Виды и формы. Лизинг. Виды и формы Особенностями финансового лизинга являются

Лизинг – это финансовая услуга, являющая собой аренду оборудования, транспорта или недвижимости с возможностью дальнейшего выкупа. Это своеобразная форма кредитования, позволяющая организациям обновлять основные фонды, а физическим лицам – приобретать дорогостоящие товары.

Основные понятия лизинга и его виды

Важно понять сущность и виды лизинга. Среди основных понятий можно выделить:

— предмет лизинга – движимое и недвижимое имущество, которое передается в аренду (сюда не относятся земельные участки, природные объекты и имущество, принадлежащее государству или такое, по которому есть ограничения по обращению) и принадлежит лизингодателю;
— лизингодатель – владелец предмета лизинга, передающий ее в аренду за определенную плату;
— лизингополучатель – физическое или юридическое лицо, которое берет предмет лизинга в пользование на конкретных условиях с обязательной ежемесячной оплатой и возможностью последующего выкупа.

Существует такая классификация видов лизинга:

Финансовый. По окончании договора лизингополучатель (арендатор) имеет право выкупить объект. Его остаточная стоимость довольно низка, так как учитывается амортизация на протяжении длительного срока пользования. В отдельных случаях объект даже без дополнительной оплаты переходит в собственность лизингополучателя;
Оперативный. Часто называется операционным. Такой вид лизинга не предусматривает последующего выкупа имущества, а срок договора намного короче. По окончании договора объект может повторно передаваться в аренду. Ставка более высокая в сравнении с финансовым лизингом;
Возвратный. Встречается очень редко. Продавец имущества является и его арендатором. Это особая форма кредита под залог собственных производственных фондов. При этом юридическое лицо получает еще и экономический эффект в связи с упрощением налогообложения.

Выделяют разные виды финансового лизинга в зависимости от условий договора:

С полной окупаемостью. Объект полностью окупается на протяжении в течение действия срока договора;
С неполной окупаемостью. Объект лишь частично окупается на протяжении срока договора.

Узнать о том, как взять автомобиль в лизинг вы сможете, прочитав статью:
Возможно, вас заинтересуют условия приобретения в лизинг грузовых автомобилей:
О тех преимуществах, которые предоставляет предпринимателю программа приобретения автомобиля в лизинг описано

Основные формы лизинга.

Выделяют и специфические виды договора лизинга, именуемые формами:

Чистый. Все расходы берет на себя лизингодатель;
Частичный. Лизингодатель берет на себя лишь расходы по обслуживанию имущества;
Полный. Все расходы берет на себя лизингополучатель;
Срочный. Одноразовая аренда объектов;
Возобновляемый. Возможность повторного срока аренды по завершении действия первого договора;
Генеральный. Возможность аренда дополнительного оборудования без заключения нового договора;
Прямой. Собственник объекта самостоятельно сдает его в лизинг;
Косвенный. Имущество передается через посредника;
Раздельный. В лизинге участвует несколько компаний-производителей, лизингодателей, банков и страхователей;
Внутренний. В границах одной страны. Международный или внешний. Один из участников находится в другой стране.

Смотрите видео: Деньги. Лизинг. Бизнес-центр — Разговор PRO

Лизинг как вид инвестиционной деятельности.

Можно рассматривать лизинг виды и преимущества которого были описаны выше, как инвестиционную деятельность. Ведь это своеобразное вложение лизингодателем собственных свободных средств в развитие и экономику лизингополучателя.

Лизинговая компания может приобрести оборудование и сдавать его в аренду на определенных условиях. Такие вложения всегда выгодны, поскольку окупаются и защищают инвестора от обесценивания свободной валюты.

Учитывая виды лизинга схема должна быть разработана в зависимости от интересов инвестора. Чтобы получить большую прибыль, можно отдавать оборудование в аренду без дальнейшего права на выкуп (оперативный лизинг).

Если цель – реализовать имущество и приобрести новое, то в такой ситуации лучше выбрать финансовый лизинг.

Вливания лизингополучателя в транспорт и технику, взятую в пользование, также являются инвестициями. Физическое или юридическое лицо вкладывает свободные средства в объекты, которые можно использовать в личных или производственных целях.

Так удается заработать, пополнить автопарк и уберечься от инфляции. Такие вливания капитала всегда выгодны.

Под основными производственными фондами следует понимать материально-вещественные ценности, которые многократно участвуют в производственных циклах, сохраняя при этом натуральную форму, и частично переносят свою стоимость на стоимость готовой продукции (в виде амортизационных отчислений).

Основные производственные фонды действуют в сфере материального производства. Решающую роль здесь играет их активная часть, поскольку именно машины, оборудование, транспортные средства и т.п. непосредственно участвуют в процессе производства. Следовательно, техническую вооруженность труда, его производительность и, в конечном счете, эффективность строительного производства определяет активная часть основных фондов. экономический финансирование лизинг

Машины и оборудование, транспортные средства, инструмент и производственный инвентарь - именно эта активная часть основных фондов изнашивается быстрее, чем пассивная, и должна быстрее обновляться.

Острая необходимость в формировании эффективных инвестиционных механизмов обусловлена тем, что производственные мощности в России устарели и используются всего на 20 - 40 %

Среди причин, замедляющих процесс обновления активной части основных фондов, следует особо выделить недостаточность собственных источников инвестиций и проблемы в использовании финансовых инструментов привлечения заемных средств.

Таким образом, поиск эффективных форм финансирования обновления активной части основных фондов - актуальная задача отраслевого и общенационального значения.

Под формой финансирования следует понимать комплекс финансово-экономических и правовых отношений, возникающих в процессе финансирования производственно-хозяйственной деятельности. Выбор источников и форм финансирования существенно зависит от отраслевых особенностей. Расширение состава источников финансирования, предполагает решение проблемы выбора эффективной формы финансирования. В таблице рассмотрены особенности форм финансирования, посредством которых могут быть привлечены средства для обновления активной части основных фондов.

Таблица 1.

Характеристика форм финансирования активной части основных фондов

Форма финансирования	Способ финансирования	Достоинства	Недостатки	Возможность использования
		Дополнительная эмиссия. Продажа ранее выпущенных акций. Капитал не нужно возвращать	Длительность процесса выпуска или продажи. Дороговизна способа финансирования. Требует от предприятия прозрачной структуры собственности и финансовой отчетности. Частичная потеря контроля над предприятием	Если предприятие имеет высокие показатели выручки, прибыли, финансовой устойчивости и положительную публичную кредитную историю
Облигация	Долговой	Исключает зависимость компании от одного инвестора. Обеспечивает долгосрочное финансирование. Компания пользуется дополнительными услугами (бридж-финансирование, предофертное финансирование). Выпускается одним глобальным сертификатом. Обращается на бирже	Длительный срок подготовки выпуска. Наличие промежуточных оферт. Дороговизна способа финансирования	Предприятие может осуществлять заимствования путем размещения облигаций.
	Долговой	Ликвидность (передача третьему лицу, участие в торгах). Возможность разбить требуемую сумму на части. Не облагается налогом, как другие ценные бумаги. Упрощенное взыскание денег по неоплаченным векселям. Формирует публичную кредитную историю	Компания должна стать полностью открытой и прозрачной для любого покупателя. Бумажная форма. Расходы на хранение и транспортировку. Риск подделки и утраты. Краткосрочность финансирования	Можно использовать для привлечения дополнительных средств на короткий срок, например, при нехватке собственных средств на авансовый платеж или на очередной лизинговый платеж.
Коллективные инвестиции		Налоговые льготы. Гибкая схема финансирования. Сохранение контроля за производством	Необходимость долгосрочного планирования. Возникновение непредвиденных расходов. Практически нет возможности регулировать поступление и отток денежных средств (пай возвращается при первом требовании)	Данный способ широко применяется для финансирования строительства жилья
	Финансирование	Многообразие видов и форм банковского кредита. Сравнительно невысокие процентные ставки. Конфиденциальность информации. Возможность получения кредитных средств в кратчайшие сроки (от 3 до 7 дней). Относительно недорогой способ финансирования	Обязательно предоставление обеспечения. Краткосрочный способ финансирования. Обязательно открытие расчетного счета и перевод оборотов в банк- кредитор. Проверка платежеспособности	Возможно применение с другим долгосрочным способом финансирования
	Финансирование	Позволяет, не отвлекая из оборота деньги, приобрести новое технологическое оборудование. Долгосрочный способ финансирования. Возможность применения ускоренной амортизации. Позволяет оптимизировать налогообложение	Необходим авансовый платеж в размере 25 - 30 % от стоимости оборудования. Оперативный лизинг иногда дороже кредита (при длительном сроке)	Один из наиболее эффективных способов финансирования активной части основных фондов
Факторинг	Финансирование продаж	Возможность покупки товара с отсрочкой платежа. Позволяет увеличить продажи и улучшить использование оборотных средств. Не требует обеспечения. Снижаются риски предприятия- поставщика	Дороговизна способа финансирования (процентная ставка достигает 40 %). Краткосрочность способа. Обязательно наличие большого количества покупателей. Ограничения по суммам поставок и среднемесячным оборотам компании	Не используется для финансирования обновления активной части основных фондов

Согласно базисному определению Европейской федерации национальных ассоциаций по лизингу оборудования (Eurolease): "Лизинг - это договор аренды завода, промышленных товаров, оборудования, недвижимости для последующего использования в производственных целях арендатором, в то время как эти товары покупаются арендодателем и именно он сохраняет за собой право собственности (в том числе на весь период действия лизингового договора)".

Лизинг - это вид предпринимательской деятельности, направленный на инвестирование временно свободных или привлеченных финансовых средств, когда по договору финансовой аренды (лизинга) арендодатель (лизингодатель) обязуется приобрести в собственность обусловленное договором имущество у определенного продавца и предоставить это имущество арендатору (лизингополучателю) за плату во временное пользование. Операции лизинга регулируются в нашей стране Гражданским кодексом РФ (гл. 34 п. 6) и Федеральным законом РФ "О лизинге" от 29 декабря 1998 г. № 164-ФЗ (с изменениями и дополнениями, внесёнными в 2005 году).

Лизинг как форма финансирования схож с кредитованием, поскольку в лизинговой сделке присутствуют практически все элементы кредитных отношений. Различие заключается в том, что при кредите используют денежные средства, а при лизинге - имущество. В связи с этим лизинг часто рассматривают как товарный кредит, как форму финансирования приобретения машин и оборудования, альтернативную традиционной банковской ссуде.

В случае финансового лизинга сами объекты активной части основных фондов становятся предметом залога. Кроме того, как показывает практика, лизинг является одной из наиболее эффективных форм финансирования процесса обновления основных фондов предприятий.

Рис. 1.

Следует отметить, что для привлечения кредита организации необходимо представить в банк документы финансовой отчетности с приложениями и расшифровками, сведения об обеспечении кредита, произвести оценку залогового обеспечения кредита, причем, стоимость залога должна в 1,5 - 2 раза превышать сумму кредита и процентов за пользование им. Банк оценивает кредитоспособность предприятия, определяет залоговую стоимость обеспечения и проводит ряд других мероприятий, связанных с принятием решения о выделении кредита. Процедура предоставления кредита сейчас намного упростилась, тем не менее, период рассмотрения заявки составляет от 3 до 30 дней. Срок оформления сделки с использованием кредита и лизинга в совокупности необходимо учитывать при планировании финансовых результатов деятельности предприятия.

Лизинг позволяет решить проблемы финансирования процесса обновления основных фондов (что способствует повышению эффективности деятельности за счет роста доли активной части основных фондов); ускорения процесса обновления основных фондов; экономии необходимых для воспроизводства основных фондов собственных средств; повышения объема производства продукции (работ, услуг) и увеличения прибыли. Лизинговые платежи признаются расходами для целей налогообложения, что уменьшает налогооблагаемую базу по налогу на прибыль. Лизинговые платежи можно планировать таким образом, чтобы это было выгодно для всех участников сделки, что позволяет управлять финансовыми потоками.

Указанные факторы не только способствуют ускорению процесса воспроизводства и обновления активной части основных фондов, но и позволяют разработать мероприятия по повышению эффективности деятельности.

1. Понятие лизинга и его особенности как формы финансирования

Таблица 1. Характеристика форм финансирования активной части основных фондов

финансирования	финансирования	Достоинства	Недостатки	Возможность использования
		Дополнительная эмиссия. Продажа ранее выпущенных акций. Капитал не нужно возвращать	Длительность процесса выпуска или продажи. Дороговизна способа финансирования. Требует от предприятия прозрачной структуры собственности и финансовой отчетности. Частичная потеря контроля над предприятием	Если предприятие имеет высокие показатели выручки, прибыли, финансовой устойчивости и положительную публичную кредитную историю
Облигация	Долговой	Исключает зависимость компании от одного инвестора. Обеспечивает долгосрочное финансирование. Компания пользуется дополнительными услугами (бридж-финансирование, предофертное финансирование). Выпускается одним глобальным сертификатом. Обращается на бирже	Длительный срок подготовки выпуска. Наличие промежуточных оферт. Дороговизна способа финансирования	Предприятие может осуществлять заимствования путем размещения облигаций.
	Долговой	Ликвидность (передача третьему лицу, участие в торгах). Возможность разбить требуемую сумму на части. Не облагается налогом, как другие ценные бумаги. Упрощенное взыскание денег по неоплаченным векселям. Формирует публичную кредитную историю	Компания должна стать полностью открытой и прозрачной для любого покупателя. Бумажная форма. Расходы на хранение и транспортировку. Риск подделки и утраты. Краткосрочность финансирования	Можно использовать для привлечения дополнительных средств на короткий срок, например, при нехватке собственных средств на авансовый платеж или на очередной лизинговый платеж.
Коллективные инвестиции		Налоговые льготы. Гибкая схема финансирования. Сохранение контроля за производством	Необходимость долгосрочного планирования. Возникновение непредвиденных расходов. Практически нет возможности регулировать поступление и отток денежных средств (пай возвращается при первом требовании)	Данный способ широко применяется для финансирования строительства жилья
	Финансирование	Многообразие видов и форм банковского кредита. Сравнительно невысокие процентные ставки. Конфиденциальность информации. Возможность получения кредитных средств в кратчайшие сроки (от 3 до 7 дней). Относительно недорогой способ финансирования	Обязательно предоставление обеспечения. Краткосрочный способ финансирования. Обязательно открытие расчетного счета и перевод оборотов в банк - кредитор. Проверка платежеспособности	Возможно применение с другим долгосрочным способом финансирования
	Финансирование	Позволяет, не отвлекая из оборота деньги, приобрести новое технологическое оборудование. Долгосрочный способ финансирования. Возможность применения ускоренной амортизации. Позволяет оптимизировать налогообложение	Необходим авансовый платеж в размере 25 - 30 % от стоимости оборудования. Оперативный лизинг иногда дороже кредита (при длительном сроке)	Один из наиболее эффективных способов финансирования активной части основных фондов
Факторинг	Финансирование	Возможность покупки товара с отсрочкой платежа. Позволяет увеличить продажи и улучшить использование оборотных средств. Не требует обеспечения. Снижаются риски предприятия - поставщика	Дороговизна способа финансирования (процентная ставка достигает 40 %). Краткосрочность способа. Обязательно наличие большого количества покупателей. Ограничения по суммам поставок и среднемесячным оборотам компании	Не используется для финансирования обновления активной части основных фондов

Лизинг - это вид предпринимательской деятельности, направленный на инвестирование временно свободных или привлеченных финансовых средств, когда по договору финансовой аренды (лизинга) арендодатель (лизингодатель) обязуется приобрести в собственность обусловленное договором имущество у определенного продавца и предоставить это имущество арендатору (лизингополучателю) за плату во временное пользование. Операции лизинга регулируются в нашей стране Гражданским кодексом РФ (гл.34 п.6) и Федеральным законом РФ "О лизинге" от 29 декабря 1998 г. № 164-ФЗ (с изменениями и дополнениями, внесёнными в 2005 году).

Рис. 1. Преимущества лизинга для участников проекта

Анализ эффективности использования лизинга как формы финансирования инвестиционных проектов на примере деятельности ООО "ОптиКор"

Использование лизинга на примере ОАО "Орджоникидзевское АТП"

Одним из путей обновления изношенных и морально устаревших транспортных средств здесь может стать внедрение в ОАО «Орджоникидзевское АТП» практики применения нового кредитного инструмента - финансового лизинга...

Классификация видов лизинга, его особенности

В мировой практике находят применение самые разнообразные виды лизинга. Их классификация может осуществляться по целому ряду признаков. Основными формами лизинга являются внутренний лизинг и международный лизинг...

Лизинг в России

Следует отметить, что на практике встречается множество форм и видов лизинга. Однако, некоторые специалисты считают, что из определения лизинга следует, что Гражданский кодекс РФ признает только финансовый лизинг...

Лизинг и его влияние на финансовые результаты (на примере ОАО "Чарз")

Единого международного признанного понятия "лизинг" не существует. Это вызвано как сложным, неоднозначным содержанием, отражаемым данным термином, так и различиями в законодательстве, системе отчетности и налогообложения в разных странах...

Лизинг и его развитие на фирмах в РФ

Существует множество классификаций лизинга с позиций приверженцев разных критериев. Они представлены в приложение 1. Основными самостоятельными формами лизинговых отношений являются финансовый и оперативный лизинги. Все остальные...

Лизинг как форма финансирования деятельности предприятия

Лизинг интересен всем субъектам лизинговых отношений: потребителю оборудования; инвестору, представителем которого в данном случае является лизинговая компания; государству...

Лизинг как форма финансирования инвестиционных проектов

2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия Рекламно-полиграфическая фирма ООО «ОптиКор» является частью рекламно-полиграфической фирма «Группа компаний ОптиКор»...

Финансирование инвестиций в основные производственные фонды предприятия

Особенности кредита Особенности кредита проистекают из его определения и жесткого регламентирования деятельности кредитных институтов инструкциями ЦБ РФ. Итак, для начала заглянем в экономический словарь и посмотрим...

Финансы учреждений и организаций, осуществляющих некоммерческую деятельность

Формирование венчурного финансового потенциала Российской Федерации

Термины «венчурный капитал» и «венчурный бизнес» берут начало от английского слова «venture», которое переводится в известном словаре В.К. Мюллера как «рискованное предприятие или начинание», «спекуляция», «сумма, подвергаемая риску»...

В мировой практике применяются разнообразные формы лизинга, каждая из которых характеризуется своими специфическими особенностями. К наиболее распространенным из них следует отнести:

операционный, или сервисный, лизинг(operatinglease );
финансовый, или капитальный, лизинг (financial lease );
возвратный лизинг (sale and lease back);
раздельный, или кредитный, лизинг(leveraged lease );
прямой лизинг(direct lease ) и др.

Однако следует отметить, что все существующие виды подобных соглашений являются разновидностями двух базовых форм лизинга — операционного либо финансового.

Классификация форм лизинга

По отношению к арендуемому имуществу лизинг делится на чистый , предусматривающий, что все расходы по обслуживанию принимает на себя лизингополучатель; полный , при котором лизингополучатель принимает на себя все расходы по обслуживанию имущества, и частичный — на лизингодателя возлагаются лишь отдельные функции по обслуживанию имущества.

По типу финансирования лизинг делится на срочный , когда имеет место одноразовая аренда имущества, и возобновляемый , при котором по истечении первого срока договор лизинга продлевается на следующий период. Разновидностью возобновляемого лизинга выступает генеральный лизинг , позволяющий лизингополучателю дополнить список арендуемого оборудования без заключения новых контрактов.

в зависимости от состава участников (субъектов) сделки:

прямой лизинг , при котором собственник имущества (поставщик) самостоятельно сдает объект в лизинг (двусторонняя сделка). По действующим в настоящее время российским правилам лизинговая компания обязательно должна быть участником лизинговой операции, поэтому в России операции прямого лизинга невозможны;
косвенный лизинг , предусматривающий передачу имущества в лизинг через посредника;
раздельный лизинг (акционерный) — лизингом с участием нескольких компаний поставщиков, лизингодателей и с привлечением кредитных средств у ряда банков, а также со страхованием лизингового имущества и с возвратом лизинговых платежей с помощью страховых пулов. В зарубежной практике такой лизинг считается наиболее сложным .

по типу имущества :

лизинг движимости (оборудование, техника, автомобили и т.п.), в том числе новой и бывшей в употреблении
лизинг недвижимости (здания, сооружения, суда, самолеты).

по степени окупаемости имущества :

лизинг с полной (или близкой к полной) окупаемостью, когда в течение срока действия лизингового договора происходит полная или близкая к полной амортизация имущества и, соответственно, выплата лизингодателю стоимости имущества;
лизинг с неполной окупаемостью, при котором в течение срока действия одного лизингового договора происходит частичная амортизация имущества и окупается только ее часть.

Виды лизинга в соответствии с признаками окупаемости (условиями амортизации):

финансовый;
оперативный лизинг.

Финансовый лизинг (капитальный) представляет собой взаимоотношения партнеров, предусматривающие в течение периода действия договора (соглашения) между ними выплату лизинговых платежей, покрывающих полную стоимость амортизации оборудования или большую его часть, дополнительные издержки и прибыль лизингодателя.

После завершения срока лизингового договора (соглашения) лизингополучатель может купить объект сделки по остаточной стоимости, заключить новый договор на меньший срок и по льготной ставке, вернуть объект сделки лизинговой компании.

Оперативный лизинг (сервисный) представляет собой арендные отношения, при которых расходы лизингодателя, связанные с приобретением и содержанием сдаваемых в аренду предметов, не покрываются арендными платежами в течение одного лизингового контракта. Он заключается чаще всего на срок от нескольких месяцев до трех лет.

В зависимости от принадлежности участников сделки (сектора рынка)лизинг подразделяется на внутренний (все участники сделки принадлежат одной стране) и международный (внешний) (один из участников сделки принадлежит другой стране).

Международный лизинг, в свою очередь, подразделяется на импортный , когда зарубежной стороной является лизингодатель, и экспортный , когда зарубежной стороной является лизингополучатель.

По отношению к налоговым, амортизационным льготам различают лизинг с использованием льгот по налогообложению имущества, прибыли, НДС, различных сборов, ускоренной амортизации и т.п. и без использования льгот.

По характеру лизинговых платежей осуществляется разделение лизинга в зависимости от:

вида лизинга (финансовый, оперативный);
формы расчетов между лизингодателем и лизингополучателем:
- денежные, когда все платежи производятся в денежной форме;
- компенсационные, когда платежи осуществляются в форме поставки товаров, произведенных на сданном в лизинг оборудовании, или путем зачета услуг, оказываемых друг другу лизингополучателем и лизингодателем;
- смешанные, когда применяются обе указанные формы платежа;
состава учитываемых элементов платежа (амортизация, дополнительные услуги, лизинговая маржа, страхование и т.д.);
применяемого метода начисления:
- с фиксированной общей суммой;
- с авансом;
- с учетом выкупа имущества по остаточной стоимости;
- с учетом периодичности внесения (ежегодные, полугодичные, ежеквартальные, ежемесячные);
- с учетом срочности внесения (в начале, середине или в конце периода платежа);
- с учетом способа уплаты: равномерными равными долями; с увеличивающимися и уменьшающимися размерами (в зависимости от финансового состояния лизингополучателя и условий договора).

по степени риска для лизингодателя:

необеспеченный лизинг , при котором лизингополучатель фактически не представляет лизингодателю никаких дополнительных гарантий выполнения своих обязательств. Следует отметить, что такой подход к гарантиям при лизинге имеет чисто российскую специфику, так как в других странах само лизинговое имущество, собственник которого — лизингодатель, является необходимым обеспечением лизинговой операции;
частично обеспеченный лизинг , подразумевающий наличие страхового депозита, покрывающего определенную долю расходов лизингодателя и «замороженного» на счетах кредитной организации до окончания срока договора и полного выполнения лизингополучателем своих обязательств;
гарантированный лизинг (обеспеченный), при котором риски распределяются между несколькими субъектами, выступающими гарантами лизингополучателя, либо страховыми компаниями, специализирующимися на страховании возврата лизинговых платежей, а также лизингового имущества.

Термин «лизинг» — английского происхождения (leasing). В свою очередь, слово «leasing» образовано от английского lease — сдавать и брать в аренду.

В ст.2 Закона «О финансовой аренде…» 1 лизинг определен как совокупность экономических и правовых отношений, возникающих в связи с реализацией договора лизинга, в том числе приобретением предмета лизинга.

Лизинг и лизинговая деятельность определяются в Законе преимущественно посредством экономического понятийного аппарата, подчеркивая тем самым разницу между двусторонним договором лизинга и многосторонней лизинговой операцией.

Лизинговые отношения классифицируются по видам в зависимости от:

Объекта лизинга — лизинг движимого и недвижимого имущества;

Продолжительности сделки – финансовый лизинг с нормативным сроком использования объекта, оперативный лизинг с периодом меньше нормативного срока использования;

Условий амортизации лизингового имущества – с полной (ускоренной) амортизацией, с неполной амортизацией;

Вида организации сделки – прямой, косвенный, возвратный, раздельный лизинг;

Объема обслуживания лизингового имущества – чистый, с полным и неполным набором услуг, комплексный, генеральный;

Типа лизинговых платежей – денежный, компенсационный, смешанный лизинг;

Способа финансирования – срочный и возобновляемый лизинг.

Итак, по объекту лизинга различают:

лизинг недвижимости. Напомним, что согласно пункту 1 статьи 130 Гражданского кодекса РФ к недвижимости (недвижимым вещам, недвижимому имуществу) относятся земельные участки, участки недр, обособленные водные объекты и все, что прочно связано с землей, то есть объекты, перемещение которых без несоразмерного ущерба их назначению невозможно. Из данного определения можно сделать вывод, что к данному виду лизинга относится лизинг зданий, сооружений. Как мы уже отмечали, земля и другие природные объекты не могут быть предметом лизинга.

Кроме того, к недвижимым вещам относятся также подлежащие государственной регистрации воздушные и морские суда, суда внутреннего плавания, космические объекты. Причем в пункте 1 статьи 130 Гражданского кодекса РФ сделана оговорка, что законом к недвижимым вещам может быть отнесено и иное имущество.

лизинг движимого имущества. Это лизинг оборудования, техники, автотранспорта и тому подобного. То есть тех вещей, которые не отнесены к недвижимости. Заметьте: пунктом 2 статьи 130 Гражданского кодекса РФ к движимому имуществу отнесены деньги. Однако, что касается лизинга, то деньги не могут быть предметом данных сделок. Ведь деньги это потребляемая вещь, а в лизинг передаются лишь непотребляемые вещи (пункт 1 статьи 3 Закона «О финансовой аренде (лизинге)»).

По продолжительности сделки выделяют:

финансовый лизинг – это наиболее распространенный вид лизинга. Он предусматривает, что в течение периода действия договора лизинга, выплаченные лизинговые платежи покроют полную стоимость или большую его часть, дополнительные издержки и прибыль лизингодателя.

При финансовом лизинге имущество по договору передается на срок, равный или несколько меньше его нормативного срока службы. Если сторонами выбран срок договора, меньший нормативного срока службы, то в договоре указывается остаточная стоимость имущества на момент истечения срока договора. При финансовом лизинге право выбора имущества (объекта) договора, а также производителя (продавца) принадлежит лизингополучателю. В договоре может быть предусмотрено, что с согласия и по поручению лизингополучателя выбор имущества производителя (продавца) осуществляет лизингодатель (статья 665 Гражданского кодекса РФ).

Таким образом, данный вид лизинга характеризуется следующими основными чертами:

участием кроме лизингодателя и лизингополучателя третьей стороны (производителя или поставщика объекта сделки);

невозможностью расторжения договора в течение основного срока аренды (если только сторонами не нарушены условия договора), то есть срока, необходимого для возмещения расходов арендодателя;

продолжительным периодом лизингового соглашения (обычно близким сроку службы объекта сделки).

Финансовый лизинг подразумевает три варианта завершения лизингового соглашения (договора), при которых лизингополучатель может:

купить (или выкупить) объект сделки по остаточной (а не по рыночной) стоимости;

заключить новый договор на меньший срок и по льготной ставке (по типу возобновляемого (револьверного) лизинга);

вернуть объект сделки лизинговой компании.

По договору оперативного лизинга имущество передается лизингополучателю на срок, существенно меньший его нормативного срока службы, что дает возможность лизингодателю передавать его в лизинг неоднократно. При оперативном лизинге риск порчи или утери предмета лизинга лежит, как правило, на лизингодателе. Ставка лизинговых платежей обычно выше, чем при финансовом лизинге, из-за отсутствия гарантии окупаемости затрат. По окончании оперативного лизингового договора лизингополучатель имеет право:

продлить срок договора на более выгодных условиях;

вернуть оборудование лизингодателю;

купить оборудование у лизингодателя по рыночной стоимости.

При оперативном лизинге лизинговое имущество может закупаться лизингодателем на свой страх и риск, то есть, без предварительного согласования с лизингополучателем, и передается лизингополучателю в качестве предмета лизинга за определенную плату, на определённый срок и на определенных условиях во временное владение и пользование. По истечении предусмотренного договором срока и при условии выплаты лизингополучателем предусмотренной договором суммы лизинговых платежей предмет лизинга возвращается лизингодателю, при этом лизингополучатель не имеет права требовать перехода права собственности на предмет лизинга. То есть в рамках договора оперативного лизинга лизинговое имущество не может быть передано в собственность лизингополучателя. Это возможно на основании последующего договора купли-продажи.

Таким образом, при финансовом лизинге лизингодатель (самостоятельно либо с привлечением заемных средств) финансирует конкретный проект лизингополучателя, связанный с приобретением в собственность того или иного объекта основных средств, а при оперативном лизинге ситуация в большинстве случаев похожа на простую аренду, с той лишь разницей, что передаваемое по договору лизинга имущество было приобретено лизингодателем специально для сдачи в лизинг.

Следует обратить внимание, что финансовый и оперативный лизинг являются основными самостоятельными формами лизинговых отношений. Все остальные, перечисленные в данном разделе виды лизинга, могут выступать лишь как разновидности финансового или оперативного.

Как уже было сказано: в законодательных актах и иных нормативных документах нет определений ни финансового, ни оперативного лизинга. В бухгалтерском учете данные термины связаны исключительно с учетом лизинговых сделок, где финансовый лизинг определяется как сделка, в которой практически все риски и доходы, связанные с владельцем имущества, передаются лизингодателем лизингополучателю, а также ему же в конце срока передается и имущество. Соответственно, можно рекомендовать, чтобы именно лизингополучатель показывал на своем балансе стоимость лизингового имущества.

Деление лизинговых сделок на финансовые и оперативные в большей мере отражает особенности их организации, а также бухгалтерского и налогового учета. При этом в зависимости от условий использования имущества имеет место лизинг , как с полной , так и с неполной амортизацией .

Полная амортизация характерна для финансового лизинга: совпадение продолжительности сделки с нормативным сроком амортизации имущества; полная выплата стоимости имущества при его однократном лизинге.

В соответствии с законодательством Российской Федерации в финансовом лизинге предусмотрена ускоренная амортизация лизингового имущества с коэффициентом до 3, который предусматривается по соглашению сторон в договоре лизинга. Подробней порядок начисления амортизации по лизинговому имуществу рассмотрен в соответствующих разделах данной книги. Накопленный таким образом амортизационный фонд создает реальные условия для ускоренного восстановления и обновления производственных мощностей организациии.

Лизинг с неполной амортизацией, допускающий частичную выплату стоимости имущества, по своему содержанию отвечает параметрам оперативного лизинга.

По отношению к арендуемому имуществу (виду организации сделки) лизинг делится на две группы:

чистый лизинг означает, что в обязанность лизингодателя не входит предоставление каких-либо услуг лизингополучателю, в том числе по техническому или ремонтному обслуживанию имущества. Чистый лизинг имеет место в тех случаях, когда все расходы по эксплуатации, ремонту и страхованию используемого имущества несет лизингополучатель, и они не включаются в лизинговые платежи, которые таким образом «очищаются» от всех сопутствующих затрат. Лизингодателю поступают так называемые «чистые» или нетто платежи. При этом лизингополучатель обязан содержать имущество в рабочем состоянии, обслуживать его и по окончании срока сделки возвратить лизингодателю в состоянии, оговоренном в договоре лизинга;

Основное преимущество полного лизинга в сравнении с другими состоит именно в предоставлении широкого спектра сопутствующих высокопрофессиональных услуг, оказываемых пользователю лизингодателем с возможным участием и самого производителя имущества. Такая форма взаимодействия участников лизинга способствует улучшению эксплуатационных возможностей используемого имущества, увеличению выработки продукции, повышению ее конкурентоспособности. На каждом этапе договором лизинга могут предусматриваться и соответствующие виды сервисных услуг.

В зависимости от конкретных условий лизинговые услуги осуществляют: лизингодатели (лизинговые компании), которые имеют в своей структуре специализированные ремонтные и другие подобные службы; производители имущества, их филиалы; специализированные сервисные организации, контролируемые лизингодателем (лизинговой компанией), или самостоятельные, работающие на условиях подряда; лизингополучатели имущества.

Выбор конкретной формы организации сервисного обслуживания определяется особенностями имущества лизинга, договорными, кадровыми и другими условиями взаимодействующих субъектов. Их кадровыми и другими возможностями.

В системе полного лизинга, который предусматривает необходимый набор сервисных услуг, важное значение имеет гарантийное обслуживание используемого имущества, суть которого состоит в том, что оно передается лизингополучателю с гарантией его безотказной работы в течение определенного времени.

Гарантийные обязательства могут предоставлять: лизингодатель (лизинговая компания), производитель имущества, специализированные организации и другие.

Если в пределах гарантийного срока эксплуатации имущества выявляются конструктивные или производственные недостатки (которые не были известны лизингополучателю) и они препятствуют использованию имущества лизинга по назначению, то лизингополучатель имеет право: потребовать от производителя или его сервисных служб устранить недостатки или заменить бракованное имущество; до устранения недостатков, исключающих использование имущества, приостановить лизинговые платежи; потребовать расторжения договора и возмещения убытков.

Комплексный лизинг , при котором кроме оплаты передаваемого имущества лизингодатель инвестирует дополнительные капитальные вложения по предмету лизинга (закупка начального объема сырья, комплектующих), необходимые лизингополучателю для начала организации производства продукции.

В зарубежной практике достаточно часто совершаются сделки, которые относятся к так называемому генеральному лизингу , который позволяет лизингополучателю дополнить список арендуемого оборудования без заключения новых контрактов. Это очень важно для предприятий с непрерывным производственным циклом. Генеральный лизинг используется, когда требуется срочная поставка или замена уже полученного по лизингу оборудования, а времени, необходимого на проработку и заключение нового контракта, как правило, нет. По условию соглашения в режиме генерального лизинга лизингополучателю, в случае возникновения срочной непредвиденной необходимости в получении дополнительного оборудования, достаточно направить лизингодателю запрос на поставку требуемого оборудования со ссылкой на согласованный перечень или каталог. В конце периода, на который заключено соглашение, производится перерасчет лизинговых платежей с учетом разновременности затрат лизингодателя и заключается новое соглашение.

В зависимости от состава участников лизинговых отношений (вида организации сделки) различают следующие виды лизинга:

прямой лизинг , при котором собственник имущества (поставщик, завод-изготовитель) самостоятельно сдает объект в лизинг (двухсторонняя сделка). По сути, эту сделку нельзя назвать классической лизинговой сделкой, так как в ней не участвует лизинговая компания. Однако по действующему российскому законодательству, в настоящее время для осуществления лизинговой деятельности не нужно получать специальное разрешение (лицензию), а, следовательно, круг юридических лиц и индивидуальных предпринимателей, которые могут заниматься лизингом, не ограничен, но данная сделка будет являться уже не лизинговой;

косвенный лизинг , когда передача имущества в лизинг происходит через посредника (лизингового брокера);

раздельный лизинг , то есть лизинговая сделка с участием множества сторон. Этот вид лизинга распространен как форма финансирования сложных, крупномасштабных объектов, таких, как авиатехника, морские и речные суда, железнодорожный и подвижной состав, буровые платформы и тому подобное. Такой лизинг называют также групповым или акционерным. Он осуществляется с участием нескольких компаний поставщиков, лизингодателей и привлечением кредитных средств у ряда банков, а также страхованием лизингового имущества и возврата лизинговых платежей с помощью страховых пулов. Этот вид лизинга считается наиболее сложным. Специфической его особенностью является то, что лизингодатели обеспечивают лишь часть суммы, которая необходима для покупки предмета лизинга. Эти средства привлекаются и аккумулируются путем выпуска акций и распространения их среди лизингодателей, принимающих участие в финансировании сделки. Оставшаяся часть контрактной стоимости объекта лизинга финансируется кредиторами (банками либо другими инвесторами).

Одной из форм прямого лизинга является возвратный лизинг (sale and leaseback arrangement). Возвратный лизинг представляет собой систему взаимосвязанных соглашений, при которой фирма — собственник зданий, сооружений или оборудования продает эту собственность лизинговой компании либо иному лицу с одновременным оформлением соглашения с ним о долгосрочной финансовой аренде (лизинге) своей бывшей собственности. Возвратный лизинг выступает в данном случае как альтернатива залоговой операции, причем продавец собственности, который в результате сделки становится ее арендатором (лизингополучателем), немедленно получает в свое распоряжение от покупателя взаимно согласованную сумму сделки купли-продажи, а покупатель продолжает участвовать в этой операции, но уже в качестве арендодателя (лизингодателя). Возвратный лизинг необходим, прежде всего, для тех хозяйствующих субъектов, которым срочно требуются значительные объемы оборотных средств. Особенностью такого вида лизинга является то, что продавец (поставщик) предмета лизинга одновременно выступает и как лизингополучатель.

По характеру лизинговых платежей различают: денежный компенсационный и смешенный лизинг.

При этом денежный лизинг имеет место, если все платежи производятся в денежной форме; компенсационный – платежи в форме поставки продукции, производимой на используемом имуществе или в форме оказания встречных услуг; смешанный основан на сочетании денежных и компенсационных платежей, в которых присутствуют элементы бартерной сделки.

По способу финансирования лизинг делится на:

срочный , когда имеет место одноразовая аренда имущества;

возобновляемый (в международной практике называемый также револьверным), при котором после истечения первого срока договор лизинга продлевается на следующий период. При этом предметы лизинга через определенное время в зависимости от износа и по желанию лизингополучателя могут меняться на более совершенные образцы. Лизингополучатель принимает на себя при этом все расходы по замене оборудования. Количество объектов лизинга и сроки их использования по данному виду лизинга заранее сторонами, как правило, не оговариваются.

Следует отметить, что старой редакцией закона о лизинге предусматривалось деление лизинга по типам и видам.

По своему типу (а точнее, по срокам договора лизинга) лизинг подразделялся на:

долгосрочный лизинг — лизинг, осуществляемый в течение более трех лет;

среднесрочный лизинг — лизинг, осуществляемый в течение от полутора до трех лет;

краткосрочный лизинг — лизинг, осуществляемый в течение менее полутора лет.

Формы лизинга

Действующим российским законодательством в части форм лизинга предусматривается только внутренний и международный лизинг (статья 7 Закона «О финансовой аренде (лизинге)»). В принципе, внутренний и международный лизинг можно было рассмотреть как определенные виды лизинга, однако мы их выделили отдельно и назвали формами лизинга. Все потому, что в отличие от других видов лизинга эти предусмотрены законодательно. При этом в законе они упоминаются именно как формы лизинга.

Критерием для отнесения операции лизинга к той или иной форме служит принадлежность лизингодателя и (или) лизингополучателя к резидентам или нерезидентам Российской Федерации.

При осуществлении внутреннего лизинга участники лизинговой сделки являются резидентами РФ. Если же лизингодатель либо лизингополучатель является нерезидентом РФ, то данная форма называется международным лизингом . Национальная принадлежность продавца как субъекта операции лизинга значения в данном случае не имеет.

В случае осуществления договора внутреннего лизинга отношения сторон регулируются нормами российского законодательства, и в первую очередь Гражданским кодексом РФ и Законом «О финансовой аренде (лизинге)», договорными условиями.

По отношению к международным сделкам следует применять нормы международных договоров и национального российского законодательства, договорные условия, обычаи делового оборота, включенные в свод обычаев, а также типовые руководства и принципы международных коммерческих договоров. Например, Конвенцией о международном финансовом лизинге, принятой в мае 1988 года в Оттаве, ее еще называют Оттавской конвенцией.

При заключении и в процессе исполнения договора финансовой аренды сторонам принадлежит право выбора применимого к их отношениям права, от которого зависит не только решение спорных вопросов, но и определение материальных условий сделки.

От форм и видов лизинга следует отличать такое понятие как сублизинг .

Пунктом 1 статьи 8 Закона «О финансовой аренде (лизинге)» сублизинг определен как вид поднайма предмета лизинга, при котором лизингополучатель по договору лизинга передает третьим лицам (лизингополучателям по договору сублизинга) во владение и в пользование за плату и на срок в соответствии с условиями договора сублизинга имущество, полученное ранее от лизингодателя по договору лизинга и составляющее предмет лизинга. Отметим, что при передаче предмета лизинга в сублизинг обязательным является согласие лизингодателя в письменной форме.

При передаче имущества в сублизинг право требования к продавцу переходит к новому лизингополучателю по договору сублизинга.

Схема отношений, возникающих в процессе исполнения договора сублизинга, состоит в том, что лицо, осуществляющее сублизинг, заключает два договора — договор лизинга с лизингодателем и договор сублизинга с новым лизингополучателем, являясь, таким образом, одновременно лизингополучателем предмета лизинга по договору лизинга и лизингодателем того же предмета по договору сублизинга.

2. ОБЕСПЕЧЕНИЕ ПРАВ ЛИЗИНГОДАТЕЛЯ

Закон «О финансовой аренде…» предусматривает обеспечение прав лизингодателя.

В случае неперечисления лизингополучателем лизинговых платежей более двух раз подряд по истечении установленного договором лизинга срока платежа их списание со счета лизингополучателя осуществляется в бесспорном порядке путем направления лизингодателем в банк или иную кредитную организацию, в которых открыт счет лизингополучателя, распоряжения на списание с его счета денежных средств в пределах сумм просроченных лизинговых платежей. Бесспорное списание денежных средств не лишает лизингополучателя права на обращение в суд (п.1 ст.13 Закона).

Все иные суммы (кроме сумм просроченных лизинговых платежей) в распоряжение о бесспорном списании не включаются. Для удовлетворения таких требований (в том числе об уплате процентов за незаконное пользование чужими денежными средствами) лизингодатель должен обратиться в суд с соответствующим иском.

В соответствии с п.2 ст.13 Закона, лизингодатель вправе потребовать досрочного расторжения договора лизинга и возврата в разумный срок лизингополучателем имущества в случаях, предусмотренных договором лизинга.

В ст. 619 ГК РФ, регулирующей общие положения об аренде, в том числе и финансовой, говорится, что «по требованию арендодателя договор аренды может быть досрочно расторгнут судом в случаях, когда арендатор:

1) пользуется имуществом с существенным нарушением условий договора или назначения имущества либо с неоднократными нарушениями;

2) существенно ухудшает имущество;

3) более двух раз подряд по истечении установленного договором срока платежа не вносит арендную плату;

4) не производит капитальный ремонт имущества в установленные договором аренды сроки, а при отсутствии их в договоре в разумные сроки в тех случаях, когда в соответствии с законом, иными правовыми актами или договором производство капитального ремонта является обязанностью арендатора».

Наряду с этим п. 2 ст. 450 ГК РФ в качестве нормы более общего характера предусматривает возможность изменения или расторжения договора решением суда по требованию одной стороны:

1) при существенном нарушении договора другой стороной;

2) в иных случаях, предусмотренных ГК РФ, другими законами или договором.

При этом существенным признается такое нарушение договора одной из сторон, которое влечет для другой стороны такой ущерб, что она в значительной степени лишается того, на что была вправе рассчитывать при заключении договора.

В случае расторжения договора по названным обстоятельствам все расходы, связанные с возвратом имущества, в том числе расходы на его демонтаж, страхование и транспортировку, несет лизингополучатель.

Зачастую, на практике, лизингодатель передает предмет лизинга раньше, чем это обусловлено условиями договора лизинга. Допустим, между сторонами заключается предварительный договор, затем договор лизинга и договор ответственного хранения. Таким образом, арендатор получает предмет лизинг раньше, чем может начать его использовать в своей хозяйственной деятельности.

В случае, когда лизингополучатель не возвратил предмет лизинга или возвратил его несвоевременно, лизингодатель вправе требовать внесения платежей за время просрочки. Когда указанная плата не покрывает причиненных лизингодателю убытков, он может требовать их возмещения.

В случае, если за несвоевременный возврат предмета лизинга лизингодателю предусмотрена неустойка, убытки могут быть взысканы с лизингополучателя в полной сумме сверх неустойки, если иное не предусмотрено договором лизинга (ст.17 Закона).

ЗАДАЧА

Условия договор:

Стоимость имущества – предмет договора – 160,0 млн. руб.

Срок договора – 6 лет

Норма амортизационных отчислений – 10% годовых

Процентная ставка по кредиту, использованную лизингодателем на приобретение имущества – 20% годовых.

Величина использованных кредитных ресурсов – 160 млн. руб.

Процент комиссионного вознаграждения лизингодателя – 12% годовых.

Стоимость дополнительных услуг, предусмотренных договором лизинга – 4,2 млн. руб.

Ставка налога на добавленную стоимость – 20%.

Лизингополучатель имеет право выкупить имущество по истечении срока договора по остаточной стоимости.

Лизинговые взносы уплачиваются выкупить имущество по истечении срока договора по остаточной стоимости.

Лизинговые взносы уплачиваются равными долями ежегодно, начиная с 1-го года.

Общую сумму лизинговых платежей за весь срок договора лизинга и размера лизингового взноса.

Определить остаточную стоимость имущества.

Представить график уплаты лизинговых взносов и состав затрат лизингополучателя.

РЕШЕНИЕ

Таблица 1

Расчет среднегодовой стоимости имущества, млн. руб.

Год	Стоимость имущество на начало года	Сумма амортизационных отчислений	Стоимость имущества на конец года	Среднегодовая стоимость имущества
1-й
2-й
3-й
4-й
5-й
6-й

Остаточная стоимость имущества равна 64 млн. руб.

Таблица 2

Расчет общей суммы лизинговых платежей, млн. руб.

Год	Амортизационные отчисления	% по кредиту	Комис-сионное вознаграж-дение	Дополни-тельные услуги	Всего	НДС	Лизинговый платеж
1-й		30,40	15,2	0,70	62,3	12,46	74,76
2-й		27,2	13,6	0,70	57,5	11,5	69,00
3-й		24,00	12,0	0,70	52,7	10,54	63,24
4-й		20,80	10,4	0,70	47,9	9,58	57,48
5-й		17,60		0,70	43,1	8,62	51,72
6-й		14,40		0,70	38,3	7,66	45,96
Всего	96,00	134,40	67,2	4,2	301,8	60,36	362,16

Общая сумма лизинговых платежей за весь срок договора лизинга составляет 362,16 млн. руб.

Таблица 3

График уплаты лизинговых платежей

Дата	Сумма взноса
01.01.2000 г.	60,36
01.01.2001 г.	60,36
01.01.2002 г.	60,36
01.01.2003 г.	60,36
01.01.2004 г.	60,36
01.01.2005 г.	60,36
Итого		26,51
2. Проценты за кредит	134,40	37,11
3. Комиссионное вознаграждение	67,20	18,56
4. Дополнительные услуги	4,20	1,16
5. НДС	60,36	16,67
ИТОГО	362,16	100%

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

Федеральный закон от 29 октября 1998 г. №164-ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)» // Собрание законодательства Российской Федерации. — 2 ноября 1998 г. — №44. — Ст. 5394.

Федеральный закон от 29 января 2002 г. №10-ФЗ «О внесении изменений и дополнений в Федеральный закон «О лизинге» // Собрание законодательства Российской Федерации. — 4 февраля 2002 г. — №5. — Ст. 376.

Федеральный закон от 8 февраля 1998 г. №16-ФЗ «О присоединении Российской Федерации к Конвенции УНИДРУА о международном финансовом лизинге» // Собрание законодательства Российской Федерации. — 16 февраля 1998 г. — №7. — Ст. 787.
Гуккаев В.Б. Лизинг. Правовые основы, учет, налогообложение. — М.: ЗАО «Издательский Дом «Главбух». — 2002