Наживемся на кризисе капитализма читать онлайн. Наживемся на кризисе капитализма

Дорогие читатели!

Как говорит Дмитрий, книги по экономике бывают двух форматов – «для институтов» и «для чайников». Первые невозможно понять, вторые невозможно использовать. Ему же удалось совместить, казалось бы, несовместимое. Перед вами действительно серьезная работа, которая по своей глубине не уступает академическому учебнику. Но вместе с тем она написана очень просто, доступно и интересно.

Автор рассматривает огромное количество примеров из реальной жизни, причем из жизни не миллиардера, а рядового предпринимателя. Вы встретите множество картинок и графиков, которые также значительно упрощают восприятие материала.

Автор не пересказывает общепринятую экономическую теорию. Его книга пронизана уникальными идеями, к которым он пришел на собственном опыте долгих лет изучения темы и управления финансовыми активами: что такое хорошая инвестиция, почему надо покупать эксклюзивные товары, как правильно действовать в условиях бурного технологического прогресса, в какой валюте лучше хранить сбережения и т. д.

Я уверен, что каждый читатель, прочитав эту книгу, сможет грамотно и абсолютно осмысленно распорядиться своими деньгами. Она поможет ему избежать огромного числа рисков и заработать максимальный доход.

Для нашего Клуба это издание ценно тем, что оно несет в себе очень полезную информацию и для профессионального инвестора. К примеру, Дмитрий впервые излагает алгоритм расчета мировой прибыли, которая является основой для рынка акций. Есть здесь и ряд интересных идей для управления государством. В частности, подробно рассматривается вопрос, почему благосостояние компаний в огромной степени зависит от действий правительства и как оно, в свою очередь, может способствовать процветанию бизнеса.

Мысли, изложенные на страницах этой книги, будут полезны как для рядового россиянина, так и для страны в целом. Поэтому мы с удовольствием решили открыть этой работой библиотеку Клуба лидеров. Мы уверены, что она сумеет привлечь внимание всех желающих видеть свою страну в числе самых передовых и благополучных стран мира и станет бестселлером как в России, так и за рубежом.

С пожеланием удачных инвестиций,

Артем Аветисян,

председатель «Клуба лидеров», директор направления «Новый бизнес»

Агентства стратегических инициатив

Когда я родился, в доме никого не было. В холодильнике стояла открытая бутылка молока, а в шкафу пылилась скрипочка. Музыкантом я не стал, зато организовал в школе тотализатор, в институте торговал водкой и непонятной косметикой, делал визы бандитам, покупал заводы – в общем, всячески пытался не умереть с голоду.

Маленький мальчик на бирже играл -

Акции он покупал, продавал.

Тихо, спокойно, без криков и стонов

Он проиграл девятьсот миллионов…

Первый раз я проигрался в 1998 году. Затем в 2008-м. Но высшие силы оказались ко мне благосклонны, и мы, как говорится, снова были живы для наживы при первой же возможности. Тем не менее стало понятно, что инвестировать куда попало с энергией безголовой мухи не имеет смысла – макроэкономика все съест.

К тому же мне было крайне любопытно, как устроен мир инвестиций. В школе меня учили математике, географии, русскому. Даже пытались приобщить к таинствам астрономии – но мне было совсем не до нее. Предметов много – но об инвестициях ни слова. В институте произошел полный повтор момента – математический анализ, случайные процессы, дифференциальные уравнения. Но опять же ни слова о том, как и куда вкладывать деньги.

Шло время. Я прочел множество книг. Сдал все возможные экзамены на тему финансового анализа. Пообщался со всеми мало-мальски знающими людьми. Но никакой внятной теории инвестиций так и не нашел.

Все бизнесмены – спекулянты. Политики только и делают, что призывают удваивать ВВП. Иногда, правда, решают потратиться – строят БАМ или поворачивают реки вспять. Книги перегружены историями про всяких везунчиков – только и видишь, кто, как и где разбогател. Но о том, кто не менее «первоклассно» разорился, ни единого слова.

В общем, со временем я выстроил собственную теорию инвестиций.

Теорию проверял на практике. То есть зарабатывал и терял деньги на ВСЕХ видах инвестиций – соевых и какао-бобах, апельсиновом соке и драгоценных металлах, акциях и облигациях, картинах и ценных монетах, фьючерсах и опционах, колхозах и недвижимости, публичной и инсайдерской информации. Далее – везде по списку. Кроме того, я успел принять участие во всех видах разборок – с бандитами, судами, милицией, ОБЭП, пожарными, СЭС, акционерами и кредиторами. Основная часть событий происходила в России и США, хотя были и другие места – Иран, Израиль, Польша, Англия.

В 2001 году я начал детально изучать вопросы, связанные с инфляцией и инвестициями. За последующие десять лет у меня набралось много интересного материала. В июле 2011 года мой брат дал мне отличный совет: «Напиши книжку – для пятнадцатилетних девочек, чтобы было все понятно, интересно и в стиле Достоевского». Партия сказала: надо! Комсомол ответил: есть! Будем строить коммунизм стройными бригадами и успехами в труде партию порадуем. Достоевским, конечно, стать не получилось, но книга вышла занимательной и полезной. Причем как для девчонок-мальчишек, так и для их родителей. Даже очень богатым папам она должна быть интересна, ведь хорошая теоретическая подготовка еще никогда и никому не мешала. Серьезные экономисты тоже найдут в ней пищу для размышлений.

Я старался привести побольше примеров и нарисовать побольше картинок, дабы все было ясно и понятно. Будут вопросы, куда конкретно вложить деньги, – заходите на сайт Institute of Global Investments (www.igi.info) – обсудим, как нажиться на кризисе капитализма.

Отдельное спасибо всем, кто помогал в издании этой книги, в частности моему брату Сергею и Наталье Вишняковой.

Вступительное слово

Мировое богатство постоянно растет. Мы должны грамотно распоряжаться деньгами, если хотим идти в ногу с миром и получать свою справедливую долю прибыли.

Инвестировать можно в акции, облигации, предметы искусства, редкие монеты и марки, банковские депозиты, элитные сорта вин, недвижимость, полезные ископаемые и так далее. Иногда имеет смысл покупать даже мертвые души.

Но, как и в любом другом деле, связанном с большими деньгами, инвестора подстерегают огромное количество испытаний и подводных камней.

Когда вас научили играть в покер и вы выигрываете первые сто долларов, то считаете себя гением. Однако в дальнейшем выясняются все новые нюансы. И через некоторое время ваш баланс становится отрицательным. Профессиональные игроки, обладая уникальными знаниями и многолетней практикой, всегда находят возможность обыграть новичков.

То же самое происходит и в мире инвестиций. Нельзя вкладывать деньги «за компанию» только потому, что сосед выгодно перепродал свою квартиру или Форрест Гамп стал владельцем акций «какой-то фруктовой компании» . Все надо делать четко и уверенно, вовремя и умело, не поддаваясь на провокации и не позволяя обвести себя вокруг пальца.

В общем, со временем я выстроил собственную теорию инвестиций.

Вступительное слово

Что же делать конкретно? Куда нести деньги?

Скоро вы все узнаете.

А пока можно немного расслабиться, позагорать и послушать занимательный рассказ о теории вопроса (куда же без нее?), с удовольствием потягивая через трубочку ароматный коктейль.

Активное потребление люксовых предметов и услуг, безудержная трата денег направо и налево – таков залог успеха капиталистического общества.

К примеру, в Piano Bar знаменитого лондонского отеля Sheraton можно попробовать коктейль Louis XIII Diamond Cocktail за 4500 долларов. Он представляет собой смесь самых дорогих коньяков.

Скромное обаяние буржуазии…

Помимо вызывающе дорогих ингредиентов, в коктейль непременно добавят небольшой бриллиант для вашей любимой девушки.

О чем эта книга

Для кого эта книга

Фишка книги

Читать полностью

О чем эта книга
На протяжении нескольких десятков лет автор книги - Дмитрий Хотимский - вкладывался в самые разные инвестиционные проекты: размещал деньги на банковских депозитах, покупал облигации, серебро, валюту, недвижимость, картины. Изучив законы макроэкономики и проанализировав результаты собственных вложений, он сумел вывести теорию, которая объясняет, какие инвестиции приносят деньги и - главное - почему.

Эта книга просто и интересно рассказывает о том, как лучше распорядиться собственным капиталом. Она поможет вам разобраться в основах инвестиционной науки, подскажет, как избежать огромного числа рисков и получить максимальный доход

Для кого эта книга
Для всех, кто хочет научиться инвестировать с умом.

Фишка книги
Все, о чем написано в этой книге, - проверено на практике, а точнее, на личном капитале автора. И, как показало время, проверка прошла успешно.

От автора
Первый раз я проигрался в 1998 году. Затем в 2008-м. Но высшие силы оказались ко мне благосклонны, и мы, как говорится, снова были живы для наживы при первой же возможности. Тем не менее стало понятно, что инвестировать куда попало с энергией безголовой мухи не имеет смысла - макроэкономика все съест.

К тому же мне было крайне любопытно, как устроен мир инвестиций. Я прочел множество книг. Сдал все возможные экзамены на тему финансового анализа. Пообщался со всеми мало-мальски знающими людьми. Но никакой внятной теории инвестиций так и не нашел. Все бизнесмены - спекулянты. Политики только и делают, что призывают удваивать ВВП. Иногда, правда, решают потратиться - строят БАМ или поворачивают реки вспять. Книги перегружены историями про всяких везунчиков - только и видишь, кто, как и где разбогател. Но о том, кто не менее «первоклассно» разорился, ни единого слова.

В общем, со временем я выстроил собственную теорию инвестиций. Теорию проверял на практике. То есть зарабатывал и терял деньги на ВСЕХ видах инвестиций - соевых и какао-бобах, апельсиновом соке и драгоценных металлах, акциях и облигациях, картинах и ценных монетах, фьючерсах и опционах, колхозах и недвижимости, публичной и инсайдерской информации.

В июле 2011 года мой брат дал мне отличный совет: «Напиши книжку - для пятнадцатилетних девочек, чтобы было все понятно, интересно и в стиле Достоевского»... Партия сказала: надо!

Комсомол ответил: есть! Будем строить коммунизм стройными бригадами и успехами в труде партию порадуем. Достоевским, конечно, стать не получилось, но книга вышла занимательной и полезной. Причем как для девчонок-мальчишек, так и для их родителей. Даже очень богатым папам она должна быть интересна, ведь хорошая теоретическая подготовка еще никогда и никому не мешала. Серьезные экономисты тоже найдут в ней пищу для размышлений.

Я старался привести побольше примеров и нарисовать побольше картинок, дабы все было ясно и понятно. Будут вопросы, куда конкретно вложить деньги, - заходите на сайт Institute of Global Investments (www.igi.info) - обсудим, как нажиться на кризисе капитализма.

Скрыть

На протяжении нескольких десятков лет автор книги вкладывался в самые разные инвестиционные проекты: размещал деньги на банковских депозитах, покупал облигации, серебро, валюту, недвижимость, картины. Изучив законы макроэкономики и проанализировав результаты собственных вложений, он сумел вывести теорию, которая объясняет, какие инвестиции приносят деньги и - главное - почему . Эта книга просто и интересно рассказывает о том, как лучше распорядиться собственным капиталом. Все, о чем в ней написано, проверено на практике, а точнее, на личном капитале автора. Книга вышла в издательстве «Манн, Иванов и Фербер».

Кризис

Что такое кризис?

Кризис - это когда вы всем должны, но денег у вас нет. Кризис возникает, когда люди перестают покупать товары. Еду покупают, а все остальное - нет. Механизм бартерного обмена перестает работать. Такая ситуация возникает после ощутимого внешнего шока - когда кто-нибудь разорился, резко упала в цене недвижимость или началась война. Общество в хорошие времена живет в состоянии эйфории. Все люди тратят по максимуму, причем зачастую используют не только собственные средства, но и кредиты. Но в самый неожиданный момент, даже, можно сказать, нежданно-негаданно, наступают дефолт, разруха и повсеместное уныние всех и каждого - от печального кредитуемого до сурового кредитора.

Помните: «Основой характера господина Бонасье был глубочайший эгоизм в соединении с отчаянной скупостью, приправленной величайшей трусостью»*.

В такие моменты компании теряют львиную часть своих доходов, а многие из них и вовсе становятся убыточными. Резко падают в цене их акции и облигации. Инвесторам приходится совсем несладко. Как и многие другие, я сам пережил нечто подобное дважды - в 1998 и 2008 годах.

В 2008 году мы с партнерами занимались строительством торгового центра в Орехово-Зуеве. Кризис застал нас врасплох - с недостроенным зданием и долгами на 24 млн долларов.

Просто прекрасно.

Прошло два года, прежде чем мы окончательно урегулировали все проблемы с банками. Кстати, за этот кредит я тогда поручился лично, так что хочешь не хочешь - пришлось расплачиваться.

Если рабочих напугать призраком финансовой нестабильности и вызвать у них чувство обеспокоенности за свое существование, они сразу начнут копить на черный день и тратить меньше, чем зарабатывают. В итоге у них окажется больше наличности, чем у капиталистов. Как же бизнесменам покрыть дефицит средств? Остается только надеяться на щедрость государства. Если оно напечатает деньги и раздаст их предприятиям - все будут спасены. Если не сделает этого - начнется очередная депрессия.

В 1998 году Россия приняла решение не печатать деньги для выкупа государственных долгов. Правительство боялось гиперинфляции. Страна предпочла массовые банкротства и дефолт по своим обязательствам. Funny

Ребус про кризис (только истинно русский человек сможет его разгадать):

Инвесторы все время должны быть начеку. Они обязаны учитывать все факторы, которые могут спровоцировать кризис. Им нужно точно понимать, когда это может случиться и что произойдет с их активами в этом случае.

Кризис с точки зрения теории игр

На протяжении всего кризисного периода эгоистичное поведение индивидуумов приводит к убыткам для всего общества в целом. Данный феномен исследует теория игр.

Проиллюстрировать это утверждение можно с помощью так называемой дилеммы заключенных, известной как prisoner’s dilemma. Это знаменитый парадокс, который показывает, что эгоизм - не всегда самая выгодная стратегия.

Тот же эффект проявляется во время кризиса. Эгоизм участников рынка приводит к развалу системы и усугубляет положение всех действующих лиц.

Когда начинаются проблемы, большинство индивидуумов принимаются усиленно тянуть одеяло на себя. Они получают зарплату, но ничего не тратят. Они либо копят деньги, либо отдают долги. Но при таком пассивном «потребительском поведении» многие товары не находят своего покупателя. Разрушается система товарооборота. «Умников», которые рассчитывали накопить деньги, увольняют с работы. В итоге все участники процесса терпят банкротство и ситуация еще больше усугубляется.

Государство, долги и кризис

Считается, что государство в период кризиса должно действовать «против цикла». То есть резко увеличивать госзаказ в тот момент, когда все сокращают покупки. Подход логичный. Но есть один существенный нюанс - госдолг. Он разрастается настолько стремительно, что правительство оказывается не в состоянии погасить его честным путем. Приходится печатать деньги. Чаще всего это приводит к сильной инфляции.

последних лет

Правда, в нашем мире всегда остаются оптимисты. Например, один из моих «коллег по цеху» высказался на тему растущего госдолга следующим образом:

количественное смягчение

экономической системе

математической модели

Я все же не такой оптимист. Когда все общество, начиная с топ-менеджеров рейтинговых агентств и заканчивая обычными фермерами, считает госдолг ненадежным, это может закончиться либо очень серьезной инфляцией (в случае если Центробанк скупит долги правительства), либо дефолтом по гособлигациям.

Не только государства, но и другие секторы экономики в хорошие времена наращивают долговую нагрузку. В 2010 году совокупный объем долгов в мире почти в два раза превышал объем мирового ВВП.

Выплатить их невозможно. В дальнейшем нас ожидают либо растущая инфляция, либо очень низкие процентные ставки, либо массовые дефолты, сопровождающиеся падением мирового ВВП. К любому из сценариев надо быть готовым и постараться извлечь из них максимальную выгоду.

Знаменитые кризисы

Теперь пришла пора познакомиться с самыми знаменитыми кризисами. Это поможет в подготовке к будущим потрясениям.

Тюльпаномания

Первый и, пожалуй, самый экзотический из известных экономических кризисов случился в Голландии в 1636 году. Получил он красивое название - «Тюльпаномания». Всех свели с ума обычные тюльпаны. В то время они считались дорогими цветами. Если же вдобавок ко всему тюльпан имел необычную расцветку, то он продавался за безумные деньги. Сейчас нам известно, что такое изменение цвета происходит из-за вируса, который проникает в луковицу цветка. Но тогда этого не знали, и необычный цвет воспринимался как чудо природы. Продавцы луковиц зарабатывали огромные деньги. Три луковицы стоили столько же, сколько хороший дом, а всего одна луковица сорта Tulip Brasserie менялась на процветающую пивоварню. Все разговоры и сделки вращались вокруг единственного предмета - луковиц.

Постоянно растущие цены провоцировали многие семьи из среднего и бедного слоев общества на участие в «тюльпанных» биржевых играх. Для того чтобы купить луковицы и перепродать по более высокой цене, закладывались дома и предприятия, ставились на кон целые состояния. Продажи и перепродажи производились множество раз, в то время как сами луковицы даже не вынимались из земли. Состояния удваивались за считаные мгновения. Бедные становились богатыми, богатые - сверхбогатыми. Биржевая торговля луковицами превратилась в стихийный неконтролируемый рынок.

Цены демонстрировали безудержный рост. Но в итоге, как это всегда и бывает, наступил закономерный крах. Цены упали сразу в 100 раз! Начались массовые банкротства. Голландия погрузилась в глубокую депрессию.

Вывод: не надо начинать спекулировать цветами только потому, что все вокруг вас вдруг сошли с ума. Все лучшее - женщинам.

Viceroy - так назывался тюльпан стоимостью в 4000 флоринов. Именно столько опытный рабочий зарабатывал за 10 лет.

Semper Augustus продавался еще дороже. За него давали 200 унций золота. Если перевести это на современный финансовый язык, то получится, что такой тюльпан потянул бы на новенький Bentley.

Компания Южных морей (The South Sea Company)

Подписчики толпятся там весь день.
Ругаться и пихаться им не лень.
Виной тому желание наживы.
Но, видит Бог, им будет не до жиру.
Джонатан Свифт

Дело было в Англии в 1720 году. Компания Южных морей получила эксклюзивное право на импорт товаров из Южной Америки. В обмен на эту привилегию она должна была поставлять негров-рабов в новые колонии. Акции компании стали настолько популярны, что половина населения Лондона лихорадочно бросилась скупать их. Даже сэр Исаак Ньютон не устоял и израсходовал на них солидную сумму. Вскоре выяснилось, что реальные прибыли компании абсолютно не соответствуют ожиданиям. Все закончилось грандиозным скандалом, падением котировок акций, массовыми разорениями и в конце концов банкротством самой компании.

Ниже мы приводим выдержку из книги Росса Кинга «Домино». Это весьма любопытный текст, описывающий, как люди инвестируют деньги, абсолютно не понимая, что именно они покупают.

«После того как билль о “Компании Южноморских пузырей” был утвержден парламентом (дело, согласно традиции, не обошлось без крупных взяток), а затем встретил высочайшее одобрение, акции Компании немедленно взмыли в цене на тысячу процентов. Ничего подобного раньше не наблюдалось: такой наплыв богатства трудно было даже вообразить. За одно утро сколачивались умопомрачительные состояния. Лакеи вскоре обзавелись старинными поместьями по берегам Темзы, лавочники вселились в новехонькие особняки на Ганновер-сквер. Повально все - от кухарок до священников и вдовствующих герцогинь - отдавали в залог последние ценности, расставаясь с фамильными сокровищами по бросовым ценам, лишь бы заполучить наличные деньги с тем, чтобы вложить их, если удастся, в Компанию Южных морей. Золотые и серебряные монеты - закономерный результат честного трудолюбия - обменивались на невесомый кредит, на мнимое благосостояние, взлетевшее ввысь на бумажных крыльях Дедала, на бесплотные посулы, на пустые тени. Да, именно тени: подобно собаке из басни, люди хватались за призрак богатства - за его иллюзию, отказываясь от реальной собственности.

Но сколь соблазнительна была эта иллюзия! Стоимость акций Компании в апреле составляла 375, в мае - 495, в июле - 870. Поговаривали, что тем летом каждый раз в восемь утра по городу с шуршанием проносился ветерок: все поспешно разворачивали газеты, желая узнать о котировке акций. Росла стоимость и всего остального. Например, земли. Участки близ Лондона вздорожали в сорок пять раз против прежней годовой ренты… В западной части города - по берегам Темзы в Челси, Чизвике, Ричмонде - приступили к строительству вилл.

Вдруг - таково было первое впечатление Тристано от Лондона - весь город превратился в одну сплошную строительную площадку. Тем летом везде громоздились горы строительного камня, груды булыжника, штабеля шиферных плит, мешки с известью.

…Все только и делали, что покупали, строили, продавали, подстрекаемые обманчивыми соблазнами и гибельной финансовой западней, безумной лихорадкой спекуляции,

азартной одержимостью. Жадность, своекорыстие, тщеславие, стяжательство и расточительность, неудержимая тяга к роскоши, потворство порокам, распутство, всевозможные капризы, хвастовство, преступные страсти - вот куда устремились всеобщие помыслы. Река задыхалась от новоприбывших барж, улицы - от потока новехоньких экипажей, чудовищно громадные дома - от свежеизготовленной мебели и роскошных драпировок; все это не успевали сгружать с торговых суден и лихтеров, которые заполнили лондонский порт.

К октябрю улицы и лавки опустели. На конюшенных дворах, на верфях и городских площадях, напоминавших некогда неумолчные ульи, вместо прежней кипучей деятельности глазам представали только зияющие просветами остовы недостроенных карет, барж и особняков, словно множество погибших животных, чью плоть пожрали и чьи кости обглодали невидимые хищники и сквозь чьи скелеты должна прорасти весной трава. Готовые кареты, баржи и особняки никем не востребовались, как и тысячи тысяч расшитых камзолов, золотых часов и пряжек, табакерок с инкрустациями, касторовых шляп, серебряных шпаг, мраморных тростей. Две тысячи торговцев и ремесленников - преимущественно модистки, портные, мануфактурщики, изготовители кружев, галантерейщики, парфюмеры и так далее - разорились, не выручив ни единой гинеи от капиталов Компании Южных морей. И, конечно же, каменщики, плотники, штукатурщики, столяры, мастера по укладке черепицы, паяльщики… Да что говорить, даже Его Величество (он-то, как утверждали некоторые, и положил начало всему этому безумию) тоже пострадал от бедствия: по слухам, принадлежавшие ему акции на 66 000 фунтов (по котировке апреля) упали в цене по меньшей мере на 10 000».

Великая депрессия

Великая депрессия 1929 года до сих пор остается в памяти американского народа. Все, что сегодня правительство США делает для спасения экономики, основывается на желании избежать повторения событий тех лет.

В 1929 году произошло поистине глобальное разрушение капиталистической системы. Огромные экономические потрясения постигли США, а Европа в итоге погрузилась в хаос Второй мировой войны.

Формальным началом Великой депрессии явился обвал цен на акции в США. За этим последовали банкротства банков и брокеров. Каждый четвертый житель страны потерял работу. Сократилось потребление товаров, в том числе импортных.

Но так как США были на тот момент ведущим мировым импортером, то депрессия быстро перекинулась на другие страны и фактически повлекла за собой общемировую разруху. Объем международной торговли снизился в два раза. Во всех странах мира существенно сократились доходы граждан и правительств. Цены на товары резко упали. Строительство почти везде остановилось. Сельское хозяйство было ввергнуто в жесточайший кризис - цены снизились на 60%. Сильно пострадали предприятия, добывающие полезные ископаемые.

Безработица в Германии достигла 26%. Пользуясь недовольством граждан, к власти пришла нацистская партия.

Только в 1933 году правительству США с помощью широкомасштабных государственных закупок и финансирования общественных работ удалось стабилизировать ситуацию. Но окончательно американская экономика «пришла в себя» только с началом Второй мировой войны.

С тех пор считается, что капитализм не может существовать без помощи государства. И сегодня, как только начинаются разговоры о грядущем кризисе, все сразу обращают взоры на лидеров государств и просят дать денег на спасение утопающих.

Начало кризиса 2008 года очень напоминало Великую депрессию. Банкротство банков, резкий рост безработицы, падение спроса на большинство товаров, обесценение акций и недвижимости по всему миру. Однако на этот раз правительства сразу бросились помогать экономике. Напечатали около 5 трлн долларов - и все их потратили.

Результат налицо - экономика существует по сей день.

Смогут ли сейчас государства расплатиться со своими долгами? Скорее нет, чем да. Имеет ли это решающее значение? Пока неясно. Возможно, им удастся продержаться в таком подвешенном состоянии достаточно долго, но для этого нужны две составляющие - нулевые процентные ставки и уверенность инвесторов.

Что является предвестником кризиса? Высокий уровень закредитованности населения

Кризис заключается в резком падении спроса. Изначально долги частного сектора невелики. Но все люди хотят купить телевизор, пылесос, потом машину, ну и, естественно, квартиру… Поэтому они активно берут кредиты в банках и тратят деньги на покупки. Долги растут. С определенного момента их обслуживание становится проблематичным. Домохозяйства резко сокращают объемы заимствований. И спрос в результате резко падает. На приведенном ниже графике мы видим, что по состоянию на сегодняшний день долги частного сектора в США сопоставимы с ВВП страны. Ситуация опасная. Поэтому с рискованными инвестициями, в частности с акциями, следует подождать.

Если совокупный объем долгов частных домохозяйств начинает приближаться к объему ВВП, то период замедления спроса не за горами. В такие моменты инвесторам следует быть очень консервативными. Альтернативно можно смотреть за отношением долгов населения к доходам. Если в среднем долги граждан превышают их годовой доход, ситуация становится опасной.

Рост цен на недвижимость

Также надо следить за ценами на недвижимость. Если они растут намного быстрее зарплат, это очень опасная тенденция.

На графике ниже (см. на следующей странице) показано соотношение цен на недвижимость и среднего уровня доходов населения в США.

Мы видим, что вплоть до 2007 года цены на недвижимость росли гораздо быстрее уровня зарплат. В итоге количество новых покупателей уменьшалось. Цены повышались благодаря усилиям спекулянтов, которые

искусственно поддерживали рынок. Но как только поток инвестиций приостановился, рынок рухнул. На диаграмме синяя линия - соотношение цен домов к доходам населения. Зеленая - средняя стоимость домов. Красная - средний доход на душу населения.

В Англии мы могли наблюдать примерно ту же ситуацию:

Индекс стоимости морских перевозок

Во время кризиса очень трудно понять, чтó в реальности происходит с экономикой. Выпуски новостей забиты диаметрально противоположными историями и мнениями. Кто-то считает, что наступает апокалипсис, а кто-то видит луч света в темном царстве.

На приведенной диаграмме мы видим, что стоимость морских перевозок нарастала вплоть до мая 2008 года (значение индекса 9500). Затем произошло стремительное падение почти до нулевых отметок (значение индекса 770).

На конец 2012 года индекс равен 1000. Это свидетельствует о том, что до процветания мировой экономики еще очень далеко.

Дмитрий Хотимский

Наживемся на кризисе капитализма…

Куда правильно вложить деньги

Предисловие Клуба лидеров

Дорогие читатели!

С пожеланием удачных инвестиций,

Артем Аветисян,

председатель «Клуба лидеров», директор направления «Новый бизнес»

Агентства стратегических инициатив

Маленький мальчик на бирже играл -
Акции он покупал, продавал.
Тихо, спокойно, без криков и стонов
Он проиграл девятьсот миллионов…

В общем, со временем я выстроил собственную теорию инвестиций.

Вступительное слово

То же самое происходит и в мире инвестиций. Нельзя вкладывать деньги «за компанию» только потому, что сосед выгодно перепродал свою квартиру или Форрест Гамп стал владельцем акций «какой-то фруктовой компании». Все надо делать четко и уверенно, вовремя и умело, не поддаваясь на провокации и не позволяя обвести себя вокруг пальца.

Что же делать конкретно? Куда нести деньги?

Скоро вы все узнаете.

Скромное обаяние буржуазии…

Основные идеи

Оценка инвестиций

Крошка сын к отцу пришел, и спросила кроха:

– Что такое хорошо и что такое плохо?

Мы тоже всегда и во всем должны это знать наперед.