Комментариев нет

VSA урок 1 – Введение (спрэд, ап-бар, даун-бар, накопление, распределение, кульминация покупок и продаж)

Здравствуйте, уважаемые трейдеры! В сегодняшней статье мы поговорим об общих понятиях метода торговли VSA (Volume Spread Analysis), знание которых является важным шагом к его освоению.

Прежде чем приступить, я бы хотел сделать важное отступление, если вы собираетесь в будущем торговать по объемам, то лучше анализировать графики в барах. Нет, конечно, можно и в японских свечах, но всё выглядеть будет как-то не так, ввиду того, что в литературе разбор полетов идет только в барах и перестраиваться с баров на свечи это лишнее мозголомство.

Итак, начнем, первое что я хотел затронуть, это два основных определения объема:

1. Бычий объем – это увеличивающийся объем при движении цены вверх и понижающий при движении цены вниз.

2. Медвежий объем – это повышающийся объем при движении цены вниз и уменьшающийся при движении вверх.

Это общие понятия. Первое, что вам нужно знать при торговле по методике VSA – это объем, второе – ценовой спрэд (не путать с разницей между bid и ask) и третье – цену закрытия бара.

Ценовой спрэд – это разница между наивысшей точкой бара (High) и самой низкой (Low). По методике VSA цена открытия бара не учитывается, важна только величина спрэда и цена закрытия.

Надо понимать что узкий, средний и широкий спрэд – это относительные понятия, то есть вы сравниваете на графике отрезок примерно из 20-30 предыдущих баров, и условно делите их на узкий, средний и широкий. И когда уже закроется текущий бар вы зрительно (относительно других) будете видеть с каким он спрэдом закрылся.

Также, как и спрэд, происходит сравнение объемов (в нашем случае тикового объема). Без сравнения вы не можете сказать, высокий был объем на выбранном промежутке времени или низкий.

Объем мерится относительно чего-то, пример, если объем литровой банки относительно стакана высокий, но относительно бочки маленький. Естественно, сравнение идет алгоритмами индикаторов, вы видите уже конечный результат.

Вашей задачей стоит сопоставить полученный результат объема с ценовым спрэдом и ценой закрытия бара.

В VSA используется три важных фактора, это объем, спрэд, и цена закрытия. И умение выявлять их зависимость между собой (знать причинно-следственную связь), сделает вас профессиональным трейдером.

Классифицируют бары на два типа:

ап-бар (up-bar) – это бар у которого цена закрытия выше цены закрытия предыдущего бара;

даун-бар (down-bar) – это бар у которого цена закрытия ниже предыдущего.

Соответственно, бычий объем увеличивается на ап-барах, а медвежий на даун-барах.

Что такое накопление и распределение?

Накопление (накопить) – скупка крупными игроками финансового инструмента (как можно больше купить) без существенного подьема цены, то есть накопить позицию. Обычно это происходит после медвежьего движения, крупных игроков полностью устраивает минимальная цена, и они начинают скупать актив.

Распределение – на вершине бычьего рынка крупные игроки продают (закрывают позиции) купленных ранее по низкой цене, но не по одной цене сразу, а в неком диапазоне цен, чтоб каждая продажа была поглощена маркетмейкерами без существенного снижения цены.

Если на ранних стадиях распределения продажи велики, то цена стремительно пойдет вниз, соответственно крупные игроки прекращают продажу, затем возобновляют на следующей волне вверх. Как только крупные игроки распродали большую часть накопления, рынок меняет своё направление с бычьего тренда на медвежий.

Важно понимать , что продажи – это сопротивление покупкам, если крупные игроки, не заинтересованы в удорожание актива, то рост его останавливается и цена падает, до тех пор, пока не начнется фаза накопления.

Кульминация покупок и продаж

Если вы обнаруживаете высокий объем, сопровождающийся широким спрэдом (закрытие бара на максимуме или середине) и новым локальным максимумом – возможно это кульминация покупок (накопления). Если при последующих барах рынок движется вверх на низких объемах, то он (рынок) собирается упасть (нет спроса):

На позитивных новостях, прогнозах аналитиков происходит огромный спрос со стороны толпы, банков, фондов это подстегивает крупных игроков, маркетмейкеров сбросить накопленные ранее позиции (продать), так как они понимают, что дальнейший рост невозможен, и скоро бум покупок закончится.

Обратная покупкам – высокий объем на даун-баре, сопровождающийся широким спрэдом и новым минимумом. Если объем продаж снижается при движении вниз, то рынок собирается идти вверх (нет заявок на продажу):

Важно знать: что кульминация продаж или покупок не говорит, что движение закончилось, возможно, после отката (флэта) оно продолжится, просто в данный момент крупные игроки не заинтересованы в продолжении движения.

Но что там произойдет через день, два (если рассматривать часовой таймфрейм), хрен его знает, надо следить за объемом, возможно движение и продолжится. Как на примере продаж, после существенного отката в 1,5 фигуры, движение продолжилось вниз.

Я вам советую в такие моменты прикрывать открытые позиции. Если на последующем баре объем падает и еще сопровождается узким спрэдом, то можно пробовать входить в рынок в противоположном направлении.

Пожалуй, на сегодня всё, ждите следующего материала по VSA, который не заставит себя долго ждать. Удачных торгов! До свидания.

С уважением, Евгений Бохач.

Статьи на похожую тему:

Торговый объем - количество конкретного торгового инструмента было куплено и продано за определенный период времени.

Индикатор объема это эффективный и простой элемент технического анализа, который присутствует практически в каждой торговой платформе.

Принципы анализа

Анализ объемов может дать информацию о силе или слабости движения. Трейдеру необходимо торговать в направлении сильного движения или против слабого. Несмотря на то, что на рынке могут возникать разные ситуации, есть ряд универсальных рекомендаций, которые нужно учитывать при принятии торговых решений:

Объем и рыночный интерес

Рост цены должен сопровождаться ростом объемов. Если покупателей становится больше, и их энтузиазм растет, они будут гнать цену вверх. Рост цены на снижающихся объемах говорит об отсутствии интереса, а это является предвестником разворота. Рост или снижение цены на низких объемах не является сильным сигналом. Рост или снижение цены на высоких объемах — сильный сигнал, который говорит о том, что в рыночных настроениях произошли какие-то изменения.

Рост цены и рост объемов

Объем и движение истощения

На растущем или падающем рынке можно увидеть движения истощения. Это резкие ценовые движения в сочетании с повышением объемов торговли, что говорит о возможном окончания тренда. На определенных уровнях выше текущей цены скапливаются ордера трейдеров, желающих зафиксировать прибыль. При исполнении этих заявок количество покупателей на рынке резко уменьшается. В случае нисходящего тренда, многие трейдеры стремятся забрать прибыль на дне, что тоже приводит к повышению волатильности и объемов. В таких ситуациях объемы после всплеска снижаются, а дальнейшее поведение цены будет зависеть от объемов в последующие дни.

Всплеск объемов указывает на смену направления

Бычьи сигналы

Объем помогает находить бычьи сигналы. Например, на рисунке ниже объемы на снижении цены растут, после чего цена поднимается вверх и снова опускается. Если очередной локальный минимум оказывается выше предыдущего, а объемы на нем — меньше это является бычьим сигналом.

Снижение интереса продавцов на втором падении

Объемы и развороты цены

Если после продолжительного движения цены вверх или вниз она останавливается в узком диапазоне с высокими объемами торговли, это может говорить о начале разворота тренда.

Объемы и пробой

Когда происходит первый пробой торгового диапазона или другой графической фигуры, повышение объемов указывает на силу движения. Если при пробое объемы снизились или возросли незначительно, это говорит об отсутствии интереса и высокой вероятности того, что пробой окажется ложным.

Рост объемов при пробое

Сама фраза «стратегия VSA» не совсем корректна, дело в том, что Volume Spread Analysis это скорее метод анализа рынка, который дает понимание, что же сейчас происходит. Им можно дополнить практически любую стратегию, а при должном опыте торговать можно и только на основании VSA анализа. Сперва мы рассмотрим основы анализа, а потом приведем пример рассуждения при анализе графика.

При изучении паттернов будем пользоваться индикатором Better Volume, он дает те же данные, что и стандартный индикатор , но за счет окрашивания столбов гистограммы в разные цвета в зависимости от ситуации на рынке более информативен.

При описании этой тактики будем использовать такие термины:

• восходящая свеча (Up Bar) – свеча, цена Close которой выше, чем цена Close предыдущей;
• нисходящая свеча (Down Bar) – свеча, цена закрытия которой ниже, чем у предыдущей;
• спред – расстояние от High до Low свечи.

Что указывает на слабость рынка

О слабости рынка говорят следующие паттерны:

• • Слабость А – Down Bar с ценой закрытия на минимуме либо в нижней трети + повышенный объем;

• • слабость Б – нужен Up Bar, закрыться он должен в нижней трети, узкий спред и высокий объем. Считается более слабым сигналом чем предыдущий;

• • отсутствие спроса – на графике формируется восходящая свеча с очень узким спредом, цена Close должна находиться в нижней трети либо на минимуме. При этом объем должен быть небольшим, отсюда и название паттерна – падает спрос. Стратегия VSA форекс на откатах часто использует эту формацию. Объем нужно сравнивать в первую очередь с предыдущей свечой, он должен быть меньше относительно нее;

• • останавливающий объем – на графике выглядит как Up Bar с гигантским на фоне ближайших 15-20 свечей спредом, то же касается и объема. После этого цена еще какое-то время может двигаться в заданном направлении, но скорее по инерции и объемы будут падать. Этот паттерн нуждается в обязательном подтверждении;

• • Up Trust – свеча может быть как бычьей, так и медвежьей, нужно только, чтобы спред был максимальной велик и цена Close находилась в нижней трети. Необходимо, чтобы произошло обновление предыдущего локального экстремума, на индикаторе объемов в это время должны наблюдаться максимальные значения за ближайшие 15-20 свечей;

• торговая стратегия VSA включает в себя и ложный Up Trust – единственное отличие от истинного заключается в том, что свече соответствует малый объем. Слабость рынка в таком случае не подтверждается.

Даже этот небольшой набор паттернов поможет определить ситуацию на рынке.

Паттерны силы рынка

На силу рынка (то есть вероятность восходящего движения) указывают паттерны:

• • сила А – Up Bar, закрыться эта свеча должна в верхней трети своего диапазона, спред у нее должен быть средней величины, а объем чуть больше среднего. Обязательное условия – объем должен расти относительно предыдущей свечи, но если на индикаторе объемов отображается экстремальный объем, то на рынке может происходить просто поглощение спроса. В таком случае паттерн сила А признается недействительным;

• • сила Б – торговая стратегия на основе VSA считает его сигналом слабее предыдущего. Down Bar в отличие от силы А должен иметь как можно более узкий спред, цена закрытия должна находится в верхней трети (в работу можно брать свечи с ценой закрытия посередине). Объем должен быть высоким, чем он больше, тем сильнее сигнал;

• • отсутствие предложение – характеризуется малым объемом на фоне Down Bara с узким или средним спредом. Где находится цена закрытия не играет роли. Куда важнее где именно такой паттерн сформировался, особенно сильным он считается при формировании в конце коррекционного движения на восходящий тренд. Паттерн нуждается в подтверждении.

При описании этого метода торговли мы постоянно упоминали фразы «экстремальный объем», «большой, средний, малый спред». Нужно понимать, что четких критериев нет, величину спреда и объема нужно определять на глаз в зависимости от того, как она соотносится с объемом и спредом соседних свечей. Точность до пункта в этом вопросе не нужна.

Как анализировать график

Анализ любого графика нужно начинать с поиска UHV – Ultra High Volume, нас будет интересовать свеча с экстремально большим спредом и таким же объемом. Именно в рамках такой свечи в рынок входили те самые крупные игроки на удочку которых мы стараемся не попасться. Через цены Close и Open этой свечи можно провести горизонтальные уровни – так мы выделим на графике область, которая была интересна крупным игрокам.

Толковые индикаторы, которые бы распознавали паттерны за вас скачать не получится, их просто нет, так что учиться рассуждать придется самостоятельно:

• • в т. А образовался Down Bar со сравнительно узким спредом и ценой закрытия примерно посередине свечи. На фоне малого объема и того, что это произошло в конце коррекции на восходящее движение получаем неплохой паттерн отсутствие предложения;

• следующая интересная ситуация – на фоне ап бара с небольшим спредом происходит рост объема. Это говорит о том, что экстремальная бычья свеча, о которой речь шла в начале анализа, не дает покоя трейдерам – они рассчитывают на продолжение роста и открывают длинные позиции. Но крупные игроки не видят перспектив роста, так что спред в дальнейшем не расширяется, что говорит о слабости рынка.

Чуть позже сформировалось сразу несколько сигналов, и все они говорили о силе медведей:

• сперва крупный down bar с большим спредом и выросшим объемом указал на это (подтверждение пришло со следующей свечи);
• затем сформировался паттерн отсутствие спроса – небольшой up bar с пониженным относительно предыдущей свечи объемом;
• следующая же свеча – trust bar с повышенным объемом относительно предыдущей. Это показывает, что в рынок начали заходить крупные игроки, делающие ставку на понижение. Именно их влиянием и объясняется то, что цена закрытия свечи находится в нижней трети. Это не новые наработки в области VSA, а всего лишь использование всем известных паттернов и внимательный анализ графика.

Основная проблема при использовании VSA – отсутствие опыта у трейдеров. На истории все выглядит просто и понятно пока не попытаетесь применять эти знания в текущий момент времени, когда справа в рабочем окне пустота. Решается это просто – побольше практикуйтесь и со временем начнете понимать всю подоплеку происходящего на рынке.

Заключение

Использование объемов в торговле – ключ к пониманию происходящего, станет понятным поведение «умных денег» и вы сможете торговать с учетом сделок крупных игроков. Их можно интегрировать практически в любую торговую стратегию, например, неплохие результаты получаются если объединить опционный анализ и VSA. Вариантов для экспериментов масса.

Барный график – основа основ технического анализа. Большинство финансовых графиков, которые будут вам попадаться в книгах и на сайтах, это как раз барные графики, так что о них стоит поговорить отдельно.

Баром в данном случае называется вертикальная линия, верхняя точка которой – максимум цены за определенный период, а нижняя точка – минимум. Небольшая горизонтальная линия слева от бара отображает цену открытия, такая линия справа – цену закрытия. Таким образом, в баре представлены все четыре основных аспекта цены: открытие, максимум, минимум и закрытие (иногда сокращается как OHLC, от англ. open , high , low , close ).

В любой программе можно установить временной период, соответствующий одному бару, например, 5 минут, 15 минут, час,4 часа и т.д. На Форекс чаще всего используют 15-минутные, часовые, 4-часовые и дневные бары. Если вы открываете новый график, обратите внимание, на какой период там установлены бары (как правило, по умолчанию одному бару соответствует период длительностью в 1 день).

Бары: бычий и медвежий

Четыре составляющих бара

Открытие – это цена, по которой осуществляется первая сделка в рамках данного периода. Как правило, цена открытия совпадает или очень близка к цене закрытия предыдущего бара, однако бывает и так, когда она сильно отличается от закрытия (в таком случае мы имеем дело с гэпом). Ниже представлен минутный график (M1) пары EUR/USD с несколькими гэпами (вверх и вниз). Гэпы могут возникать вследствие высокой рыночной волатильности или недостатка ликвидности.

Минутный график EUR/USD с гэпами на открытии

Гэпы на открытии на Форекс обычно возникают только на минутных графиках, поскольку торговля ведется практически непрерывно. Более серьезные гэпы на «длинных» графиках могут возникать только в следующие периоды: 1) между закрытием Чикагской фьючерсной биржи и открытием биржи Globex через 2 часа (в случае если спот-рынок в это время не закрывается) и 2) в период между закрытием нью-йоркской сессии в пятницу и открытием азиатской сессии утром в понедельник (в этом случае гэп называется недельным).

Цена закрытия – это цена, по которой заключается последняя сделка в период, обозначаемый баром. Это наиболее важный компонент бара, т.к. он отображает итоговое настроение рынка за данный период.

• При негативном настроении цена закрытия находится:
  • ниже открытия;
  • на минимуме или рядом с ним.
• При позитивном настроении цена закрытия находится:
  • выше открытия;
  • на максимуме или рядом с ним.

Вернемся к первому рисунку. На нем видно, что второй бар открылся на максимуме, а закрылся на минимуме. Это означает, что в течение для произошло нечто, значительно ухудшившее настроение рынка. Велика вероятность, что минимум следующего бара окажется еще ниже, поэтому в данном случае стоит задуматься о сделке на продажу. Если же бар, напротив, открывается на минимуме, а закрывается на максимуме, это показатель того, что цена будет повышаться.

Размер бара

В баре важны не только его составляющие, но и размер. Если бар маленький (короткий), это означает, что интерес как продавцов, так и покупателей, понижен. Длинный бар с большим расстоянием между максимумом и минимумом, напротив, указывает на сильный интерес со стороны медведей или быков.

Расстояние между максимумом и минимумом называется диапазоном. Если бар сильно выделяется размером или расположением компонентов на фоне предыдущих баров, следует обратить на него особое внимание.

• Также внимания заслуживает особая конфигурация на графике: серия баров с небольшим диапазоном (в районе 40 пунктов) и со средней разницей между максимумом и минимумом ок. 65 пунктов. Такая конфигурация указывает на нерешительность рынка и возможность резкого прорыва цены в одну или другую сторону. Если вам известны факторы, способные повлиять на этот прорыв (например, грядущие новости), можно заключать соответствующую сделку.
• Также может возникнуть и обратная ситуация: серия баров с большим диапазоном, что означает, что торговля ведется быстро и агрессивно. Большим считается диапазон существенно выше среднего, например, 160 пунктов для одного бара и 100 в общем. Торговля не может постоянно идти в таких огромных диапазонах, т.к. это ведет к большим внутридневным потерям и, к тому же, заставляет сильно нервничать. Рано или поздно трейдеры просто «выдыхаются», и в результате диапазон начинает сокращаться. Так что подумайте хорошенько, прежде чем выходить на рынок в такой ситуации – может плохо кончиться.

Расположение баров в серии

Как уже было сказано выше, настроение рынка можно определять не только по текущему бару, но и по тем, которые идут перед ним. В целом, если у нас имеется серия баров с более высокими максимумами или минимумами, речь идет о восходящем движении (тренде), если же максимумы и минимумы формируются все ниже, то это нисходящий тренд. Важно заметить, что этому правилу могут соответствовать не все бары в данной конкретной серии, но их большинство, причем что такое большинство, определяет тот, кто анализирует данный конкретный график. Однако заметим, что, например, на дневном графике в серии из 7 баров достаточно 5, подходящих под определение тренда, чтобы установить его наличие.

И так, что мы анализируем?

1. Спред

2. Закрытие

3. Объем

4. Фон

Теперь давайте по порядку:

В верхней трети бара

В средней части

В нижней трети бара

Крайне высокий

Причина - эффект

Усилие - результат

Паттерны баров

Слабость «А» (Weakness «A»)

Высокий объем

Средний спред

Нет спроса (No demand)

Узкий спред

Слабость «Б» (Weakness «В»)

Ап-траст (Up-trust)

Это может быть как ап-бар, так и даун-бар

Объем низкий

Стоп - объем (Stopping Volume)

Широкий спред

Признаки силы рынка:

Cила «А» (Strength «A»)

Сила «Б» (Strеngth «B»)

Даун-бар

Высокий объем

Даун-бар

Низкий объем

Паттерны фигур

Тест предложения или спроса

Рыночные фазы

Рынок состоит из трех фаз:

Накопление

Распределение

Накопление

Накопление - это аккумуляция акций в руках сильных держателей. Накопление происходит обычно в конце даун-тренда, каждый раз механизм и причины одинаковые - «умные деньги» постепенно входят в рынок и скупают по все более низким ценам у публики, но при этом графическая форма этого процесса может быть разной.

Начинается эта фаза, как правило, с останавливающего объема (stopping volume) на даун-баре (первый признак силы). Но при этом обычно движение имеет свойство продолжаться, но не значительно. Далее, очень часто, появляется так называемый паттерн «кульминация продаж» (selling climax), при этом кульминация продаж не обязательный критерий для окончания тренда вниз, и является часто лишь началом фазы накопления, однако вполне возможен разворот после stopping volume (обычно, чем больше таймфрейм и уровень тренда, тем чаще фаза накопления будет проявляться в виде selling climax.

Теперь вернемся к «stopping volume». Чем выше будет закрытие бара останавливающего объема, тем больше вероятность скорейшего разворота, чем ниже закрытие бара, тем меньше силы и глубже продолжится движение вниз.

Логика фазы накопления проста. Умные деньги - это, как правило, большие деньги, а что бы большие деньги без труда ввести в рынок (на покупку) необходимо:

1. Время: за короткий промежуток времени невозможно найти много продавцов.

2. Сильное движение вниз, и медвежий публичный настрой (новости обычно очень плохие в это время)

То есть операторам нужно, что бы публика больше всего на свете мечтала избавиться от своих «слабых» активов.

Если же оператор начнет вводить большие деньги на движении вверх, то он может сильно повысить цену против своей покупки, по сути, его покупка будет очень быстро двигать цену вверх, это не очень выгодно.

Именно поэтому так плохо работают стратегии анализа объема на основе банальной дивергенции/конвергенции объема и цены. Потому что во время останавливающего объема им поступает сигнал, что пробитие истинное (сигнал на продажу), хотя чаще оно будет именно ложным.

1 Цена начинает двигаться вниз очень медленно барами с узкими спредами вниз и на понижающимся объеме, вплоть до того, пока не возникнет либо ап-траст, либо «отсутвие предложение»(no supply), либо «слабость В».

После этих признаков начинается разворот тренда, где уже можно начинать искать вход в рынок. Для большей надежности рекомендуется подождать теста в область останавливающего объема.

2 Цена начинает двигаться в рейндже (коридоре/флете), который может немного снижаться, давая ложные выбросы то вверх, то вниз. Сколько он продлится? Не известно: И вырваться он может в любую сторону, но мы сможем в течение флета понять в какую сторону с большей вероятностью, в какую с меньшей.

Самое главное здесь дифференцировать эту фазу с фазой распределения. Во время флета, на подходящих к нижней границе флета должно быть меньше объема, нежели на барах подходящих к верхней границе флета. А так же снизу должны быть признаки слабости типа «no supply», возможно даже псевдо реверс ап-трасты. Это и будет дифференциальными признаками фазы накопления.

После этого обычно рано или поздно происходит «тест» в зону крайнего высокообъемного бара, и затем резкий бар вверх на большом объеме широком спреде и закрытии сверху (Сила А) и начинается тренд вверх.

Тренд

В течение тренда операторы на откатах точно также могут доливаться устраивая подобные фазы дополнительного накопления (re-accumulation), поэтому после передышки тренд продолжается.. как правило это происходит в виде модели - Pushing down through support.

Во время этого тренда у нас возникает только один вопрос, когда новое пугающие движение против вас считать откатом (передышкой перед дальнейшем путем), а когда разворотом тренда. На этот сложный вопрос так же можно ответить с большой долей вероятности.

во-первых, посмотреть, нет ли признаков фазы распределения (если имеются, то лучше зафиксировать прибыль)

во-вторых, изучать объемы нисходящего движения, на основе классического анализа гистограммы объемов, при каждом снижении объем должен в СРЕДНЕМ снижаться, при фазе подъема быть гораздо больше в ОБЩЕМ по барам.

Но если в частности представить идеализированную ситуацию, то каждый бар отката вниз будет на постепенно снижающемся объеме, а каждый бар повышения (после отката) на повышающимся объеме. Помните, что идеальные ситуации встречаются крайне редко.

Распределение

Распределение – это переход акций от умных денег в руки слабых держателей. Суть проста большой объем слабых активов можно загнать только публике, очень редко найдется глупый миллионер, который примет слабые акции от операторов. Поэтому операторы ждут хорошего движение вверх (хороших новостей) и продают/распределяют свои активы.

Все происходит по похожему принципу, но наоборот. Как правило, должен быть замечен очень высокий объем на ап-баре (stopping volume) после этого возможно 2 варианта, часто будет выявляться модель buying climax (кульминация продаж)

1 Цена начинает двигаться вверх, но очень медленно, на постепенно снижающимся объеме, каждый раз изматывая всех трейдеров («пила»). Иногда могут даже резко приподняться, но объем должен быть ниже, чем на баре «stopping volume». После мы обязательно начнем находить несколько признаков слабости, таких как «отсутствие спроса», «слабость В», «слабость А», «ап-траст» и «псевдо ап-траст». Именно они послужат началом разворота, в зависимости от силы паттерна (о силе смотрите выше, при каких конфигурациях кто сильнее).

Разворот на низ

Разворот на вверх

2 График входит в рейндж (может незначительно отклоняться вверх или вниз). Во флете будет очень сложно торговать, но нужно будет посмотреть, как он себя поведет. Прежде чем принимать решение, нужно провести дифференциальный анализ между накоплением и распределением, по тому же принципу, только наоборот. При подходе к верхней границе бары будут все с меньшим объемом, при подходе к нижней границе бары будут на возрастающих объемах. Очень важно перед походом вниз увидеть «тест», либо ап-траст или псевдо ап-траст. Как правило после них начинается сразу падение на большом объеме «слабость А».

Точно так же идет тренд вниз, по таким же (только обратным) критериям дифференцируется откат от разворота. Так же, возможно появление дополнительных фаз распределения (re-distribution), которые в некоторых случаях будут заканчиваться Pushing down through support (прыжок вниз через поддержку). Кстати, после обычного первого рейнджевого распределения так же возможна данная модель.

Теперь несколько картинок которые помогут на реальных примерах увидеть как это работает, после просмотра картинок можно прочесть еще раз или читать походу, почти всегда происходит одно и тоже, но меткий и дерзкий глаз всегда заметит что есть места когда бывают противоречия, и это нормально, ведь VSA не претендует на грааль, это всего лишь методика, точно так же требующая безукоризненного контроля риска и соблюдения крупных операторов.

Издалека глядя на картинку видно что самые серьезные люди на донышке скупили всю акцию (возможно, это был Стив Джобс - владелец компании apple, график которой представлен выше)

Пример ключевых точек:

A) даун-бар на очень большом объеме для сбития стопов, реальный тест нервов для мелких трейдеров.

D) нет спроса, подтверждает, что фаза распределения завершена, отметьте, что объем низок на этом баре.

E) это похоже на тест, но объем немного выше и говорит нам, что предложение все еще присутствуе.

I) нет спроса на ап-баре, объем низкий и он на том же самом уровне, что и бары C, D, указывая, что цены не будут проталкивать через старую вершину и это является медвежьим сигналом.

J) это даун-бар, закрывающийся очень близко к открытию и смотрите на объем, он очень-очень низкий, есть немного продавцов.

K) широкий спред вверх, закрывающийся на вершинах на растущем объеме, со следующим баром, вершина которого выше, чем в точке K, у старой вершины есть достаточно много продавцов, чтобы остановить движение.

М) даун-бар со следующим ап-баром, объем весьма низок, таким образом, отсутствие давления предложений на продажу вниз указывает, что возможно бычье движение, если рынок достаточно силен.

N) нет спроса.

P) рынок растет на увеличивающемся объеме, он показывает вам, как «умные деньги» манипулируют толпой.

R) предложение затопляет спрос, почему закрытие будет очень близко к открытию на увеличенном объеме? Ловятся стопы и вводится в заблуждение толпа, которая заходит в лонги, противоположная стратегия умных денег демонстрирует истинные намерения.

Ценовой паттерн «рельсы»

Это разворотный паттерн. Формируется двумя, рядом расположенными разнонаправленными барами. Если первый бар является бычьим, то второй - медвежьим и наоборот. Желательно, что бы паттерн выступал из уровня окружающих баров, а цены закрытия и открытия были близки к минимумам и максимумам.

Как и для многих других паттернов Price Action, существует ряд факторов повышающих его надежность в процессе использования:

· Паттерн сформировался в направлении существующего преобладающего тренда и подаёт сигнал на вход в его направлении.

· Второй бар паттерна имеет уровень закрытия рядом с максимумом или минимумом бара.

· Паттерн рельсы формируется на значимом ценовом уровне или PPZ.

· Образование паттерна на свинг-лоу или свинг-хай.

· Паттерн направлен от значимого уровня поддержки или сопротивления или PPZ.

· Чем более длинные бары паттерна, тем лучше (так же как и при торговле пин-баром).

Факторы, существенно снижающие его надежность:

· Паттерн рельсы сформировался против преобладающего тренда, и подает сигнал не в его направлении.

· Уровень закрытия второго бара паттерна находится рядом с серединой бара или ближе к уровню его открытия.

· Рядом с паттерном находится уровень сопротивления или поддержки, и паттерн направлен в них.

· Маленькая длина баров, формирующих паттерн.

МЕТОДИКА VSA (VOLUME SPREAD ANALYSIS)

Основа данного направления - это выявление продаж либо покупок профессиональных крупных трейдеров и специалистов, которые чаще правы и имеют больше доступной и качественной рыночной информации.

Как только мы поймем куда открылся специалист или крупный оператор мы, не раздумывая, продублируем его сделку. Все что нужно, так это обычная доступная почти везде гистограмма объемов снизу, и, конечно же, упорство в практике.

К сожалению достойной литературы на русском языке практически нет, все пока только на английском, но у нас в библиотеке имеется перевод книги Тома Вильямса «Необъявленные тайны рынка акций», в которой рассмотрены базовые моменты теории и практики ВСА.

И так, что мы анализируем?

1. Спред - диапазон бара от верхушки до низа

2. Закрытие (в классике смотрят только на закрытие, но открытие бара не менее важный элемент анализа)

3. Объем на гистограмме внизу в связке со спредом и закрытием бара

4. Фон - это все то, что происходило с объемом и спредами в недавнем прошлом

Теперь давайте по порядку:

Спред - это расстояние между хаем и лоу бара.

Спред делится на 3 категории:

Ширина спреда показывает волатильность за определенный промежуток времени. С точки зрения поведенческого трейдинга, ширина спреда дает нам возможность понять, насколько активно велась торговля в этот период времени. Размер соотносится с предыдущими 20-30 барами.

Делается это на глаз, но поверьте, это вполне объективно, если сомневаетесь, то можете воспользоваться индикаторами, которые показывают относительную величину спреда бара. Но, конечно, было бы лучше, если Вы научитесь «на глаз» видеть все бары и идентифицировать паттерны VSA. На самом деле, это достаточно просто и при недолгой практике Вы научитесь быстро.

Бары классифицируют на down bar и up bar, немного не похоже на классическое понимание.

Down bar - это бар, закрытие которого ниже закрытия предыдущего бара.

Up bar - это бар, закрытие которого выше закрытия предыдущего бара.

В каждом баре проводится анализ цены закрытия относительно диапазона бара. То есть бар делится условно на три части.

ВVSA важно в какой из трети бара было его закрытие:

В верхней трети бара

В средней части

В нижней трети бара

Цена закрытия дает нам сигнал о том, как изменились настроения трейдеров.

Объем смотрится на каждом баре и делится на:

Крайне высокий

Снова стоит вопрос о том, как определить величину объема? Ответ прост - относительно объемов других баров. Делается двумя способами: на глаз и с помощью индикаторов.

СутьVSAсводится к трем основным принципам:

Соотношение предложения и спроса

Причина - эффект

Усилие - результат

Логика каждого принципа проста. Это элементарные базовые рыночные принципы, которые должен знать каждый уважающий себя трейдер. Понимая эти принципы, Вы сможете легко ориентироваться на любом рынке, включая реальную жизнь.

1. С этим принципом, надеюсь большинство знакомо из курса экономической теории. Формально объем спроса и предложения совпадают на рынке, иначе бы заявки не выполнялись. Задачей ВСА является определение спроса/предложения крупных игроков, которые реально могут двигать рынок, и следование за ними. Чем больший спрос будет на рынке, тем быстрее будут исполняться заявки по более низким ценам, и рынок будет расти. Большой объем предложения будет давить на рынок сверху вниз. Предложения в этом случае будут являться продажами. Чем больше людей продают, тем больше давление на рынок. Соответственно, мы получаем медвежьи настроения.

2. Любое движение (эффект) обычно вызвано большим объемом от «умных денег» (причиной). Если нет объема (поддержки от умных денег), значит, движение не будет долго поддержано, но в этом случае нужно конечно учитывать фон, что было не за долго до этого, ведь акция может идти по инерции от сильного объема, который был сравнительно недавно. Здесь не всегда действует классическое правило расхождения объема и цены, и что истинность пробития всегда подтверждается объемом. В данной методике, более логичный и глубокий анализ ситуации, нежели обычные дивергенции.

3. Если есть усилие - большой спрос (предложение со стороны «умных денег») значит должен быть результат, если этого результата нет, либо он противоположный логике, значит либо нас в данный момент обманывает зрение, либо что-то скрывают (не все объемы могут проходить через биржу). Но не беспокойтесь, если они что-то скрыли, то мы четко знаем ЧТО:.КАК? А очень просто, для этого нужно понять, что нам нужно знать - это куда пойдет цена. Варианта всего два -либо вверх, либо вниз. Логика младенца, которому показывают пустую правую ладонь и спрашивают: «в какой руке спрятан леденец?» Если нам показали, что движение вверх не пойдет, то значит, оно пойдет вниз (пытались скрыть в одной руке информацию что пойдем вниз).

Методика изученияVSAстроится на следующих моделях:

Бары (спред, цена закрытия, объем)

Фигуры (конструкции из нескольких баров)

Фазы (состоят из баров и фигуры)

По сути дела в VSA необходимо уметь видеть либо силу рынка, либо его слабость. Сила рынка означает, что рынок поддерживается, и на нём царят бычьи настроения. Слабость - медвежьи настроения, и соответственно, нужно готовиться к продажам, либо быть вне рынка.

Паттерны баров

Так выглядят признаки слабости:

Слабость «А» (Weakness «A»)

Даун-бар (обозначен красным, закрытие ниже, чем закрытие предыдущего бара)

Высокий объем

Средний спред

Закрытие в нижней трети бара, либо на низине

Нет спроса (No demand)

Ап-бар (предполагается, что он закрылся выше, чем закрытие предыдущего бара)

Низкий объем (прежде всего, нужно сравнить с предыдущим баром, он должен быть ниже)

Узкий спред

Закрытие в нижней трети либо на низине

На фоне уже должны были появиться первые признаки слабости

Хороший признак во время отката на нисходящем тренде

Слабость «Б» (Weakness «В»)

Высокий либо очень высокий объем (чем выше, тем сильнее признак)

Узкий или очень узкий спред (чем уже, тем сильнее признак)

Закрытие в нижней трети либо в середине (чем ниже, закрытие тем лучше)

На фоне должны быть другие признаки слабости, либо ждать подтверждений, так как это более слабый сигнал, нежели «Слабость «А»

Ап-траст (Up-trust)

Это может быть как ап-бар, так и даун-бар

Главное условие, которое должно быть выполнено - это обновление предыдущей локальной вершинки, такой бар должен в итоге оказаться на вершинке как-либо волны

Спред должен быть очень широким (чем шире, тем сильнее сигнал)

Закрытие должно быть в нижней трети (чем ниже, тем сильнее сигнал)

Объем высокий или крайне высокий

Псевдо ап-траст (Pseudo Up-trust)

Это может быть как ап-бар, так и даун-бар

Главное условие как и у обычного ап-траста, должна быть обновлена локальная вершинка, чем выше временной уровень обновленной вершинки, тем сильнее признак слабости

Спред должен быть очень широким

Закрытие должно быть в нижней трети

Объем низкий

этот признак менее эффективный, нежели обычный ап-траст с высоким объемом, требует подтверждение следующим баром

Стоп - объем (Stopping Volume)

Широкий спред

Ключевой элемент: КРАЙНЕ высокий объем (самый высокий за последние 20-30 баров)

Необходимо ждать подтверждение, как правило, движение после этого признака еще немного продолжается по инерции, хотя предложение уже начинает поглощать спрос.

Признаки силы рынка:

Cила «А» (Strength «A»)

Средний спред (может быть широкий, но не крайне широкий)

Объем выше среднего или высокий (обязательно больше предыдущего бара), НО не КРАЙНЕ -высокий, потому что это может говорить о поглощении спроса

Закрытие в верхней трети бара (чем выше, тем лучше)

Сила «Б» (Strеngth «B»)

Даун-бар

Узкий спред (может быть очень узким)

Закрытие в верхней трети (принимается даже при закрытии на середине, но вы должны помнить, что чем выше закрытие в этом типе бара, тем сильнее сигнал)

Высокий объем

на фоне должны быть другие признаки силы, либо необходимо увидеть подтверждение, так как это менее сильный сигнал, нежели «Сила «А»

Отсутствие предложения (no supply)

Даун-бар

Узкий спред (может быть средним, но не больше)

Низкий объем

Закрытие в нижней трети (может быть середине или же верхней трети)

На фоне должны быть дополнительные признаки силы

Сильный сигнал на откате восходящего движения, означает скорое окончание отката и продолжение тренда.

Паттерны фигур

Теперь давайте разберем более сложные конструкции - фигуры, состоящие из кирпичиков-паттернов представленных выше.

Тест предложения или спроса

Логика такая: «умные деньги накопили достаточное количество акций (контрактов), но им необходимо убедиться, есть ли еще на рынке предложение, которое, возможно, будет в будущем выступать как сопротивление для нормального восходящего движения. И операторы резко понижают рынок в область, где в прошлом (здесь очень важен фон) были бары с высоким объемом. Таким движением «умники» скидывают нервных игроков, и устраняют препятствия для дальнейшего движнеия. Если же операторы видят, что слабых игроков не осталось на рынке (видно как низкий объем на тестовом баре), после этого, как правило, начинается сильное движение вверх, и как результат тест оказывается удачным.

Если же появляется предложение, толпа продолжает продавать, то цену гонят дальше до тех пор, пока не вытрясут максимально - неудачный тест.

Удачный и неудачный тест спроса выглядит аналогичным образом, но с той лишь разницей, что крупные игроки задумали нисходящее движение и проверяют рынок на покупателей. Если покупатели много, то тест будет неудачным.