Преуспевающий международный инвестор. Джим Роджерс: будущее и уроки истории

Свои первые шаги в бизнесе, ставшие и его первыми миллионами, Джим Роджерс сделал, будучи партнером Джорджа Сороса (George Soros).

Джим Роджерс (James Beeland Rogers, Jr.) родился в 1942 году в Балтиморе, штат Мэриленд (Baltimore, Maryland) и вырос в Демополисе, штат Алабама (Demopolis, Alabama).

Учился Джим в Йельском Университете (Yale University), а затем - в Оксфорде (Oxford University), где изучал политику, философию и экономику и получил степени соответственно в 1964-м и 1966-м году.

В 1964-м году, будучи студентом и работая в фирме "Dominick & Dominick", Роджерс серьезно увлекся происходящим на Уолл Стрит (Wall Street) и охотно погрузился в жизнь финансового мира. Сюда он отправился и после окончания Оксфорда и службы в армии.

В начале 1970-х ггодов, получив

опыт в фирме "Arnhold and S. Bleichroeder", Джим Роджерс стал одним из основателей партнерства в сфере глобальных инвестиций - "Quantum Fund". За 10 последовавших лет стоимость портфеля "Quantum Fund" выросла более чем на 4 200%.

Однажды, уже много позже, Роджерс сказал о том периоде своей деятельности: "Что мне нравилось в этом деле, так это не столько инвестирование денег, потому как в то время у меня их не было, а то, что, если вы были умны, от вас требовалось использовать свои умственные способности и внимательно следить за событиями в мире, и это все".

В 1980 году 37-летний Джим Роджерс решил отойти от дел – он путешествовал на мотоцик

е по миру, а также стал штатным профессором Школы бизнеса Колумбийского Университета (Columbia University Graduate School of Business). Занявшись самостоятельными инвестициями, он летом 1998 года создал свой собственный товарно-сырьевой индекс - "Rogers International Commodities Index".

В настоящее время Джим Роджерс живет в Сингапуре (Singapore), управляет собственным портфелем, преподает финансы, а также является постоянным комментатором и ведущим рубрик в различных средствах массовой информации.

Известно, что в 1990 году Роджерс со своей девушкой отправились в кругосветное путешествие на мотоцикле. В течение 22 месяцев они проехали 65.067

миль, установив мировой рекорд. На вопросы о том, как ему понравились Соединенные Штаты, он отвечал: "Мне неприятно говорить это, потому что это мой дом, но я вижу Америку в явно неудовлетворительном состоянии". По мнению Джима, США все еще слишком изолированы от остального мира и не желают заниматься своими экономическими проблемами.

Сам Роджерс уверен, что в ближайшие годы бумажные валюты будут переживать кризис. В своих многочисленных интервью финансист часто объясняет, почему можно ожидать роста цен на драгоценные металлы, а также комментирует экономическую ситуацию в США. Так, Роджерс вовсе не исключает возможности нового мирового эконом

ческого кризиса в Старом и Новом Свете. При этом он указывает на то, что развивающиеся страны Азии не обладают пока необходимой для спасения индустриально развитого Запада мощью.

"Тот, кто непрерывно печатает все новые деньги, в перспективе разрушает свою валюту, свою экономику и всю свою страну в целом", - считает аналитик Джим Роджерс.

Известно, что у Джима есть две дочери от брака с Пэйджи Паркер (Paige Parker) – Хэппи (Happy) 2003 года рождения и Бэби Би (Baby Bee), родившаяся в 2008-м.

В начале 1970-х ггодов, получив опыт в фирме "Arnhold and S. Bleichroeder", Джим Роджерс стал одним из основателей партнерства в сфере глобальных инвестиций - "Quantum Fund". За 10 последовавших лет стоимость портфеля "Quantum Fund" выросла более чем на 4 200%.

Странно слышать от американца, что доллар становится непопулярным. Тем не менее, Джим Роджерс - преуспевающий американский инвестор, родившийся в городе Балтиморе (штат во всех своих интервью 2015 года отсылает в публику четкие сообщения о том, что американской валюте скоро придет конец, пузырь внезапно лопнет, и инвестировать в доллар не рекомендуется. А на вопрос о том, куда направить свободные потоки ликвидности, заявляет, что Россия, Казахстан, Азия - вот те направления и страны, которые наиболее привлекательны для ближайшего будущего в плане инвестиций.

Джим Роджерс - человек, которого любят деньги

Вот такие прогнозы, очень лестные для нашей страны, дает этот умнейший стратег, сколотивший многомиллионное состояние на финансовом поприще. Сегодня этому человеку 73 года (родился 19 октября 1942 г.), он живет в Сингапуре (считает, что этот город очень перспективен), преподает финансы, дает комментарии в СМИ на тему инвестиций, является автором пяти книг, счастливым мужем (его супруга - Пэйдж Паркер) и отцом двух дочерей - одна 2003 года рождения, а вторая - 2008-го. Джим Роджерс - финансист, муж, отец, писатель, благотворитель - в общем, личность разносторонняя. Одна из книг, написанная им, построена как перечень советов для младшей дочери и называется A Gift to My Children: A Father"s Lessons For Life And Investing. Книга была опубликована в 2009 году.

миллионером?

Собственная система мер

У него есть все из материальных благ. Нет такой вещи, которую он не мог бы купить. И в 1998 году он создал даже свой собственный товарно-сырьевой индекс — Rogers International Commodities Index.

Взгляд на восток

«Не покупайте доллар, он скоро начнет слабеть!». Это утверждает Джим Роджерс, цитаты которого многими начинающими и опытными инвесторами воспринимаются как руководство к действию. Он с уверенностью говорит следующее: «Если где-то в мире заканчивается гражданская война, не упускайте возможность инвестирования в этот рынок». Возможно, он имеет ввиду именно Россию, пророча ей спокойное будущее?

Сам он рассматривает рубль, азиатские денежные единицы и… казахские тенге как перспективные валюты для долгосрочного инвестирования. И скупает их. По его прогнозам, бумажные валюты, ничем не обеспеченные, могут вполне оказаться в глубоком кризисе, а драгоценные металлы ожидает ценовой рост. По его словам, возможно наступление нового экономического кризиса в Европе и Америке, при этом развивающиеся страны Азии весьма перспективны, но еще не настолько мощны по сравнению с Западом. Сегодня Россия - очень серьезный партнер. В Кремле прошла переоценка ценностей за последние десятилетия, и российский рынок сейчас привлекателен для финансовых вложений - так объяснил Джим Роджерс свои вложения в бумаги “Аэрофлота”, Московской биржи и компании агропромышленного комплекса.

Наиболее перспективным Джим считает российское сельское хозяйство. И раздумывает потихоньку, не вложить ли средства в казахстанские проекты. С того момента как Астана стала столицей Казахстана, в город было привлечено более 100 миллиардов долларов. Джим считает, что ни Европа, ни Бразилия, ни даже Америка не могут и близко сравниться с Астаной. Сегодня руководство казахской столицы привлекает иностранных инвесторов и работает с уже имеющимися финансистами, создавая им еще более привлекательные условия для повторных денежных вложений.

Он советует родителям во всем мире обучать детей китайскому языку. Скорее всего, именно за Китаем стоит будущее планеты, может, и не в ближайшие годы, но в этом веке точно. Китайцы, учащиеся и работающие за границей, возвращают на родину и знания, и инновации, они заинтересованы в развитии своей страны. Так инвестор Джим Роджерс обращает свой взгляд на восток, а прав он или нет, время покажет.

Джим Роджерс — успешный международный инвестор и путешественник, автор ряда книг. Вместе с создал фонд Quantum. Является основателем компаний Rogers Holdings и Beeland Interests, автором индексов RICI (Rogers International Commodities Index) и TRSIDXR (Rogers Global Resources Equity Index). Джим Роджерс часто дает комментарии по поводу текущей ситуации на рынках и в экономике и делится своими идеями. Его высказывания и комментарии цитируются ведущими международными изданиями.

Джим Роджерс биография и инвестиционная деятельность

Джим Роджерс (полное имя Джеймс Билэнд Роджерс младший — James Beeland Rogers, Jr.) родился 19 октября 1942 года в Балтиморе, штат Мэриленд, США. Детство прошло в Демополисе, Алабама. В 1964 году окончил Йельский университет (изучал историю) и начал работать в компании Dominick & Dominick. В 1966 году Джим Роджерс окончил Баллиол-колледж Оксфордского университета, где изучал философию, политику и экономику.

С 1970 года Джим Роджерс работал в инвестиционном банке Arnhold and S. Bleichroder, там же в это время работал Джородж Сорос. В 1973 Джим Роджерс и Джордж Сорос основали легендарный хедж-фонд Quantum. За 10 лет фонд Quantum показал невероятный рост в 4200%; для сравнения — рост индекса S&P за этот же период составил менее 50%.

В 1980 году Джим Роджерс принял решение уйти из фонда Quantum. Его дальнейшая инвестиционная деятельность связана в первую очередь с управлением собственным капиталом. После ухода из фонда он преподавал финансы в Высшей школе бизнеса Колумбийского университета, а также участвовал в создании передач «The Dreyfus Roundtable» и «The Profit Motive with Jim Rogers» на бизнес-каналах.

В 1990 году Джим Роджерс отправился в путешествие, которое вошло в книгу рекордов Гиннесса: он проехал на мотоцикле более 160 000 км по 52 странам. Во время приключения он параллельно анализировал происходящее вокруг: взгляд на многие страны изнутри стал дополнительным источником инвестиционных идей. По мотивам путешествия Джим Роджерс написал свою первую книгу «Investment Biker: Around the World with Jim Rogers».

В 1998 году Джим Роджерс создал собственный товарно-сырьевой индекс — RICI (Rogers International Commodities Index) . Позже на основе индекса был создан ETF.

В январе 1999 года Джим Роджерс вместе со своей женой отправился в еще одно продолжительное путешествие, вошедшее в книгу рекордов Гиннесса. За 3 года, на специально модифицированном для этой цели автомобиле, они проехали 245 000 км по 116 странам. После возвращения в Нью-Йорк Джим Роджерс написал книгу об этой поездке — «The Ultimate Road Trip: Adventure Capitalist».

В 2004 году вышла еще одна книга Джима Роджерса — «Hot Commodities: How Anyone Can Invest Profitably in the World’s Best Market». Книга переведена на русский язык под названием «Товарные биржи. Самые горячие рынки в мире. Как каждый может инвестировать и получать прибыль». В этой книге автор делится своим взглядом на товарные рынки, называя их наиболее простым инструментом для инвестиций (речь идет именно о долговременных инвестициях, а не о краткосрочных сделках).

В 2007 году Джим Роджерс вместе с семьей переехал из Нью-Йорка в Сингапур. Основным мотивом для переезда стала перспективность Азии с точки зрения экономического развития в среднесрочной перспективе. В одном из интервью Джим Роджерс сказал, что если Вы умны, то в 1807 году Вам следовало переезжать в Лондон, в 1907 году переезжать в Нью Йорк, а в 2007 году следует переезжать в Азию. Следует отметить, что Джим Роджерс считает перспективным не весь Азиатский регион. Например, он очень скептически настроен по поводу Индии. В этом же году он выпустил очередную книгу — «A Bull in China: Investing Profitably in the World’s Greatest Market».

В 2009 году Джим Роджерс выпустил книгу, которую посвятил своим дочерям — «A Gift to My Children: A Father’s Lessons For Life And Investing». В русском переводе книга получила название «Сделайте ваших детей успешными. Советы по воспитанию от одного из самых влиятельных инвесторов в мире».

В 2012 году Роджерс запустил новый индекс — Rogers Global Resources Equity Index. По словам Джима Роджерса в индекс вошли только лучшие и наиболее ликвидные компании из перспективных, по его мнению, секторов.

В 2013 году Джим Роджерс выпустил книгу, в которой объединил свой жизненный опыт, поделился своими последними идеями и собрал вместе ключевые моменты из предыдущих произведений. В оригинале (на английском языке) книга получила название «Street Smarts: Adventures on the Road and in the Markets», название в русском переводе — «Будущее глазами одного из самых влиятельных инвесторов в мире. Почему Азия станет доминировать, у России есть хорошие шансы, а Европа и Америка продолжат падение».

В своих интервью Джим Роджерс часто подчеркивает, что он скептически настроен по поводу финансового сектора, говоря, что эпоха Уолл-Стрит приходит к закату. По его мнению, перспективными являются отрасли, связанные с производством реальной продукции, особенно сельское хозяйство. Он любит повторять, что в будущем именно фермеры будут ездить на Lamborghini.

Владелец Rogers Holdings Джим Роджерс, принимавший участие в закрытой встрече международных инвесторов с Владимиром Путиным в рамках ПМЭФ-2017, рассказал RNS о новом кризисе, спекуляциях на «связях Трампа с русскими» и освобождении экономики России от нефтяной зависимости.

Каким был для вас прошедший год, как он повлиял на ваши финансы?

Я по-прежнему могу платить по счетам, мои финансы в порядке. Некоторые рынки показали хороший результат. Мои инвестиции в Россию были успешны, я счастлив!

Вы как-нибудь изменили торговую стратегию в связи с Brexit и президентством Дональда Трампа?

Я ничего не менял в связи с этими событиями, потому что у меня не было активов в Великобритании, также у меня не было больших инвестиций в США. Большая часть моих инвестиций сосредоточена в Китае, России и так далее.

С чем я связываю надежды сейчас - это с Россией, я ищу новые российские активы, чтобы в них проинвестировать. Также я хотел бы больше иметь активов в Китае. Но я обеспокоен, потому что жду наступления трудных времен в течение следующих нескольких месяцев или года. И это ожидание проблем делает меня настороженным.

Ранее вы говорили, что экономику США ждет коллапс в 2018–2020 годы. У нас остается в запасе только один год. Вы уже подготовились к новому кризису?

Я очень плохой прогнозист. Я ожидаю, что кризис наступит в 2018 году, возможно, даже в конце 2017 года. Хорошо ли я готов к кризису? Нет. Потому что я пока только собираюсь открыть короткую позицию, которая позволит мне заработать в случае кризиса.

Какие акции сейчас надо «шортить»?

Возможно, американские акции, которые сейчас перегреты, их называют FANGs - Facebook, Amazon, Netflix и Google. Это акции технологических компаний, которые постоянно растут и никогда не падают, они торгуются на очень высоких уровнях и превращаются в «пузыри». Это лучший вариант для открытия «шортов», когда придет нужный момент.

Откуда придет новый кризис? Какая экономика, сектор или индустрия является токсичной?

Он может прийти откуда угодно, из любой точки мира. Это может быть окончательный крах греческой экономики, это могут быть пенсионные планы в США. Фактически выплаты не прекращаются, но технически деньги в фондах заканчиваются, и вы увидите, что у ведущих пенсионных фондов в США начнутся проблемы.

В 2007 году Исландия объявила себя банкротом. Многие не знали, что есть такая страна. Многие не знали, что у нее есть свой фондовый рынок. Далее обанкротились Bear Sterns и Lehman Brothers. И каждый раз история повторялась - никто не думал, чем это может закончиться, а потом проблемы нарастали, как снежный ком.

Кто мог бы стать новым Lehman Brothers?

Им мог бы быть Deutsche Bank, но он сумел найти деньги для спасения. Поэтому это будет не Deutsche Bank. Возможно, это будет европейский или китайский финансовый институт. Китайцы сказали, что они не будут спасать банкротящиеся компании. И я думаю, так и будет. Если это действительно будет так, это будет огромный шок для всех, включая сам Китай, включая меня.

Возможно ли, что кризис зарождается в российской экономике?

Я не думаю, что это будет в России. Это могло бы быть в России…Финансовая сфера - наиболее очевидный кандидат на роль неожиданных проблем не только в России, но и во всем мире. Потому что все набрали столько кредитов за последние несколько лет. Я вижу, что большая часть пенсионных планов в США находятся в серьезной беде. Это будет в финансах, это может быть Греция, это может быть Китай…

А что будет с высокотехнологичными компаниями? Пузырь лопнет?

Едва ли они обанкротятся, у них не очень много долгов, но их акции могут очень сильно упасть. Обычно на «медвежьем» рынке компании, которые были лидерами, падают более чем на 50%, иногда на 60% или 70%. Я говорю о тех самых high-flyers. Но кризис спровоцируют не они, а кто-то с очень большим долгом.

В прошлом году вы предупреждали нас о возможных последствиях политики Дональда Трампа - торговых войнах, банкротствах, дефолтах и так далее. Сейчас вы изменили свое мнение?

Я говорил, что если мистер Трамп выполнит свои обещания, то это приведет к торговым войнам, а торговые войны - к банкротствам. Но он не развязал торговых войн, не сдержал обещаний.

Он много раз обещал повысить тарифы на китайские товары на 45% в первый же день президентства, но не сделал этого. Он говорил, что объявит торговую войну Японии и Мексике, но не сделал этого.

Еще раз повторяю - если он сдержит обещания, это будет катастрофа, это будет банкротство!

Также во время своей предвыборной кампании Трамп симпатизировал России…

Он говорил, что хочет дружить с Россией, и я верил, что он будет дружить. Но многие вещи, которые он обещал, не выполнены. Он говорил, что съест гамбургер вместе с Северной Кореей, но этого не произошло. Он говорил, что станет другом мистера Путина, но не стал.

Это происходит оттого, что он не может, или оттого, что передумал, - я не знаю. Некоторые из своих обещаний, похоже, он просто не хочет выполнять. Он продолжает менять свое мнение и через неделю говорить совершенно противоположное. Но если он все-таки развяжет торговые войны, повторяю, это приведет к банкротствам.

Каковы ваши ожидания относительно отмены санкций в отношении России? Это вообще реально?

Я подозреваю, что отмена санкций начнется с Европы. Кто-то из европейцев отменит санкции первым, будь то Германия или кто-то еще. Как только это произойдет, начнется поочередное снятие санкций другими странами. Я подозреваю, что это произойдет в следующем году, в следующие 12–24 месяцев. Я думаю, что к 2019 году санкции больше не будут проблемой.

В России много говорят об ажиотаже в американских СМИ по поводу возможного вмешательства Москвы в президентские выборы в США, а также причастности к этому некоторых российских банков. С чем это связано? Это пропаганда?

Многие американские банки не дали бы ему денег, потому что он становился банкротом несколько раз. Поэтому он получал финансирование от других банков: от Deutsche Bank, от российских банков (так говорят, я сам не знаю), от Bank of Cyprus.

Одна из причин, по которой он хотел перезагрузить отношения с Россией, - это бизнес с русскими. Он не мог найти деньги в Америке, потому что был банкротом, и ему пришлось пойти за границу. Я полагаю, что Россия стала местом, куда он пошел.

Вы думаете, что у него были контакты с менеджментом российских банков?

Я не знаю до сих пор. Что я знаю наверняка, так это то, что в Bank of Cyprus полно русских.

Вы имеете ввиду акционеров Bank of Cyprus?

И держателей депозитов. Очень много русских держат депозиты в Bank of Cyprus.

Я не знаю, но так говорят, что один русский купил особняк у Трампа за $95 млн, в то время как сам Трамп заплатил за него $30 млн. Вдруг кто-то приходит и платит $95 млн - очевидно, тут есть какая-то связь. В противном случае никто не отдал бы $95 млн за дом (речь идет о бывшем совладельце «Уралкалия» Дмитрие Рыболовлеве. - RNS).

В следующем году в России пройдут президентские выборы. Как они изменят расстановку сил в мировой политике?

Я подозреваю, что мистер Путин победит, и все останется более-менее на своих местах.

Мистер Трамп хотел бы иметь хорошие отношения с Россией, но есть Конгресс и американская пресса, из-за которой у него непростые времена. Все это начала сама Америка. Происходящее на Украине началось из-за Америки, а потом в этом обвинили русских.

То есть, ситуация на Украине была спровоцирована Соединенными Штатами?

Есть записи телефонных разговоров, на которых Виктория Нуланд (бывший официальный представитель Государственного департамента США. - RNS) планировала «украинский вопрос». А когда ситуация начала ухудшаться, во всем обвинили русских. В Америке хорошая пропаганда!

А американцы поддерживают Путина?

Нет. Но они думают, что Путин - это стабильность. Они знают, что произойдет, если Путин станет президентом, потому что он уже был президентом в течение долгого времени. Но если к власти придет кто-то другой, это будет сюрприз, потому что они не будут знать, чего им ждать. Это приведет к неопределенности, а рынки не любят неопределенность.

Как политика Трампа отразится на курсе доллара и, соответственно, рубля?

Возможно, вы знаете, что американские компании держат за пределами США $3 трлн. Они не ввозят деньги в страну из-за налогов. Мистер Трамп сказал, что он изменит это и предложит налоговые льготы, чтобы они могли перевести деньги обратно в США. Если $3 трлн вернутся в США, доллар будет расти.

Вы можете представить, что в какой-то гипотетической ситуации рубль станет сильнее доллара?

Что на самом деле произойдет - доллар взлетит во время кризиса, потому что люди будут искать «тихие гавани», доллар будет перекуплен, а остальные валюты начнут снижаться. После этого рубль станет намного сильнее, чем американский доллар.

Доллар начнет расти, что приведет к его перегреву, и люди начнут искать другие активы, чтобы вложить деньги, а рубль будет одним из таких.

Вы описываете ситуацию, когда все будет очень-очень плохо?

Рубль вырастет, юань вырастет, другие валюты тоже вырастут, но не евро…

При каких экономических условиях это произойдет?

В 2018 году во всем мире наступит кризис, люди будут напуганы, будут вкладывать свои деньги в доллары, потому что доллар принято считать защитным активом. Доллар взлетит очень высоко, превратится в «пузырь» и рухнет. А когда доллар начнет рушиться, все захотят из него выйти и вложить деньги в другие активы - рубли, юани, золото и так далее.

В прошлом году вы говорили, что вам не интересны российские приватизационные сделки. Сейчас, когда готовится сделка по приватизации «Совкомфлота», вы не изменили свое мнение?

Если они сделают это, возможно, я рассмотрю такую возможность.

Несколько дней назад прошло собрание акционеров «Фосагро». Вы остаетесь акционером этой компании?

Это одна из лучших инвестиций, которую я когда-либо сделал.

Вы собираетесь продавать «Фосагро»?

Я не вижу причин, у компании отличный менеджмент, хорошая индустрия… в индустрии, конечно, бывают взлеты и падения время от времени… Но я надеюсь, что когда-нибудь акциями «Фосагро» будут владеть мои дети.

Какие другие российские компании достойны того, чтобы в них проинвестировать?

Я не знаю, я как раз занимаюсь их поиском на бирже. У меня есть бумаги «Аэрофлота», недавно купил акции одной ресторанной сети, также владею государственными облигациями, недавно нарастил позицию по рублевым ОФЗ, еще инвестирую в ETF, есть немного акций Qiwi.

Как давно вы купили акции ресторанной сети?

На этой неделе?

Что это за сеть?

Биржевой код - ROST («Росинтер». - RNS).

Почему у вас только несколько акций Qiwi?

Я не так много знаю об этой компании. Я недостаточно умен, чтобы открывать большие позиции по акциям технологических компаний, потому что я не понимаю технологии. Я просто понял, что мне будет достаточно несколько акций Qiwi.

Вы, кажется, раньше интересовались «Интуристом»?

«Интурист» входит в АФК «Систему», и я не могу его купить. Если «Система» выставит его на продажу, тогда я мог бы купить в зависимости от цены.

Ведете ли вы соответствующие переговоры с АФК «Системой»?

Нет, но если «Система» когда-нибудь будет продавать этот актив или выводить на IPO, я наверное купил бы, но все зависит от цены.

Если говорить в целом о российской экономике, вы видите движение в сторону диверсификации?

Экономика становится все более и более сельскохозяйственной - cельское хозяйство переживает большой бум из-за санкций. Любая индустрия в России, которая ограничена санкциями, отлично себя чувствует. Фермеры не могут продавать свою продукцию за границей и не могут делать здесь закупки, поэтому им приходится работать на внутреннем рынке.

А как же инновации, технологические компании?

Они появятся, не волнуйтесь. Например, есть Qiwi, есть много умных русских, не волнуйтесь. Есть такие отрасли, как туризм, сельское хозяйство, органическая пища, в которых у России есть перспективы.

Но ведь это традиционные отрасли?

Если вы так считаете, то да.

Российская экономика когда-нибудь станет свободной от нефти?

Не в этом году, не в этом десятилетии, но постепенно это произойдет. Вы ничего не можете с этим сделать. Нефть - это очень большая часть российской экономики.

Это возможно к 2030 году?

Возможно, да, если экономика будет достаточно диверсифицирована.