Менее всего пострадают от непредвиденной. Что из перечисленного не имеет отношения к инфляции, обусловленной ростом издержек производства? Влияние непредвиденной инфляции на экономические процессы
Последствием непредвиденной инфляции является произвольное перераспределение доходов и богатства (arbitrary redistribution of wealth). Она обогащает одних экономических агентов и обедняет других. Доходы и богатство перемещаются:
От кредиторов к должникам. Кредитор предоставляет кредит по номинальной ставке процента, исходя из величины реального дохода, который он хочет получить (реальной ставки процента) и ожидаемого темпа инфляции (R = r + ?e). Так, например, желая получить реальный доход 5% и предполагая, что темп инфляции составит 10%, кредитор назначит номинальную ставку процента 15% (5% + 10%). Если фактический темп инфляции составит 15% вместо ожидаемых 10%, кредитор не получит никакого реального дохода (r = 15 – 15 = 0), а если темп инфляции будет 18%, то доход, равный 3% (r = 15 – 18 = - 3) переместится от кредитора к должнику. Поэтому в периоды неожиданной инфляции очень выгодно брать кредиты и невыгодно их давать.
Таким образом, непредвиденная инфляция работает как налог на будущие поступления и как субсидия на будущие выплаты. Поэтому, если оказывается, что инфляция выше, чем ожидалось в момент подписания контракта займа, получателю будущих платежей (кредитору) хуже, потому что он получит деньги с более низкой покупательной способностью, чем те, о которых он договаривался при подписании контракта. Человеку, который занял деньги (заемщику) лучше, потому что он имел возможность использовать деньги, когда они имели более высокую стоимость, и ему было позволено вернуть долг деньгами с более низкой стоимостью. Когда инфляция выше, чем ожидалось, богатство перераспределяется от кредиторов к заемщикам. Когда инфляция ниже, чем ожидалось, выигравшие и проигравшие меняются местами.
Поскольку, как уже отмечалось, общая формула реальной ставки процента, применимая при любых темпах инфляции:
то следует различать реальную ставку процента ex ante и реальную ставку процента ex post. Приведенная формула – это формула реальной ставки процента ex ante. Реальная ставка процента ex ante – это реальный доход, который рассчитывает получить кредитор, предоставляя кредит, поэтому она определяется величиной ожидаемого темпа инфляции (πe). Реальная ставка ex post – это реальный доход, который получает кредитор при возвращении кредита, поэтому она определяется фактическим темпом инфляции (π факт) и может быть рассчитана по формуле:
От рабочих к фирмам. Утверждение о том, что непредвиденная инфляция работает как налог на будущие поступления и как субсидия на будущие выплаты, применено к любому контракту, который продолжается во времени, в том числе контракт найма на работу (labor contract). Когда инфляция выше, чем ожидалось, те, кто получает деньги в будущем (рабочие) несут ущерб, а те, кто платит (фирмы), выигрывают. Поэтому фирмы выигрывают за счет рабочих, когда инфляция больше, чем ожидается. Когда инфляция меньше, чем ожидалось, выигравшие и проигравшие меняются местами.
От людей с фиксированными доходами к людям с нефиксированными доходами Люди с фиксированными доходами (например, государственные служащие, а также люди, живущие на трансфертные выплаты) не могут предпринять меры по увеличению своих номинальных доходов, и в периоды непредвиденной инфляции (если не проводится индексация доходов) их реальные доходы быстро падают. Люди с нефиксированными доходами имеют возможность увеличивать свои номинальные доходы в соответствии с темпом инфляции, поэтому их реальные доходы могут не уменьшиться или даже увеличиться.
От людей, имеющих накопления в денежной форме, к людям, не имеющим накоплений. Реальная ценность накоплений по мере роста темпов инфляции падает, поэтому реальное богатство тех людей, кто его имеет в денежной форме, уменьшается.
От пожилых к молодым. Пожилые страдают от непредвиденной инфляции в наибольше степени, поскольку, с одной стороны, они получают фиксированные доходы, а, с другой, они, как правило, имеют накопления в денежной форме. Молодежь, имея возможность увеличить свои номинальные доходы и не имея денежных накоплений, страдает в наименьшей степени.
От всех экономических агентов, имеющих наличные деньги, к государству. От непредвиденной инфляции в определенной степени страдает все население.
Обогащается же всегда только один экономический агент – государство. Выпуская в обращение дополнительные деньги (производя эмиссию денег), государство тем самым устанавливает, как уже отмечалось, своеобразный налог на наличные деньги, который называется сеньораж. Государство покупает товары и услуги, а расплачивается обесценивающимися деньгами, т.е. деньгами, покупательная способность которых тем ниже, чем больше дополнительных денег выпущено в обращение. Разница между покупательной способностью денег до эмиссии и после и есть доход государства от инфляции - сеньораж.
Наиболее серьезные и разрушительные последствия имеет гиперинфляция, которая приводит:
1. к краху финансовой системы (деньги перестают иметь значение и происходит переход к бартеру);
2. к разрушению благосостояния (реальные доходы катастрофически сокращаются);
3. к нарушению и разрушению инвестиционного механизма (инвестиции в производство имеют долгий срок окупаемости и в условиях стремительного обесценения денег неэффективны). Причиной гиперинфляции служит огромное увеличение денежной массы с целью финансирования расходов государственного бюджета за счет сеньоража, что связано либо с войнами, либо с невозможностью профинансировать большой дефицит бюджета иными (неинфляционными, т.е. неэмиссионными способами).
Последствием непредвиденной инфляции является произвольное перераспределение доходов и богатства (arbitrary redistribution of wealth). Она обогащает одних экономических агентов и обедняет других. Доходы и богатство перемещаются:
- от кредиторов к должникам. Кредитор предоставляет кредит по номинальной ставке процента, исходя из величины реального дохода, который он хочет получить (реальной ставки процента) и ожидаемого темпа инфляции (R = r + e). Так, например, желая получить реальный доход 5% и предполагая, что темп инфляции составит 10%, кредитор назначит номинальную ставку процента 15% (5% + 10%). Если фактический темп инфляции составит 15% вместо ожидаемых 10%, кредитор не получит никакого реального дохода (r = 15 – 15 = 0), а если темп инфляции будет 18%, то доход, равный 3% (r = 15 – 18 = - 3) переместится от кредитора к должнику. Поэтому в периоды неожиданной инфляции очень выгодно брать кредиты и невыгодно их давать.
Таким образом, непредвиденная инфляция работает как налог на будущие поступления и как субсидия на будущие выплаты . Поэтому, если оказывается, что инфляция выше, чем ожидалось в момент подписания контракта займа, получателю будущих платежей (кредитору) хуже, потому что он получит деньги с более низкой покупательной способностью, чем те, о которых он договаривался при подписании контракта. Человеку, который занял деньги (заемщику) лучше, потому что он имел возможность использовать деньги, когда они имели более высокую стоимость, и ему было позволено вернуть долг деньгами с более низкой стоимостью. Когда инфляция выше, чем ожидалось, богатство перераспределяется от кредиторов к заемщикам. Когда инфляция ниже, чем ожидалось, выигравшие и проигравшие меняются местами.
Поскольку, как уже отмечалось, общая формула реальной ставки процента, применимая при любых темпах инфляции:
то следует различать реальную ставку процента ex ante и реальную ставку процента ex post . Приведенная формула – это формула реальной ставки процента ex ante. Реальная ставка процента ex ante рассчитывает получить кредитор, предоставляя кредит, поэтому она определяется величиной ожидаемого темпа инфляции (e). Реальная ставка ex post – это реальный доход, который получает кредитор при возвращении кредита, поэтому она определяется фактическим темпом инфляции ( факт) и может быть рассчитана по формуле:
- от рабочих к фирмам. Утверждение о том, что непредвиденная инфляция работает как налог на будущие поступления и как субсидия на будущие выплаты, применено к любому контракту, который продолжается во времени, в том числе контракт найма на работу (labor contract). Когда инфляция выше, чем ожидалось, те, кто получает деньги в будущем (рабочие) несут ущерб, а те, кто платит (фирмы), выигрывают. Поэтому фирмы выигрывают за счет рабочих, когда инфляция больше, чем ожидается. Когда инфляция меньше, чем ожидалось, выигравшие и проигравшие меняются местами.
- от людей с фиксированными доходами к людям с нефиксированными доходами
Люди с фиксированными доходами (например, государственные служащие, а также люди, живущие на трансфертные выплаты) не могут предпринять меры по увеличению своих номинальных доходов, и в периоды непредвиденной инфляции (если не проводится индексация доходов) их реальные доходы быстро падают. Люди с нефиксированными доходами имеют возможность увеличивать свои номинальные доходы в соответствии с темпом инфляции, поэтому их реальные доходы могут не уменьшиться или даже увеличиться.
- от людей, имеющих накопления в денежной форме, к людям, не имеющим
накоплений . Реальная ценность накоплений по мере роста темпов инфляции падает, поэтому реальное богатство тех людей, кто его имеет в денежной форме, уменьшается.
- от пожилых к молодым. Пожилые страдают от непредвиденной инфляции в
наибольше степени, поскольку, с одной стороны, они получают фиксированные доходы, а, с другой, они, как правило, имеют накопления в денежной форме. Молодежь, имея возможность увеличить свои номинальные доходы и не имея денежных накоплений, страдает в наименьшей степени.
- от всех экономических агентов, имеющих наличные деньги, к государству. От непредвиденной инфляции в определенной степени страдает все население.
Обогащается же всегда только один экономический агент – государство. Выпуская в обращение дополнительные деньги (производя эмиссию денег), государство тем самым устанавливает, как уже отмечалось, своеобразный налог на наличные деньги , который называется сеньораж . Государство покупает товары и услуги, а расплачивается обесценивающимися деньгами, т.е. деньгами, покупательная способность которых тем ниже, чем больше дополнительных денег выпущено в обращение. Разница между покупательной способностью денег до эмиссии и после и есть доход государства от инфляции - сеньораж.
Наиболее серьезные и разрушительные последствия имеет гиперинфляция , которая приводит:
1) к краху финансовой системы (деньги перестают иметь значение и происходит переход к бартеру);
2) к разрушению благосостояния (реальные доходы катастрофически сокращаются);
3) к нарушению и разрушению инвестиционного механизма (инвестиции в производство имеют долгий срок окупаемости и в условиях стремительного обесценения денег неэффективны). Причиной гиперинфляции служит огромное увеличение денежной массы с целью финансирования расходов государственного бюджета за счет сеньоража, что связано либо с войнами, либо с невозможностью профинансировать большой дефицит бюджета иными (неинфляционными, т.е. неэмиссионными способами).
Хозяйствующие субъекты при принятии решений руководствуются прогнозными показателями роста цен. Они закладывают их в условия трудовых договоров, соглашений о выдаче ссуды, о предстоящих поставках товаров. Если впоследствии реальность не будет соответствовать ожиданиям, в выигрыше окажется одна из сторон сделки.
Влияние непредвиденной инфляции на экономические процессы
Если уровень инфляции значительно разнится с прогнозным, он становится причиной перераспределения капитала между участниками сделки. В зависимости от типа совершаемой операции происходит следующее:Выдача ссуды
Когда кредитор заключает соглашение с должником о предоставлении кредита, он определяет процентную ставку за пользование заемными средствами. Она складывается из двух компонентов: прибыли экономического субъекта и ожидаемого уровня инфляции. Например, банк считает, что цены н товары за ближайшие двенадцать месяцев вырастут на 10%, и хочет получить доход 5%. Это означает, что он обозначит в договоре ставку: 5 + 10 = 15% годовых.Если возникает непредвиденная инфляция и цены значительно повышаются, кредитор терпит убытки. Он получает реальный доход от операции ниже, чем ожидал в момент заключения сделки. Например, вместо 5% всего 2%. Должник оказывается в плюсе: он успел воспользоваться деньгами, когда они стоили дороже, и платит за их привлечение меньше запланированного.
Если инфляция оказывается ниже ожидаемой, в выигрыше кредитор. Он получает доход больше, чем планировал изначально, потому что процент роста цен оказался меньше. Должник остается в проигрыше: стоимость заемных средств оказалась выше запланированной.
Заключение трудового договора
При подписании трудового контракта специалист и наниматель определяют тарифную ставку или оклад. Согласовывая ее размеры, они принимают в расчет ожидания относительно темпа инфляции. Если в итоге он оказывается выше запланированного, работник оказывается в минусе: дельта становится своего рода дополнительным налогом на его будущие поступления.Если инфляция оказывается непредвиденно низкой, специалисты в выигрыше. В тарифную ставку заложено ожидание большего роста цен, а потому дельта становится «субсидией», которую работник неожиданно получает от нанимателя.
Выплата трансфертов
Существует категория лиц, имеющая фиксированные денежные поступления: пенсионеры, студенты, безработные, получающие пособие. Незапланированно высокая инфляция становится причиной резкого снижения их реального дохода, но они не могут предпринять никаких действий, чтобы увеличить положенный им размер трансфертов.Лица с нефиксированным доходом в условиях высокой инфляции оказываются в заведомо более выгодном положении. У них есть возможность увеличить свои поступления и сохранить реальный доход на прежнем уровне.
Размещение банковских депозитов
Гражданин, хранящий накопления в денежной форме терпит убытки, если уровень инфляции оказывается выше ожидаемого. На практике оказывается, что ставка по вкладу меньше, чем процент годового роста цен, капитал не увеличивается, а сокращается.Эмиссия денег
От высокой непредвиденной инфляции страдают все хозяйствующие субъекты, имеющие денежные средства, а государство выигрывает. Выпуская в обращение дополнительные банкноты, оно вводит своеобразный налог на наличность. Иными словами, оно закупает товары и услуги, а платит за них обесценивающимися купюрами. Поставщики получают от продаж меньше, чем планировали изначально.Цель семинара - закрепить, полученные в лекционном курсе, знания по инфляции ирасширить знания по вопросам цели и особенности формирования потребительской корзины в РФ и развитых странах.
План семинара
1. Основные аспекты воздействия инфляции на процесс воспроизводства.
2. Показатели инфляции: дефлятор ВВП, индекс потребительских цен.
3. Цена и структура потребительской корзины РФ и др. стран
Литература: , , "Российская газета" - Федеральный выпуск №4034 от 4 апреля 2006 г. http://www.rg.ru/gazeta/rg/2006/04/06.html#rg-4034
2. Павел Нетупский, минимальное потребительское корыто: Минздрав не прислушался к критике, [электронный ресурс]http://www.bigness.ru/articles/rules/government
Доклад 2 :Особенности формирования потребительской корзины в развитых странах.
Литература к докладу :
1. Новости: Что немцу здорово? [электронный ресурс] Источник: МиК Дата: 11 апреля 2003http://www.iamik.ru.sownews.php?id=7735
ПР12. Инфляция
Деловая игра
Цель занятия - в ходе деловой игры студенты должны продемонстрировать понимание закономерностей процесса инфляции, возникновение и распространение инфляции, разграничение причин вызывающих инфляцию спроса и инфляцию издержек, меры государственного регулирования.
Литература: , , }
