Согласно классической количественной теории денег. Классическая теория денег. Основные теории денег

Связь денег с производством замечена давно. Деньги являются важным элементом любой экономической системы, содействующих функционированию экономики. В зависимости прежде всего от оценки роли денег и денежной системы в развитии экономики существуют различные теории денег. Эти теории возникают, получают подтверждение и какое-то время господствуют. Однако некоторые из них, напротив, не получают распространения, поскольку практика не подтверждает, а то и просто опровергает их.

Различают три основные теории денег – металлистическую (товарную), номиналистическую и количественную. Эти три теории ещё называют буржуазные теории денег, так как они выражают взгляды буржуазных экономистов на сущность денег, их функции и законы денежного обращения и заключают в себе основные требования капиталистов к денежной и валютной политике. Эти теории денег модифицировались с развитием капитализма.

41. Товарная (металлистическая)теория денег

Данная теория возникла в Англии в период первоначального накопления капитала в ХУI-ХУII вв. Одним из основателей металлистической теории был У. Стаффорд (1554-1612). Для металлистической теории денег было характерно отождествление богатства общества с драгоценными металлами, которым приписывалось монопольное выполнение всех функций денег. Сторонники этой теории не видели необходимости и закономерности замены полноценных денег бумажными, этому позднее они выступали против бумажных денег, не разменных на металл.

Металлистическая теория денег получила развитие в эпоху первоначального накопления капитала, сыграв определённую прогрессивную роль в борьбе против порчи монеты (уменьшения весового количества металла). В наиболее законченном виде была развита меркантилистами (Т. Мен, Д. Hopс и др. в Англии; Ж. Ф. Мелон, А. Монкретьен во Франции), выдвинувшими учение о полноценных металлических деньгах как богатстве нации. Устойчивая металлическая валюта, по их мысли, представляла собой одно из необходимых условий экономического развития буржуазного общества. Ошибка сторонников металлистической теории заключалась в отождествлении денег с товарами, непонимании различия между денежным обращением и товарным обменом, непонимании того, что деньги - особый товар, который служит всеобщим эквивалентом. Представители металлистической теории отрицали возможность замены полноценных металлических денег их знаками во внутреннем обращении.

С развитием капиталистического производства перед буржуазными экономистами встали новые проблемы: возникла необходимость развития для внутреннего обращения кредитных денег. Теория денег как богатства сходит со сцены. Критики меркантилизма отрицали товарную природу денег и развивали номиналистическую теорию денег.

42. Классическая количественная теория денег.

Теория, утверждающая, что цены (а следовательно, и стоимость денег) изменяются при прочих равных условиях, в зависимости от количества денег в обращении. Выраженный математически, чисто количественный подход выглядит следующим образом

где Р - общий уровень цен, М - количество денег, Т - общий объем товарных сделок.

Количественная теория - это прежде всего теория спроса на деньги. Это не теория производства, или денежного дохода, или уровня цен. Всякое положение, касающееся этих переменных, требует объединения количественной теории со специальными условиями, налагаемыми на предложение денег и другие переменные.

Для экономических единиц, первичных собственников богатства, деньги представляют одну из форм обладания богатством. Для предприятий-производителей (фирм) деньги являются капитальным благом, источником производственных услуг, которые, соединяясь с другими благами, создают продукты, продаваемые фирмами. Таким образом, теория спроса на деньги представляет собой один из разделов теории капитала и в этом качестве приобретает, пожалуй, не присущие ей самой черты, когда ее объединяют: с ценой каждой отдельной формы капитала; с предложением капитала; со спросом на капитал.

Основоположником количественной теории денег был французский экономист Ж. Боден. Дальнейшее развитие эта теория получила в трудах англичан Д. Юма и Дж. Милля, а также француза Ш. Монтескье. Д. Юм, пытаясь установить причинную и пропорциональную связь между приливом благородных металлов из Америки и ростом цен в ХVI-ХVII вв., выдвинул тезис: "Стоимость денег определяется их количеством". Сторонники этой теории видели в деньгах только средство обращения. Количественная теория денег устанавливает прямую зависимость между ростом денежной массы в обращении и ростом товарных цен.

Основы современной количественной теории денег были заложены американским экономистом и математиком Ирвингом Фишером (1867-1947). И. Фишер отрицал трудовую стоимость и исходил из "покупательной силы денег". Он выделял шесть факторов, от которых зависит эта "покупательная сила денег": количество наличных денег в обращении, скорость обращения денег, средневзвешенный уровень цен, количество товаров, сумма банковских депозитов, скорость депозитно-чекового обращения.

Современная количественная теория денег, изучая макроэкономические модели и общие соотношения между массой товаров и уровнем цен, утверждает, что в основе изменения уровня цен лежит главным образом динамика номинальной денежной массы. Она выдвигает соответствующие практические рекомендации по стабилизации экономики с помощью контроля над денежной массой.

Уничтожающую критику количественной теории денег дал К. Маркс. Он показал, что приверженцы этой теории не понимают того, что драгоценные металлы, как и другие товары, обладают внутренней стоимостью. К. Маркс подчёркивал, что представители количественной теории не понимали функций денег как меры стоимости и средства накопления.

Разновидностью количественной теории денег является монетаризм. 43.Денежно-кредитная политика Украины в свете денежных теорий

Главными особенностями техники денежно-кредитного peгулирования, которое осуществляется в соответствии с неокейнсианскими рекомендациями, являются изменение официальной учетной ставки Национального банка; ужесточение или ослабление прямого ограничения объема банковских ссуд в зависимости от размеров совокупного спроса и занятости, уровня валютного курса, масштабов инфляции; использование операций с государственными облигациями преимущественно для стабилизации их курсов и понижения цены государственного кредита, Принципиальное отличие техники денежно-кредитного контроля на основе монетаристского подхода состоит во введении количественных ориентиров регулирования, от изменения которых изменяется направление, денежно-кредитной политики. Вытого или иного показателя в качестве ориентира денежно-кредитной политики во многом определяет и главные объекты, и саму технику денежно-кредитного контроля. Такими показателями могут быть как совокупная денежная масса, так и ее отдельные агрегаты. Денежно-кредитная политика разрешает аккумулировать свободные средства государства, предприятий, население и использовать наиболее рационально и эффективно. Это прежде всего, предопределяется тем, что продукция предприятий не может конкурировать с аналогичными товарами импортного производства. Основные причины две: 1) устаревшая технология производства, а также, высокие дополнительные затраты, связанные с сохранением, транспортированием, процессом реализации, делают отечественную продукцию намного более дорогой, чем импортную; 2) низкий уровень жизни граждан Украины, стойкая тенденция к снижению доходов на душу населения приводит к падению покупательной способности. В основному население покупает низкокачественные, но дешевые импорте товары, в то время как отечественная продукция не имеет сбыта. Поэтому основной задачей денежно-кредитной политики государства есть создание условий для прорыва отечественного производителя на национальный и международный товарные рынки. Такими условиями в ситуации что сложилась в экономике, могут быть:

Определение приоритетов в структурной перестройке экономики;

Льготное кредитование приоритетных областей и предприятий. Установление государственного контроля за обязательностью предоставления кредитов коммерческими банками определенным государством предприятиям на льготных условиях;

Создание более гибкой системы налогообложения, которая бы разрешала стимулировать использования части прибыли на развитие производства;

Создание соответствующей законодательной базы, которая дает возможность одновременно реализовывать интересы предпринимателя и государства в целом.

Основой современных теорий денежного обращения является развитая количественная теория денег, разработанная лауреатом Нобелевской премии математиком Ирвином Фишером (1867- 1947). Она уточняет классическую количественную теорию денег, возникшую еще в XVI в. В соответствии с этой теорией зависимость между количеством денег и величиной потока товаров, кругооборот которых они обслуживают, аналогична зависимости количества воды в замкнутой системе труб и потока воды, текущей через эти трубы. За некоторый период времени поток может быть намного больше запаса воды в трубах из-за движения воды. Связь величины потока и величины запаса воды определяется скоростью ее движения. Роль денег в экономической системе аналогична роли запаса воды в трубах. Денежные знаки постоянно циркулируют, выполняя функцию обращения, с их помощью происходит движение потока товаров и услуг. Однако общая величина потока денег или годового денежного оборота намного больше количества денег в системе, так как каждая денежная единица за некоторый период времени может быть потрачена более одного раза. Деньги в экономической системе не остаются неподвижными, поэтому величина денежного оборота зависит от количества денег в системе и скорости их обращения.

В теории денег традиционно существуют два основных подхода к оценке факторов, формирующих спрос на деньги. Первый подход основан на классической количественной теории денег, представленной в виде формулы

Эта форма уравнения обмена более точно характеризует взаимосвязь денежного потока с ценами и реальным объемом производимой продукции. Классическая количественная теория допускает предположение о независимости скорости обращения денег и реального уровня производства от количества денег в экономике, так как им свойственно стремиться к некоторому естественному уровню, зависящему только от уровня технологического развития производства и механизма проведения платежей в обществе на данном временном отрезке. При этом предположении в уравнении обмена зависимыми переменными становятся только М и Р, т.е. изменение количества денег в экономике приводит к пропорциональному увеличению цен и, наоборот, рост цен требует увеличения денежной массы . Поскольку предположение о неизменности скорости обращения и уровня реального производства допустимо только для краткосрочного периода времени, то тесная зависимость между величиной денежной массы и уровнем цен особенно резко проявляется при резких колебаниях денежной массы на небольших временных интервалах.

Однако монетаристы утверждают, что И. - это всегда денежный феномен и ее динамика определяется количеством денег в экономике, а не непосредственно перечисленными причинами, лежащими "на стороне" производства, психологии и пр. Исходя из классического уравнения обмена (см. Количественная теория денег), они преобразуют его в модель динамики И., которая показывает, что основная причина ее ускорения состоит в более быстром росте номинальной денежной массы по сравнению с ростом национального продукта в физическом выражении

Это новая модификация уравнения количественной теории денег. Согласно ей количество денег М находится в прямой зависимости от дохода У и в обратной от скорости денег V. Но в данном варианте уравнения есть существенные особенности, отличающие функцию спроса на деньги Фридмена от классической. Во-первых, здесь учитывается зависимость спроса на деньги от темпа инфляции ДЯ/Я. Во-вторых, скорость обращения денег V - есть функция от реального перманентного дохода У /Я, доходности ценных бумаг гь, га, темпа инфляции АЯ/Я. Однако Фридмен исходил из стабильности г га (он доказывал нечувствительность спроса на деньги к изменениям ставки процента). Кроме того, он считал, что перманентный доход У тоже относительно стабилен. Это позволило Фридмену утверждать, что скорость обращения денег меняется очень медленно, постепенно и предсказуемо, а функция спроса на деньги достаточно устойчива.

Если сторонники классической количественной теории считали, что скорость обращения денег и объем производства имеют чисто номинальную зависимость, и практически игнорировали денежную политику государства, то монетаристы придают этим связям решающее значение (см. п. 1). Скорость обращения денег является переменной, очень динамичной величиной. Следовательно, задача экономистов и политиков - количественно предугадать конкретно величину этого изменения под воздействием нормы ссудного процента , инфляции и т. д.

Наиболее ярким представителем количественной теории денег был Давид Рикардо (1772 - 1823) - буржуазный идеолог эпохи промышленной революции . Он явился крупнейшим продолжателем учения Адама Смита. В трудах Рикардо классическая политэкономия достигла значительных успехов в познании внутренних закономерностей капиталистического способа производства . Причем надо отметить, что его взгляды но-

Сторонники монетаризма продолжали рассматривать процентную ставку в русле традиций классической экономической школы. Один из разработчиков новой классической макроэкономической теории , Роберт Лукас отмечает, что существуют два центральных следствия из количественной теории денег данное изменение темпов роста количества денег ведет к 1) равному изменению инфляции и 2) равному изменению номинальной процентной ставки . Второе следствие из количественной теории денег носит смешанный характер. Экономическая теория предполагает наличие двух взаимосвязей между предложением денег и процентными ставками . Согласно одной гипотезе, которую можно обозначить как эффект ликвидности, между деньгами и ставками существует отрицательная связь . Увеличение денежного предложения сопровождается расширением ликвидности финансового сектора и, как следствие, приводит к снижению номинальных ставок. Противоположный взгляд проистекает из уравнения Фишера,

Истинная инфляция наступает, когда экономика проходит так называемые критические точки . После этого наступает момент, когда увеличение спроса приводит только к росту цен и не оказывает влияния на реальные переменные . Это - ситуация полной занятости всех факторов, и только в ней, с точки зрения Кейнса, пригодна классическая теория инфляции, получившая название монетаристской теории. Дж.Кейнс сформулировал количественную теорию денег следующим образом Пока имеется неполная занятость факторов производства , степень их использования будет изменяться в той же пропорции, что и количество денег если же налицо полная их занятость, то цены будут изменяться в той же пропорции, что и количество денег .

Очевидно, что проблема заключается не в поведении работников даже "если бы они этого хотели", они не смогли бы вести себя так, как предусматривает классическая теория . Предположим, что наемные работники не препятствуют понижению номинальной заработной платы , вызванному избыточным предложением труда. Если общий уровень цен не изменяется, то снижение номинальной заработной платы означает также и снижение реальной заработной платы , и, следовательно, не имеет значения, будем ли мы исследовать реакцию наемных работников на изменение реальной или номинальной заработной платы , что указывает на недостатки классического подхода. В рамках последнего нет причин для изменения общего уровня цен, так как он определяется исключительно денежными факторами, изучаемыми количественной теорией денег. Но если классический анализ индивидуальных цен товаров, который "учит нас, что цены определяются предельными первичными издержками, выраженными в денежной форме, и что номинальная заработная плата в значительной мере определяет эти предельные первичные издержки" (34, 65), применить к общему уровню цен, то становится понятным, что уменьшение номинальной заработной платы вполне может сопровождаться снижением цен, и, следовательно, постоянной

Таким образом, для классической количественной теории были харак- терны три постулата 1) причинности (цены зависят от массы денег) 2) пропорциональности (цены изменяются пропорционально количеству денег) и 3) универсальности (изменение количества денег оказывает одинаковое влияние на цены всех товаров). Между тем очевидно, что по мере развития форм денег денежная масса является далеко не однородной, так как включает не только наличные деньги , но и банковские вклады самых различных видов, По-разному реагируют на увеличение денежной массы и различные группы товаров , цены которых растут неравномерно. Поэтому дальнейшее развитие количественной теории денег связано с включением в нее аппарата эконо-метрического анализа и элементов микроэкономической теории цены.

Теория второго лучшего 326 Теория денег количественная 326 Теория инфляции 326 Теория инфляции бюджетная 329 Теория инфляции издержек 330 Теория кейнсианская 331 Теория кейнсианская новая 333 Теория классическая

Анализ этой зависимости предполагает предварительное изучение факторов, оказывающих влияние на общий уровень цен. В рамках классического подхода последний определяется количественной теорией , описывающей зависимость между экзогенным предложением денег и спросом на деньги для осуществления сделок. По причинам, которые мы рассмотрим в четвертом разделе, Кейнс отказывается от этой теории, предлагая иное обоснование общего уровня цен. В предисловии к французскому изданию Общей теории он пишет

Монетаризм, бесспорно, сыграл ведущую роль. Для монетаристов ключе ним пунктом критического пересмотра кейнсианской доктрины стала проблема инфляции , что, в свою очередь, привело к реанимации идей классической количественной теории денег (КДТ). В 30-х гг. критика этой теории была тактически необходима Дж.М. Кейнсудля разрушения всего здания неоклассической теории . Сорок лет спустя сложилась обратная ситуации обновленная количественная теория использовалась ее сторонниками как плацдарм для атак против Кейнса.

В классическом и неоклассическом анализе занятости и производства все переменные первоначально выражаются в реальном выражении и в относительных ценах . В своей простейшей форме объем производства является функцией занятости и технологии производства . Занятость зависит от реальной заработной платы . Реальная заработная плата зависит от спроса и предложения на рынке труда . Для определения абсолютного уровня цен и заработной платы отдельно вводится количественная теория денег (quantity theory of money) в одной из своих форм.

Теория Юма и лежащая в ее основе количественная теория денег органично дополняли мир реальной (продуктовой) экономики классической школы . В самом деле приток денег воздействует только на уровень цен, но никак не на реальные процессы - объем и структуру спроса и производства. Задача экономиста - объяснить реальные процессы, т.е. проникнуть за денежную вуаль. Эти взгляды разделялись признанными лидерами классической политической экономии Ж.-Б. Сэем, Д. Рикардо, Дж.Ст. Миллем. -

Сегодня по-прежнему популярной явля-Классическая ется количественная теория денег. Она

К моменту написания научных трудов Дж. С. Миллем, получивших широкую известность, количественная теория денег (quantity theory of money), хотя и с нечеткими формулировками, уже сложилась окончательно. Американский ученый И. Фишер придал развитию количественной теории денег новый толчок, предложив уравнение обмена. Он развил теорию денег в духе классической политэкономии, внеся в нее необходимые поправки, которые логически вытекали из развития чекового оборота в денежном обращении начала XX века. Основные постулаты количественной теории денег были облечены Фишером в строгую математическую форму, удобную для статистического анализа.

Второй отступление - в подходе к анализу денег. В классической теории последний идентифицируется с количественной теорией денег, в основу которой положено учение Альфреда Маршалла (Кембридж). Другая его версия была представлена американским экономистом Ирвингом Фишером в 1911 г. Кейнс отстаивал эту теорию в своей более ранней работе 1923 г., Трактате о денежной реформе (A Tra t on Monetary Reform), предпринимая впоследствии неоднократные попытки найти аргументы в пользу отказа от нее. Согласно количественной теории денег, экзогенное предложение денег (определяемое центральными денежными властями) взаимодействует со спросом на кассовые остатки для осуществления сделок деньги являются нейтральными. Это означает, что изменение предложения денег не оказывает никакого влияния на уровень реальной деловой активности , а воздействует только на общий уровень цен. Именно от этой нейтральности отказывается Кейнс в Общей теории.

Классическое уравнение обмена (формула Фишера). Достоверно известно, что количественная пропорция, обеспечивающая равновесие на рынке между объемом эмитированных денег и товарной массой, или уравнение обмена, обсуждалось в научной литературе еще с XVII в.1 Оно выведено сторонниками количественной теории денег. Так, Н. С. Мордвинов, предлагая проект организации в России трудопоощрительного банка, писал...Если труд в цветущем состоянии и количество денег в государстве сораз-меримо количеству вырабатываемых в оном чрез один год произведений, то злато, серебро и всякая другая металлическая и бумажная монета имеют истинную и постоянную свою цену, а ежели напротив, то злато и всякая монета унижена в своем достоинстве... 2

Центральная часть книги Харриса посвящена детальному исследованию исторической эволюции двух магистральных теоретических подходов к оценке роли денег в экономической системе - традиции количественной теории (часть вторая, гл. 4-7) и традиции кейнсианской теории (часть третья, гл. 8-14). Харрис анализирует различия между грубым и усложненным вариантами количественной теории денег, их связь с общими моделями производства в докейнсианской литературе (например, с равновесной системой Л. Вальраса), демонстрирует преобразование основных постулатов этой теории в работах И. Фишера, А. Маршалла, А. Пигу, К. Виксел-ля, ее новейшие модификации в учении современных монетаристов. В разделе о кейнсианской традиции проводится сопоставление классической и

Количественная теория денег объясняет уровень товарных цен и стоимость денег их количеством в обращении. Причиной появления этой теории денег считают известную в экономической истории «революцию цен», происшедшую в XVI веке в Европе.

представители ранней	количественной теории
"Ьёнег:
Жан Боден -
: Шарль Луи Монтескье (1689-1755)

Джон Локк
г Джеймс Милль (1773

Впервые гипотезу об обратной зависимости стоимости денег от их количества в обращении выдвинул французский ученый Ж. Боден в XVI веке. Он объяснял дороговизну товаров в Западной Европе увеличением притока драгоценных металлов и серебра из Америки. Развили эту теорию в XVII веке Ш.Л. Ментескье, Д. Юм, Дж. Милль, Дж. Локк, особенностью их учения явилось утверждение о строгой пропорциональности между изменением количества денег в обращении и их стоимостью.

Д. Юм в своей работе «О деньгах» (1750 г.) обосновал так называемый «постулат однородности», согласно которому увеличение в два раза количества денег приводит к соответствующему увеличению абсолютного уровня цен, но не влияет на относительные пропорции в обмене товаров. В результате деньги приобретают нейтральный характер влияния на развитие экономики.

Другой представитель количественной теории денег - Дж. С. Милль подчеркивал: «При прочих равных условиях стоимость денег изменяется обратно пропорционально количеству денег: любое увеличение их количества уменьшает стоимость, а любое уменьшение увеличивает её в абсолютно одинаковой пропорции .

Важное значение для развития количественной теории денег имели труды английского экономиста Дж. Локка. Он утверждал, что главным фактором, регулирующим и определяющим стоимость денег (золота и серебра), является их количество. Следовательно, первопричиной, двигателем изменений в экономике выступает денежная масса.

К началу XX века количественная теория денег стала господствовать в западной экономической мысли как важная составная часть неоклассической теории воспроизводства. Она получила развитие в трех основных направлениях:

Основные направления количественной теории денег в XX веке

1.Трансакционный вариант количественной теории (И. Фишер)

2.Кембриджский вариант количественной теории (А.Маршалл, А. Пигу, Д. Робертсон)

3.Кейнсианский вариант количественной теории

1. Трансакционный вариант количественной теории. Переход количественной теории в новое качество связан с появлением уравнения обмена И. Фишера (начало XX века), положившего идею новой концепции теории денег. Трансакционный вариант (от англ. ц-апзасгюп - сделка) разработан американским экономистом И. Фишером (1867-1947 гг.). Историческая заслуга Фишера состоит в том, что он нашел четкое логическое выражение самой сути количественной теории денег. Эта зависимость определена уровнем обмена:

где (} - количество реализованных товаров (годовой реальный продукт);

V - скорость обращения денег (число оборотов одноименной единицы в течение года);

М - денежная масса;

Используя это уравнение для подтверждения и дальнейшего развития количественной теории денег, Фишер сделал ряд допущений, фактически изменяющих влияние двух элементов: скорость обращения денег (V) и количество реализованных товаров (О_). Он предположил, что в течение краткосрочных периодов указанные величины являются неизменными: скорость обращения денег определяется долговременными факторами (степенью развития кредитных отношений, состоянием средств связи и т.д.), а производство товаров не может быть увеличено, так как согласно неоклассической доктрины для капитализма характерна полная занятость ресурсов

Особенности теории

Согласно теории И. Фишера, уровень цен изменяется:

Прямо пропорционально количеству денег в обращении и скорости их оборота;

Обратно пропорционально объему товарооборота, обслуживаемого этими Деньгами

Уравнение И.Фишера использовалось во всех зарубежных учебниках по теории денег как научное подтверждение одного из главных законов рыночной экономики.

Однако, следует отметить, что уравнение Фишера выражает только общетеоретический принцип количественной теории денег, так как в переходные периоды пропорции в уравнении могут быть нарушены.

Основными недостатками количественной теории денег являются:

■ игнорирование функции денег как меры стоимости;

■ изучение и доказательность необходимости развития только таких функций денег как средство обращения и платежа:

■ нелооиенка причинной связи между стоимостью денег, товарными ценами и количеством денег в обращении

Эти недостатки К. Маркс отметил следующим образом: «Иллюзия.... будто бы товарные цены определяются массой средств обращения.... коренится у ее первых представителей в той гипотезе, что товары вступают в процесс обращения без цены, а деньги - без стоимости и затем в этом процессе известная часть товарной мешанины обменивается на соответствующую часть металлической груды

Представителей количественной теории - от Рикардо до Фишера -объединяет предпочтение функций денег как средства обращения и платежа остальным.

2. Кембриджский вариант количественной теории. Представители следующего направления -экономисты кембриджской школы обратили особое внимание на функцию накопления и ввели понятие кассовых остатков - сберегаемого денежного фонда, предназначенного для инвестиций.

Представители:

Альфред Маршалл (1842 - 1924), Артур Пигу (1877-1959)

В 70-е годы XIX века в Великобритании А. Маршалл, его ученики и последователи сформировали кембриджскую школу маржинализма.

Маржинализм - школа экономической мысли, которая исследовала предельные ветчины и изучала взаимосвязь между данными целями и данными ограниченными средствами, имеющими альтернативные возможности использования. Возник в 70-х годах XIX века в странах Западной Европы

А. Маршалл выдвинул новую концепцию обращения денег, заменив теорию Фишера о скорости движения денег в сделках на скорость движения в доходах. Этот вариант количественной теории считается более гибким, так как внимание акцентируется на желании различных субъектов экономики (юридических и физических лиц) хранить одну часть денег в ликвидной форме для постоянного использования, а вторую - в виде различных форм сбережений .

С изменением второй части соответственно будет уменьшаться или увеличиваться использование денег, а в результате будут уменьшаться или расти цены.

Сущность этой теории выражена знаменитой формулой А. Пигу или «кембриджским уравнением»:

где М - кассовые остатки;

Р - средний уровень цен;

к - коэффициент, отражающий ту часть дохода, которую субъекты хранят в ликвидной форме (коэффициент Маршалла);

О - физический объем товаров, входящих в конечный продукт.

А. Маршал ввел коэффициент к = 1/У, где к - величина, обратная скорости обращения, определяемая отношением расходов к кассовой наличности. Кембриджское уравнение доказывает, что движение цен обратно пропорционально скорости, с которой происходит восстановление кассовой наличности после ее уменьшения в результате расходов.

Кембриджская формула по существу идентична «уравнению обмена», так как к - величина, обратная показателю скорости обращения денег. Различие же в двух подходах заключалось в том, что если Фишер связывал постоянство скорости обращения денег с неизменностью факторов оборота, то английские экономисты - с психологией, т. е. привычками участников оборота. Однако конечный вывод обоих вариантов одинаков - изменение количества денег является причиной, а не следствием изменения цен.

Главным различием между трансакционным и кембриджским вариантами количественной теории является то. что Фишер рассматривает проблемы теории денег на макроуровне, а кембриджские экономисты - на микроуровне

В 20-30 годы XX века выявилась несостоятельность количественной теории денег, так как:

>выяснилось, что скорость обращения денег, которую представители этой теории считали неизменной, подвержена резким колебаниям;

>кризис 1929 - 1933 годов показал ошибочность предпосылки о максимальном использовании ресурсов;

>не учитывается воздействие монополистических объединений на практику ценообразования, так как количественная теория определяет такой процесс лишь как результат изменения количества денег в обращении.

Указанное послужило причиной падения популярности данной концепции.

Классическая количественная теория сформировалась в XVI-ХVII в. и стала основой развития монетаристской теории. Количественная теория денег, которая утверждает, что цены товаров определяются объемом платежных средств, находящихся в обращении, принадлежит к старейшим доктрин в истории экономической мысли. Первыми представителями этой теории были Аристотель, Ксенофонт, Платон, Ж. Боден, Монтескье, Д. Юм, Дж. Милль. Период зарождения датируется XVI в., Когда бурный рост товарных цен в Европе настойчиво требовало объяснения причин этого явления. Кроме того, это был период господства в экономических трактатах идей меркантилизма с его благоговейной верой в особые свойства благородных металлов как важного элемента общественного богатства.

Боден выдвинул гипотезу о зависимости уровня цен от количества благородных металлов. ПИ. Монтескье, Д. Юм, Дж. Милль сделали обобщения, основанные на неправильном понимании "революции цен", которая проходила в Европе. Название количественной эта теория получила потому, что ее основоположники объясняли влияние денег на экономические процессы исключительно количественными факторами, прежде всего изменением массы денег в обращении.

Согласно наиболее распространенного в XVIII-XIX вв. варианта количественной теории при условии неизменности других условий уровень товарных цен в среднем изменяется пропорционально изменению количества денег. Это положение сначала применялось к металлическим (золотых и серебряных) денег, а после выхода работ Д. Рикардо - до бумажных (неразменных).

В период зарождения количественная теория не претендовала на объяснение причин изменения цен. Ее главной задачей было обоснование точки зрения, что деньги принципиально отличаются от других представителей товарного мира в связи с тем, что у них нет внутренней стоимости. И только со временем в количественной теории начала доминировать тезис о связи состояния денежного обращения с динамикой цен.

Первым, кто высказал предположение о зависимости уровня цен от количества благородных металлов, был французский философ Жан Боден. Однако он не выдвигал утверждение о прямой, а тем более пропорциональную зависимость между изменением количества денег и изменением цен.

Отдельные положения этой теории в общих чертах сформулировал Дж. Локк (1632-1704). В более развернутой форме ее изложил Дж. Вандерлинт (умер в 1 740 p.), ПИ. Монтескье (1689-1755) и Д. Юм (1711-1776). Сторонником количественной теории был и Д. Рикардо (1772-1823).

Таким образом, для ранней количественной теории были характерны три постулата:

Причинности (цены зависят от массы денег)

Пропорциональности (цены изменяются пропорционально количеству денег)

Универсальности (изменения количества денег оказывают одинаковое влияние на цены всех товаров).

Итак, ведущее место в теории денег заняла количественная теория, основными методологическими принципами которой стали следующие:

Покупательная сила денег и цены товаров устанавливаются на рынке, что противоречило теории стоимости, но объясняло изменения цен товаров в зависимости от количества денег в обращении;

В обращении находятся все деньги, что игнорировало функцию накопления и ее роль в регулировании денежной массы;

Покупательная способность денег обратно пропорциональна их количеству, а уровень цен прямо пропорционален количеству денег;

Понятие стоимости денег является чисто условным, так как деньги ее получают только в процессе обмена * 195.

* 195: {Яременко О.Р. Деньги и кредит: конспект лекций / А.Р. Яременко. - X.: Изд-во ХГЗУ, 2002. - 64 с.}

Вместе с тем очевидно, что по мере развития форм денег структура денежной массы становится далеко не однородной, поскольку привлекает не только наличные деньги, но и банковские вклады. По-разному реагируют на увеличение денежной массы и цены на различные группы товаров, которые растут неравномерно. Дальнейшее развитие количественной теории денег связан с включением в нее аппарата эконометрического анализа и элементов микроэкономической теории цены.

Неоклассический вариант содержит две теории развития: трансакционный и кембриджский варианты.

Современными сторонниками трансакционного варианта количественной теории денег были И. Фиш эр и М. Фридмен.

Существенный вклад в модернизации количественной теории сделал И. Фишер (1867- 1947) - выдающийся представитель математической школы в современной экономической теории, один из создателей и первый президент Международного экономического общества (1931-1933). В работе "Покупательная сила денег, ее определение и отношение к кредиту, процентов и кризисов" (в 1911 г..) Он пытался формализовать зависимость между массой денег и уровнем товарных цен.

Уравнение обмена - это уравнение, связывающее статистическую количество денег в экономической системе с другими ее параметрами (уровнем цен, уровнем реального производства или товаров, которые находятся в обращении, скоростью обращения денег) * 196:

* 196: {Там же.}

где (Money) - среднее количество денег, находящихся в обращении в определенном обществе в течение года;

(Velocity) - среднее количество оборотов денег в их обмене на блага;

(Price) - средняя цена продажи каждого отдельного товара, приобретаемого в определенном обществе;

(Quantity) - совокупное количество товаров.

Из уравнения обмена следует, что любое изменение статической (т.е. неизменной) количества денег должно приводить к соответствующим изменениям уровня цен, реального объема производства, скорости обращения или комбинации этих переменных.

Формула Фишера является некорректной для условий золотомонетного стандарта, поскольку игнорирует внутреннюю стоимость денег. Однако при обращении бумажных денег, неразменных на золото, она приобретает определенный рационального содержания. В этих условиях изменение денежной массы влияет на уровень товарных цен (хотя, конечно, он как-то идеализировал ценовой механизм, потому что имел в виду абсолютную эластичность цен). Фишер, как и другие неоклассики, отталкивался от модели совершенной конкуренции и распространял свои выводы на экономику, в которой существовали монополии а цены уже значительно потеряли эластичность. В концепции Фишера есть и другие недостатки, характерные для количественной теории, в частности преувеличения влияния денег на товарные цены. С его формулы следует, что денежная масса выполняет активную роль, а цены - пассивную, и только денежная является независимой переменной, тогда как на самом деле наблюдается соответствующий взаимосвязь. В условиях монополистического ценообразования рост товарных цен нередко является причиной расширения денежного обращения.

Многие современные экономисты характеризуют уравнения обмена как равенство MV = PQ, которая, по их мнению, выражает акт обмена "Д - Т" по всей массы товаров, то есть сумма денег, на которые куплены товары, равна (тождественна) сумме цен купленных товаров. Однако это тавтология, поэтому формула обмена не может быть объяснением совокупного (абсолютного) уровня цен (рис. 9.2). Формула обмена, как считают сторонники количественной теории, объясняет абсолютную величину EQo, тогда как механизм спроса и предложений определяет только относительные отклонения от нее.

Рис. 9.2. Абсолютный уровень цен с позиции количественной теории

На основе уравнения обмена инфляция имеет следующий вид: нарушения законов денежного обращения оказывается в избытке денежной массы в обращении по сравнению с реальными потребностями в ней или в обесценивании денег, которое сопровождается ростом товарных цен без всякого улучшения качества продуктов.

В уравнении И. Фишера прослеживается зависимость, при которой количество денег, находящихся в обращении, является причиной, а уровень цен - следствием. Это инфляцией денежной массы. Таким образом, из уравнения Фишера видно, что сбалансированность между денежной массой и ее товарным покрытием происходит за счет изменения цен. Цены тем выше, чем больше в обращении денег и меньше предложение товаров.

И. Фишер представлял инфляцию в виде упрощенного понятия, согласно которому падение покупательной способности денег происходит пропорционально росту их количества в обращении * 197.

* 197: {Яременко О.Р. Деньги и кредит: конспект лекций / А.Р. Яременко. - X.: Изд-во ХГЭУ, 2002. - 64 с.}

Одна из ошибок И. Фишера заключается в том, что, рассматривая длительные отрезки времени, он условно принял переменные величины V и Q по стабильны, после чего зависимыми переменными величинами остались только две - количество денег и цены. Хотя на самом деле количество товаров и скорость обращения денежных единиц изменяются и существенно влияют на денежное обращение и ценообразования.

Концепция М. Фридмена выражается формулой, лишь внешне отличается от формулы И. Фишера, но, по существу, призвана обосновать тот же односторонний связь между денежной массой и ценами * 198:

* 198: {Деньги и кредит: учебник / М.И. Свалка, AM Мороз, М.Ф. Пуховкина и др.; под общ. ред. М.И. Савлука. - М.: Финансы, 2001. - 604 с.; Демковский А.В. Деньги и кредит: учеб. пособие. / А.В. Демковский. - М.: Дакор, 2005. - 528 с.}

где - индекс цен;

Количество денег;

Отношение денежного запаса к доходу;

Национальный доход в неизменных ценах (или его физический объем).

Изменение денежной массы (М) может сопровождаться соответствующим изменением в каждой из трех величин правой части уравнения, то есть рост денежной массы может привести либо к повышению цен (Р), либо к увеличению реального национального дохода (), или к изменению коэффициента, отражающего отношение денежного запаса к доходу (К).

Фишер и его последователи стремились объяснить, что скорость обращения денег (V) и уровень производства (Q) не зависящие от количества денег (М) и уровня цен (Р). Скорость обращения денег, по их мнению, зависит прежде всего от демографических (плотность населения и т.п.) и технико-экономических (общественное разделение труда, наличие природных ресурсов, развитие транспорта и т.п.) параметров. Уровень производства определяется главным образом условиями, установленного на рынке труда, и не зависит от уровня цен и количества денег в обращении. Очевидно, в условиях рыночной экономики такие ссылки имеют нереалистичный характер. Появление кредитных денег способствует экономии средств обращения.

Учредителями кембриджского варианта количественной теории денег является экономисты А. Пигу, Д. Робертсон и Д. Патинкин.

Если в трансанкцийному варианте И. Фишера деньги выполняют только функции средства обращения и средства платежа, то А.Пигу придавал особое значение и функции накопления. При этом оба варианта количественной теории денег игнорируют функцию денег как меры стоимости и их роль как общего стоимостного эквивалента. Если количественная теория денег И. Фишера основывалась на анализе предложения денег, то кембриджская школа в основу изучения поставила спрос на деньги наравне со спросом на товары и услуги. Причем если у И. Фишера определяющим является нахождение денег в обращении, то для кембриджской школы деньги пользуются особым спросом и они остаются вне обращения в отдельных лиц и предприятий в виде "кассовых остатков". К последним А.Пигу относит наличные и остатки на текущих счетах, то есть определяет количество денег, поскольку видит прямую связь между деньгами и ценами. Это подтверждает и формула Пигу * 199, которая близка к "уравнение обмена" Фишера MV = PQ:

* 199: {Демковский A.В. Деньги и кредит: учеб. пособие. / А.В. Демковский. - М.: Дакор, 2005. - 528 с.; Щетинин А.И. Деньги и кредит: учебник / А.И. Щетинин. - 2-е изд., Перераб. и полным. - М.: Центр учеб. лит-ры, 2006. - 432 с.}

M = PRQ, или Р = -, (9.3)

где М - денежная масса;

R - доля годовых доходов лиц и фирм, которую они готовы хранить в денежной форме;

Р - уровень цен;

Q - товарная масса (или физический объем товарооборота, включается в конечный продукт).

Различия в формулах И. Фишера и А. Пигу состоит в том, что в первой используется показатель скорости обращения денежной единицы (V), а во второй - коэффициент R, является обратным по значению к показателю V, и если заменить в формуле А. Пигу коэффициент R, то получим формулу И. Фишера.

Сходство двух уравнений заключается в том, что И. Фишер основывался на постоянстве показателей V и Q при анализе длительных отрезков времени, а А.Пигу считал постоянные показатели R и Q, то есть оба экономисты подставляли одни и те же переменные М и Р и вывели причинность рост цен (Р) по изменению денежной массы (М) * 200.

* 200: {Боринець С.Я. Международные валютно-финансовые отношения: учебник / С.Я. Бори- нец. - 4-е изд., Перераб. и полным. - М.: Знание, 2004. - 409 с.}

Основные аспекты рассматриваемых проблем обобщенно в табл. 9.1 * 201.

* 201 {Демковский A.В. Деньги и кредит: учеб. пособие. / А.В. Демковский. - М.: Дакор, 2005. - 528 с.}

Концепция количественной теории Фишера	Кембриджский вариант
Динамика денежных потоков в уравнении Фишера рассматривается на макроэкономическом уровне	Сосредоточивает внимание на мотивах накопления денег конкретными индивидуальными участниками производства
Методологическая основа уравнения обмена - деньги как средство обращения	Деньги - средство не только обращения, но и сохранения и накопления
Акцент делается на объективных началах обращения денег	Учитывается психологическая реакция предприятия по использованию наличных
В трансакционном уравнении речь идет лишь о предложении денег	Центральной проблемой становится спрос на деньги

В доп. Д в табл. Д1 приведены основные характеристики теорий денег.

Одним из первых, кто осознал эту необходимость и подверг существенной ревизии основные теории денег, в том числе количественную теорию, был украинский экономист М.И. Туган-Барановский.

М.И. Туган-Барановский (1865-1919) - украинский экономист, уроженец Харьковской области, который в 23 года закончил курс Харьковского университета сразу по двум факультетам: естественным и юридическим.

Однако сферой деятельности М.И. Туган-Барановский выбрал политическую экономию. У1894 p., Опубликовав работу «Промышленные кризисы в современной Англии, их причины и влияние на народную жизнь», он стал первым украинским ученым с мировым именем (книга в 1901 переведена на немецкий язык, а затем и французском). За эту работу М.И. Туган-Барановский в 1894 был удостоен степени магистра Московского университета, а в 1895 г. Он становится приват доцентом Санкт-Петербургского университета и его принимают в члены Императорского вольного экономического общества.

Как представитель "легального марксизма" М.И. Туган-Барановский участвует в редактировании журналов марксистского направления, таких как "Новое слово", "Начало", "Мир Божий". У1898 г.. Ученый издает книгу "Русская фабрика", где развивает идеи о развитии капитализма в России, которая стала основой докторской диссертации, которую он защищает в том же году.

В XX в. М.И. Туган-Барановский известный как опальный ученый, выслан из столицы за участие в студенческих волнениях. В Петербург с разрешения властей он вернулся в 1905 году. В этот период его интересуют проблемы развития кооперативного движения. С 1908 г.. Он становится членом "Комитета сельских, кредитных и промышленных обществ". В 1909 М.И. Туган-Барановский начал издавать журнал "Вестник кооперации", а в 1916 г.. Выходит его работа "Социальные основы кооперации" и печатается ряд работ о социализме, а в 1918г. - Одна из самых известных - "Социализм как положительное учение".

До революции работы М.И. Туган-Барановского издавались неоднократно, в частности его труд «Основы политической экономии», где он наиболее полно изложил свои экономические взгляды. Известной также его труд "Бумажные деньги и металл", опубликованная в 1916 г.., В которой автор аргументировано подает свои мнения относительно монетарных проблем.

М.И. Туган-Барановский писал, что теория предельной полезности и трудовая теория стоимости не являются взаимоисключающими, а наоборот, дополняют и подтверждают друг друга * 202. Он сформулировал знаменитый закон, согласно которому предельные полезности свободно воспроизводимых благ пропорциональны их трудовым ценностям. Рассматривая эти вопросы, ученый доказал, что правильно понятая теория предельной полезности не только не опровергает трудовой теории стоимости Д. Рикардо и К. Маркса, но и является неожиданным подтверждением этих экономистов учение о стоимости. Как и большинство российских экономистов, М.И. Туган-Барановский не ограничился односторонним противопоставлением полезности и затрат как двух основных факторов ценности. Считая, что теория Рикардо подчеркивает объективные факторы ценности, а теория Менгера - субъективные, ученый пытается доказать, что теория Рикардо не исключает, а лишь дополняет теорию предельной полезности.

* 202: {Туган-Барановский М.И. Учение о предельной полезности хозяйственных благ как причина их ценности / М.И. Туган-Барановский // Юрид. Вестн. - 1890. - № 10. - 24 с.}

Логика рассуждений М.И. Туган-Барановского такова: "Предельная полезность - полезность последних единиц каждого рода продуктов - изменяется в зависимости от размеров производства. Мы можем либо снижать, либо повышать предельную полезность путем расширения или сокращения производства. Трудовая стоимость единицы продукта, наоборот, есть нечто объективно данное, которое не зависит от нашей воли. Отсюда следует, что при составлении хозяйственного плана определяющим моментом должно быть трудовая стоимость, а определяемым - предельная полезность. Если трудовая стоимость продуктов различна, но польза, получаемая в последнюю единицу времени, - одинакова, то получаем вывод, что полезность последних единиц свободно воспроизводимых продуктов каждого рода - их предельная полезность - должна быть обратно пропорциональна относительному количеству этих продуктов в единицу рабочего времени. Другими словами, должно быть прямо пропорциональна трудовой стоимости тех же продуктов ". Итак, по мнению М.И. Туган-Барановского, обе теории находятся в полной гармонии.

Теория предельной полезности выясняет субъективные, а трудовая теория стоимости - объективные факторы хозяйственной ценности. Именно М.И. Туган-Барановский обосновал положение, что предельная полезность свободно воспроизводимых хозяйственных благ пропорциональна их трудовым ценностям, которое в экономической литературе называют теоремой М.И. Туган-Барановского.

Значительный вклад был сделан учеными в теорию распределения, в которой процесс распределения рассматривался как борьба различных классов за долю в общественном продукте, росте самого продукта, т.е. в развитии производства одинаково заинтересованы все классы * 203. Этот подход позже получил развитие в трудах многих западных экономистов (Й. Шумпетера и др.).

* 203: {Туган-Барановский М.И. Социальная теория распределения / М.И. Туган-Бара- Новски. - СПб., 1913. - 114 с.}

Вклад М.И. Туган-Барановского в современную экономическую науку в значительной мере сводится к созданию современной инвестиционной теории циклов, в которой предусмотрено современную концепцию "сбережения - инвестиции" * 204. Главным фактором цикличности, по его мнению, является непропорциональность в размещении капитала, усилившаяся в связи с ограниченностью банковских ресурсов.

* 204: {Туган-Барановский М.И. Промышленные кризисы в современной Англии, их причины и влияние на хозяйственную жизнь / М.И. Туган-Барановский. - Л, 1984. - 370 с.}

Его работа "Промышленные кризисы в современной Англии, их причины и влияние на народную жизнь" влияние на развитие этого направления экономической науки. В этой работе, полемизируя с "народниками", М.И. Туган-Барановский доказывает, что капитализм в своем развитии сам себе создает рынок и в этом плане не имеет ограничения для роста и развития. Хотя и отмечает, что существующая организация народного хозяйства и прежде всего господство свободной конкуренции чрезвычайно затрудняют процесс расширения производства и накопления национального богатства.

М.И. Туган-Барановский критикует не только теорию недопотребления как причину кризисов перепроизводства, а и теории, объясняющие кризисы нарушениями в сфере денежного и кредитного обращения.

В своей теории М.И. Туган-Барановский взял за основу идею Маркса о связи промышленных колебаний с периодическим обновлением основного капитала и заложил основы тенденции - превратить теорию кризисов перепроизводства на теорию экономических колебаний. Отмечая, что годы усиленного создания основного капитала являются годами общего оживления промышленности, ученый пишет: "расширение производства в каждой отрасли усиливает спрос на товары, производимые в других отраслях: толчок к усиленному производству передается от одной отрасли к другой, поэтому расширение производства всегда действует заразительно и имеет тенденцию охватывать все народное хозяйства. В период создания нового основного капитала возрастает спрос однозначно на все товары "* 205. Но расширение основного капитала закончилось - фабрики построены, железные дороги проведены и др., Спрос на средства производства сократился и их перепроизводство становится неизбежным. В связи с зависимостью всех отраслей промышленности друг от друга частичное перепроизводство становится общим - цены всех товаров падают и начинается застой. М.И. Туган-Барановский убежден в том, что если производство организовать планомерно, то какое бы низкое не было потребление, предложение товаров не могла бы превысить спрос.

* 205: {Там же.}

С абсолютной уверенностью можно сказать, что М.И. Туган-Барановский первым сформулировал основной закон инвестиционной теории циклов: фазы промышленного цикла определяются законами инвестирования. Нарушение же ритма экономической активности, что приводит к кризису, происходит, по мнению ученого, в связи с отсутствием параллелизма на рынках разных сфер в период экономического подъема, разногласиями между сбережениями и инвестициями, диспропорцией в движении цен на капитальные блага и потребительские товары.

Исследовал М.И. Туган-Барановский и роль ссудного капитала в процессе циклических колебаний экономики. Он отмечал, что повышение ссудного процента является признаком того, что свободного ссудного капитала в стране слишком мало для развития промышленности, и делает вывод, что непосредственной причиной кризисов является не избыток ссудного капитала, не применяют, а его недостаток. Как видим, в М.И. Туган-Барановского есть много элементов современной инвестиционной теории циклов.

Много внимания М.И. Туган-Барановский уделил количественной теории денег. Сначала он подверг критике ее классический вариант, который был изложен в трудах И. Фишера. Ученый счел правильную формулу "уравнение обмена", однако считал, что Фишер ничего нового к количественной теории денег вообще не добавил, а лишь "удачно завершил работу и дал точное и краткое выражение количественной теории в математической форме".

Во-первых, он доказывает вопреки И. Фишеру, что на уровень цен влияет не один, а все факторы, указанные в "уравнении обмена": количество товаров, поступивших на рынок, количество самих денег, скорость их обращения, количество орудий кредита и скорость их обращения также. Поскольку все эти факторы быстро меняющиеся и изменяются в разных направлениях, то изменения цен и количества денег не могут быть пропорциональными. Этот вывод имел не только теоретическую значимость, но и практическую ценность, так как расширял фронт поисков в ходе исследования таких явлений, как инфляция, монетарная политика, инструменты влияния на уровень цен и тому подобное.

Во-вторых, М.И. Туган-Барановский доказал, что влияние количества денег на цены не является однозначным, прямолинейным, как это признают сторонники классической количественной теории. Это влияние может осуществляться не по одному, а по трем разным по характеру направлениям, в результате изменения:

Общественного спроса на товары;

Дисконтного процента;

Общественного представления о стоимости денег (позже этот фактор получил название инфляционных ожиданий).

В-третьих, М.И. Туган-Барановский доказал, что влияние количества денег на цены осуществляется дифференцированно в зависимости от продолжительности и объемов увеличения количества денег. Этим он по сути опроверг постулат пропорциональности, доказал, что деньги не являются простым посредником обмена, и подготовил базу для отказа от постулата нейтральности денег.

В-четвертых, М.И. Туган-Барановский раскрыл механизм взаимозависимости между общим количеством денег в стране, количеством денег, которые находятся вне обращения в сбережениях и скоростью обращения денег, доказал, что фактор скорости может влиять на цены в обратном отношении действия фактора количества направлении, нейтрализуя действие последнего.

В исследованиях денежного обращения и ценности денег, в частности бумажных, М.И. Туган-Барановский широко использовал практику Австро-Венгрии. Он отмечал, что одна из важнейших задач государства заключается в предоставлении бумажным деньгам соответствующей ценностной устойчивости.

Все эти идеи М.И. Туган-Барановского создали основу для исследования путей влияния денег на экономику и механизма сознательного регулирования этого влияния. Этим он заложил основы так называемой теории регулируемых денег, которая подготовила общественное мнение к отказу от полноценных (золотых) денег и замены их неполноценными деньгами, стоимость которых будет планомерно поддерживаться государством и с которой появилась современная монетаристская теория, прежде всего ее кейнсианский направление.

Таким образом, в отечественной политэкономии прослеживались две тенденции - религиозного и научного мышления, которые на разных этапах развития России и Украины по-разному взаимодействовали друг с другом.

Первый период, который можно выделить, начало XX в. - 1917 гг. В это время активно работали ученые, занимали не только марксистские, но и другие позиции. Среди них было немало крупных экономистов, получивших мировое признание.

Первое направление возглавлял П. Струве, которого поддерживали С. Булгаков, С. Франк, Н. Бердяев. Эти ученые использовали методологию неокантианства и эмпиризма. С подобных позиций критиковалась классическая школа, в частности ее фундаментальная идея универсального естественного экономического закона * 206. Нетрудно заметить, что эти ученые нарушили одну из самых спорных, дискуссионных проблем политической экономии - соотношения общего и специфического в развитии экономики страны, и последовательно согласились на позицию немецкой исторической школы.

* 206: {Певец Л. Сравнительная характеристика банков и небанковских финансовых институтов в Украине / Л. Спивак, И. каракулевым // Вестник НБУ. - 2006. № 7. - С. 46-48.}

Второе научное политэкономическое направление связано с именами М. Туган-Барановского, А. Мануилова, В. Железнова, М. Соболева, К. Пажитнова, Л. Кафенгауз и др., Для которых была характерна синтетическая методология, объединяющая классический, марксистский подходы с элементами маржинализма.

В начале XX в. в отечественной экономической науке постепенно усиливалось марксистское влияние. Как известно, марксизм развивался в России в двух основных формах - ленинской (большевистской) и меньшевистской. Значение экономических теорий М.И. Туган-Барановского трудно переоценить, ведь они значительно повлияли не только на экономическое развитие советского общества, но и на мировые экономические идеи всего мира, всего мирового хозяйства.

Кейнсианство сформировалось на рубеже 20-30-х годов, когда нужно было преодолеть глубокий спад производства и безработица.

Одним из тех, кто отстаивал необходимость денежно-кредитного регулирования экономических процессов, был Джон Мейнард Кейнс (1883-1946) - выдающийся ученый-экономист современности, который учился у основателя Кембриджской школы экономической мысли А. Маршалла.

Своеобразное осмысление последствий продолжительной, тяжелой экономического кризиса 1929-1933 pp., С охватом многих стран мира, отразилось в совершенно неординарных в тот период положениях напечатанной Дж Кейнсом в Лондоне книги "Общая теория занятости, процента и денег" (1936).

По оценкам многих экономистов "Общая теория" Дж Кейнса оказалась поворотным пунктом в экономической науке XX в. и во многом определяет экономическую политику стран и сегодня.

Ее главная идея заключается в том, что система рыночных экономических отношений отнюдь не является совершенной и саморегулируемой и максимально возможную занятость и экономический рост в состоянии обеспечить только активное вмешательство государства в экономику. Прогрессивная общественность восприняла эту идею как должное и правильно обусловленную, по словам современного американского экономиста Дж.К. Гэлбрейта, в связи с тем, что до 30-х годов тезис о наличии конкуренции между многими фирмами, которые обязательно мелкими и действуют на каждом рынке, стала несостоятельной ", поскольку" неравенство возникает в результате существования монополии и олигополии, распространяется на сравнительно узкий круг людей и поэтому в принципе может быть исправлена вмешательством государства ".

Во многом аналогично расценивают главную идею большого труда Дж Кейнса и многих других ученых, в частности М.Блауг.

Дж Кейнс сформулировал теорию макроэкономического анализа, в которой основными концепциями и категориями являются: емкость рынка, принцип эффективного спроса (концепция мультипликатора), общая теория занятости, предельная эффективность капитала, нормы процента. Эта теория рассматривает инфляцию как явление, в основе которого лежит совокупность факторов, которые взаимодействуют.

Дж Кейнс обратил внимание на такие подразделения, как доход, занятость, спрос, предложение, сбережения, инвестирования. Особое внимание он уделял денежным факторам и проблемам денег. Его цель заключалась в том, чтобы выяснить, как определяются различные переменные величины, влияющие на экономическое развитие.

Для Дж Кейнса главным фактором функционирования экономики является объем национального дохода, предстает в двух аспектах:

Как источник всей покупательной способности общества совокупного спроса;

Как базис, который формируется от размеров той части расходов предприятия, идет на рационализацию производства, то есть в зависимости от издержек производства, которые снижаются по мере стремление предпринимателей к выгоде. Чем больше эта часть расходов, тем больше национальный доход. При этом все расходы делятся на два вида: и на потребление, и на накопления.

Новаторство экономического учения Дж Кейнса в части предмета изучения и методологическом плане оказалось, во-первых, в преобладании макроэкономического анализа над микроэкономическим подходом, сделал его основоположником макроэкономики как самостоятельного раздела экономической теории, и, во-вторых, в обосновании концепции о так называемом эффективный спрос, то есть потенциально возможный и стимулированный государством. Опираясь на собственную, "революционную", методологию исследования Дж Кейнс в отличие от своих предшественников и вопреки господствующим экономическим воззрениям утверждал о необходимости недопущения с помощью государства уменьшение заработной платы как основного условия ликвидации безработицы, а также о том, что потребление в связи с психологически обусловленной склонностью человека к сбережению растет гораздо медленнее доходов.

Дж Кейнс не возражал влияния меркантилистов на созданную им концепцию государственного регулирования экономических процессов. Его общие с ними суждения очевидны и заключаются:

В стремлении увеличения массы денег в стране (как средство их удешевления и, соответственно, снижение ставок ссудного процента и поощрения инвестиций в производство);

Одобрении роста цен (как способ, стимулирующий расширение торговли и производства);

Признании того, что нехватка денег является причиной безработицы;

Понимании национального (государственного) характера экономической политики.

В развитых странах широкое распространение получили два основных трактовки инфляции: кейнсианское и монетаристское.

Теория денег или денежная теория – экономическая теория, изучающая воздействие денег на экономическую систему.
Исторически различают три основных теории денег
Металлическая теория денег
Покупательную способность денежной единицы определяет металл, из которого сделана монета. Соответственно банкноты металлической теорией денег не признаются. Наиболее ценятся монеты из благородных металлов (золото и серебро). Они имеют высокую стоимость благодаря своим природным свойствам, а не развитию отношений обмена.
Номиналистическая теория денег
Покупательная способность денежной единицы определяется её номиналом, то есть суммой, указанной на монете или банкноте. То есть деньги являются сугубо условными номинальными знаками, стоимость которых не зависит от материального содержания.
Количественная теория денег
Наиболее удачной была количественная теория денег. Здесь утверждается, что покупательная способность денежной единицы и уровень цен определяются количеством денег в обороте.

C - количество денег, S - сумма цен товаров, V - скорость обращения денег
Постепенно количественная теория денег трансформировалась в монетаристическую концепцию современной экономической теории.
.Металлическая теория денег.
Ранний металлизм возник в период первоначального накопления капитала в XVI--XVII вв. Эта теория появилась в наиболее развитой стране того времени -- Англии. Одним из основателей металлической теории был У.Стэффорд (1554--1612). Для ранней металлической теории денег было характерно отождествление богатства общества драгоценными металлами, которым приписывалось монопольное выполнение всех функций денег.
2.Номиналистическая теория денег.
Первыми представителями раннего номинализма были англичане Дж. Беркли (1685--1753) И Дж. Стюарт (1712--1780). В основе их теории лежали два следующих положения: деньги создаются государством, и стоимость денег определяется их номиналом.
Основной ошибкой номиналистов является положение теории о том, что стоимость денег определяется государством. А это означает отрицание теории трудовой стоимости и товарной природы денег.
3.Количественная теория денег. Монетаризм.
Родоначальником количественной теории денег, возникшей в XVI--XVII вв., был французский экономист Ж. Боден (1530-1596). Развили эту теорию англичане Д. Юм (1711-1776) и Дж. Миль (1773-1836), а также француз Ш. Монтескье (1689--1755). Д. Юм, пытаясь установить причинную и пропорциональную связь между приливом благородных металлов из Америки и ростом цен в XVI - XVII вв., выдвинул тезис: «стоимость денег определяется их количеством». Сторонники количественной теории видят в деньгах только средство обращения, ошибочно утверждая, что в процессе обращения в результате столкновения денежной и то-варной масс якобы устанавливаются цены и определяется стоимость денег. Другая ошибка количественной теории денег состоит в 1 представлении, что вся денежная масса находится в обращении. В действительности существует объективный экономический закон, определяющий необходимое количество денег в обращении.
Количественная теория денег игнорировала роль сокровища как стихийного регулятора металлического обращения. Однако следует иметь в виду, что ранняя количественная теория возникла и условиях обращения не бумажных, а металлических денег.
Что касается современной количественной теории, которая базируется на кредитных деньгах и бумажно-денежном обращении, то она изложена в работах таких экономистов, как Л Маршалл, И. Фишер, Г. Кассель, Б. Хансен, М. Фридман.
Известны две разновидности этой теории:
1) «трансакционный вариант» И. Фишера и монетаристов во главве с М. Фридманом;
2) концепция «кассовых остатков» английской кембридж-ской школы во главе с А. Пигу, а после Второй мировой войны - Д. Патинкиным.
4.Количественная теория денег И. Фишера.
Американский эко-номист И. Фишер (1867--1977) отрицал трудовую стоимость и исходил из «покупательной силы денег». Он выделил шесть факторов, от которых зависит «покупательная» сила денег:
М -- количество наличных денег в обращении;
V -- скорость обращения денег;
Р -- средневзвешенный уровень цен;
Q -- количество товаров;
М1 -- сумма банковских депозитов;
VI -- скорость депозитно-чекового обращения.
Допуская, что сумма денег, уплаченных за товары, равна ко-личеству товаров, умноженному на уровень товарных цен, Фи-шер вывел «уравнение обмена»:
MV = PQ.
Из функциональной зависимости уравнения, имеющего одинаковое значение для левой и правой частей, Фишер делает вывод о том, что цены товаров Р прямо пропорциональны ко-личеству денег в обращении М (скорость их обращения у Фи-шера принята за величину постоянную) и обратно пропорциональны количеству товаров Q (эта величина у Фишера почти постоянна).
5.Современный монетаризм.
К сторонникам «трансакционного ва-рианта» количественной теории денег относятся монетаристы во главе с М. Фридманом, К. Бруннером и А. Мельтцером.
Концепция М. Фридмана выражается формулой, которая лишь внешне отличается от формулы И. Фишера, но по существу призвана обосновать ту же одностороннюю причинную связь между денежной массой и ценами:
М=КРУ,
где М -- количество денег,
К-- отношение денежного запаса к доходу,
Р -- индекс цен,
У - национальный доход в неизменных ценах (или его физиче-ский объем).
Отсюда делается вывод, что изменение денежной массы (М) может сопровождаться соответствующим изменением в любой ил трех величин правой части уравнения, т.е. рост денежной массы может привести либо к повышению цен (Р), либо к уве-личению реального национального дохода (У), либо к измене-нию коэффициента, отражающего отношение денежного запаса к доходу.
6.Кембриджский вариант количественной теории денег.
Основа-телями этой концепции являются англичане -- экономисты А. Маршалл, А. Питу, Д. Робертсон и Д. Патинкин. Если в «трансакционном варианте» И. Фишера деньги выступают только в функциях средства обращения и средства платежа, то А. Пигу придавал особое значение и функции накопления. При этом оба варианта количественной теории денег игнорируют функцию денег как меры стоимости и их роль как всеобщего стоимостного эквивалента.
Еще одно отличие состояло в том, что, если количественная теория денег И. Фишера исходила из анализа предложения де-нег, то кембриджская школа во главу изучения поставила спрос на деньги, который она рассматривала наравне со спросом на товары и услуги. Причем если для И. Фишера определяющим является нахождение денег в обращении, то для кембриджской школы главное заключается в том, что на деньги есть особый спрос и они остаются вне обращения у отдельных лиц и пред-приятий в виде «кассовых остатков». В отличие от И. Фишера, который анализировал глобальные величины всего общественного капитала и общий уровень цен, А. Питу акцентировал внимание на индивидуальных капиталах и поведении их владельцев, на «от-носительных» ценах, а не на «абсолютном» их уровне.
К «кассовым остаткам» А. Пигу относит наличные деньги и остатки на текущих счетах, т.е. он определяет количество денег как сумму кассовой наличности населения и предприятий.
Хотя подход А. Пигу отличается от подхода И. Фишера, но, по существу, он остается в рамках количественной теории денег, так как устанавливает прямую связь между деньгами и ценами. Это подтверждает и формула А. Пигу: М =RPQ или Р = M/Q, которая близка к «уравнению обмена» И. Фишера, поскольку в ней:
М -- денежная масса,
Р -- уровень цен,
Q -- товарная масса (или физический объем товарооборота,
К -- доля годовых доходов лиц и фирм, которую они готовы держать в денежной форме.
Различие в формулах И. Фишера и А. Пигу заключается в том, что в первой формуле используется показатель скорости обращения денежной единицы V, а во второй -- коэффициент К, который является обратным по значению показателю V и, если заменить в формуле Пигу коэффициент К, то получится формула Фишера.
С середины 50-х гг. наблюдается возрождение неоклассиче-ского направления и базирующейся на нем кембриджской вер-сии количественной теории денег.
Наиболее крупный представитель этой теории -- Д. Патинкин. В своих работах он исходит из причинной прямо пропор-циональной зависимости между массой денег и ценами. При этом он рассматривает «кассовые резервы» как наиболее ликвидную форму инвестиций, за которой следуют инвестиции в ценные бумаги, а затем уже -- в реальный капитал.
Д. Патинкин связывает при этом использование доходов на три цели (потребление, инвестиции и «кассовые резервы») как с установлением «относительных» цен, так и с общим уровнем цен. Тем самым он усложнил простую формулу пропорцио-нальной зависимости денежной массы и цен, введя спрос на деньги как на «кассовые остатки». В результате активная роль денежной массы стала определяться не только эмиссией, но и из-менением «кассовых резервов». «Кассовые резервы» Д.Патинкин рассматривает как наиболее ликвидную форму инвестиций, за которой следует инвестиции в ценные бумаги, а затем -- в реальный капитал.