Внося средства в ПИФ, инвестор приобретает свою долю. Фонд объединят ценные бумаги, приобретённые на средства его инвесторов, а также денежные средства, которые ещё не использовались на приобретение ценных бумаг. Таким образом, создаётся портфель фонда. Инвестор получает определённую долю этого портфеля, в зависимости от внесённых средств. Дальнейшее будущее всего инвестиционного фонда зависит от грамотности и сбалансированности выбранных акций.

Вложить денежные средства в ПИФ достаточно просто. Для этого необходимо выбрать управляющую компанию и купить желаемое число паёв инвестиционного фонда. Можно воспользоваться услугами специалистов — финансовых консультантов — при выборе управляющей компании.

Паи можно покупать напрямую в УК, через агентов, по почте, через интернет, на бирже (для по сути тоже через сеть).

Выбирайте ПИФы по доходности а последние несколько лет. Как минимум она должна быть выше средней ставки, предлагаемой банками по вкладам.

Ваша прибыль от ПИФов зависит от многих критериев:

• профессионализм управляющей компании (изучаем статистику работы за последние годы),
• стратегия управления и объект инвестирования (портфель).

Согласно финансового анализа стабильную но небольшую прибыль, с минимальным риском обеспечивают ПИФы, которые инвестируют в .

Если инвестирование осуществляется в акции компаний какого-то сектора на длительный срок, то можно получить высокую прибыль, но риски при этом максимальные.

Считается, что стабильный и высокий заработок приносят ПИФы смешанных инвестиций. Но исходя из большинство из них стали убыточными. Впрочем, если вы готовы сами приложить руку к распределению средств — выбирайте Управляющую Компанию, в которой можно перемещать средства между паевыми фондами, так меняя, например убыточные отрасли на растущие, вы будете оставаться в выгоде.

Также если вы готовы рисковать — обратите внимание на .

В каждом случае выбор стоит между риском и доходностью.

Виды ПИФов

ПИФы имеют следующую классификацию: открытые, закрытые и интервальные.

• Открытый инвестиционный фонд даёт возможность погашать и приобретать паи в любой момент.
• В , паи можно приобретать, исключительно, во время начала формирования фонда и погасить только при его закрытии.
• В приобретение и погашение паев осуществляется в конкретные сроки, но не реже, чем один раз в год.

По направлениям инвестирования ПИФы подразделяют на следующие категории:

Недостатки

1. Это более рисковый инструмент чем решения с фиксированной доходностью (банковские вклады) или даже структурный продукты.
2. Часть прибыли идёт в оплату услуг УК, причём здесь имеют место сразу несколько видов платежей (подробности — в договоре с компанией).
3. Значительная часть фондов убыточны (достаточно изучить рейтинги и статистику).
4. Что вам мешает самостоятельно собрать аналогичный портфель? И не надо платить комиссию (комиссию заплатите, даже если уйдёте далеко в минус). Что касается индексных фондов, то здесь и действий управляющих по выбору как таковых — нет, просто следование индексу.
5. Вы не принимаете решения по выбору, какие бумаги покупать.

Сколько надо денег?

Начинающие инвесторы, должны определиться с суммой денежных средств, которую желают вложить в ПИФ. Вообще, многие управляющие компании устанавливают небольшой порог входа, при наличии 10000 рублей, можно начинать инвестиционную деятельность. Однако прибыль с такой суммы будет весьма незначительная, так как, даже при значительном приросте капитала, проценты прибыли окажутся очень маленькими.

Считается, что стоит начинать с суммы 50-100 тысяч рублей. Новичку необходимо оценить риск инвестиционной деятельности, стоит подумать в какую отрасль лучше вкладывать средства. Для этого стоит изучить и проанализировать ситуацию на рынке, сопоставить её с видами и портфелями фондов, их статистикой.

Почему стоит вкладывать в паевые инвестиционные фонды

Чтобы понять, почему стоит вкладывать средства в ПИФы, необходимо отметить их основные преимущества.

• Во-первых, это качественное управление капиталом. Многие инвесторы не имеют профессиональных знаний и умений, чтобы самостоятельно функционировать на финансовых рынках. А в инвестиционных фондах работают высококачественные профессионалы. Инвестору остаётся только проанализировать риск вкладываемых средств, а затем следить за изменением стоимости пая.
• Во-вторых, инвестор может использовать пай в качестве залога или передать по наследству.
• В-третьих, денежные средства можно получить в любой момент (однако, эксперты рекомендуют ориентироваться на строки инвестиций от 3-х лет).
• Четыре — это низкий порог входа.
• Пять: прозрачная инфраструктура инвестиций: вклады пайщиков хранятся в специализированном депозитарии, отдельно от денег УК.
• Шесть: жёсткое законодательное регулирование.
• Семь: не требуется никаких действия с вашей стороны, кроме выбора самого ПИФа.

Ведущие ПИФы России

Отдельные обзоры различных фондов:

Паевые инвестиционные фонды (ПИФ) представляют собой денежные средства, собранные от множества инвесторов и вложенные в определенные активы (недвижимость, акции, облигации и многое другое). При этом управление общими средствами осуществляется профессионалами (Управляющие Компании). Частные инвесторы выбирают только тип активов, в которые хотят вложить средства.

Как выгодно вкладываться в ПИФы?

Как и в любой инвестиционной кампании, вложения в ПИФы также сопряжены с финансовыми рисками для инвестора. Как правило, чем выше доходность ПИФа, тем выше риск потерять вложенные средства. Для того чтобы грамотно инвестировать в ПИФ, необходимо оценить возможные потери и возможную прибыль, просмотреть историю выбранного направления.

Чтобы минимизировать вероятность финансовых потерь и увеличить шансы на существенный прирост инвестиций, рекомендуется придерживаться следующих принципов.

Диверсифицируйте свои инвестиции

Не стоит вкладывать все свободные деньги в один ПИФ. Крайне желательно выбрать как минимум два. Для инвестиции в ПИФ обычно требуется сравнительно небольшой минимальный вклад. Это и позволяет производить диверсификацию. Начинающим инвесторам рекомендуется выбрать один ПИФ с высокой доходностью и средними-высокими рисками (к примеру, акции). А второй для подстраховки первого – с низкими рисками и, соответственно, небольшой доходностью (например, вложения в облигации). Если выгодный и рисковый ПИФ принесет доход – хорошо, если нет – не страшно, потери компенсируются за счет второго ПИФа.

Инвестируйте на длительный период

Прирост ценности активов – процесс небыстрый. Вложения менее, чем на один год обычно себя не оправдывают. Период в два года оптимален для большинства ПИФов. В случае инвестиции в облигации или другие ПИФы с низким уровнем рисков достаточно года. Если же вложения производятся в акции – лучше подождать 3-5 лет, именно столько длится экономический полный цикл.

Сделайте инвестиции в выбранные ПИФы постоянными

Повторные регулярные покупки паев в ПИФе помогут инвестору-новичку увеличить вероятность получения прибыли по ПИФу. Согласно статистике, такая методика также позволяет значительно увеличить окончательную доходность. Конечно, покупать паи в период их падения в цене и продавать во время увеличения эффективнее. Однако предсказать ситуацию на паевом фонде имеют шансы только профессионалы, и то далеко не всегда. Поэтому если инвестор делает свои первые шаги в инвестиционном деле, то регулярно покупать паи в выбранных ПИФах для него – более приемлемая стратегия, чем пытаться предсказать рынок.

Паевые инвестиционные фонды для розничных инвесторов. Как правильно инвестировать и как выбрать приемлемый уровень риска?

Отмечающая свое 20-летие компания «Тройка Диалог» готовится расстаться со своим основным собственником и основателем Рубеном Варданяном. И для компании, и для ее главы это - привычное дело.

Рубен Варданян остается в «Тройке Диалог». Но если он будет говорить, что не уходит и не продает компанию, - не верьте ему. Рубен Варданян все время опровергает слухи, все время меняет интерпретацию событий: он мастер маневра. Сначала скажет, что переговоры не ведутся, потом скажет, что глупости не комментирует, а потом - что комментировать здесь вообще нечего, потому что переговоры уже закончились. На самом деле он еще сам не знает.

И вообще, даже если Рубен Варданян и уходит, - это не новость. Вот для других бизнесменов продать бизнес - уникальное событие. Для Рубена Варданяна уходить, продавать бизнес - нормальное состояние, в котором он может находиться годами. Действовать исходя из максимальной выгоды, маневрировать и отрабатывать множество вариантов развития событий - в этом и есть суть инвестбанковского бизнеса. Он может уйти и вернуться, продать и опять купить, он постоянно находится в движении от той точки, где находился только что. Может уехать учиться в Гарвард - и вернуться. Отдалиться от «Тройки Диалог» и пару лет руководить крупнейшей страховой компанией страны, а затем возвратиться. Он может с огромным трудом выкупить акции своей компании и тут же начать их продавать. Кажется, он действительно подчинил свою жизнь графикам фондового рынка.

В офисе «Тройки Диалог» висит картинка, на которой Рубен Варданян изображен в образе Зорро и ниже надпись: «And someday, when he’s needed, we will see him again» (Однажды, когда он понадобится, мы увидим его снова).

Американские предки.

«Мы встретились с Рубеном в начале 1990-х в холле гостиницы «Редиссон Славянская». Там сидели в основном бандиты и довольно странно выглядящие люди... Он сказал мне: «Я знаю, что это не очень нормальная страна, но я уверен, что, если мы сделаем нормальный бизнес, это поможет построить нормальную страну. Ты мне поможешь сделать нормальный бизнес?» - вспоминает начало своей работы Бернард Сачер, ставший потом управляющим директором в «Тройке».

В 2011 году «Тройке Диалог» исполнится 20 лет . С 1992 года у руля компании (с небольшими перерывами) находится один и тот же человек. И все 20 лет нельзя было однозначно ответить, чья же эта компания. Структура собственности «Тройки Диалог» - это «роман с продолжением». Все знают, что многие годы «Тройка» - компания Варданяна, но никогда это не значило, что она всегда ему принадлежала.
«Дедушкой» «Тройки», как сам его называет Рубен Варданян, является американский мультимиллионер Джозеф Ритчи - легендарная личность, о которой стоило бы рассказать отдельно и в другом месте: шофер, ставший крупнейшим трейдером Чикагской биржи, отец десятерых детей, перешедший из католицизма в православие, занимающийся то свержением талибов в Афганистане, то развитием Руанды. Он же создал первое советско-американское СП «Диалог», существующее до сих пор под названием ГК «Диалог». «Он дал 5 млн долларов на то, чтобы мы завалили весь мир IT-программами. И первые «Тетрис» и «Лексикон» были созданы как раз диалоговскими специалистами», - вспоминает Рубен Варданян.

В начале 1990-х «Диалог» учредил Диалогбанк, президентом которого стал Петр («Петр Владимирович») Дерби, американский финансист, потомок выходцев из России. Петр Дерби, который, в свою очередь, и учредил «Тройку Диалог». В названии фирмы объединились один из «сувенирно-туристических» брэндов России - «русская тройка» - и название материнской корпорации. В состав «Диалога» тогда уже входили множество дочерних фирм, и новая инвестиционная структура могла, по крайней мере, обслуживать операции с их акциями. Известно, что Варданян пытался добиться от Дерби передачи части акций компании менеджменту, и Дерби вроде бы обещал, но в 1997 году основная доля акций «Тройки» была продана Банку Москвы.

Выжить и пережить.

А ведь сначала казалось, что Рубен Карленович попрощался со своей компанией. Разногласия между Банком Москвы как главным акционером «Тройки» и президентом компании привели к тому, что он на 2 года стал генеральным директором «Росгосстраха». После его отдаления Банк Москвы попытался посадить на президентское кресло своего ставленника, но не смог, так как, по данным «Коммерсанта», остальной топ-менеджмент пригрозил синхронной отставкой. Председатель совета директоров МДМ-банка и бывший главный экономист «Тройки» Олег Вьюгин вспомнил те дни: «Банк Москвы как крупнейший акционер тогда решил взять контроль над компанией. Команда «Тройки» заняла консолидированную позицию «против». Было несколько встреч с топ-менеджментом Банка Москвы, и постепенно была найдена приемлемая формула, при которой совет «Тройки» сохранил операционную и стратегическую независимость от банка. На бизнесе компании, насколько я помню, это никак не сказалось».

Конфликт ускорил выкуп акций «Тройки». По слухам, деньги на выкуп акций дал Александр Мамут, который в течение 3 лет был председателем совета директоров ИК «Тройка Диалог». А затем произошел «бартер»: Рубен Варданян вернулся в «Тройку», а Александр Мамут стал членом совета директоров «Ингосстраха».
Казалось, была обретена долгожданная независимость. В официальных пресс-релизах компании от 2006 года говорится: «”Тройка Диалог“ принимает стратегическое решение - остаться независимой российской инвестиционной компанией». Однако сегодня Варданян констатирует: «”Тройка Диалог“ за всю двадцатилетнюю история была независима 4 года, только c 2004-го по 2008-й она не имела никаких акционеров, кроме менеджмента».

Продать или не продать?

История «Тройки Диалог» заставляет вспомнить слова из бессмертного фильма «Берегись автомобиля»: «Каждый, у кого нет машины, мечтает ее купить, и каждый, у кого есть машина, мечтает ее продать».

С той же настойчивостью, с которой менеджмент «Тройки» концентрировал акции компании в своих руках, он пытался позже их продать. История нескончаемого отдаления Варданяна длится уже более 8 лет. В 2002 году он ушел в «Росгосстрах» - и вернулся. В 2006 году менеджеры «Тройки Диалог» впервые сосредоточили в своих руках 100% акций компании , и сразу же возникли слухи, что они ищут нового покупателя. К концу января 2007 года все были уверены, что 75% акций «Тройки» купит J.P. Morgan за $2 млрд, однако по неясным причинам сделка сорвалась. «Я принял решение в воскресенье, - объяснял причины отказа в интервью «Ведомостям» Рубен Варданян. - Мы подошли к той стадии, когда нужно было решить, продолжаем общение или нет. Все консультанты говорили, что сделку надо делать, это предложение потрясающее. Мне захотелось всем доказать, что российский инвестиционный банк должен быть в России. Это такой вызов себе и всем». Вскоре, однако, 33%-ный пакет акций был продан южноафриканскому Standard Bank. Все уже начали думать, что вот он - будущий хозяин компании. Но там, где работает Рубен Варданян, не может быть простых и однозначных маневров.

Очередь в сберкассу.

Но и Сбербанк может быть лишь отдаленной целью , к которой Рубен Варданян будет бесконечно двигаться, все время оставаясь на месте. Почти все инвестбанкиры уверены: переговоры со Сбербанком, скорее всего, будут идти в течение февраля, но пока стороны никак не могут договориться о цене: покупатель готов дать не более $1,5 млрд, а продавец настаивает на $2 млрд. Президент Сбербанка Герман Греф уже не раз говорил, что готов приобретать инвестбанковский бизнес. «Сбербанк ведет активную работу, и в I квартале 2011 года мы объявим результат, — говорил Прайм-ТАСС Герман Греф. - С большой долей вероятности мы объявим о покупке инвесткомпании». Вариантов, кроме «Тройки Диалог», никто пока не видит. Многие уверены, что дело движется к финалу. «Я верю, что со стороны Рубена Варданяна есть интерес, чтобы сделка состоялась», - считает бывший президент УК «Тройка Диалог» Павел Теплухин.

«Тройка» явно достигла некоего потолка в развитии при нынешней структуре капитала, - заявил «Ф.» руководитель управления аналитических исследований УК «Уралсиб» Александр Головцов. - Сбербанку же явно не хватает развитого инвестподразделения для полноты картины. Компания выиграет от привлечения сильного партнера в капитал, увеличатся как финансовые, так и лоббистские возможности. Возможно, есть и личные мотивы, связанные с интересом г-на Варданяна к новым проектам в иных сферах».

Однако вне зависимости от того, совершится ли сделка, открытым остается вопрос, уйдет ли сам Варданян. Даром что он сам обещает уйти из бизнеса в течение одного, трех или пяти лет. Но проблема в том, что компания со своим бессменным и харизматическим президентом стоит больше, чем без него. А значит, задача Рубена Варданяна - продать свою машину вместе с шофером. То есть «Тройку» вместе с собой. «На месте покупателя я бы не покупал ”Тройку“ без Варданяна. Как минимум нашел бы способ его уговорить остаться на какой-либо срок - разумно на 2-3 года. Потому что это ключевая фигура фондового рынка, и сам по себе он несет огромную стоимость. По отдельности же они сильно теряют в цене», - предполагает Павел Теплухин. Да и сам Варданян говорит, что уходить прямо сейчас не собирается, до 2013 года он будет еще у руля.
Отдельный вопрос, захотят ли клиенты «Тройки Диалог», отнюдь не простые пенсионеры, а бизнес-структуры и богатые люди, однажды проснуться клиентами Сбербанка. Впрочем, по мнению Павла Теплухина, даже в этом случае сделка может иметь смысл: «Клиенты будут решать, оставаться с новым владельцем или нет, самостоятельно. Однако получить лицензию на Кипре или в Англии сложно для любого, даже для полугосударственного банка. И можно говорить об одном или нескольких клиентах, а можно о структуре, способной решать определенные задачи».

Двойник.

Любопытно, что и ВТБ, и Сбербанк, когда им приходит в голову купить крупную инвестиционную компанию, выбирают между «Тройкой Диалог» и «Ренессанс Капиталом». «Ренессанс Капитал» - своеобразный «двойник» «Тройки». Два национальных лидера на рынке инвестиционно-банковских услуг, похоже, обречены на то, чтобы их все время сравнивали. Когда какой-то из российских банков с госучастием - Сбербанк или ВТБ - собирается приобрести частную инвестиционную компанию, то неизменно выбирает между «РенКапом» и «Тройкой».

Разницу между двумя компаниями может оценить глава инвесткомпании «Третий Рим» Андрей Мовчан, в прошлом исполнительный вице-президент «Тройки Диалог», успевший поработать и в группе «Ренессанс»: «"Ренессанс" значительно более жесткий, он всегда был настроен на очень высокие, амбициозные планы. От людей требовалось практически невозможное, и во многом благодаря этому эффективность была очень высокой и результаты (до поры) - лучшими. Но именно такое планирование привело в итоге к несоразмерному росту рисков и известным всем проблемам в кризис.

Количество сотрудников на одну и ту же функцию в «Ренессансе» традиционно в полтора-два раза меньше, чем в «Тройке». «Тройка» в этом плане была значительно мягче, расслабленнее. Мне в какой-то момент там стало не хватать амбициозности и размаха идей, возможности для творчества. Лояльность сотрудника, его приверженность компании в «Тройке» всегда значили не меньше, чем конкретный результат. Довольно много людей в «Тройке» со временем стали восприниматься такими «талисманами компании». Рубен всегда очень долго, нехотя увольнял людей, старался избегать этого. Для него люди и комфорт в команде имели большое значение. Результаты работы, безусловно, тоже были важны, но все-таки на первом месте стоял человеческий фактор. Как всегда в таких системах, не обходилось и без людей, которые ловко демонстрировали то, что от них хотят видеть. Красивые разговоры и демонстрация лояльности скрывали неэффективность. «Тройка» была настроена на спокойное, поступательное развитие без излишних рисков и рывков. Она не ориентировалась на «звезд», пыталась создать добротную команду, состоящую из обычных людей. И заботилась о том, чтобы эти люди (по крайней мере, на виду) между собой ладили».

Старухи и прорухи.

Как можно оценить пройденный «Тройкой» 20-летний путь ? Прежде всего, среди бизнес-структур, возникших после распада СССР, трудно вспомнить крупную компанию, непрерывно существовавшую 20 лет, и при этом не сменившую руководителя. К тому же, «Тройка Диалог» уникальна тем, что за это время практически не подходила слишком близко к власти. Самый «блатной» проект, в котором до сих пор участвовала «Тройка», - реструктуризация «Автоваза». На вопросы о том, как «Тройке Диалог» удалось войти в этот проект, Рубен Варданян предпочитает не отвечать, однако говорит, что это «одна из лучших сделок, которой я горжусь больше всего». Возможно, именно тяжелое состояние «Автоваза» привело к тому, что там нужна была компания, «равноудаленная» от императора. В итоге на этой сделке компания смогла и неплохо заработать - 436 млн рублей.

За 20 лет, что существует «Тройка Диалог», компания не попадала в крупные скандалы. Хотя отдельные неудачи все же случались. В частности, опыт показывает, что компания быстро развивается в благоприятные периоды, но оказывается уязвимой во время кризиса. Так было во время дефолта 1998 года. Вспоминает Андрей Мовчан: «Накануне кризиса 1998 года внутри «Тройки» многие понимали, какова истинная ситуация, в начале лета было даже отдано распоряжение не брать на собственную позицию ГКО. К сожалению, приказ не был полностью выполнен. В августе 1998-го «Тройка» понесла убытки, итог за год был примерно минус $20 млн - по тем меркам это был существенный удар».

По словам Андрея Мовчана, после дефолта все имевшиеся направления бизнеса были убыточны - просто не хватало бизнеса. И выход был найден благодаря созданию бизнеса «Финансовые решения», занимавшегося нестандартными, сложно структурированными сделками, это кормило всю компанию в течение трех последующих лет. «Это был, пожалуй, единственный в истории «Тройки» отход от парадигмы "спокойного, поступательного и классического" бизнеса», - считает Андрей Мовчан.

Также фактически ничем закончилось участие «Тройки Диалог» и лично Рубена Варданяна в реструктуризации «Росгосстраха». Первоначально, в 2002 году, планы были грандиозными - Варданян с партнерами рассчитывали создать на базе «Тройки» и «Росгосстраха» универсальный финансовый холдинг. За пять лет предполагалось увеличить стоимость «Росгосстраха» в 5 раз за счет привлечения в компанию инвестиций на десятки миллионов долларов ежегодно и завоевания московского рынка. Однако этим планам так и не суждено было сбыться. Уже спустя несколько лет Рубен Варданян сам признал, что поторопился с идеей глобального холдинга. «В 2002 году я был приглашен в качестве топ-менеджера «Росгосстраха», впоследствии в компании была проведена реструктуризация. Прошли 2 года работы, рассматривался вариант создания глобального банковского финансового холдинга, но в конце 2003 года стало ясно, что такая модель преждевременна для России и в этом проекте нет синергии того уровня, на который рассчитывали мы. Когда это стало ясно, я продал свою долю консорциуму акционеров, получил деньги и выкупил долю в "Тройке Диалог"», - рассказывал он в интервью «Интерфаксу».

Кризис и после него.

Глобальный финансовый кризис на своем начальном этапе дался компании очень тяжело, так что появились даже слухи, что «Тройка» не переживет финансового катаклизма. По данным МСФО, за финансовый год, окончившийся в сентябре 2009 года, убыток компании составил $49,6 млн. Находящаяся под управлением «Тройки» стоимость активов пенсионных накоплений, по данным НЛУ, в 2008 году упала на 53% - при объеме падения по рынку около 30%. То же самое произошло с ПИФами: стоимость чистых активов крупнейших фондов «Тройки» - «ТД-Добрыня Никич» (акции) и «ТД-Илья Муромец» (облигации) сократилась в 4 и почти 5 раз соответственно (расчеты «Инвесткафе»). ПИФ облигаций сумел восстановиться и даже превысить докризисный уровень - сейчас его СЧА составляют 3,3 млрд рублей (в январе 2008 года - 2,2 млрд). А вот СЧА ПИФа акций пока вдвое ниже докризисных уровней (7,6 млрд рублей против 16,8 млрд рублей в январе 2008 года). По жалобе клиентов ФАС даже предъявила «Тройке Диалог» обвинения в предоставлении недостоверной информации. Вокруг претензий сейчас идут судебные разбирательства.

С пенсионными неприятностями «Тройки», по-видимому, связан уход Павла Теплухина - старейшего сотрудника «Тройки», начавшего работать в ней даже раньше Рубена Варданяна и, собственно, пригласившего Варданяна в «Тройку». Ходили слухи, что некоторые предложенные Теплухиным схемы работы с деньгами клиентов оказались не столь удачными, как хотелось бы. Его уходу также предшествовал судебный процесс «Тройки» со своим клиентом Наталией Комаровой, который сделал достоянием гласности эти схемы. Она доверила компании $400 тыс. и утверждала, что во время кризиса эти средства обесценились на 95%, что существенно превысило уровень биржевых падений. Она также открыла рынку некоторые схемы работы «Тройки» времен Павла Теплухина. Считается, суть схемы была в бумажном удвоении активов: полученные деньги вкладывались в российскую УК, а затем на них покупали офшорный фонд, таким образом, в отчетности демонстрировалась 2 раза одна и та же сумма. «Так можно подумать. Но это не так», - говорит Павел Теплухин.

Наконец, венцом всех этих неприятностей стал арест в конце прошлого года в США руководителя управления глобальных рынков «Тройки» Питера Гавами, обвиненного американскими властями в мошенничестве. Хотя обвинение не было связано с его деятельностью в «Тройке», удар по репутации получился мощный - название компании трепали и в российской, и в международной прессе.
Однако, несмотря на все неприятности, случившиеся в кризис, «Тройка» и Рубен Варданян остаются в ранге гуру российского фондового рынка. И даже те коллеги, которые оказались в сложной ситуации вместе с «Тройкой», говорят про нее хорошо. Например, бывший владелец «КИТ Финанса» Александр Винокуров рассказывает, что всегда учился на ее примере: «Когда я еще работал банкиром, Рубен и «Тройка» были для меня и учебником, с которого можно списать бизнес-план, и «красной тряпкой» в тендерах и переговорах с клиентами, и комфортным партнером по сделкам, и примером для подражания одновременно. Вон у него школа какая! Тоже так хочу!»

Сколько стоит «Тройка Диалог»?

Продать акции компании для Рубена Варданяна не значило потерять контроль над ней.

Таким образом, за 10 лет, прошедших до финансового кризиса, компания подорожала в 27 раз. С учетом падения стоимости, вызванного кризисом, за 14 лет стоимость компании выросла в 14-15 раз.

Расчеты: Александра Лозовая