Во время работы на валютной или фондовой бирже зачастую случаются неприятные моменты, которые значительно усложняют работу трейдера, а иногда являются причиной появления убытков.
Одним из таких моментов как раз и является проскальзывание цены.

Slippage (проскальзывание форекс) – исполнение ордера по цене отличной от представленной в текущей котировке. Может иметь как положительное, так и отрицательное значение в зависимости от направления тренда и вида открываемой позиции.

Понять суть данного события проще всего на примере открытия конкретного ордера.

Вы открываете ордер на покупку по цене 1,2500, на рынке в это время присутствует восходящий тренд. Но вместо заявленного значения происходит Slippage и новая позиция открывается по цене 1,2505, то есть на пять пунктов дальше, чем вы рассчитывали, там самым уменьшая вашу возможную прибыль.

Проскальзывание на форекс может носить и положительный характер, в этом случае применительно к нашему примеру котировка бы открылась по цене в 1,2495, то есть мы бы совершили покупку на 5 пунктов дешевле. Но такие варианты случаются крайне редко, чаще брокер присылает отказ на открытие позиции (реквот).

Причины возникновения проскальзывания на форекс.

Основными причинами, почему ордера исполняются по отличным ценам, чем это было представлено в котировке являются:

Высокая волатильность рынка – изменение цены происходит с такой скоростью, что новый ордер просто физически не успевает открыться по цене заявки.

Медленное исполнение ордеров – обратная сторона предыдущего варианта, когда проскальзывание происходит из-за медленной работы брокера или возникновении сбоев в связи при передаче приказа на открытие позиции.

По вине брокера – нечестные брокерские компании (форекс кухни) зачастую умышленно задерживают исполнение ордеров, открывая их по более невыгодной цене для трейдера.

Хотелось бы отметить, что возникновение Slippage фактически является нарушением со стороны брокера, так как при несоответствии рыночных цен, брокер обязан перезапросить согласие трейдера на открытие новой позиции по измененной цене.

Проскальзывание цены чаще случается при использовании рыночного варианта исполнения ордеров, в лучшем случае брокеры позволяют выставить максимальный размер отклонения от рыночной цены, а в худшем размер проскальзывания может составлять несколько десятков пунктов.

Для того, что бы это событие случалось как можно реже желательно выбирать счета с точным исполнением ордеров (

Сегодня я решила поговорить про проскальзывание цены на Форекс и как с ним бороться.

Допустим на рынке господствует восходящая тенденция, трейдер заключает сделку на приобретение валюты по цене 1,1315, а он создается по цене 1,1318. Каждый трейдер хотя бы раз за свой опыт торговли оказывался в аналогичной ситуации. Что же это такое и из-за чего это происходит? Подобное явление принято называть проскальзыванием или slippage.

Что такое проскальзывание Форекс

Проскальзывание – это разница между ценами, по которой трейдер планировал создать позицию и ценой, по которой сделка была создана фактически.

В нашем примере проскальзывание равняется 3 пунктам. Чем же объясняется появление проскальзывания? Изменение цены во время открытия ордера наблюдается потому, что в момент заключения сделки на рынке должен быть покупатель или продавец, в зависимости от типа ордера. В ситуации, когда покупателя/продавца нет, сделка заключается по ближайшему ценовому уровню.

Проскальзывание зависит от огромного числа факторов, и часто оно достигает таких значений, которые автоматически лишают трейдера возможности заработать.

На проскальзывание ордера, в первую очередь, должны обращать внимание трейдеры, которые предпочитают скальпинг. Любители краткосрочной торговли должны уделять этому фактору такое же внимание, как и спреду, свопу и комиссии брокера.

Важно знать, что чем выше волатильность применяемой валюты, тем выше значение проскальзывания.

На размер проскальзывания влияют следующие факторы:

• Оперативность обработки брокером заявки.
• Какой тип счета используется.
• Технология обработки заявки.

Проскальзывание цены, можно наблюдать в момент создания и закрытии ордера по рыночной цене или если трейдер применяет отложенные ордера.

Какие факторы влияют на проскальзывание цены

На факторах, оказывающих влияние на проскальзывание, следует остановиться подробнее.

1. Волатильность – это показатель, отображающий оперативность колебания стоимости валютной пары. Волатильность зависит от таких факторов, как:

• Общая экономическая обстановка, которая зависит от фундаментальных факторов.
• Активность трейдеров, которая, как правило, наблюдается во время активности определенных торговых сессий. Самая высокая активность наблюдается во время лондонской торговой сессии. Торги в Америке тоже играют важную роль, особенно во время выхода важной новости.
• Озвучивание серьезной новости. Активность оперативно растет в случае, если вышедшая новость не подтвердила прогноза. поможет вам отслеживать выход важных новостей.

1. Тип торгового счета. Почти все брокеры предоставляют трейдерам различные типы торговых счетов, которые обладают своими отличительными особенностями. Счета типа Standard или Classic обычно применяются начинающими трейдерами. Подобные счета не требуют крупного депозита, но они отличаются средней скоростью исполнения ордера, что, как вы должны понимать, характеризуется большим проскальзыванием. ECN-счета отличаются более высокой скоростью исполнения, но для их открытия вам понадобится более крупная денежная сумма. HDD или STP-счета отличаются самой высокой скоростью исполнения и скромной комиссией, но они также требуют наличия крупного капитала.

1. Тип исполнения приказа. При открытии позиции вы можете выбрать тип исполнения. Instant Execution значит, что сделка будет создана по цене приказа. При создании такого типа ордера проскальзывание полностью отсутствует. Но при таком исполнении сделка может не открыться, а трейдер получит предложение открыть ордер по другой цене, называется это «реквот». Market Execution значит, что позиция будет создана в любом случае, возможно даже по другой цене.

Несмотря на то, что проскальзывание на первый взгляд является отрицательным явлением, оно обладает и положительными сторонами.

Если при создании сделок вы сталкиваетесь с проскальзыванием, это является важным признаком того, что вы действительно ведете торги на межбанковской бирже.

Присутствие проскальзывания является характерным для ECN-счетов, при использовании которых создаваемые вами позиции выводятся на межбанковский рынок. Таким образом вы получаете возможность торговать с другими участниками рынка, а не против компании-брокера.

Несмотря на все сказанное выше, отсутствие проскальзывания также не является плохим признаком.

Как избавиться от проскальзывания цены

Далее нужно упомянуть о том, как можно защитить себя от проскальзывания. Средства защиты, в первую очередь, следует подбирать в соответствии с вашим торговым стилем. Если вы ведете и , то проскальзывание не принесет вам каких-либо неудобств. А вот если вы любите скальпинг, то стоит разработать эффективные меры, которые помогут вам уменьшить потери из-за проскальзывания.

Для скальперов огромное значение имеет выбор торгового счета. Лучше всего использовать те счета, которые обещают высокую скорость исполнения заявок. Помните, что далеко не всегда заявленная скорость совпадает с действительной. Лично я предпочитаю открывать счета у проверенных брокеров, таких как Альпари и FxOpen.

Скальперам нужно определить время, когда рынок является наиболее активным, и отказаться от торгов в этот период. Такой совет не пригодится тем трейдерам, которые используют стратегии, предназначенные для торговли во время высокой волатильности.

Чтобы избежать высоких размеров проскальзывания, старайтесь не торговать во время выхода важных экономических новостей. Скальперам желательно закрыть все свои ордера за полчаса до появления важного новостного сообщений и продолжить торговлю спустя несколько часов после его публикации.

Выбирая вид торгового счета, трейдерам, применяющим внутридневные стратегии, лучше всего обратить внимание на типы счетов STR, HDD и ECN. Такие счета есть у большинства компаний-брокеров, представленных на отечественном рынке, они в состоянии обеспечить высокую скорость исполнения ордеров, что, в свою очередь, позволяет избежать проскальзывания.

Оптимальным выбором для скальперов являются STR-счета, так как они дают возможность заключать сделки с максимальной оперативность, а отсутствие посредников как положительно сказывается на скорости обработки сделок, так и делает ведение торгов более безопасным, потому, что у недобросовестных компаний-брокеров отсутствует возможность замедлять исполнение позиций.

Оптимальным типом исполнения является Instant Execution. При этом, рекомендуется помнить, что этот тип исполнения при ведении внутридневной торговли на рынке с высокой волатильностью может стать причиной возникновения массовых . По этой причине выбирать тип исполнения рекомендуется в зависимости от используемой торговой стратегии.

Еще одним проверенным методом снижения вероятности возникновения убытков, вызванных проскальзыванием, является применение отложенных позиций вместо рыночных. При этом, важно помнить, что не имеют проскальзывания лишь лимит ордера. Это случается из-за того, что лимитные ордера имеют определенное значение ценового уровня, что позволяет компании-брокеру заранее подготовиться к его исполнению.

Полностью избавиться от проскальзывания при создании позиций на валютном рынке у вас не получится. Описанные методы ведения борьбы с возникновением проскальзывания следует использовать так, чтобы они не оказывали негативного влияния на используемую вами торговую стратегию.

Также следует помнить, что столкнуться с проскальзыванием вы можете из-за разнообразных технических проблем. К подобным проблемам относятся задержки между сервером компании-брокера и вашей торговой платформой, а также слабая скорость интернета.

Такие проблемы решаются очень легко, вам достаточно просто сменить интернет провайдера, а также выбрать компанию-брокера, которая предоставляет своим клиентам более качественные услуги.

Из всего сказанного выше можно сделать вывод, что для того, чтобы минимизировать влияние проскальзывания на результаты внутридневных торгов, необходимо выполнить следующие пункты:

1. Обеспечить хорошее интернет соединение.
2. Настроить торговую платформу таким образом, чтобы она работала максимально оперативно.
3. Стараться использовать только лимитные сделки.
4. Использовать валютные пары с низким уровнем волатильности.

Помимо сказанного выше, для минимизации убытков лучше всего торговать на более высоких тайм-фреймах, так как при использовании временного периода М5 даже небольшое проскальзывание в один пипс будет оказывать негативное влияние на ваш доход.

Также ни в коем случае не ведите торгов в момент выхода важных новостей, так как из-за того, что в это время огромное число трейдеров создает сделки в одном направлении, может возникнуть серьезная проблема с ликвидностью, что станет причиной возникновения проскальзывания.

Надеюсь, сегодняшний урок поможет в увеличении вашей прибыли на рынке Форекс. Помните, что нет необходимости вести борьбу с проскальзыванием, достаточно просто учитывать ее наличие при создании сделок.

С проскальзыванием неизбежно сталкивается каждый трейдер, независимо от того, торгует ли он акциями, фьючерсами или криптовалютами. Проскальзывание — это ситуация когда при входе или выходе из сделки вы получаете не ту цену, которую ожидали.

Если цена бид в акции равна 49.36 $, а цена аск — 49.37 $, и трейдер отправляет рыночный ордер на покупку 500 акций, то он рассчитывает получить исполнение по 49.37 $. За те доли секунды, которые требуются заявке, чтобы дойти до биржи, может произойти какое-то событие на рынке или просто задержка котировок. В результате, ордер может быть исполнен по другой цене, например, 49.40 $. В данном случае разница между ожидаемой и реальной ценой покупки составляет 0.03 $, это и есть проскальзывание.

Проскальзывание и типы ордеров

Проскальзывание происходит, когда трейдер использует рыночные ордера. Это один из типов ордеров, применяемых для . Проскальзывание можно получить как при входе, так и при выходе.

Чтобы устранить или уменьшить его, можно отправлять на биржу не рыночные, а лимитные заявки. исполняется только по заданной или лучшей цене. В отличие от рыночного, он не может быть исполнен по худшей цене. Поэтому использование лимитных ордеров позволяет избежать проскальзывания. В некоторых случаях это - отличное решение. Но не всегда.

Вход в позицию

Для входа в позицию многие трейдеры используют лимитные и стоп-лимитные ордера (не путать со стоповыми!). Это позволяет просто не входить в сделку, если нет возможности получить желаемую цену. Иногда применение лимитного ордера приводит к тому, что выгодная возможность оказывается упущенной. Взамен, трейдер страхует себя от проскальзывания при открытии сделки.

Рыночный ордер гарантирует совершение сделки, но при этом существует вероятность того, что произойдет проскальзывание, и трейдер получит цену хуже ожидаемой.

В идеале, должен предусматривать вход в позиции с помощью лимитных или стоп-лимитных ордеров, чтобы не нести необязательные потери за счет проскальзывания. Некоторые стратегии предусматривают работу на очень волатильном рынке, а потому требуют использования рыночных ордеров. В этом случае нужно учитывать, что может происходить проскальзывание.

Выход из позиции

Уже находясь в сделке трейдер имеет меньше возможностей контролировать ситуацию, чем до входа. Это означает, что при определенных обстоятельствах он может быть вынужден использовать рыночный ордер, чтобы быстро выйти из позиции. В более благоприятных условиях можно использовать также и лимитные ордера.

Когда цена идет в нужном направлении, необходимо устанавливать лимитный ордер на целевом уровне. Предположим, что трейдер покупает акции по 49.40 $ и выставляет лимитную заявку на продажу по 49.80 $. В этом случае акции будут проданы, только если найдутся желающие заплатить за них по 49.80 $. Проскальзывания при этом можно не опасаться. Продавец получит цену 49.80 $ (или выше).

Выставляя ордер для ограничения потерь в случае, если цена пойдет в неблагоприятном направлении, необходимо использовать рыночную стоповую заявку. Это обеспечит гарантированный выход из убыточной позиции, хотя цена исполнения может отличаться от желаемой. Стоп-лимитный ордер исполняется по указанной цене, но он не подходит для ограничения потерь, так как, если рынок пойдет против вас, а по нужной цене не произойдет исполнения, позиция останется открытой, и убыток будет нарастать. Вот почему в этом случае лучше применять рыночный лимитный ордер - даже с учетом некоторого проскальзывания, он обеспечит ограничение потерь.

Как избежать проскальзывания

Самое большое проскальзывание обычно происходит в период выхода важных новостей. Поэтому дейтрейдерам следует избегать совершения сделок в то время, на которое запланированы новостные события, такие как или публикация отчета компании. На первый взгляд, вызванные новостями крупные движения выглядят привлекательными для торговли. Но нужно учитывать, что могут быть сложности со входом и выходом по желаемым ценам. Если у трейдера на момент выхода новости уже есть открытая позиция, он может столкнуться с проскальзыванием при срабатывании стопового ордера, то есть риск в сделке увеличивается.

Дейтрейдеру необходимо следить за экономическим календарем и стараться не торговать за несколько минут до выхода важной новости и несколько минут после нее. Открывать позиции лучше не до, а после новостного события.

Если новость будет отличаться от ожиданий специалистов (т. н. сюрприз), то проскальзывание может быть достаточно большим. И во многих случаях избежать его невозможно. Если трейдер не торгует во время выхода важных новостей, то в большинстве случаев проскальзывание не создает для него больших проблем. Поэтому рекомендуется всегда . Если случится катастрофа, и вы получите проскальзывание на свой стоповый ордер, чтобы не расстраиваться, просто посмотрите, что могло произойти, если бы стопового ордера у вас не было вообще. Угроза проскальзывания - не повод отказываться от принятия любых возможных мер для управления рисками в сделке.

Следует учитывать, что проскальзывание обычно происходит в инструментах, которые торгуются на небольших объемах. Нужно стараться торговать акциями и фьючерсами с большими объемами. Это позволит снизить вероятность проскальзывания. Кроме того, работать с акциями и фьючерсами нужно в .

Вывод

Полностью избежать рисков проскальзывания невозможно. Поэтому относиться к данному явлению нужно так же, как к спреду или комиссии за сделку. Иногда эту цену стоит заплатить, но не всегда. По возможности, для входа в позиции следует использовать лимитные ордера. Также лимитные ордера следует использовать в большинстве случаев для выхода из прибыльных сделок. Если же нужно войти или выйти мгновенно, можно отправить рыночный ордер. Для ограничения потерь следует использовать рыночные стоповые ордера. Рыночные ордера подвержены проскальзыванию, но в тех случаях, когда нужно войти или выйти быстро, эта небольшая сумма окупается.

Из статьи ты узнаешь:

Давайте попробуем обратить саму природу рынка – постоянную динамику в своего союзника с помощью системы размещения брокером наших заявок.

Проскальзыванием называют
исполнение приказа не по цене договора, а с учетом смещения котировки в ту или иную сторону за короткий промежуток времени, то есть исполнение нашего приказа происходит с опозданием и за это время цена смещается и мы несем убыток или прибыль, НО, меньшую чем могли бы получить.

Моделирую ситуацию:

Может и у вас бывало такое?.. Вы решили выполнить вход по EURUSD по заранее определённой цене. А затем быстро выйти с прибылью.

Некоторые торговые системы предусматривают именно такой способ торговли. Тогда вам нужно разместить отложенный приказ на покупку или продажу, или настроить советника на вход по нужной цене и на выход по достижению заданного уровня. Теперь остаётся только ждать.

Наконец, цена приблизилась к целевому рубежу и нам пора пожинать плоды трудов. Сценарий прост:

• Вход в рынок,
• Выход из него.

Вы напряженно вглядываетесь в терминал . Цена все ближе к нашему , что бы он закрылся в плюс.

Сработал приказ и через несколько секунд цена пошла в нужную вам сторону. Однако, вы замечаете, что приказ всё ещё не обработан .

В это время, происходит вход, но уже не на желаемом уровне, а в области . Такое бывает на излишне .

Советник, который был запрограммирован на выход, осуществляет необходимые действия и вы оказываетесь в небольшой прибыли, но гораздо меньшей, чем планировали или, что ужасно, остаётесь совсем без неё…

Такое явление можно наблюдать на разных типах биржевых распоряжений, не мудрено, что существует всего три вида проскальзывания:

Нарушение прав трейдера или сокращение рисков на форекс

Одним из китов, на которых держится мир, является власть. Не значит ли это, что исполнение приказов с опозданием может означать нарушение наших законных прав.

Ведь, когда мы разместили приказ на вход в рынок и на его выход по достижении интересного нам уровня, хочется верить, что получение прибыли будет возможным. Разочарование в этом плане кого угодно может вывести из себя.

Если вы столкнулись с такой ситуацией, то пришла пора избавиться от её нежелательных последствий или обратить их в преимущества.

Ключом к решению этой задачи является понятие «система исполнения торговых приказов».

Система исполнения торговых приказов – это комплекс мер по обслуживанию биржевой деятельности , то есть брокер должен улучшать некоторые функции системы.

Смотреть про проскальзывание

Функции систем для уменьшения форекс проскальзывания

Важным пунктом является обеспечение стабильной работы оборудования брокера с учетом роста количества эксплуатирующих его трейдеров.

Если оборудование брокера будет не загружено и работать очень быстро, это поможет сократить риски пользователей во время торговли и поспособствуют максимизации прибыли.

Дело в том, что оборудование брокера находится в постоянном взаимодействии с . Кроме того, компания-посредник заинтересована в увеличении количества трейдеров, которые с ним работают. Это значит, что существует вероятность достигнуть пиковых нагрузок, которые приведут к сбоям. Поэтому технические средства компании защищаются от перегрузок с помощью юридическо-технических методов.

Многие трейдеры строят свои системы на необходимости войти в рынок в строго определённый момент, к примеру те же скальперы. Если это не возможно, то они даже предпочитают остаться в стороне от торговли. Для таких людей система исполнения является способом сократить риски.

Кроме скальперов и других трейдеров, для которых важен «строгий» вход по заданному значению цены, часто встречаются специалисты, кому важен сам факт участия в торгах. Строгая привязка к цене в таком случае не играет определяющей роли. Для них системы исполнения – это способ увеличения .

Лично я работаю с множеством , а также торгую через многих брокеров и для себя сделал определенные выводы и выбрал самых лучших брокеров, которых сейчас приведу в пример:

Первым в моем списке идет Альпари, этот брокер работает с 1998 года и является , вторым идет Афорекс, он хоть работает не так давно, но в качестве обслуживания и исполнения приказов не уступает Альпари. В данный момент я работаю только через этих лучших брокеров, которые работают без проскальзывания.

Но иногда мне приходится работать с советниками, у которых должен быть очень большой начальный баланс, понятное дело что 10 000$ на советника поставить будет не разумно, поэтому мне приходится работать и на центовых счетах, где при равных условиях я работаю с 10 000 центов, так я обычно тестирую советников на малых суммах. Так вот, я выбрал для себя лучших центовых брокеров, перейдите по ссылке выше и узнайте о них.

Так же форекс проскальзывание очень важно при работе на платформах и , в данный момент времени я в эти торговые системы и каждый месяц пишу свои отчеты, вот можете прочитать:

Так вот, данные виды платформ существуют у многих брокеров, но я работаю именно через лучших у которых нет проскальзывания.

Для того, чтобы избежать нежелательного эффекта от проскальзывания необходимо во время разработки торговой системы:

• Определить значение факта для вашей деятельности. Если наличие проскальзывание положительно сказывается на прибыльности торговой системы, то следует избрать Market Execution (об этом далее). Если наличие проскальзываний является отрицательным для вас фактором, изменить систему исполнения.
• Открыть торговый счет, который поддерживает нужную вам торговую систему.
• Не забыть, что брокер имеет собственные предпочтения в системах из-за желания обеспечить бесперебойный доступ к рынку максимальному количеству трейдеров. Поэтому с увеличением депозита ваша торговая система будет определяться системой, а не наоборот.

Системы исполнения приказов

Instant Execution.

Принцип вывода вас на рынок, согласно которому брокер обязуется исполнить приказ по цене запроса, либо не исполнить его вовсе.

Комплекс правил ввода в рынок распространяется на приказы о входе, выходе и прекращении потерь. Рассмотрим примеры действия системы.

Допустим, вы отдали приказ на покупку валютной пары EUR/USD по цене 1,32581.

После этого вы получаете сообщение о том, что запрос обрабатывается и вынуждены ожидать от 0,5 до 20 секунд.

Предположим, что цена за это время:

• Не изменилась. В таком случае ордер будет исполнен по цене запроса.
• Ушла вниз. Брокер выполнит заказ по запрошенной цене.
• Ушла вверх. Вы получите сообщение о реквоте и отказ от входа в рынок.

Преимущества такой системы в том, что если для вас важен вход в соответствие со строгими требованиями, то такой порядок обработки избавит вас от убытков. Кроме того, при Instant Execution можно сразу устанавливать Takeprofit и Stoploss.

Недостатками этого свода правил являются реквоты или отказ от ввода в рынок (читай – ). По статистике их количество может достигать 20% от общего числа сделок. В связи с этим некоторые торговые системы могут быть менее эффективны.

Market Execution.

Комплекс правил обработки приказов, при котором ваш ордер будет выполнен без оглядки на движение цены.

Это значит, что если вы отдали приказ на открытие сделки на паре GBP/USD по цене 1,53248, а цена в это время:

• Осталась на месте. Вы получите открытую сделку по цене приказа.
• Двинулась вверх. Также войдете в рынок, но уже по текущей цене.
• Ушла вниз. Откроетесь по цене, которая имеется в данный момент на рынке.

Преимущества Market Execution в том, что если ваша стратегия нуждается в максимальном количестве входов и не привязывается строго к некоторой цене, то такая система увеличит ваши доходы. Кроме того, за счет природы системы брокер получит возможность быстрее обрабатывать ваши приказы, что позволит вам получить сверхприбыль.

Недостатки системы. Главный недостаток системы в её преимуществе – исполнении приказа по цене, которая есть в данный момент на рынке. Ситуация может изменяться скачкообразно, а вы будете вынуждены получить дополнительный убыток, который не был учтен в вашей торговой системе.

Кроме того, Market Execution не позволяет указать параметры Takeprofit и Stoploss при отправке ордеров к брокеру.

Существуют флюгерные системы, которые строятся на массивной серии сделок. Наличие проблем с открытием последних может поставить под вопрос эффективность всей стратегии. В таких условиях важно правильно выбрать систему исполнения. Market Execution идеально подойдет для данного случая.

Заключение

Сегодня мы познакомились с понятием проскальзывания. Нужно упомянуть, что такие феномены могут быть как на руку трейдеру, так и губительны для него.

К сожалению, избежать проскальзывания не всегда возможно. Если вы задались целью сделать это, то необходимо принять меры ещё на этапе выбора брокера и счета. Нужно помнить, что ошибка, допущенная при открытии небольших счетов, может привести к реквотам, которые сами по себе в состоянии значительно уменьшит ваш доход от работы торговой системы.

Можно ли уменьшить проскальзывание на Форекс

Проскальзывание на форекс — что это такое?

Рынок Форекс характерен тем, что в нем нет мелочей. Любая, казалось бы, незначительная деталь на длительной дистанции может обернуться . Обратим внимание на любой график цены – котировки меняются ежесекундно. Именно на этих незначительных колебаниях, или, как их еще называют, рыночном шуме, построено множество торговых стратегий. Скальпинг, пипсующие стратегии (см. ) – целью сделки здесь могут быть всего несколько пунктов или десятков пунктов. Но сделок в течение торговой сессии заключается множество. И, представьте себе, что во время исполнения каждого приказа происходит задержка, в течение которой цена уходит всего на один пункт в сторону заключения сделки. То есть, один пункт – теряется. А если таких сделок – сто штук за торговую сессию? Это сто потерянных пунктов ежедневно. В этой статье поговорим о следующем:

1. Волатильность;
2. Тип торгового счета;
3. Тип исполнения торгового приказа.

Что такое проскальзывание?

Я веду этот блог уже более 6 лет. Все это время я регулярно публикую отчеты о результатах моих инвестиций. Сейчас публичный инвестпортфель составляет более 1 000 000 рублей.

Специально для читателей я разработал Курс ленивого инвестора , в котором пошагово показал, как наладить порядок в личных финансах и эффективно инвестировать свои сбережения в десятки активов. Рекомендую каждому читателю пройти, как минимум, первую неделю обучения (это бесплатно).

Таким образом, мы подходим к понятию проскальзывания (slippage) – явлению, способному оказать значительное влияние на прибыльность торговли трейдера, но на которое сам трейдер оказать влияния не может. Проскальзывание – это разница между фактической ценой заключения сделки и ценой, существующей на момент отправки торгового приказа. Объективно и простым языком, проскальзывание можно объяснить тем фактом, что при открытии позиции на покупку или продажу инструмента, обязательно должен иметься покупатель или продавец, который этот инструмент купит или продаст. Вследствие отсутствия такого покупателя или продавца, сделка заключается по ближайшей цене.

Величина проскальзывания зависит от множества факторов и может достигать такого размера, который полностью нивелирует усилия трейдера на получение прибыли. Особенно актуален этот вопрос, как уже было сказано выше, у скальпирующих или пипсующих трейдеров. Ведь необходимо учитывать не только проскальзывание, но и такие постоянные затраты, как и , а также различные виды комиссий брокера. А при торговых целях скальперов в несколько пунктов, сумма этих затрат в большинстве случаев может полностью «съедать» прибыль от конкретной сделки.

Проскальзывание Форекс тем выше, чем выше волатильность рынка. Дополнительно на проскальзывание влияют еще и такие факторы, как скорость обработки торгового приказа брокером, вариант обработки заявки, тип счета трейдера. Проскальзывание может произойти в нескольких случаях:

• при открытии позиции по рыночной цене;
• при выходе из сделки по рынку;
• при входе в позицию с помощью выставленного отложенного ордера;
• при закрытии сделки отложенным ордером.

Как видим, проскальзывание наиболее существенно при краткосрочной торговле. При среднесрочной и долгосрочной стратегии торговли проскальзывание не столь критично. Для снижения влияния проскальзывания рассмотрим влияющие на него факторы более подробно.

Факторы, влияющие на проскальзывание

• Волатильность;

Волатильность – это финансовый показатель, определяющий скорость изменения цены инструмента. На волатильность могут оказывать влияние такие факторы, как:

1. общее экономическое состояние, изменяющееся в зависимости от воздействия фундаментальных факторов. Например, на экономическое состояние сельскохозяйственного государства значительное влияние оказывают погодные условия, урожайность культивируемых культур;
2. активность участников рынка, зависящая от текущей торговой сессии и торгового инструмента. Так, наибольшая волатильность движения валют наблюдается в период Лондонской сессии. Американская сессия может резко изменить волатильность инструмента в период выхода важной новости. В период тихоокеанской сессии наиболее волатильны валютные пары с японской йеной;
3. публикация макроэкономической статистики – особенно бурно реагирует рынок на несоответствие прогнозов по показателям и фактическим показателем.

• Тип торгового счета;

На рынке Форекс, помимо категорий демо и реального счета, на понятиях которых мы останавливаться не будем, существую следующие виды счетов:

1. стандартный счет (Standard или Classic). Это наиболее популярный вид счета особенно среди . Характеризуется доступностью и нетребовательностью к размеру депозита, большим , средней скоростью исполнения сделок и широким ассортиментом торгуемых инструментов;
2. ECN-счет инструмент межбанковской торговли. Характеризуется высокой скоростью и точностью исполнения торговых приказов, относительно невысоким размером кредитного плеча, меньшие размеры спредов;
3. HDD или STP-счета. Основным отличием этого межбанковского типа счета является способ обработки приказа трейдера. Характеризуется высокой скоростью и точностью исполнения торговых приказов, отсутствие посредников и конфликтов интересов, минимальные комиссии.

• Тип исполнения торгового приказа;

Существует два типа исполнения торгового приказа:

1. Instant Execution – позиции открываются по цене приказа трейдера. При этом типе исполнения полностью отсутствует явление проскальзывания, но, в случае невозможности заключения сделки по требуемой цене, сделка отменяется и появляется предложение о заключении сделки с иными условиями. Это явление называется «реквот» — отказ от выполнения приказа трейдера по назначенной цене.
2. Market Execution – позиция будет открыта в любом случае, но, возможно, по цене отличной от цены, назначенной торговым приказом трейдера.

Как снизить убытки от проскальзывания

Определившись с факторами, влияющими на проскальзывание, можно перейти к способам, позволяющих снизить убытки от этого явления. Выработка способов должна опираться на стиль торговли трейдера. Если трейдер практикует среднесрочную или долгосрочную торговлю, критичность проскальзывания не столь высока вследствие небольшого количества сделок с высокими целями по прибыли. Скальперам следует поступать следующим образом.

В первую очередь, необходимо изучить торговые условия, предоставляемые различными брокерами. Выбирать следует брокера, рекламирующего «немедленное» исполнение ордеров и имеющих в терминале функцию «ограничения проскальзывания». Хорошим способом выбора может стать посещение форумов, специализирующихся на краткосрочной торговле – отзывы о работе брокеров позволят выбрать посредника с минимальным проскальзыванием. Лично я предпочитаю работать с проверенными временем брокерами, такими как Альпари, FxOpen и пр.

Определить торговое время с повышенной волатильностью рынка и постараться не открывать позиций в это время. Этот совет не подходит для торговых стратегий, использующих высоковолатильные торговые инструменты.

Выход макроэкономических новостей вызывает повышенный интерес рынка к валютной паре, по которой выходят новости. Трейдерам, не практикующим торговлю на новостях, рекомендуется воздержаться от торговли в периоды перед выходом новости и некоторое время – после выхода. Выход макроэкономической новости может не только позволить заработать, но и в результате проскальзывания получить значительный убыток.

В части выбора торгового счета, краткосрочным трейдерам следует обратить внимание на условия, предоставляемые торговыми счетами типа ECN, HDD или STP. Подобные типы счетов есть у большинства брокеров с которыми я работаю ( , ). Эти типы счетов могут обеспечить требуемую скорость исполнения, исключающую появление проскальзывания. Скальперы по достоинству оценят работу на STP-счете. Сделки заключаются с максимально возможной скоростью и точностью. Отсутствие посредников не только повышает скорость обработки торгового приказа, но и повышает безопасность сделок – исключается возможность намеренного замедления исполнения приказа недобросовестными компаниями-посредниками. STP-счет – отличный инструмент работы опытного трейдера, предназначенный для работы с достаточно крупными суммами.

Предпочтительным типом исполнения торгового приказа для любого вида торговли является Instant Execution. Но выбор этого типа, особенно при краткосрочной торговле на волатильном рынке может вызвать массовые реквоты, что так же окажет значительное влияние на прибыльность торговли трейдера. Именно поэтому выбор типа исполнения должен проходить с учетом и других торговых условий стратегии, используемой трейдером.

Еще одним способом снижения убытков от проскальзывания на бирже и форексе является использование не рыночных ордеров, а отложенных. Однако следует обратить внимание на то, что, безусловно, без проскальзывания исполняются только ордера типа «лимит». В то же время стоп-ордера могут исполняться с проскальзыванием. Это происходит в связи с тем, что лимитный ордер имеет заранее определенную цену, дающую брокеру необходимый лимит времени для его исполнения.